對我國私募基金法律監(jiān)管的探討-在線瀏覽
2024-08-05 00:36本頁面
【正文】 立合伙制的投資機構,并且符合一定條件的,如符合投資者人數的規(guī)定或不公開發(fā)行證券等,可以免于登記注冊《證券法》的S 規(guī)則則為外國人的私人證券投資提供了同等優(yōu)惠的條款,這樣美國的私募基金實際上就具備了一條合法的避開金融監(jiān)管且注冊豁免的簡便路徑。美國法律規(guī)定私募基金發(fā)行不能在社會上公開宣傳,只能在私下進行。 (4)在信息披露方面不做嚴格要求。向SEC 提交年度或半年度經營報告,匯報主要經營情況,并接受獨立的會計師事務所審核內部會計制度等。因為美國相關制度的設計就是以投資者的成熟、理性為基礎,認為他們有足夠的能力和技巧跟基金經理人合作和溝通,監(jiān)管部門和公眾都無須介入和了解情況。在英國《2001 年集合投資發(fā)起(豁免) 條例》中, 從傳播信息的角度, 對“未受監(jiān)管的集合投資計劃”進行限制, 將“傳播”理解為“被授權人在業(yè)務過程中邀請或請求加入某不受監(jiān)管計劃”, 并將“傳播”劃分為“對某人的傳播”和“指向某人的傳播”、“實時傳播”和“非實時傳播”等。其對“實時傳播”則僅限于由海外人士向海外人士傳播關于海外投資的計劃, 投資專家, 擁有高額資產的公司、非法人公司組織, 熟練投資者, 信托的發(fā)起人、受托人、其他代表和信托、遺囑的受益人。包括有1958 年的《防止欺詐法》, 1973 年《公平交易法》,1976 年的《限制交易實踐法》以及1985 年的《公司法》等,而1987 年的《金融服務法》,可全面監(jiān)管投資基金的各項運作環(huán)節(jié)。其行業(yè)監(jiān)管體系由三個機構組成:證券交易商協(xié)會、收購與兼并專門小組、證券業(yè)理事會。不過近年來,英國證券市場監(jiān)管有了些變化,出現法律監(jiān)管與行業(yè)自律相結合的趨勢,但總的說來,與美國相比,英國的法律監(jiān)管體系還是較為寬松。國外對私募基金的監(jiān)管主要靠一些較為細致、可操作性強的規(guī)定, 來保護投資者的權益。因為“私募基金”投資具有極大的風險性, 國外私募基金監(jiān)管的重點：一是對于投資者人數和資格的限制。因為私募基金在我國還是新生事物,所以我國的私募基金監(jiān)管模式應主要向監(jiān)管較為嚴格的美國的監(jiān)管模式學習。盡管時間不長，但已經達到相當的規(guī)模。借鑒外國經驗,再結合我國實際,筆者認為,政府應當加緊制定和完善與私募基金有關的法律、法規(guī)和政策,使其有一個明確和恰如其分的法律身份,再配之以嚴格的法律環(huán)境和監(jiān)督制約,這樣既可以順應市場發(fā)展的大趨勢、減少交易成本,又有利于它們的規(guī)范運作。作為私募基金發(fā)起人和管理人起碼應具備以下條件: (1) 具有較強的資金實力和抗風險能力, 其注冊資本和凈資產要達到一定規(guī)模, 同時要根據其注冊資本和凈資產的大小來核定其募集基金的最高限額。 (3) 要有良好的經營業(yè)績和良好的信譽等。 確定統(tǒng)一的監(jiān)管部門 信托業(yè)由中國人民銀行監(jiān)管,而證券市場由證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)管,這就導致當私募基金出現問題后,證券監(jiān)督管理委員會和中國人民銀行在行使行政管理權時,存在管理權的交叉或真空地帶,在對違規(guī)的私募基金進行處罰時,兩個部門之間必須花費精力來相互協(xié)調。從我國私募基金的投資方向看,目前基本上是投資于我國的證券市場。證券監(jiān)督管理委員會作為私募基金的監(jiān)督部門,有利于整個證券市場的統(tǒng)一管理和監(jiān)督。 參考文獻 [1][J].金融研究,2001，(8).[2][J].金融與經濟,2004，(11).論財產保險合同的法定解除事由 宋怡林 由于保險人的特殊地位，各國保險法一般都規(guī)定保險人不能隨意解除保險合同，除非投保人有違法行為或重大的、特別規(guī)定的違約行為，從而平衡保險合同雙方當事人的利益。 作為保險業(yè)務的經營者、格式合同的擬定者，保險人對保險合同的內容十分明確，故其一旦訂立合同后，就應該切實履行合同義務，為被保險人提供保險保障，以不得解除合同為原則，以可以解除合同為例外。本文主要討論財產保險合同中保險人解除合同的法定事由，根據我國《保險法》的規(guī)定，主要包括以下情形： 一、違反如實告知義務 保險法上的告知，是指保險合同訂立時，投保人就保險標的或被保險人的有關重要情況向保險人所作的如實陳述。另一方面使得保險人不必對每一筆保險業(yè)務都親自調查，降低了其簽約成本，也使保險活動的普及和發(fā)展成為可能。我國《保險法》第17條第2款規(guī)定的“未履行如實告知義務，
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