【正文】 的發(fā)展需要巨額資金支持，而銀行信貸、向社會公開發(fā)行債券等信用形式征集到的資金可以滿足發(fā)展需求。銀行信貸動用的信貸資金來源中，不僅包括企事業(yè)單位和個人生產(chǎn)、消費(fèi)后的剩余儲蓄部分，還包括用于生產(chǎn)和消費(fèi)但未顯示購買的部分，這部分超額資金對于事業(yè)單位和個人是無法挪用的，但對于存款銀行，它在這個最低余額內(nèi)以這類超期資金發(fā)放貸款基本無風(fēng)險，因此可以加快資金周轉(zhuǎn)速度，從而提高資金使用效率。信用分配是對貨幣資金的再分配，貨幣資金直接產(chǎn)生對社會總產(chǎn)品的需求，即信用分配將通過直接作用于社會總供求的需求方，來改善總供求的關(guān)系，實現(xiàn)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目的。商品賒銷是最典型的做法。存款或貸款是最基本的形式?！　纳虡I(yè)信用角度看，假如沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方就會在授予不授，期限長短上有較多的考慮，因為授信方必須要考慮再沒有銷貨收入的情況下，自己企業(yè)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)所需要自己能否從其他渠道解決的問題有了銀行信用的支持，如貸款或貼現(xiàn)，授信方就可以解除后顧之憂；　　從銀行角度看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)票居為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險要小一些，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險管理?！?，不僅作為授信方對社會各界提供信貸資金，還作為受信方通過各種負(fù)債業(yè)務(wù)從社會廣泛吸收信貸資金來源，使自有資本占有風(fēng)險比率較小，銀行信用規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于商業(yè)信用。：　?。?） 解決財政困難的較好途徑?！　。?） 可以成為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段?！　倚庞檬侵醒胝試业拿x同國內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國家財政在海外金融市場發(fā)行的債券、國家向世界銀行等國際金融機(jī)構(gòu)和其他國家的借款等。　　解決財政赤字的途徑不外有增稅、向銀行透支或舉債。當(dāng)　然，國家信用的過度膨脹，會導(dǎo)致財政赤字巨大，長期看還會排斥民間投資、加劇通貨膨脹，妨礙國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。　　發(fā)行政府債券既可以籌集大量資金，搞基礎(chǔ)設(shè)施和市政建設(shè)，如修鐵路、道路、水利工程等，為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境，也可以為社會公眾提供投資機(jī)會?！　、劭梢猿蔀閲液暧^經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。（簡答）35頁（1）消費(fèi)信貸可能促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。（3）消費(fèi)信貸可以通過消費(fèi)的市場導(dǎo)向作用，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品問世。，及局限性（簡答）38頁*間接融資的優(yōu)點(diǎn)：　?。?）國對金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴(yán)得多，金融中介機(jī)構(gòu)的資信度和內(nèi)部管理也強(qiáng)于一般企業(yè)，因此，間接融資的社會安全性較強(qiáng)，　?。?）盡管銀行貸款一般審批比較嚴(yán)格，要求條件較高，但對于有良好資信記錄的長期客戶，授信額度可以使企業(yè)的流動性資金需要及時方便地獲得解決　　（3）在間接融資中，企業(yè)只對有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公開財務(wù)和投資計劃，保密性較直接融資強(qiáng)　*、間接融資的缺點(diǎn)：　　（1）由于金融中介機(jī)構(gòu)割斷了市場最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機(jī)構(gòu)成為資金融資的核心，從而也集中了金融市場的風(fēng)險與收益，在這種情況下，社會資金運(yùn)行和資源配置的效率將較多地依賴于金融中介機(jī)構(gòu)的素質(zhì)，這不一定是好　?。?）銀行的社會性強(qiáng)，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比較嚴(yán)格保守對新興產(chǎn)業(yè)高風(fēng)險項目的融資要求一般難以及時足量地予以滿足?！?直接融資的缺點(diǎn)：　?。?）在直接融資中，籌資者直接憑自己的資信度籌資，缺乏間接融資中金融中介機(jī)構(gòu)資信的支撐，風(fēng)險度較大，　　（2）直接融資一般需逐次進(jìn)行，缺乏間接融資中額度管理的靈活性，　?。?）直接融資的公開性要求，有時會與企業(yè)保守商業(yè)秘密的需求相沖突。（1）相互關(guān)系：①直接融資和間接融資都是資金的融通活動。（2）區(qū)別：，在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機(jī)構(gòu)?！　２贿^，這種交易也并非是繞過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的?！。ê喆穑?0頁（1）金融證券化是指把銀行存款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售和流通的有價證券，即資產(chǎn)證券化。（3）通過法定利率的市場化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。（2）金融機(jī)構(gòu)體系還承擔(dān)為社會提供和創(chuàng)造貨幣的功能。（論述）6870頁（1）信用中介職能。對經(jīng)濟(jì)活動起一個調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用。通過存款在賬戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付；在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌現(xiàn)現(xiàn)款，成為工商業(yè)團(tuán)體和個人的貨幣保管者、出納和支付代理人。商業(yè)銀行利用吸收的存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款轉(zhuǎn)化為派生存款，在不提取和不完全提現(xiàn)的情況下，就增加了資金來源。商業(yè)銀行根據(jù)客戶的要求不斷拓展自己的金融服務(wù)領(lǐng)域，如信托、租賃、咨詢、經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)及國際業(yè)務(wù)等。（簡答）80頁（1）由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要（2）建立一個全國統(tǒng)一而又有權(quán)威的、公正的機(jī)構(gòu)為之服務(wù)可以避免債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算中不能得到及時、合理處置，阻礙經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行。（論述）8486頁（1）發(fā)行的銀行。辦理銀行固有的業(yè)務(wù)特征，服務(wù)對象是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)。（3）國家的銀行。（簡答）105頁（1）資本可以吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營，以使銀行的管理者能有一定的時間解決存在的問題，為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地。（3）銀行資本有助于樹立公眾對銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實力。（5）銀行資本作為銀行增長的監(jiān)測者，有助于保證單個銀行增長的長期和可持續(xù)性17. 為什么要對貸款進(jìn)行信用分析？信用分析的主要內(nèi)容有哪些？　　對借款企業(yè)進(jìn)行信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。企業(yè)的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。就是銀行對借款人的財務(wù)報表中有關(guān)數(shù)據(jù)資料所進(jìn)行的確認(rèn)、比較、研究和分析，以此掌握借款人的財務(wù)狀況，分析借款人的償債能力，預(yù)測借款人的未來發(fā)展趨勢?！　。?）對借款企業(yè)的擔(dān)保分析。它為銀行提供了一個可以影響或控制的潛在還款來源，在一定條件下?lián)兂涩F(xiàn)實的還款來源。擔(dān)保形式有：抵押擔(dān)保貸款、質(zhì)押擔(dān)保貸款、保證貸款以及附屬合同等。因此，作為抵押或質(zhì)押保證的財產(chǎn)，應(yīng)保證其具有極高的流動性和易售性?！　。?）獲取收益。商業(yè)銀行證券投資的收益包括利息收益和資本收益。如果商業(yè)銀行將資產(chǎn)全部集中在貸款上，那么一旦貸款收不回來銀行就必須承擔(dān)全部風(fēng)險。銀行通過對不同發(fā)行者、不同期限、不同收益率的證券采取分散化投資策略，將銀行經(jīng)營風(fēng)險與投資損失降低到盡可能小的程度?！　。?）增強(qiáng)流動性。商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為應(yīng)付提存的第一準(zhǔn)備，其缺陷在于它們不是盈利資產(chǎn)，如果其所占比重過大，商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率勢必受到影響。19. 商業(yè)銀行貸款五級分類法的基本內(nèi)容？　　貸款的五類分類法是按照貸款的風(fēng)險程度，將貸款劃分為五類：　?。?）正常類：借款人能夠履行合同，有充分把握按時足額償還本息?！　。?）次級類：借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題，依靠其正常經(jīng)營收人已無法保證足額償還本息。（5）損失類：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分?！　∈袌鼋?jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能。各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，無一不把中間業(yè)務(wù)做為展示其鮮明個性的大舞臺，致使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，服務(wù)品種層出不窮，為商業(yè)銀行注人了活力，提高了競爭能力，是商業(yè)銀行最有潛力的利潤增長點(diǎn)。（簡答）172頁　　是指出租人（租賃公司）用資金購置承租人（需要設(shè)備企業(yè)）選定的設(shè)備，按照簽訂的租賃協(xié)議或合同將其租給承租人長期使用的一種融通資金方式。（1）在資金不足的情況下引進(jìn)設(shè)備，（2）提高資金使用率。？1. 金融市場的最基本功能就是媒介資金融通，對社會資源進(jìn)行再分配。2. 金融市場還具有支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的功能。3. ，金融市場上的交易價格能充分反映金融資產(chǎn)供狀況，是市場均衡價格，代表金融資產(chǎn)的內(nèi)在價值。23. 金融市場的均衡價格是如何形成的？金融交易對象的內(nèi)在價值和價格的確定與商品實物內(nèi)在價值和價格的確定是有所區(qū)別的，金融市場的價格表現(xiàn)為利率、收益率或一定數(shù)量的貨幣量，根據(jù)我們前面對利率本質(zhì)的分析，我們應(yīng)該知道，金融市場的價格基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)部門的平均利潤率水平，但其具體確定則還要受許多其他因素的影響，市場競爭會推動所影響因素作用于市場價格，最終形成代表金融資產(chǎn)內(nèi)在價值的市場均衡價格24. 全面論述以銀行為核心的市場體系和以券商為核心的市場體系的各自的體系結(jié)構(gòu)及二者之間的聯(lián)系？（1）以銀行為核心的金融市場是一種塔式的構(gòu)造，塔類為中央銀行，塔腰為商業(yè)銀行，塔底眾多資金盈余者和資金需求者。塔腰與塔底交易為基礎(chǔ)交易；商業(yè)銀行之間的交易來調(diào)劑商業(yè)銀行的頭寸，以調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用能力；商業(yè)銀行與中央銀行之間的交易直接改變銀行體系的信貨能力，影響信貸規(guī)模的擴(kuò)縮（2）以證券公司為核心的市場運(yùn)行是一種雙層構(gòu)造，證券公司作為交易的代表，處在市場的表層，是市場的直接交易者，市場的真正交易者則一般不能直接參與交易，在市場的下層。資金需求者可通過這兩種市場進(jìn)行資金融通。這兩種金融市場既相互獨(dú)立，又相互轉(zhuǎn)化。　　1. 貨幣市場形成的利率往往能夠代表一國市場利率的總水平，帶有指標(biāo)或稱風(fēng)向標(biāo)的性質(zhì)。交易對象是貨幣資金的使用權(quán)　2. 交易工具。金融市場的交易工具是金融交易的證明，簡稱金融工具?！?. 交易主體。交易價格與資產(chǎn)價值的偏離決定投資者的買賣行為　5. 交易組織系統(tǒng)?！　? （1）金融市場的最基本功能就是媒介資金融通，對社會資源進(jìn)行再分配，（2）金融市場還具有支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的功能。（4）金融市場還具有調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)的功能30. 普通股融資的利弊分析？（1）普通股融資的好處在于，普通股籌集的資金不需歸還、無固定的股利負(fù)擔(dān)、可以增強(qiáng)公司的舉債能力、發(fā)行比較容易、可以提高公司及其產(chǎn)品知名度，（2）問題在于，普通股的資金成本較高，會分散公司 的控制權(quán)，增發(fā)新股會降低普通股的每股收益，股票上市后公司需定期公布財務(wù)狀況，保密性差，股票交易易被人為操縱，影響公司形象?！?. 普通股股東有權(quán)享受紅利　5. 普通股股東具有剩余索償權(quán)?！?. 具有優(yōu)先分配股息和清償資產(chǎn)的權(quán)利。？優(yōu)先股籌集的資金也不需歸還，資金成本相對固定，可以增強(qiáng)公司 的資金實力與舉債能力，不會分散股東控股權(quán)，但優(yōu)先股的資金成本率較之債券要高，發(fā)行數(shù)額過大仍會給公司帶來沉重負(fù)擔(dān)?！　∑胀ü扇谫Y的好處在于，普通股籌集的資金不需歸還、無固定的股利負(fù)擔(dān)、可以增強(qiáng)公司的舉債能力、發(fā)行比較容易、可以提高公司及其產(chǎn)品知名度，問題在于，普通股的資金成本較高，會分散公司 的控制權(quán)，增發(fā)新股會降低普通股的每股收益，股票上市后公司需定期公布財務(wù)狀況，保密性差，股票交易易被人為操縱，影響公司形象　　優(yōu)先股籌集的資金也不需歸還，資金成本相對固定，可以增強(qiáng)公司 的資金實力與舉債能力，不會分散股東控股權(quán)，但優(yōu)先股的資金成本率較之債券要高，發(fā)行數(shù)額過大仍會給公司帶來沉重負(fù)擔(dān)。1. 基礎(chǔ)分析法是以價值決定價格為其理論依據(jù)，以證券價值為研究對象。2. 技術(shù)分析法是以供求決定價格為其理論依據(jù)，以證券價格為研究對象。3. 數(shù)量化的組合管理方法：以組合理論為基礎(chǔ)的數(shù)量化方法，以數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)的知識和計算機(jī)技術(shù)為工具以證券的歷史價格為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的風(fēng)險和收益進(jìn)行分析比較，從而確定最佳的投資組合管理方案。但仍然建立在歷史數(shù)據(jù)的分析基礎(chǔ)之上的。無論是國債還是企業(yè)債，都面臨利率風(fēng)險和收益，利率上升，會引起債券市場價格下跌，給投資者帶來資本損失，利率下跌，會引起價格上升，帶來資本收益，因此債券投資管理的核心是利率風(fēng)險管理?！　⊥顿Y基金的風(fēng)險主要來自兩個方面：一是市場風(fēng)險，二是基金管理人風(fēng)險？　1. 使我國證券市場上出現(xiàn)了一批嶄新的專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，這些投資機(jī)構(gòu)職業(yè)化的組織形式，科學(xué)化的投資管理方式有助于促進(jìn)證券市場的規(guī)范發(fā)展。4. 將帶動我國投資業(yè)的整體的發(fā)展。經(jīng)常帳戶包括貨物、服務(wù)、收入及經(jīng)常性轉(zhuǎn)移。資本帳戶：包括移民轉(zhuǎn)移、債務(wù)減免等資本性轉(zhuǎn)移；金融帳戶：包括直接投資、證券投資和其他投資。40. 匯率對進(jìn)出口的影響？（1）匯率是