【正文】 營(yíng)各環(huán)節(jié)相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的基本概念 ? （七）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過程中形成的結(jié)算關(guān)系。企業(yè)應(yīng)正確處理好企業(yè)內(nèi)部積累與消費(fèi)之間的比例關(guān)系，充分地調(diào)動(dòng)職工的生產(chǎn)積極性。企業(yè)要想健康發(fā)展、良性循環(huán)，必須正確處理好與各方的財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)管理具有以下三個(gè)特點(diǎn)。 ? （二）財(cái)務(wù)管理是一種綜合管理 ? 財(cái)務(wù)管理是對(duì)再生產(chǎn)過程中的資金的運(yùn)動(dòng)進(jìn)行管理。所以，財(cái)務(wù)管理就與企業(yè)的各部門、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)發(fā)生聯(lián)系。企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等都是以價(jià)值的形式存在的。 ? （三）財(cái)務(wù)管理是一種動(dòng)態(tài)管理 ? 財(cái)務(wù)管理作為組織資金運(yùn)動(dòng)的一種管理工作，其本身就具有動(dòng)態(tài)性管理的特征。如企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，表現(xiàn)為收入增長(zhǎng)、成本合理、資金周轉(zhuǎn)速度加快、負(fù)債按時(shí)償還、利潤(rùn)提高明顯。 ? 提示：財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，而資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是告訴財(cái)務(wù)人員 “ 靶子在哪？ ” ? 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的最終目標(biāo)，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)工作運(yùn)行的發(fā)展方向。目前，大家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的認(rèn)識(shí)存在不同的觀點(diǎn)，具有代表性的觀點(diǎn)有利潤(rùn)最大化、每股收益最大化、股東財(cái)富最大化和企業(yè)價(jià)值最大化四種。這是利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)合理的一面。 ? ? 小案例：今年盈利 1萬元和 10年前盈利 1萬元相比，如果考慮資金的時(shí)間價(jià)值，顯然二者不相等。只看利潤(rùn)乙企業(yè)優(yōu)于甲企業(yè)，但比較資本利潤(rùn)率就不一樣了。小案例：甲企業(yè)和乙企業(yè)同樣投資 1000萬元，同樣盈利 100萬元。誰的風(fēng)險(xiǎn)大，顯而易見。只顧實(shí)現(xiàn)眼前的巨額利潤(rùn)，往往忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 ? （二）每股收益最大化 ? 每股收益是指一定時(shí)期稅后利潤(rùn)與普通股股數(shù)的比值。 ? （三）股東財(cái)富最大化 ? 股東的財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股價(jià)決定的，當(dāng)股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，就能使股東財(cái)富最大化。這種觀點(diǎn)的優(yōu)點(diǎn)如下。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，必須要考慮時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。 ? （ 3）股東財(cái)富最大化易于量化，因?yàn)楣善笔兄等菀子?jì)算。 ? （ 1）只適用于上市公司，其他企業(yè)股票的市值較難取得。以此不可控指標(biāo)作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是不合理的。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)二 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? （ 3）只強(qiáng)調(diào)了股東的利益，對(duì)企業(yè)其他相關(guān)者的利益重視不夠。 ? （四）企業(yè)價(jià)值最大化 ? 企業(yè)價(jià)值最大化是通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)決策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值最大化。 ? （ 1）考慮了時(shí)間價(jià)值因素。企業(yè)價(jià)值等于其未來的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值。因?yàn)椴粌H目前的利潤(rùn)會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值，預(yù)期未來的潛在利潤(rùn)對(duì)企業(yè)價(jià)值影響更大。在計(jì)算企業(yè)價(jià)值時(shí)，需對(duì)未來收益進(jìn)行折現(xiàn)，需選擇貼現(xiàn)率，而貼現(xiàn)率的選擇要考慮投資人能承受的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)大，則貼現(xiàn)率大；風(fēng)險(xiǎn)小，則貼現(xiàn)率小。日常經(jīng)營(yíng)，除了要滿足企業(yè)自身的利益，還要重視政府、債權(quán)人、消費(fèi)者及職工等相關(guān)者的利益。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)往往受理財(cái)環(huán)境的制約，如稅法、利率、通貨膨脹、市場(chǎng)營(yíng)銷等各種因素，都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。 ? 本書主要介紹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響比較大的法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融環(huán)境。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)要受法律的制約，而合法的財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)得到法律的保護(hù)。 ? （一）企業(yè)組織法規(guī) ? 組織必須依法設(shè)立，組建不同的企業(yè)要依照不同的法律。 ? ? 獨(dú)資企業(yè)是指依法設(shè)立，由一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。 ? 缺點(diǎn)：出資者負(fù)有無限償債責(zé)任，個(gè)人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)沒有區(qū)別；信用不足，籌資困難。 ? 優(yōu)點(diǎn)：開辦容易、信用較佳。 ? 小知識(shí)：獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)不具備法人資格，只繳納個(gè)人所得稅。公司享有由股東投資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，依法享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任。 ? 知識(shí)鏈接 ? 我國公司法中的公司是指有限責(zé)任公司和股份有限公司。股份有限公司是指其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。 ? 與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)主要有下面幾點(diǎn)。 ? 提示：假如某人購買某股份公司 100元的股份，對(duì)于企業(yè)的債務(wù)，其承擔(dān)的最大責(zé)任就是 100元。 ? （ 3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓容易。通過發(fā)行股票、債券可以迅速籌資。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? （二）稅收法規(guī) ? 納稅是企業(yè)的法定義務(wù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重要影響。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要在日常財(cái)務(wù)管理工作中精心安排和籌劃，減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。企業(yè)的財(cái)務(wù)政策應(yīng)當(dāng)適應(yīng)稅收政策的導(dǎo)向，按照稅收政策的導(dǎo)向去組織財(cái)務(wù)管理工作，正確處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系。 ? （ 1）流轉(zhuǎn)稅：包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅。 ? （ 3）資源稅：資源稅、土地使用稅、土地增值稅。 ? （ 5）行為稅：印花稅、車船使用稅等。財(cái)務(wù)法規(guī)主要有 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 和企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。在財(cái)務(wù)法規(guī)體系中， 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 起著主導(dǎo)作用。 ? ? 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是由企業(yè)根據(jù) 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 制定的，是具有可操作性的財(cái)務(wù)制度，用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為，是企業(yè)進(jìn)行具體財(cái)務(wù)管理的依據(jù)。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度一般包括資本金制度、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)管理制度、成本費(fèi)用管理制度、利潤(rùn)分配管理制度、財(cái)務(wù)分析和考核制度等。財(cái)務(wù)管理人員必須熟悉這些法規(guī)，以利于正確處理財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系。主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹、市場(chǎng)環(huán)境等方面。這種周期性的波動(dòng)就是經(jīng)濟(jì)周期。處于不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不同。 ? 提示：從 2022年下半年開始，全球性的金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生了前所未有的影響，導(dǎo)致我國大量的外向型企業(yè)倒閉。國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)劃、國家的產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)體制改革的措施等，都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。因此，財(cái)務(wù)管理人員必須要研究、利用國家的經(jīng)濟(jì)政策，調(diào)整財(cái)務(wù)策略，為企業(yè)取得更好的理財(cái)效果。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? （三）通貨膨脹 ? 通貨膨脹是指持續(xù)貨幣貶值、物價(jià)上漲和購買力下降。一方面，原材料的采購成本、人工成本、固定資產(chǎn)的購置成本、其他費(fèi)用支出成本持續(xù)上漲，進(jìn)一步增加了企業(yè)的資金需求；另一方面，通貨膨脹促使銀行提高利率，企業(yè)融資成本增加，利潤(rùn)下降，影響企業(yè)的股價(jià)和股利分配政策，進(jìn)一步損害企業(yè)的形象。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于企業(yè)是雙刃劍，既是挑戰(zhàn)，又是機(jī)遇。但反過來會(huì)促使企業(yè)更加注重加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，積極創(chuàng)新，增收節(jié)支，提高資金的利用效率，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。資金的取得和投放與金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)有著密切關(guān)系，金融政策的變化也會(huì)影響企業(yè)的投融資和資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。 ? （一）金融機(jī)構(gòu) ? 我國的金融機(jī)構(gòu)包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩大類。 ? ? 中國人民銀行是我國的中央銀行，代表政府管理全國的金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)國庫。 ? （ 1）起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。 ? （ 3）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。 ? （ 5）確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率水平；實(shí)施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營(yíng)國家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備。 ? （ 7）經(jīng)營(yíng)國庫。 ? （ 9）制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)。 ? （ 11）管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系。 ? （ 13）按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? ? 商業(yè)銀行是依照商業(yè)銀行法和公司法的規(guī)定設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人，以營(yíng)利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。如中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、招商銀行、民生銀行等。設(shè)立政策性銀行的目的是為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)不愿融資或其資金實(shí)力難以滿足要求的領(lǐng)域提供金融支持。與商業(yè)銀行相比，政策性銀行具有以下的經(jīng)營(yíng)特征。 ? （