【正文】 設(shè)備如高頻設(shè)備、空壓機(jī)等均采用南寧銻品廠的原有設(shè)備。該工藝技術(shù)開(kāi)發(fā)，列入2001年廣西新產(chǎn)品新技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，2005年通過(guò)鑒定。工藝經(jīng)過(guò)不斷的改進(jìn)，日趨完善，主要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平。產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，優(yōu)于國(guó)內(nèi)的同類(lèi)產(chǎn)品。如果共用部分原有的設(shè)備，只需增加不多的投資，就可以再增加500噸的產(chǎn)能，形成年產(chǎn)1000噸乙二醇銻的生產(chǎn)能力。詳見(jiàn)表5－1。表51 主要建、構(gòu)筑物的建筑特征、結(jié)構(gòu)及面積序號(hào)建、構(gòu)筑物名 稱(chēng)占地面積（m2）建筑面積（m2）結(jié)構(gòu)型式建筑特征長(zhǎng)寬高（m）1氧化銻車(chē)間630630輕鋼421592乙二醇銻車(chē)間630630輕鋼421593鍋爐房7272輕鋼12694倉(cāng)庫(kù)630630輕鋼421555綜合樓150300磚混2層6配電間3030磚混6547風(fēng)機(jī)房180180磚混36548儲(chǔ)罐棚108108輕鋼18659冷卻水池1515磚混533（深）10廠區(qū)道路10001000混凝土11廠區(qū)圍墻500（高）用水量包括生產(chǎn)用水、消防用水和設(shè)生活用水。生活用水50m3，消防用水量為15 l/s（54m3/h）。六、環(huán)境影響評(píng)價(jià)（一）污染環(huán)境因素分析 氧化銻生產(chǎn)以空氣作氧化劑,依靠反應(yīng)熱來(lái)維持平衡，不用燃料。收塵器排放的煙氣的主要成分是ON氮氧化物及氧化銻，無(wú)其他的有害物質(zhì)，氧化銻的最大排放量40g/h，相應(yīng)的排放濃度為5mg/m3，廢氣最大排放量8 000 m3/h。加熱爐燃料為無(wú)煙煤，每天用量1～，煙氣量約3500m3/h。排放的廢水主要是冷卻水，少量的清洗廢水和生活廢水，排水量200 t/d，無(wú)有害物質(zhì)，符合排放標(biāo)準(zhǔn)。這些廢渣賣(mài)給冶煉廠，回收有價(jià)金屬。（二）環(huán)境保護(hù)措施對(duì)環(huán)境影響因素的分析表明，乙二醇銻和氧化銻生產(chǎn)的“三廢”排放符合現(xiàn)行的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)單臺(tái)設(shè)備噪音的治理，只要采取簡(jiǎn)單的隔音措施即可。乙二醇銻和氧化銻的生產(chǎn)系統(tǒng)基本上是密閉的，工人只有在投料和包裝的時(shí)候，才會(huì)短時(shí)間接觸。實(shí)際生產(chǎn)中，沒(méi)有發(fā)生職業(yè)中毒的個(gè)案。乙二醇銻生產(chǎn)屬于丙類(lèi)，氧化銻生產(chǎn)屬于丁類(lèi)。由于火災(zāi)的危險(xiǎn)性比較低，按照規(guī)范只需配備一般的消防設(shè)施。公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為董事會(huì)，公司高管設(shè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理。（二）人員配置公司定員50人，公司定員中未包括包裝崗位的臨時(shí)工和保安。人員配置見(jiàn)表8－1。建筑工程費(fèi)用見(jiàn)表9－1。設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用估算見(jiàn)表9－2。詳見(jiàn)表9－3。基本預(yù)備費(fèi)率取2％。（三）項(xiàng)目投入總資資金及分年投入計(jì)劃項(xiàng)目總投資1 650萬(wàn)元，其中建設(shè)投資450萬(wàn)元，％，流動(dòng)資金1 200萬(wàn)元，％。詳見(jiàn)表8－4。流動(dòng)資金根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況，分年投入。表95 資金分年投入計(jì)劃表 單位：萬(wàn)元序號(hào)名稱(chēng)合計(jì)20052006200720081分年計(jì)劃（％）100333918102建設(shè)投資450400503建設(shè)期利息4流動(dòng)資金12003003003003005項(xiàng)目投入總資金（1+2+3）1650550650300150十、融資方案（一）資本金籌措資本金450萬(wàn)元，由股東按比例出資。建設(shè)投資自籌，流動(dòng)資金通過(guò)信貸融資解決。 現(xiàn)行的財(cái)稅政策規(guī)定，產(chǎn)品銷(xiāo)售的增值稅率為17％，城市維護(hù)建設(shè)稅率7％，教育費(fèi)附加費(fèi)率4％，所得稅率33％。 按照預(yù)測(cè)的銷(xiāo)售量來(lái)確定生產(chǎn)負(fù)荷。詳見(jiàn)表11－表11－2。主要的原材料價(jià)格見(jiàn)表11－3。（3）固定資產(chǎn)折舊 新建固定資產(chǎn)原值為290萬(wàn)元，南寧銻品廠投入的固定資產(chǎn)180萬(wàn)元（暫定），合計(jì)470萬(wàn)元。期末回收固定資產(chǎn)余值68萬(wàn)元。其他費(fèi)用按折舊額的75％計(jì)為每年30萬(wàn)元。其中，包括管理人員工資福利50萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)用。期末回收土地使用權(quán)出讓金攤銷(xiāo)120萬(wàn)元。（8）財(cái)務(wù)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用主要是流動(dòng)資金利息，％。（9）副產(chǎn)品收入 每生產(chǎn)1噸氧化銻，產(chǎn)出的次氧、結(jié)氧、底銻和浮渣，銻金屬量約45公斤，平均銷(xiāo)售價(jià)格以同期銻錠價(jià)格的70％計(jì)，凈收入在氧化銻的產(chǎn)品成本中扣除。產(chǎn)品制造成本中的金額不含增值稅。（2）聚酯三氧化二銻制造成本估算產(chǎn)品制造成本中的金額不含增值稅，估算結(jié)果見(jiàn)表11－5?？偝杀举M(fèi)用估算詳見(jiàn)表11－6：《總成本費(fèi)用估算表》（三）銷(xiāo)售收入估算產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)以市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為基礎(chǔ)，取中低價(jià)格。產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)（含稅）分別為，乙二醇銻每噸32000元，聚酯用三氧化二銻每噸28500元。詳見(jiàn)表11－8：《財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（總投資）》 詳見(jiàn)表11－9：《損益和利潤(rùn)分配表》 詳見(jiàn)表11－10：《資金來(lái)源與運(yùn)用表》 詳見(jiàn)表10－11：《借款與還款計(jì)劃表》（五）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（1）投資利潤(rùn)率 投資利潤(rùn)率＝年平均利潤(rùn)總額/總投資*100％（2）投資利稅率 投資利稅率＝年平均利稅總額/總投資*100％（3）資本金利潤(rùn)率 資本金利潤(rùn)率＝年平均利潤(rùn)總額/資本金*100％（4）現(xiàn)金流量分析 項(xiàng)目計(jì)算期10年，從投產(chǎn)年算起，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率12％，根據(jù)《現(xiàn)金流量表（總投資）》（詳見(jiàn)附表：表11－8）計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）和凈態(tài)投資回收期（從投產(chǎn)期算起）。項(xiàng)目流動(dòng)資金為債務(wù)資金。聚酯用三氧化二銻抗風(fēng)險(xiǎn)能力稍弱，銷(xiāo)售價(jià)格為計(jì)算價(jià)格（P）29000元時(shí)，保本點(diǎn)產(chǎn)量為394噸；當(dāng)銷(xiāo)售價(jià)格下降5％時(shí)，保本點(diǎn)產(chǎn)量為708噸，％?？傮w而言，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)性比較好。從敏感性分析圖和敏感性分析表，可以得出以下結(jié)論：（1）銻錠價(jià)格的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率降低的影響最大，即銻錠價(jià)格上漲1％，％。（2）乙二醇銻銷(xiāo)售價(jià)格變動(dòng)的影響，％。（3）聚酯用氧化銻銷(xiāo)售價(jià)格的影響，％。（4）乙二醇的價(jià)格變動(dòng)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)降低的影響比較小，臨界點(diǎn)在50％以外。由于生產(chǎn)負(fù)荷或銷(xiāo)售量在盈虧平衡分析中已作了分析，在此不再作為考察的項(xiàng)目。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自三個(gè)方面，一是市場(chǎng)供需實(shí)際情況與預(yù)測(cè)值發(fā)生偏離；二是產(chǎn)品和主要原材料的實(shí)際價(jià)格與預(yù)測(cè)值有較大的偏差；三是產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力出現(xiàn)下降；四是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況發(fā)生重大變化。（二）風(fēng)險(xiǎn)程度分析對(duì)上述的風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)程度，按照災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)、較大風(fēng)險(xiǎn)和一般風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)，對(duì)短期的風(fēng)險(xiǎn)作一個(gè)簡(jiǎn)單的評(píng)估。這里的“一般風(fēng)險(xiǎn)”，是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成損失較小，不影響項(xiàng)目的可行性；“較大風(fēng)險(xiǎn)”，是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失較大，但造成的損失程度是項(xiàng)目可以承受的。采取以下對(duì)策可以降低風(fēng)險(xiǎn)。表121 風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度分表序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)程度說(shuō)明災(zāi)難性嚴(yán)重較大一般1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)需求量●原材料價(jià)格●產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格●產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力●競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手變化●2資金風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)資金不足●利率●要做到這一點(diǎn)，除了把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)外，還須有充足的流動(dòng)資金作支撐。降低產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，主要還是從降低產(chǎn)品成本上入手，降低原材料的采購(gòu)成本是關(guān)鍵。附表1.《總成本費(fèi)用估算表》（表116）2.《銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加和增值稅估算表》（表117）3.《財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（總投資）》（表118）4.《損益和利潤(rùn)分配表》（表119）5.《資金來(lái)源與運(yùn)用表》（表1110）6.《借款償還計(jì)劃表》（表1111）44表11－6 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期（年）12345…10　 一、制造成本167092120296838293829382938291 外購(gòu)原材料155521948277436103610361036102 外購(gòu)燃料及動(dòng)力640881121331331331333 工資及附加278505050505050　 制造費(fèi)用5149090909090904 折舊1934040404040405 維修費(fèi)用1072020202020206 其他費(fèi)用2143030303030307 副產(chǎn)品凈收入2755557545454548 二、管理費(fèi)用49066931191191191199 三、財(cái)務(wù)費(fèi)用51253749595959510 四、銷(xiāo)售費(fèi)用8079313016716716716711 總成本費(fèi)用（1+…+67+8+9+10）18518233332654210421042104210　 固定成本（3+4+5+6+8）1282206233259259259259　 可變成本（1+27+9+10）1723621263032395139513951395012 經(jīng)營(yíng)成本（*89）178122233314140634063406304063表11－7 銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加和增值稅估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期12345…101 銷(xiāo)售收入44453 2658 3709 4761 4761 4761 0 4761 乙二醇銻銷(xiāo)售收入26111 1667 2222 2778 2778 2778 　2778 　 銷(xiāo)售量9400 600 800 1000 1000 1000 　1000 　 單價(jià)（VAT）325000 32500 32500 32500 32500 32500 　32500 　 銷(xiāo)項(xiàng)稅4439 283 378 472 472 472 　472 聚酯氧化銻銷(xiāo)售收入18342 991 1487 1983 1983 1983 0 1983 　 銷(xiāo)售量7400 400 600 800 800 800 　800 　 單價(jià)（VAT）290000 29000 29000 29000 29000 29000 　29000 　 銷(xiāo)項(xiàng)稅3118 169 253 3