【正文】 初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及股東權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 銀行存款 26 000 41 500 短期借款 6 000 26 000 應(yīng)收帳款 40 000 35 000 應(yīng)付帳款 4 000 2 000 存貨 20 000 30 000 流動(dòng)負(fù)債小計(jì) 10 000 28 000 流動(dòng)資產(chǎn)小計(jì) 86 000 106 500 長期借款 30 000 20 000 固定資產(chǎn)： 80 000 80 000 股本 100 000 100 000 減：累計(jì)折舊 16 000 19 000 盈余公積 6 000 9 350 固定資產(chǎn)凈值 64 000 61 000 未分配利潤 4 000 10 150 資產(chǎn)總計(jì) 150 000 167 500 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 150 000 167 500 損益表 2022年度 單位： 元 項(xiàng)目 本年累計(jì) 一、銷售收入 126 000 減：銷售成本、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加 56 700 二、銷售利潤 69 300 減：管理費(fèi)用 12 300 財(cái)務(wù)費(fèi)用（其中利息費(fèi)用 16 000） 17 000 三、營業(yè)利潤 40 000 加：投資收益、營業(yè)外收支凈額 10 000 四、利潤總額 50 000 減：所得稅 (33%) 16 500 五、凈利潤 33 500 （二） 要求：根據(jù)以上資料對該企業(yè) 2022年度的財(cái)務(wù)能力略作說明（提示：至少應(yīng)計(jì)算出 ： (1)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度 ； (2) 流動(dòng)比率 ； (3)存貨周轉(zhuǎn)率； (4)資產(chǎn)負(fù)債率； (5) 銷售凈利潤率； (6) 凈資產(chǎn)報(bào)酬率。 。 。 。 。(2)風(fēng)險(xiǎn) 。(4)資本結(jié)構(gòu) 。 2. 何謂現(xiàn)金流量？其內(nèi)容有哪些？ 現(xiàn)金流 量是指一個(gè)項(xiàng)目實(shí)施后所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量。 (2)現(xiàn)金流入量：包括營業(yè)現(xiàn)金流入 ,設(shè)備報(bào)廢或出售時(shí)的殘值收入以及項(xiàng)目結(jié)束時(shí)收回的流動(dòng)資金 。 四、計(jì)算題（共 40 分） 1.（ 10分） （ 1）債務(wù)資本成本： 8%*(140%)=%。 (3) 加權(quán)平均資本成本： %*2/5+%*3/5=%+%=% 2. （ 10分） (1)經(jīng)營杠桿系數(shù) =1+（ 15020） /[1000*(175%)130]=1+130/120=。 (3)總杠桿系數(shù) =*= 第 8 頁 共 17 頁 3. （ 10分） 分期付款需 支付： 5萬 *（ P/A， 4%， 20） *（ 1+4%） = . 比一次性付款少支付 . 決策：分期付款為優(yōu) . 4.（ 10分） (1)現(xiàn)金流量分析： 項(xiàng)目 現(xiàn)金流量 時(shí)間 現(xiàn)值 投資 1000萬 () 0年 1000萬 () 收入 1200萬 (+) 15年 350萬 **(130%) =（ +） 付現(xiàn) 成本 850 萬 () 15年 殘值 收入 100 萬 (+) 5年后 100萬 *= 萬（ +） 殘值回收損失減稅 （ 1000450100）*30% =135 萬 5年后 135萬 *= 折舊 抵稅 (1000100)/10*30%=27萬 (+) 15年 27*= 萬（ +） (2)方案凈現(xiàn)值 : +++= (3)評價(jià)：凈現(xiàn)值為正 ，該方案可行 . 五、應(yīng)用分析題 （ 16分） (1) 資產(chǎn)負(fù)債率 =（ 26000＋ 2022＋ 20220）247?！玻?20220＋ 30000）247。 （ 4分） 第 9 頁 共 17 頁 《財(cái)務(wù)學(xué)原理》試卷 2 得分 評閱人 一、 填空題 （共 6 小題，每空格 1 分，共 14 分） ( )及其所體現(xiàn)的( )。 ( )的不同。 ，由 ( )、 ( )、( ) 構(gòu)成。 得分 評閱人 二、單項(xiàng)選擇題 （共 12 小題，每小題 1 分，共 12分） ( )。 A、 時(shí)間和利潤 B、 利潤和成本 C、 風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率 D、 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 4. 下列 各項(xiàng) 年金 中，只有現(xiàn)值沒有終值 的是 ( ) A、 永續(xù)年金 B、 遞延年金 C、 普通年金 D、 預(yù)付年金 5. 在財(cái)務(wù)管理中，不能衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)是 ( ) A、標(biāo)準(zhǔn)離差 B、標(biāo)準(zhǔn)離差率 C、預(yù)期值 D、杠桿系