長期計劃與財務(wù)預(yù)測-在線瀏覽
2025-02-24 00:33本頁面
【正文】 1）銷售預(yù)測 （起點） （ 2）估計經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債 （根據(jù)函數(shù)關(guān)系預(yù)測） （ 3）估計各項費用和保留盈余 （根據(jù)預(yù)計收入估計） （ 4）估計所需融資 （公式推導(dǎo)） 財務(wù)預(yù)測 定性預(yù)測 定量預(yù)測 資金習(xí)性預(yù)測法 銷售百分比法 √ 回歸線性法 高低點法 總額法 增量法 √ 財務(wù)預(yù)測 —— 資金習(xí)性預(yù)測法 1. 資金的習(xí)性劃分 y=a+b 2022年預(yù)計銷售量為150萬件，試計算 2022年的資金需要量。試用資金習(xí)性預(yù)測之高低點法計算 2022年的資金需要量。試用資金習(xí)性預(yù)測之高低點法估算 2022年的資金需要量。、或 Δ R 算出資產(chǎn) 39?；?Δ 資產(chǎn)、 Δ 負(fù)債、 Δ 權(quán)益（ Δ 留存）， 最后利用會計等式確定融資需求。 負(fù)債 39。 →→→ 總量法 或 K = Δ 資產(chǎn) Δ 負(fù)債 Δ 權(quán)益 →→→ 增量法 √ 財務(wù)預(yù)測 —— 銷售百分比法 √ 2. 幾點說明 （ 1）個人認(rèn)為，書本此處將簡單的問題復(fù)雜化了?。ǘ弦坏慕Y(jié)果） （ 2）相關(guān)概念的理解把握 基期 總量（預(yù)計） 增量 敏感變動（資產(chǎn)或負(fù)債）項目、非敏感變動項目 經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)債、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債 ？？ 168。 銷售百分比 = 基期 168。 247。 = R39。 銷售凈利率 39。） 財務(wù)預(yù)測 —— 銷售百分比法 √ 3. 應(yīng)用舉例 【 例 83】 D公司 2022年的銷售額為 3000萬，其他相關(guān)數(shù)據(jù)取自調(diào)整的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表（見表）。問企業(yè)需要補充多少資金？ 項目 08年實際 銷售百分比 09年預(yù)測（總量） 09年預(yù)測（增量） 應(yīng)收票據(jù) 8 應(yīng)收賬款 398 168。168。168。 經(jīng)營資產(chǎn)合計 1912 應(yīng)付票據(jù) 5 應(yīng)付賬款 100 168。168。168。 經(jīng)營負(fù)債合計 281 凈經(jīng)營資產(chǎn)合計 1631 % % 168。168。168。 % % % % % ≈11 531 168。168。168。 376 2175 ≈3 133 168。168。168。 95 ★ 544 財務(wù)預(yù)測 —— 銷售百分比法 √ 4. 計算分析（總結(jié)） ◆總量法 銷售百分比 *R39。經(jīng)營負(fù)債 39?；趦艚?jīng)營資產(chǎn) 已知 籌 資 順 序 可動用的金融資產(chǎn) 留存收益增加 外部融資額 ？ 舉借債務(wù) 發(fā)行新股 ◆增量法 銷售百分比 *Δ R 資金總需求 =Δ 經(jīng)營資產(chǎn) Δ 經(jīng)營負(fù)債 假設(shè)可動用的 金融資產(chǎn)為 0 K = Δ R * 經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比 Δ R * 經(jīng)營負(fù)債銷售百分比 R39。*（ 1股利支付率 39。 （ 2）從資金來源上看，企業(yè)增長的實現(xiàn)方式有三種： 其一，完全依靠內(nèi)部資金增長（有限） 其二，主要依靠外部資金增長（不能持久） 其三，平衡增長（可持續(xù)） √ ——“外以內(nèi)為準(zhǔn) ” 實現(xiàn)增長（量體裁衣、量力而行）。否則，視為超常增長甚至無效增長。 ——公式： g = 銷售凈利率 *資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 *權(quán)益乘數(shù) *
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