【正文】 022/1/4 18 ③ 現(xiàn)代信用 —— 現(xiàn)代信用體系結(jié)構(gòu) 體系 行業(yè)協(xié)會(huì) 監(jiān)管 (法律法規(guī)、政府 ) 金融機(jī)構(gòu) 工商企業(yè) 商賬追收 信用保險(xiǎn) 保 理 信用擔(dān)保 社會(huì)失信懲戒機(jī)制 信用投放機(jī)構(gòu) 信用保障服務(wù)機(jī)構(gòu) 信用文化與教育 征信機(jī)構(gòu) 資信評(píng)級(jí) 信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu) 信用投放與 服務(wù)體系 2022/1/4 19 ?信用監(jiān)管體系 —— 信用制度 一是法律法規(guī)的監(jiān)管； 二是政府相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管。 ?信用投放體系 一般指公共部門(mén)、金融部門(mén)、工商類(lèi)企業(yè)等實(shí)體開(kāi)展的信用活動(dòng)。信用服務(wù)體系主要是為信用監(jiān)管和信用投放提供資信調(diào)查 (包括企業(yè)征信和個(gè)人征信 )、資信評(píng)估以及商帳追收、保險(xiǎn)、擔(dān)保等專(zhuān)業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移服務(wù)。 ?信用文化與教育 社會(huì)信用體系進(jìn)入良性運(yùn)行的最基本標(biāo)志是 社會(huì)失信懲戒機(jī)制的形成 2022/1/4 20 世界上的信用制度已建立 150年，有兩種方式： 一種是 歐洲式 ，即央行和政府出面，深度介入，資信評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)際上成為政府的附屬。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)需要調(diào)查某一客戶的信用時(shí)就要向信用記錄公司購(gòu)買(mǎi)該客戶的信用記錄資料，信用記錄公司提供 有償?shù)男庞梅?wù) 。個(gè)人信用可以通過(guò)一系列有效的數(shù)據(jù)、事實(shí)和行為來(lái)標(biāo)明，良好的個(gè)人信用檔案可以視作個(gè)人的第二身份證。在美國(guó)，這樣的信用檔案十分嚴(yán)密。 比如說(shuō)，你開(kāi)的汽車(chē)由于你的原因出了事故，以后保險(xiǎn)公司就要提高你的費(fèi)率。 因此，市民非常重視培養(yǎng)自己的信用。 2022/1/4 22 對(duì)于現(xiàn)代法治社會(huì)來(lái)說(shuō)，它的基本特征就是從 身份到契約 。 猶太人的契約精神 ——信用的基石 猶太商人之所以富甲天下就是由他們的契約精神決定的。猶太人做生意時(shí)，簽訂契約之前一定要對(duì)交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)都做詳細(xì)的討論，在簽約時(shí)更是謹(jǐn)慎，他們會(huì)推敲合同的每一個(gè)條款，甚至對(duì)各條款中的每一個(gè)概念都詳加考慮，力求字斟句酌，一旦簽約，不管發(fā)生任何困難也要履行契約，絕不毀約。 在美國(guó)有句流行語(yǔ)： 美國(guó)人的錢(qián)裝在猶太人的口袋里 。 2022/1/4 23 我國(guó)的信用危機(jī) ： (年年 315) 目前我國(guó)社會(huì)市場(chǎng)信用貧乏，企業(yè)拖欠、違約、造假、虛報(bào)假信息、侵權(quán)及欺詐現(xiàn)象非常普遍，幾乎無(wú)信用 (誠(chéng)信 )而言，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中主要就表現(xiàn)為了商業(yè)信用的瀕臨破產(chǎn)。 美國(guó)學(xué)者福山曾將中國(guó)、韓國(guó)、意大利并列為 “ 低信用度國(guó)家 ”他認(rèn)為 “ 在這種狀態(tài)下根本無(wú)法孕育出大型的民間企業(yè)，只能是一些低級(jí)的小企業(yè)投機(jī)生產(chǎn)，劣質(zhì)產(chǎn)品過(guò)多，社會(huì)很難發(fā)展。 ? 人無(wú)信不立，企業(yè)無(wú)信必衰，國(guó)家無(wú)信則危 ? ，良好的信用關(guān)系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的根本保障。 據(jù)專(zhuān)家測(cè)算分析和保守的判斷，中國(guó)市場(chǎng)交易中由于缺乏信用，使得無(wú)效成本占 GDP的比重為 10%～ 20%。 中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)每年因?yàn)樘訌U債務(wù)造成的直接損失約 1800億元。 全國(guó)每年訂立的經(jīng)濟(jì)合同大約 40億份左右，但 合同的履約率僅為 60%， 全國(guó)有 應(yīng)收帳款占銷(xiāo)售收入的38%，是利潤(rùn)總額的 ，達(dá)到 14827億元，因此增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用1年有 2022億元左右 …… 2022/1/4 25 信用交易的內(nèi)容就是 財(cái)產(chǎn)使用權(quán) ，是根據(jù)財(cái)產(chǎn)使用權(quán)從而要求償還財(cái)產(chǎn)和支付利息的一種財(cái)產(chǎn)借貸行為。 但我國(guó)的國(guó)有企業(yè)沒(méi)有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn) (國(guó)家所有 )，因此其不具備最終償債能力 (就象你用別人的錢(qián)來(lái)還自己的債務(wù) ) “無(wú)產(chǎn)可破” 所以， 我國(guó)信用制度不規(guī)范是有著很深體制根源的 。因?yàn)樵谏虡I(yè)信用普遍不足之下，政府動(dòng)用了最后的政治和國(guó)家信用的資源，來(lái)代替無(wú)法從商業(yè)社會(huì)中生長(zhǎng)起的信用 (市場(chǎng)積累的不足 )，即現(xiàn)在政府用一種垂直方向上的信用，來(lái)彌補(bǔ)水平方向上的信用匱乏。P) ? 1913年成立的惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)公司 (Fitch Ratings)是唯一的歐資國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在紐約和倫敦。 三大公司主宰了美國(guó)的資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)，也是世界上最大的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。 2022/1/4 28 惠 譽(yù) 評(píng) 級(jí) 惠譽(yù) (Fitch) 短期 長(zhǎng)期 F1+ F1 F2 F3 AAA AA + AA AA A + A A BBB + BBB BBB 投 資 級(jí) 惠譽(yù) (Fitch) 短期 長(zhǎng)期 B C D BB+ BB BB B+ B B CCC CC C D 投 機(jī) 級(jí) 惠譽(yù)還對(duì)信用評(píng)級(jí)給予展望，展望分為“正面” (評(píng)級(jí)可能被調(diào)高 )、“穩(wěn)定” (評(píng)級(jí)不變 )和“負(fù)面” (評(píng)級(jí)可能被下調(diào) )。2022)、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司 (1994)；聯(lián)合資信評(píng)估有限公司 (2022)、長(zhǎng)城資信評(píng)估有限公司 (1992)、金誠(chéng)信用管理有限公司 (2022) 我國(guó)南方地區(qū)的著名資信評(píng)級(jí)公司主要有：上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估有限公司 (1988)、上海新世紀(jì)投資服務(wù)有限公司 (1992)、鵬元資信評(píng)估有限公司 (深圳 1993)、中華信用評(píng)等有限公司 (臺(tái)灣 1997) 中華資信評(píng)估聯(lián)席會(huì)是該行業(yè)的一個(gè)業(yè)內(nèi)組織，成立于 1997年 4月， 26家資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是該組織的會(huì)員，該組織出版有 《 中華資信 (內(nèi)部刊物 )》 2022/1/4 30 020040060080010001200遠(yuǎn)東 中誠(chéng)信 大公 聯(lián)合 新世紀(jì) 鵬元 長(zhǎng)城機(jī)構(gòu)2022年評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)狀況示意圖 050010001500202225003000上海 廣東 北京 江蘇 福建 湖北 河南 廣西地區(qū)2022年評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)地區(qū)分布示意圖 2022/1/4 31 第二節(jié) 信用的形式與作用 以信用交易 載體 劃分：實(shí)物信用、貨幣信用、票據(jù)信用、債券信用等 以授受 期限 劃分：長(zhǎng)期信用、中期信用、短期信用、不定期信用 以受信 用途 劃分：生產(chǎn)信用 (固定資產(chǎn)投資信用、流動(dòng)資金信用等 )、消費(fèi)信用、財(cái)政信用、投機(jī)信用等 以經(jīng)濟(jì) 部門(mén) 劃分：公共部門(mén)信用、私人部門(mén)信用、金融部門(mén)信用 信用形式是指 借貸活動(dòng) 的表現(xiàn)方式，它是信用活動(dòng)的外在表現(xiàn)。 ——是與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式，借貸雙方都是企業(yè)、借貸的對(duì)象是商品、包括買(mǎi)賣(mài)行為和借貸行為、載體是商業(yè)票據(jù) WGW 此外還有：分期 (延期 )付款、委托代銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)、預(yù)付定金、補(bǔ)償貿(mào)易等 ① 賒銷(xiāo) ——商業(yè)信用最早的基本形式 。 ② 預(yù)付貨款 。 兩種基本形式 2022/1/4 34 在歐洲可以追溯到中世紀(jì) ， 在原始的簡(jiǎn)單交易場(chǎng)所 —— 集貿(mào)市場(chǎng)上 ， 商人允許顧客先行得到商品 ， 然后在規(guī)定的期限內(nèi)支付 中國(guó)賒銷(xiāo)作為一種商業(yè)信用始于先秦時(shí)期 ,并在 宋代 得到廣泛發(fā)展 民間的賒銷(xiāo)賒購(gòu)活動(dòng)通常有“牙人”作中介，以契約為憑據(jù)，用資產(chǎn)作擔(dān)保，并得到政府法令的保護(hù)。 商業(yè)信用產(chǎn)生的直接原因就是各企業(yè)的生產(chǎn)時(shí)間和流通時(shí)間不一致，導(dǎo)致商品運(yùn)動(dòng)和貨幣運(yùn)動(dòng)在時(shí)間上、空間上脫節(jié)，不利于貿(mào)易關(guān)系的形成，于是有了對(duì)商業(yè)信用的要求。 如今商業(yè)信用已成為一種被廣泛應(yīng)用的短期融資 形式，是非金融性企業(yè)總資產(chǎn)的重要組成部分。 ① 眾多分散決策的商業(yè)信用活動(dòng)潤(rùn)滑著整個(gè)生產(chǎn)流通過(guò)程，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展； ② 直接服務(wù)商品流通，提供了便利的信用工具，是銷(xiāo)售商品的有力 武器 ； ③ 實(shí)現(xiàn)了 短期融資 的目的。 ④ 具有社會(huì)普遍性、自發(fā)性和分散性 但合同化、票據(jù)化又使分散的商業(yè)信用逐步統(tǒng)一起來(lái) 特點(diǎn)： (詳見(jiàn)教材 ) 2022/1/4 36 商業(yè)信用的局限性： ① 規(guī)模上的局限性 ——商業(yè)信用的授信規(guī)模和數(shù)量有限。 企業(yè)信用能力 → 商業(yè)信用規(guī)模大小是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度的 ②方向上的局限性 ——商業(yè)信用有嚴(yán)格的方向性 。 由于商業(yè)信用的需求者常常是商品的購(gòu)買(mǎi)者，因此決定了這種信用具有方向性，即這種信用常常是由產(chǎn)品的生產(chǎn)者提供給產(chǎn)品的需要者。還容易形成社會(huì) 債務(wù)鏈 。 商業(yè)信用會(huì)與央行政策效果相悖，緊縮銀根時(shí)，銀行信用收縮，商業(yè)信用需求加劇。 2022/1/4 37 二、銀行信用 定義：銀行信用是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)通過(guò)存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)，以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。 信用形式：包括吸收存款和發(fā)放貸款，以及開(kāi)出匯票、支票、開(kāi)立信用賬戶、發(fā)行貨幣等。 銀行信用是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)既具有反映和監(jiān)督的作用，又具有調(diào)節(jié)和管理的作用 2022/1/4 38 ① 所貸放的是社會(huì)資金，信用能力強(qiáng)。 第二，銀行可以把貨幣資本提供給任何一個(gè)需要的部門(mén)和企業(yè)，這就克服了商業(yè)信用 方向 上的限制。 ②銀行信用是一種間接信用，具有間接融資的特性 銀行及其他金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)規(guī)模投資，降低信息成本和交易費(fèi)用，從而有效地改善了信用過(guò)程的信息條件，減少借貸雙方的 信息不對(duì)稱(chēng) 以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 ，從而降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，增加了信用過(guò)程的穩(wěn)定性 ③銀行信用具有創(chuàng)造信用的功能，并具有更廣泛的接受性 以貨幣形態(tài)提供的間接信用，調(diào)動(dòng)了社會(huì)各界閑置資金 銀行信用的特點(diǎn)： 2022/1/4 39 資金 (資本 )和貨幣的區(qū)別與聯(lián)系： ① 表現(xiàn)形態(tài)不同： 資本擁有三種存在形態(tài)：貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本 ②流通中的貨幣總量與資本總量是不相等的 ③商品資本的數(shù)量間接地決定了貨幣的數(shù)量 ④資本能夠購(gòu)買(mǎi)和支付的原因就在于它也是貨幣。 國(guó)家債券的特點(diǎn)： ① 安全性高，信用風(fēng)險(xiǎn)小； ② 具有 “ 財(cái)政 ” 和 “ 信用 ” 的雙重性； ③其 用途具有一定的 “ 專(zhuān)用性 ” 。 ? Y 1000 1500 2022 ? C 600 800 1000 ? S 400 700 1000 ? S/Y ? C/Y 、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長(zhǎng)、惠民生的 4萬(wàn)億元投資計(jì)劃 2022/1/4 42 時(shí) 間 政府公債名稱(chēng) 說(shuō) 明 第一階段 1950 人民勝利折實(shí)公債 為恢復(fù)和發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)、解決財(cái)政困難而發(fā)行。 第三階段 19591980 停止發(fā)行公債 第四階段 1981年至今 國(guó)庫(kù)券、經(jīng)濟(jì)建設(shè)債券、保值國(guó)債、特種國(guó)債等 截止 2022年年底，我國(guó)國(guó)債余額為 ，其中國(guó)內(nèi)債務(wù)，國(guó)外債務(wù) 億元。 2022年 國(guó)債發(fā)行額 為 ，年末國(guó)債余額為 2022年和 2022年中央財(cái)政國(guó)債余額情況表 2022/1/4 44 2022年 — 2022年 歷 年各 類(lèi)國(guó)債發(fā) 行量明 細(xì)統(tǒng)計(jì) 表 2022 年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 記賬式 2720 3354 4461 3775 4366 5042 6533 6347 6665 憑證式 1937 1530 1473 2505 2510 2022 1950 1600 1300 儲(chǔ)蓄國(guó)債 400 650 特別國(guó)債 15502 總量 4657 4884 5934 6280 6876 7042 8883 23483 8615 2022國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒 ——外債余額 .xls 目前國(guó)際上普遍采用國(guó)債負(fù)擔(dān)率 (國(guó)債余額與 GDP的