【正文】 0052009年我國煤炭表觀消費量變動 73圖49 20072009原煤產銷率 74圖50 20082009代表地區(qū)煤炭價格變動圖 75圖51 秦皇島煤炭價格（含稅平倉價） 75圖52 20052009年橡膠制品行業(yè)三費比重變動圖 79圖53 20052009年橡膠制品行業(yè)三費同比增速圖 79圖54 20052009山東省橡膠制品業(yè)資產、銷售收入、利潤占全國比重圖 88圖55 20052009江蘇省橡膠制品業(yè)資產、銷售收入、利潤占全國比重圖 92圖56 20052009河南省橡膠制品業(yè)資產、銷售收入、利潤占全國比重圖 95圖57 20052009年11月輪胎制造業(yè)資產及負債變化趨勢 100圖58 20052009年11月輪胎制造業(yè)總產值情況 102圖59 20052009年11月輪胎制造業(yè)銷售收入情況 103圖60 20052009年11月輪胎制造業(yè)行業(yè)產銷率 105圖61 20052009年11月橡膠板、管、帶制造業(yè)資產及負債變化趨勢 109圖62 20052009橡膠板、管、帶制造占橡膠制品業(yè)資產比重、收入比重、利潤比重圖 110圖63 20052009年11月橡膠板、管、帶制造業(yè)總產值情況 111圖64 20052009年11月橡膠板、管、帶制造業(yè)銷售收入情況 112圖65 20052009年11月橡膠板、管、帶制造業(yè)行業(yè)產銷率 112圖66 20052009年11月橡膠靴鞋制造業(yè)資產及負債變化趨勢 115圖67 20052009橡膠靴鞋制造業(yè)占橡膠制品業(yè)資產比重、收入比重、利潤比重圖 115圖68 20052009橡膠靴鞋制造業(yè)工業(yè)總產值 115圖69 20052009年11月橡膠靴鞋制造業(yè)總產值情況 116圖70 20052009年11月橡膠靴鞋制造業(yè)銷售收入情況 117圖71 20052009年11月橡膠靴鞋制造業(yè)行業(yè)產銷率 118圖72 2009年橡膠制品行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)數(shù)量分布 120圖73 2009年橡膠制品不同所有制企業(yè)數(shù)量分布 121圖74 不同規(guī)模企業(yè)資產總額分布圖 121圖75 不同規(guī)模企業(yè)利潤總額分布圖 122圖76 2009年橡膠制品業(yè)不同所有制企業(yè)資產分布圖 123圖77 2009年橡膠制品業(yè)不同所有制企業(yè)利潤分布圖 124國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 156 北京世經未來投資咨詢有限公司第一章 橡膠制品行業(yè)基本情況第一節(jié) 橡膠制品行業(yè)的定義及分類橡膠制品業(yè)是國民經濟行業(yè)分類GB/T 47542002中的大類行業(yè)。在授信期限上，我們較為看好未來較長一段時間內宏觀經濟和行業(yè)的發(fā)展趨勢，可以適當延長貸款期限。在授信額度上，對優(yōu)質企業(yè)、符合政策方向的企業(yè)、抗風險能力強的企業(yè)等加大信貸投放額度?？傮w上，橡膠制品產業(yè)區(qū)域分布可以歸納為三個梯隊：第一梯隊是華東地區(qū)，第二梯隊是華北和中南地區(qū)，第三梯隊是東北、西南和西北地區(qū)。相反，后十位省市所占資產比重、%%。%。2009年，中西部部分省市橡膠制品業(yè)發(fā)展迅速，資產擴張迅速，如重慶、湖南、吉林、陜西等地區(qū)。八、行業(yè)財務狀況有所改善2009年由于國內市場的擴大和原材料價格的強勁下降，國內橡膠制品企業(yè)盈利能力大幅改善，企業(yè)資金利用效率改善，面臨的債務風險降低，行業(yè)經營效益良好，發(fā)展前景樂觀，但行業(yè)規(guī)模擴張步伐有所放緩。這些因素的推動使得橡膠制品業(yè)的發(fā)展保持了較快的速度。數(shù)據(jù)來源：海關總署20052009各月度橡膠制品進出口圖七、上下游產業(yè)利于橡膠制品業(yè)發(fā)展從上游產業(yè)發(fā)展看，2009年年初原材料價格的低迷，尤其是天然橡膠價格在2009年初的大幅走低使得國內企業(yè)成本下降，輪胎制造業(yè)在此受益較多，盈利能力提高較快。與此相反的是，我國對西亞地區(qū)的沙特阿拉伯和阿拉伯聯(lián)合酋長國則出現(xiàn)了快速上升，這兩個國家在出口中的位次也相應上升。2009年對美國、歐盟、日本、香港、印度、韓國、南非、巴西等國家或地區(qū)的出口都有了很大程度的下滑。輪胎內胎和橡膠帶的出口下滑也較快。按月度看，進出口額逐漸上升，全年橡膠制品的出口呈現(xiàn)明顯的前低后高，逐漸增長的趨勢。，%。低于16月份，但高于711月的價格水平。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，世經未來整理20052009橡膠制品業(yè)產銷率圖2009年我國橡膠制品產能并沒有出現(xiàn)嚴重的過剩，行業(yè)產銷良好，但行業(yè)的投資沖動仍較高，為以后產能消化造成了較大壓力。20082009橡膠制品業(yè)季度銷售收入增速變動單位：億元，%時間銷售收入增速200822008520088200811200922009520098200911數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局五、行業(yè)產銷率有所提高%，比2008年有所下降。2009年初行業(yè)受金融危機影響陰霾未散，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20052009橡膠制品業(yè)工業(yè)總產值圖四、銷售收入增速放緩，%。橡膠制品行業(yè)總產值增速20052007年都保持了25%左右的增速，%，2009年又進一步縮小。從具體的數(shù)據(jù)看，企業(yè)數(shù)量和從業(yè)人員增長速度較快；資產和負債在2009年的增速有下滑，這主要是受到2009年初較為低迷的經濟形勢影響。其中，出口12017億美元，%；進口10056億美元，%，進出口降幅都有很大幅度的收窄，并且全年進出口呈前低后高。社會消費品零售總額125343億元，%,%。在城鎮(zhèn)投資中，第一產業(yè)投資3373億元，%；第二產業(yè)投資82277億元，%；第三產業(yè)投資108489億元，%。數(shù)據(jù)來源：世經未來整理20052009橡膠制品業(yè)占國內生產總值比重變化圖二、行業(yè)發(fā)展環(huán)境改善2009年全年國內生產總值335353億元，%。2010年橡膠制品行業(yè)風險分析報告摘 要一、行業(yè)地位有所提高橡膠制品業(yè)是傳統(tǒng)的基礎性行業(yè)，近年來，天然橡膠產量沒有太大變化，同時合成橡膠并沒有突破性進展，橡膠制品業(yè)較為穩(wěn)定。2009年行業(yè)總產值占國內生產總值的比重同比有了大幅度，%，比2006年的水平略高，表明在2009年橡膠制品生產有了相當程度的恢復。全社會固定資產投資224846億元，%。工業(yè)增加值完成134625億元，%，%，%，%，工業(yè)增長逐步恢復。貨物進出口總額22072億美元，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局19912009國內生產總值及其增速變動圖二、規(guī)模擴張速度有所放緩從近幾年橡膠制品行業(yè)的發(fā)展情況看，行業(yè)繼續(xù)擴張，行業(yè)規(guī)模不斷擴大，但增速放緩。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20052009年11月橡膠制品業(yè)資產負債規(guī)模變動圖三、行業(yè)產值增速放緩2009年，%。2009年初橡膠制品業(yè)形勢并不樂觀，但隨著時間的推進行業(yè)開始逐步恢復，環(huán)比增速加快，總體發(fā)展態(tài)勢良好。行業(yè)整體保持了一定的增長速度，但相對于20052008年均超過20%的增速，銷售收入增速有所放緩。全年銷售收入增速逐漸加快，在后半年情況雖然好轉，但全年行業(yè)銷售收入增速較低。%為近五年最高點，2009年行業(yè)產銷率延續(xù)了2008年上升的趨勢，%。全年行業(yè)產品價格沒有明顯的上漲，這也是全年最高點。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20082009橡膠制品出廠價格指數(shù)變動圖六、進出口未有根本改觀，%，；進口主要產品中大部分呈下滑趨勢，并且膠鞋等產品下滑速度較大，進口金額下滑超過20%，而翻新輪胎則超過80%，只有新的充氣輪胎進口金額同比上升；從大多數(shù)國家進口都呈下降趨勢，從印尼、伊朗、澳大利亞等國進口金額上升較快，而傳統(tǒng)的日本、美國、歐盟、泰國等進口來源大國則都出現(xiàn)下滑。由于年初受金融危機沖擊過大，全年總體上出口額處于很低的水平。2009年膠鞋類產品出口同比下滑程度最大，%、%。新的充氣輪胎出口下滑最小，%、%。對美國、日本、印度、韓國的出口均出現(xiàn)了超過15%30%的降幅，對巴西甚至出現(xiàn)了57%以上的降幅。另外對非洲、東盟的出口2009年逆勢增長。從下游產業(yè)看，汽車行業(yè)的井噴式發(fā)展、房地產投資逐漸擺脫了2009年初的低迷狀態(tài)，呈現(xiàn)逐漸加快的趨勢。而像煤炭業(yè)為代表的一些下游行業(yè)擴張速度雖然也很快，但增速明顯低于2008年，因此這也使得橡膠制品業(yè)部分產品并沒有取得像輪胎業(yè)一樣的高速發(fā)展，很多產品的增幅低于2008年，比如橡膠板、管、帶制造業(yè)。20052009年11月橡膠制品業(yè)主要財務指標對比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力銷售毛利率 銷售利潤率 資產報酬率 償債能力負債率 虧損面 利息保障倍數(shù) 發(fā)展能力應收帳款增長率（％） 利潤總額增長率（％） 資產增長率（％） 銷售收入增長率（％） 營運能力應收帳款周轉率 產成品周轉率 流動資產周轉率 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局九、行業(yè)區(qū)域分布不平衡2009年我國橡膠制品企業(yè)依舊延續(xù)了集中于東部沿海地區(qū)及華南沿海地區(qū)的特點，這些省市集中了大部分橡膠制品企業(yè)的資產，并享有了絕大部分利潤。隨著東部地區(qū)勞動力價格上升及土地緊缺，產業(yè)向中西部地區(qū)轉移一經成為必然趨勢。%%。行業(yè)集中度高度集中在少數(shù)省份。十、2010年行業(yè)信貸建議銀行在制定具體的授信政策時應本著以下基本原則：在授信范圍上，關注大型優(yōu)勢企業(yè)的發(fā)展、重視具有自主開發(fā)能力和核心技術的企業(yè)、避免落后產能企業(yè)的投資、加大力度支持符合國家產業(yè)政策方向的產品。同時關注可能的有發(fā)展前景的行業(yè)內兼并重組，加大對其投放總額。在貸款利率及期限組合方面可以采用多樣化策略以達到收益風險的平衡。指以天然及合成橡膠為原料生產各種橡膠制品的活動，還包括利用廢橡膠再生產的橡膠制品。如表1所示。2913輪胎翻新加工指將廢輪胎翻新，以及輪胎零件的生產活動。橡膠制品業(yè)是現(xiàn)代工業(yè)生產的重要領域，對于工業(yè)體系不可或缺，從長遠看，隨著國民經濟的發(fā)展，其需求量必然呈現(xiàn)上升趨勢。數(shù)據(jù)來源：世經未來整理圖1 20052009橡膠制品業(yè)占國內生產總值比重變化圖由于多種因素的影響，橡膠制品業(yè)總產值占國內生產總值的比重起伏不定，2007年度和2008年度其比重都有較大幅度的變化，這突顯了外部環(huán)境的惡化對我國橡膠制品出口的影響。金融危機對橡膠制品業(yè)的沖擊大為改觀，同時在美國宣布輪胎“特?！昂螽a業(yè)能夠實現(xiàn)較大程度的恢復實屬不易。第二章 2009年橡膠制品業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2009年宏觀經濟環(huán)境分析一、宏觀經濟運行（一）國民經濟增長速度回升全年國內生產總值335353億元，%。%，；%，；%。從二季度開始，隨著國家一攬子經濟刺激政策的實施，宏觀經濟增長呈現(xiàn)很明顯的前低后高，逐步加快的趨勢。分城鄉(xiāng)看，城鎮(zhèn)投資194139億元，%；農村投資30707億元，%。在城鎮(zhèn)投資中，第一產業(yè)投資3373億元，%；第二產業(yè)投資82277億元，%；第三產業(yè)投資108489億元，%。%，%；%，%，%；%。其中， 個百分點，創(chuàng)1998 年以來歷史次高水平，預示經濟增長速度將進一步提高。2009年工業(yè)增加值呈逐月回升之勢，%，%，%，工業(yè)增長逐步恢復。分地域看，城市消費品零售額85133億元，%；縣及縣以下消費品零售額40210億元，%。消費品零售總額今年來一直保持了穩(wěn)定的增長速度，在金融危機沖擊大環(huán)境下對我國國民經濟的增長發(fā)揮了關鍵作用。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖5 20012009年社會消費品零售總額及增速變動圖（五）對外貿易形勢有所好轉全年貨物進出口總額22072億美元，%。進出口差額貿易順差1961億美元，比上年減少1020億美元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖6 20082009進出口月度增速變動圖二、金融環(huán)境及貨幣政策（一）居民消費價格指數(shù)2009年，我國CPI（居民消費價格）全年增長為負數(shù)，%。%。與我國經濟復蘇的走勢類似，CPI的走勢無論是同比還是環(huán)比，都是一個“V”型的反轉。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖7 20082009年CPI變動圖（二）貨幣政策2009年全年，；%。票據(jù)融資累計新增4584億元，同比少增1845億元。其中，輕工業(yè)中長期貸款累計新增1524億元；%。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖8 20082009金融機構各項貸款（人民幣）月末數(shù)變動圖基礎設施主要行業(yè)（包括交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，水電氣生產和供應業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)）中長期貸款增速加快，水電氣的生產和供應業(yè)中長期貸款增速有所回落。其中，水利、%，；交通運輸、%，；%。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖9 20082009貨幣和準貨幣月末數(shù)變動圖（三）匯率變動和匯率政策從2009年月度期末匯率看，波動幅度相對較小。2009年12月末。預計2010年人民幣對美元匯率的升值仍將以“溫和”和“漸進”作為主基調，全年升值幅度不會超過3％，但是人民幣對美元的日均波幅放寬或可預期。雖然此決定比前期建議的55%、45%、35%有所降低，但仍對中國出口美國的輪胎造成嚴重影響。除了貿易壁壘，國際巨頭的內外夾擊也使得本土輪胎企業(yè)的處境日益艱難，美國于2009年4月20日發(fā)難，美國鋼鐵工人聯(lián)合會向美國國際貿易委員會提出了對中國出口美國的乘用胎、輕卡胎實行特保調查，6月18日美國國際貿易委員會認定中國進口輪胎大量增加，造成美國內輪胎產業(yè)市場擾亂，%