【正文】 產(chǎn)品：主要指由銀行發(fā)行的各種結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品和集合信托理財(cái)產(chǎn)品，流動(dòng)性很差，而安全性往往高于基金與股票。 房地產(chǎn)：流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力弱，變現(xiàn)周期長(zhǎng)，但長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)安全性高，收益居中。 期貨期權(quán)與彩票：風(fēng)險(xiǎn)最高，收益率最高。,45,2．個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ),資本配置原理與個(gè)人產(chǎn)品組合 個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合 儲(chǔ)蓄產(chǎn)品組合：一定要配置部分定活期存款、貨幣基金、國(guó)債等投資工具與產(chǎn)品組合。 投機(jī)產(chǎn)品組合：適當(dāng)配置于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投機(jī)組合，配置的資產(chǎn)通常是閑置多余資產(chǎn)，一般不超過(guò)個(gè)人或家庭資產(chǎn)總額的10％。 個(gè)人生命周期各階段的理財(cái)活動(dòng)：我們按年齡層把個(gè)人生命周期比照家庭生命周期分為6個(gè)階段。 A 少年成長(zhǎng)期 B 青年成長(zhǎng)期 C 中年穩(wěn)健期 D 退休養(yǎng)老期 答案:D [解析] 本題考查生命周期理論在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用。,50,2．個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ),影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 年齡。 資金的投資期限。影響投資風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：景氣循環(huán)；復(fù)利效應(yīng)；投資期限，投資時(shí)間越長(zhǎng)，平均報(bào)酬率越穩(wěn)定，越可選擇短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資工具。理財(cái)目標(biāo)彈性越大，可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高；若時(shí)間短且完全無(wú)彈性，則采取存款以保本保息是最佳選擇。 學(xué)歷與知識(shí)水平。區(qū)分絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力這兩個(gè)概念。,51,客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,52,2．個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ),同樣用10萬(wàn)元炒股票，對(duì)于一個(gè)僅有10萬(wàn)元養(yǎng)老金的退休人員和一個(gè)有數(shù)百萬(wàn)資產(chǎn)的富翁來(lái)說(shuō)，其情況是截然不同的，這是因?yàn)楦髯杂胁煌? )。同樣的10萬(wàn)元，如果退休人員損失了就失去了生活來(lái)源，而對(duì)富翁來(lái)說(shuō)則僅僅是一筆小額損失，還可以通過(guò)以后的投資收益彌補(bǔ)。客戶在理財(cái)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出。 四種典型的理財(cái)價(jià)值觀 后享受型、先享受型、購(gòu)房型、以子女為中心型,54,不同理財(cái)價(jià)值觀的理財(cái)特點(diǎn)及投資建議,55,2．個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ),核心考點(diǎn)術(shù)語(yǔ) 生命周期理論：生命周期理論對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出，個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。 理財(cái)價(jià)值觀：理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評(píng)價(jià)。,56,2．個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ),核心考點(diǎn)術(shù)語(yǔ) 貨幣時(shí)間價(jià)值：一般地，同等數(shù)量的貨幣或現(xiàn)金流在不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值是不同的，通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱為貨幣時(shí)間價(jià)值。具體包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。,57,3．金融市場(chǎng),考點(diǎn)目標(biāo) 掌握股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、證券投資基金等資本市場(chǎng)； 掌握保險(xiǎn)市場(chǎng)及其主要產(chǎn)品分類； 熟悉貨幣市場(chǎng)； 熟悉外匯市場(chǎng)； 熟悉黃金、房地產(chǎn)、收藏品等投資市場(chǎng)； 熟悉金融衍生品市場(chǎng)； 了解金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)。它是金融資產(chǎn)交易的有形和無(wú)形的“場(chǎng)所”，反映金融資產(chǎn)的供求關(guān)系，包含金融資產(chǎn)的價(jià)格機(jī)制等交易機(jī)制。,59,3．金融市場(chǎng),金融市場(chǎng) 金融市場(chǎng)的主要功能: 微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能；財(cái)富功能；避險(xiǎn)功能；交易功能。,60,3．金融市場(chǎng),金融市場(chǎng)常被稱為“資金的蓄水池”和“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，分別指的是金融市場(chǎng)的( )。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表是指金融市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號(hào)系統(tǒng)，即反映功能。其中，企業(yè)是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)；政府主要通過(guò)發(fā)行債券籌集資金；中央銀行參與的主要目的是實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)；金融機(jī)構(gòu)是資金融通活動(dòng)的重要中介機(jī)構(gòu)；居民個(gè)人是最大的資金供給者。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。交易中介包括銀行、有價(jià)證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司等。,63,3．金融市場(chǎng),金融中介可以分為交易中介和服務(wù)中介，下列屬于交易中介的是( )。服務(wù)中介本身不是金融機(jī)構(gòu)，但卻是金融市場(chǎng)上不可或缺的，其他幾項(xiàng)都是服務(wù)中介。,64,金融市場(chǎng)的分類,65,金融市場(chǎng)的分類,66,金融市場(chǎng)的分類,67,3．金融市場(chǎng),股票市場(chǎng) 股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給持有者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。 股票的分類：根據(jù)股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小不同，分為普通股股票和優(yōu)先股股票；按票面是否記載投資者姓名，分為記名股票和無(wú)記名股票。股票的出售通過(guò)股票承銷商(證券公司)進(jìn)行。 股票價(jià)格指數(shù)：簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù)，是用來(lái)衡量計(jì)算期一組股票價(jià)格相對(duì)于基期一組股票價(jià)格的變動(dòng)狀況的指標(biāo)，是股票市場(chǎng)總體或局部動(dòng)態(tài)的綜合反映。 債券的特征：償還性；流動(dòng)性；安全性；收益性，其收益來(lái)源為利息收益、資本利得和債券利息的再投資收益。 債券市場(chǎng)的功能：①債券流通和變現(xiàn)；②聚集資金；③反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況；④是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所。 公司債的發(fā)行主體：股份有限公司、有限責(zé)任公司和國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)。 債券的市場(chǎng)交易價(jià)格：取決于公眾對(duì)該債券的評(píng)價(jià)、市場(chǎng)利率以及人們對(duì)通貨膨脹率的預(yù)期等。,73,3．金融市場(chǎng),關(guān)于債券，以下說(shuō)法正確的是( )。B項(xiàng)的錯(cuò)誤在于付息債券依然存在利率風(fēng)險(xiǎn)。,74,3．金融市場(chǎng),證券投資基金市場(chǎng) 證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品。,75,3．金融市場(chǎng),證券投資基金市場(chǎng) 證券投資基金按收益憑證是否可贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金； 證券投資基金按法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金； 證券投資基金依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。( ) A.對(duì) B.錯(cuò) 答案:B [解析] 題中描述的是收入型基金。,3．金融市場(chǎng),81,3．金融市場(chǎng),證券投資基金市場(chǎng) 證券投資基金的交易機(jī)制 基本當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人和基金托管人。 運(yùn)作流程：①投資者資金匯集成基金；②委托基金管理人投資運(yùn)作；③投資者、基金管理人、基金托管人建立信托協(xié)議；④基金管理人將投資收益分配給投資者。,84,3．金融市場(chǎng),保險(xiǎn)市場(chǎng) 保險(xiǎn)的相關(guān)要素：保險(xiǎn)合同；投保人；保險(xiǎn)人；保險(xiǎn)費(fèi)；保險(xiǎn)標(biāo)的；被保險(xiǎn)人；受益人；保險(xiǎn)賠償。受益人是指人身保險(xiǎn)合同中由被保險(xiǎn)人或者投保人指定的享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人。 保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倱p失；補(bǔ)償損失；融通資金。 A 人壽保險(xiǎn) B 意外傷害保險(xiǎn) C 健康保險(xiǎn) D 責(zé)任保險(xiǎn) 答案:D [解析] 責(zé)任保險(xiǎn)的保障對(duì)象是投保人按照法律應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的損害賠償責(zé)任。 貨幣市場(chǎng)的特征 低風(fēng)險(xiǎn)、低收益； 期限短、流動(dòng)性高； 交易量大。 利率形成機(jī)制：一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，利率彈性較大；一是借助中介經(jīng)紀(jì)商，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，利率彈性較小。 期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高。,90,3．金融市場(chǎng),貨幣市場(chǎng) 銀行承兌匯票市場(chǎng) 銀行承兌指銀行對(duì)未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。,91,3．金融市場(chǎng),貨幣市場(chǎng) 回購(gòu)市場(chǎng) 回購(gòu)市場(chǎng)是通過(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸所形成的市場(chǎng)。約定在一定期限后按原價(jià)或約定價(jià)格購(gòu)，回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。 違約風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本低，收入免 稅。 特點(diǎn)：①不記名；②金額較大；③利率既有固定的，也有浮動(dòng)的，一般比同期限的定期存款的利率高；④不能提前支取，但是可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓。 A 中長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng) B 中長(zhǎng)期公司債市場(chǎng) C 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 同業(yè)拆借市場(chǎng) 答案:A,B,D [解析] 資本市場(chǎng)上的工具期限在1年以上。,95,3．金融市場(chǎng),外匯市場(chǎng) 外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與的，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對(duì)象的交易市場(chǎng)。 外匯市場(chǎng)的功能：充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐；形成外匯價(jià)格體系；調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求；實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算；運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果某種外匯兌換本幣的匯率低于期望值，中央銀行就會(huì)從外匯銀行購(gòu)入該種外幣，增加市場(chǎng)對(duì)該種外幣的需求量，推動(dòng)該匯率上行；反之則向商業(yè)銀行出售該種外匯的儲(chǔ)備，促使其匯率下降。 影響黃金價(jià)格的因素： 供求關(guān)系及均衡價(jià)格； 通貨膨脹。實(shí)際利率較高時(shí)，黃金價(jià)格下降，反之則上升； 匯率。,98,3．金融市場(chǎng),黃金市場(chǎng) 黃金的收益和股票市場(chǎng)的收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，可以成為投資組合中一個(gè)重要的分散風(fēng)險(xiǎn)的組合資產(chǎn)。,99,3．金融市場(chǎng),房地產(chǎn)市場(chǎng) 房地產(chǎn)即不動(dòng)產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。 方式：房地產(chǎn)購(gòu)買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。,100,3．金融市場(chǎng),房地產(chǎn)市場(chǎng) 價(jià)格構(gòu)成的基本要素：土地價(jià)格或使用費(fèi)、房屋建筑成本、稅金和利潤(rùn)等。主要有供求狀況、物價(jià)水平、利率水平、居民收入和消費(fèi)水平等。④自然因素。,101,3．金融市場(chǎng),一般來(lái)說(shuō)，下列可能會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格升高的有( )。經(jīng)濟(jì)衰退、居民收入下降都會(huì)帶來(lái)房地產(chǎn)需求下降，從而降低房地產(chǎn)價(jià)格。,102,3．金融市場(chǎng),收藏品市場(chǎng) 藝術(shù)品 古玩 紀(jì)念幣和郵票,103,3．金融市場(chǎng),金融衍生品市場(chǎng) 金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具。 按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。,104,3．金融市場(chǎng),金融衍生品市場(chǎng) 金融衍生工具的特性： 可復(fù)制性； 杠桿特征。,105,3．金融市場(chǎng),金融衍生品市場(chǎng) 金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。 金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。 A 金融遠(yuǎn)期合約能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，但金融期貨合約不能降低風(fēng)險(xiǎn) B 金融遠(yuǎn)期合約大多在場(chǎng)外進(jìn)行交易，金融期貨合約在交易所內(nèi)進(jìn)行交易 C 金融遠(yuǎn)期合約的收益和損失一般在合約到期日實(shí)現(xiàn)，金融期貨合約的盈利和虧損在每個(gè)交易日結(jié)束前清算和執(zhí)行 D 金融遠(yuǎn)期合約買賣雙方一般不進(jìn)行實(shí)物交割，金融期貨合約一般都進(jìn)行實(shí)物交割 E 金融遠(yuǎn)期合約的二級(jí)市場(chǎng)非?；钴S，金融期貨合約的二級(jí)市場(chǎng)非常不活躍 答案:B,C [解析] 金融期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的金融遠(yuǎn)期合約，一般在交易所里進(jìn)行。期貨合約實(shí)行每日結(jié)算制度，盈利和虧損在每個(gè)交易日結(jié)束前清算和執(zhí)行。,109,3．金融市場(chǎng),外匯市場(chǎng)概述 外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與的，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對(duì)象的交易市場(chǎng)。 外匯市場(chǎng)的功能：充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐；形成外匯價(jià)格體系；調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求；實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算；運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果某種外匯兌換本幣的匯率低于期望值，中央銀行就會(huì)從外匯銀行購(gòu)入該種外幣，增加市場(chǎng)對(duì)該種外幣的需求量，推動(dòng)該匯率上行；反之則向商業(yè)銀行出售該種外匯的儲(chǔ)備，促使其匯率下降。它是金融資產(chǎn)交易的“場(chǎng)所”，反映金融資產(chǎn)的供求關(guān)系，包含金融資產(chǎn)的價(jià)格機(jī)制等交易機(jī)制。 資本市場(chǎng)：資本市場(chǎng)指提供長(zhǎng)期(一年以上)資本融通和交易的市場(chǎng)。,112,3．金融市場(chǎng),核心考點(diǎn)術(shù)語(yǔ) 股票：股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給持有者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。 證券投資基金：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品。 金融期貨合約：金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。,114,3．金融市場(chǎng),核心考點(diǎn)術(shù)語(yǔ) 外匯：外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。 外匯市場(chǎng)：外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與的，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對(duì)象的交易市場(chǎng)。,115,4．銀行理財(cái)產(chǎn)品,考點(diǎn)目標(biāo) 掌握當(dāng)前市場(chǎng)主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品 貨幣型理財(cái)產(chǎn)品 債券型理財(cái)產(chǎn)品 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品 新股申購(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,116,4．銀行理財(cái)產(chǎn)品,貨幣型理財(cái)產(chǎn)品 貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。 投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高。 信用風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定。 目標(biāo)客戶群主要為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。銀行募集客戶資金，進(jìn)行統(tǒng)一投資，產(chǎn)品到期之后向客戶一次性歸還本金和收益。目前債券型理財(cái)產(chǎn)品的最大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 銀行將募集來(lái)的客戶資金投資于信托投資公司的信托計(jì)劃，信托計(jì)劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。,120,4．銀行理財(cái)產(chǎn)品,貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)； 收益風(fēng)險(xiǎn)，委托人的收益上限是貸款利率； 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，只有在信托借款人提前歸還借款，貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃才能提前終止。 各個(gè)銀行普遍設(shè)計(jì)了通過(guò)信托計(jì)劃將普通投資者資金集合起來(lái)集中申購(gòu)新股的理財(cái)產(chǎn)品,以為普通投資者提供投資新股的平臺(tái)和分享低風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。新股中簽率與股本大小成正比，與整個(gè)市場(chǎng)的申購(gòu)資金規(guī)模成反比。上市首日漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比，與大盤走勢(shì)成正比。主要包括閑置資金的使用等。,125,4．銀行理財(cái)產(chǎn)品,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。,126,4．銀行理財(cái)產(chǎn)品,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,127,4．銀行理財(cái)產(chǎn)品,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品 外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品： 外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率取決于一組或多組外匯的匯率走勢(shì)，即掛鉤標(biāo)的是一組或多組外匯的匯率。指在一定期間內(nèi)，若掛鉤外匯在期末觸碰或超過(guò)銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點(diǎn)，則買方可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個(gè)期間未曾觸及買