【正文】 認(rèn)為決定貨幣需求量的主要因素是恒久性收入，恒久性收入的穩(wěn)定決定了貨幣需求的穩(wěn)定。貨幣學(xué)派論證的傳導(dǎo)機(jī)制可表示為：貨幣政策工具→M→E→Y。（2）與凱恩斯學(xué)派觀點(diǎn)不同，貨幣主義學(xué)派不認(rèn)為利率在傳導(dǎo)機(jī)制中具有重要作用，而是強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制中的直接作用。在這一傳導(dǎo)機(jī)制中，核心變量為理論，這也是凱恩靳學(xué)派的基本觀點(diǎn)。（3）加權(quán)資產(chǎn)處理不一樣。（2）在資產(chǎn)負(fù)債表處理不一樣。在中間業(yè)務(wù)中，銀行一般僅處在中間人或服務(wù)者的地位，不承擔(dān)任何資產(chǎn)負(fù)債方面的風(fēng)險(xiǎn)。兩者的相同點(diǎn)：二者都不在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中反映，收入來(lái)源相同；廣義上的表外業(yè)務(wù)等同于廣義上的中間業(yè)務(wù)。主要包括結(jié)算業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代保管業(yè)務(wù)和信息咨詢(xún)業(yè)務(wù)等。由于三個(gè)原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。如果沒(méi)有安全牲，流動(dòng)性和盈利性也就不能最后實(shí)現(xiàn)；流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小，安全性也越高。根據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出的主要內(nèi)容，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)盈利的途徑主要有:①盡量減少現(xiàn)金資產(chǎn)，擴(kuò)大盈利資產(chǎn)比重；②以盡可能低的成本，取得更多的資金；③減少貸款和投資損失；④加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算，提高銀行員工勞動(dòng)收入，節(jié)約管理費(fèi)用開(kāi)支；⑤嚴(yán)格操作規(guī)程，完善監(jiān)管機(jī)制，減少事故和差錯(cuò)，防止內(nèi)部人員因違法犯罪活動(dòng)而造成銀行重大損失。商業(yè)銀行要保持足夠的流動(dòng)性，以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金的方法有兩種：①實(shí)行資產(chǎn)變現(xiàn)；②通過(guò)負(fù)債的途徑，或者以擴(kuò)股增資的方式取得資金，或者以吸收存款或借款的方式籌得資金。所以商業(yè)銀行必須做到以下三點(diǎn)：①合理安排資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)，注重資產(chǎn)質(zhì)量；②提高自有資本在全部負(fù)債中的比重；③必須遵紀(jì)守法，合法經(jīng)營(yíng)。（1）安全性：安全性要求銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，必須保持足夠的清償能力，經(jīng)得起重大風(fēng)險(xiǎn)和損失，能隨時(shí)應(yīng)付客戶(hù)提存，使客戶(hù)對(duì)銀行保持堅(jiān)定的信任。Born to win。投資于中央政府債券就可能遭受稅收風(fēng)險(xiǎn)。反之，流動(dòng)性越弱，利率越高；（3）稅收風(fēng)險(xiǎn)，西方國(guó)家地方政府債券的違約風(fēng)險(xiǎn)高于中央政府債券，流動(dòng)性也比較差，但地方政府債券的利率卻是比較低的，這其中的原因是二者的稅收待遇不同。如政府債券的違約風(fēng)險(xiǎn)低，因而利率也低；（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的決定因素主要有三個(gè)：（1）違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)是指由于債券發(fā)行者的收入會(huì)隨經(jīng)營(yíng)狀況而改變，因此債券本息的償付能力不同，這就給債券本息能否及時(shí)償還帶來(lái)了不確定性。答：利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)是指相同期限的金融工具不同利率水平之間的關(guān)系，它反映了這種金融工具所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)的大小對(duì)其收益率的影響。理想的國(guó)際貨幣制度應(yīng)該促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展，主要是國(guó)際貨幣只需穩(wěn)定、能夠提供足夠國(guó)際清償能力并保持國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的信心、保證國(guó)際收支失衡能夠得到有效調(diào)節(jié)。（2）安排匯率制度，即采用何種匯率政策，固定匯率還是浮動(dòng)匯率。通常是由各國(guó)政府磋商而定，一旦商定，各國(guó)應(yīng)當(dāng)自覺(jué)遵守。第一篇：2018金融專(zhuān)碩考研經(jīng)典10道簡(jiǎn)答題Born to win2018金融專(zhuān)碩考研經(jīng)典10道簡(jiǎn)答題——跨考教育金牛經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)鄭炳老師。答：國(guó)際貨幣制度也叫國(guó)際貨幣體系，是支配各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則以及各國(guó)間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。國(guó)際貨幣制度主要包括以下三大內(nèi)容：（1）確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，即用何種貨幣作為國(guó)際支付手段，哪些貨幣作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。（3）選擇國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式，即出現(xiàn)國(guó)際收支不平衡時(shí)，各國(guó)應(yīng)該采取什么方法來(lái)進(jìn)行彌補(bǔ)，各國(guó)之間的政策措施如何協(xié)調(diào)等。一般而言，利率和風(fēng)險(xiǎn)呈正比例關(guān)系，也即風(fēng)險(xiǎn)越大，利率越高。違約風(fēng)險(xiǎn)低的債券利率也低，違約風(fēng)險(xiǎn)高的債券的利率也高。債券的流動(dòng)性越強(qiáng)，變現(xiàn)越容易，利率越低。地方政府債券的利息一般是免繳所得稅的。稅率越高的債券，其稅前利率也越高。答：通常認(rèn)為，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原則是保證資金的安全，保持資產(chǎn)的流動(dòng)，爭(zhēng)取最大的盈利，即安全性、流動(dòng)性和盈利性。和一般企業(yè)不同，商業(yè)銀行是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，它的安全性在很大程度上取決于其資產(chǎn)安排的規(guī)模、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度及現(xiàn)金儲(chǔ)備的多少。（2）流動(dòng)性：流動(dòng)性是指商業(yè)銀行保持隨時(shí)能以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金的能力，以便隨時(shí)應(yīng)付客戶(hù)提存及銀行其他支付的需要。（3）盈利性：盈利性要求商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理者在可能的情況下，盡可能地追求利潤(rùn)最大化。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三個(gè)原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。但流動(dòng)性、安全性與盈利性存在一定的矛盾：一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn)，則流動(dòng)性較弱，風(fēng)險(xiǎn)較大，安全性較差。一般應(yīng)在保持安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。答：中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以中介人的身份代客戶(hù)辦理各種委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有直接影響，但卻能夠?yàn)殂y行帶來(lái)額外收益，同時(shí)也使銀Born to win行承受額外風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。兩者的不同點(diǎn)體現(xiàn)為：（1）風(fēng)險(xiǎn)不一樣。表外業(yè)務(wù)雖然不直接反映在資產(chǎn)、負(fù)債各方，即不直接形成資產(chǎn)或負(fù)債，但卻是一種潛在的資產(chǎn)或負(fù)債。中間業(yè)務(wù)總不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，在一定條件下，表外業(yè)務(wù)可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因?yàn)殂y行要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，中間業(yè)務(wù)不計(jì)入銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，表外業(yè)務(wù)計(jì)入銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。答：（1）凱恩斯學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的核心是以利率為渠道，其基本思路可以表示為：貨幣政策工具→M（貨幣供應(yīng)）↑→r（利率）↓→I（投資）↑→Y（總收入）↑貨幣政策的作用過(guò)程，先是通過(guò)貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)影響利率水平，再經(jīng)過(guò)利率水平的變動(dòng)改變投資水平，最后導(dǎo)致收入水平的變動(dòng)。同時(shí)，利率傳導(dǎo)機(jī)制還強(qiáng)調(diào)影響消費(fèi)者和企業(yè)決定的是實(shí)際利率而非名義利率，而且常常是實(shí)際的長(zhǎng)期利率而非短期利率被認(rèn)為對(duì)投資支出有主要的影響。貨幣學(xué)派認(rèn)為，貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)，無(wú)需通過(guò)利率加以傳導(dǎo)，可直接引起名義收入的變動(dòng)。答：貨幣主義和凱恩斯主義的貨幣需求理論存在如下區(qū)別：Born to win（1）貨幣需求量的決定凱恩斯學(xué)派認(rèn)為決定貨幣需求量的主要因素是利率，由于利率經(jīng)常變動(dòng)，所以貨幣需求量不穩(wěn)定。（2）貨幣供給量變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響貨幣供給量的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，包括貨幣供給量變動(dòng)影響哪些經(jīng)濟(jì)變量以及通過(guò)什么變量產(chǎn)生這種影響。貨幣主義認(rèn)為，在長(zhǎng)期，貨幣供給量的變動(dòng)只影響價(jià)格，在短期，貨幣供給量的變化既引起價(jià)格的變化，也引起國(guó)民收入的變化。（3）對(duì)貨幣政策的選擇凱恩斯主義比較重視財(cái)政政策，而相對(duì)輕視貨幣政策，主張“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向”行事的貨幣政策。答：《新巴塞爾資本協(xié)議》包括互為補(bǔ)充的二大支柱，即最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管和市場(chǎng)紀(jì)律，并試圖通過(guò)三大支柱的建設(shè)，來(lái)強(qiáng)化商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。該部分涉及與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的最低以資本要求的計(jì)算問(wèn)題。其中有關(guān)資本的主義和8%的最低資本比率，沒(méi)有發(fā)生變化?？偟娘L(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于自信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，再加上根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。第一種是將現(xiàn)有方法進(jìn)行適當(dāng)修改，并將其作為大多數(shù)銀行計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求的標(biāo)準(zhǔn)方Born to win法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，《新巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定了基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法三種可選方法。（2）第二大支柱——監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，是為了確保各銀行建立起合理有效的內(nèi)部評(píng)估程序，用于判斷其面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并以此為基礎(chǔ)對(duì)其資本是否充足做出評(píng)估。在實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：其一，銀行應(yīng)當(dāng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。其三，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。（3）第三大支柱——市場(chǎng)紀(jì)律市場(chǎng)紀(jì)律的核心是信息披露。只有建立健全的銀行業(yè)信息披露制度，各市場(chǎng)參與者才可能估計(jì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況和清償能力。為了提高市場(chǎng)紀(jì)律的有效性，巴塞爾委員會(huì)