【正文】 業(yè)信用擔(dān)保方面的區(qū)域性國際組織。由此可見，世界五大洲均都開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。據(jù)加拿大卡爾頓大學(xué)的學(xué)者統(tǒng)計，截止 1999 年 8 月底，全世界已有 48%的國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。其次是美國、德國和加拿大，分別于 1953 年、 1954年和 1961 年開始實施中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。 一、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國通行作法 建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展 的通行作法，是各國政府綜合運用市場經(jīng)濟手段和宏觀經(jīng)濟調(diào)控措施的成功典范，是變行政干預(yù)為政策引導(dǎo)的有效方式，是重塑銀企關(guān)系、強化信用觀念、化解金融風(fēng)險和改善中小企業(yè)融資環(huán)境等的重要手段。截止 20xx 年底，全國已有 30 個省自治區(qū)直轄市組建了 200 多個城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，已有 13 個省自治區(qū)直轄市組建了省級中小企業(yè)信用再擔(dān)保機構(gòu)，募集各類擔(dān)保資金已達 80 億元，預(yù)計可以為中小企業(yè)提供 300至 500 億元擔(dān)保支持。1999 年 6月 14 日，國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》，以貫徹政府扶持中小企業(yè)發(fā)展政策意圖為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正式啟動。世界第一個國際性中小企業(yè)信用擔(dān)保區(qū)域性組織是 1994 年成立的歐洲投資基金。毫無疑問，商業(yè)擔(dān)保今后將在解決中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮越來越大的作用。 在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，商業(yè)擔(dān)保可以滿足不同層面不同需求企業(yè)的要求 , 具有極大的生命力。商業(yè)擔(dān)保存在的理論依據(jù)在于打破了 01 模型，采用了大數(shù)定理，即通過大面積的適當(dāng)比率的擔(dān)保費收入來彌補小概率的代償付出。 商業(yè)擔(dān)保是指具有雄厚資本金、專業(yè)化管理隊伍和水平的商業(yè)擔(dān)保公司，為申請貸款的企業(yè)向銀行提供還款保證，使沒有保證能力或保證不足的中小企業(yè) (主要是民營企業(yè) )獲得信貸支持。這對處于成長期的中小企業(yè)來說，是最適合的融資方式，不過，這種融資方式要求企業(yè)有良好的信用記錄和經(jīng)營業(yè)績，有一套嚴(yán)格的報批審核程序，最關(guān)鍵的是要有嚴(yán)格的擔(dān)保手續(xù)。債權(quán)人與中小企業(yè)之間是一種借貸關(guān)系，中小企業(yè)經(jīng)營者擁有完全的自主經(jīng)營權(quán)。 由于我國目前資本市場尚不發(fā)達，加之上市的成本對于中小企業(yè)來說太高，創(chuàng)業(yè)板又無限期推遲，風(fēng)險投資更是千里挑一，因此，權(quán)益性融資注定不能成為中小企業(yè)融資的主要渠道。 四、銀行是目前中小企業(yè)融資主要渠道 中小企業(yè)融資的渠道可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。 第十，中小企業(yè)貸款案件難以判定和執(zhí)行。中小企業(yè)，特別是私營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中大量采取掛靠集體、合資合作經(jīng)營等方式，在機器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、房屋等不動產(chǎn)權(quán)所有權(quán)和土地使用權(quán)的合法取得上仍然存在一些法律障礙，使得對中小企業(yè)的貸款實行抵押難以進行。這里主要指的是部分國有中 小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊，不是真正意義上的市場主體，因而在生產(chǎn)經(jīng)營、投融資決策上顯現(xiàn)出 “ 非理性 ” 。固定資產(chǎn)投資過大，缺乏相應(yīng)的流動資金與之配套，許多項目在缺乏充分可行性研究的情況下倉促上馬，但由于產(chǎn)品不符合市場需求以及沒有配套流動資金，使這部分投入無效益，造成大量資金沉淀，資源得不到合理的利用。 第七，粗放式經(jīng)營是資金緊張的重要原因。 第六，部分中小企業(yè)運作不規(guī)范。 第五，信用等級低。據(jù)中小企業(yè)發(fā)達的浙江省有關(guān)調(diào)查顯示， 76％的企業(yè)主要產(chǎn)品為技術(shù)含量較低的中低檔產(chǎn)品。 第二，一些中小企業(yè)，特別是國有中小企業(yè)，在項目投資上缺乏可行性研究，項目的后續(xù)資金無著落，項目投資估算脫離實際。 （二） 內(nèi)部原因 第一，中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，管理不規(guī)范，水平低。 由于現(xiàn)行銀行體制的限制，銀行信貸業(yè)務(wù)手續(xù)煩瑣，周期長，而中小企業(yè)在競爭中的優(yōu)勢就在于船小好掉頭，反應(yīng)靈敏。對中小企業(yè)來說使用互保手段風(fēng)險很大，許多中小企業(yè)不敢參加互保。但由于我們上面提到了，我國經(jīng)濟體制正處在轉(zhuǎn)軌時期，整個社會還沒有建立適應(yīng)新體制的信用大環(huán)境。 中小企業(yè)間互保風(fēng)險大，許多中小企業(yè)不敢使用互保這種手段。而且在中小企業(yè)發(fā)展壯大的過程中，存在一些企業(yè)逃廢債的例子。但由于上面講到的，單筆放貸成本高，中小企業(yè)公信力不足，向中小企業(yè)發(fā)放貸款確實存在一定風(fēng)險等原因，造成了銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險回報不成正比，最終造成銀行不愿向中小企業(yè)提供信貸支持。 國內(nèi)利率非自由化，風(fēng)險回報不成正比。 中小企業(yè)向銀行申請貸款的單筆數(shù)目一股不大，而國有大中企業(yè)由于資本集中，企業(yè)規(guī)模大，單筆信貸數(shù)額較大。在代表我國經(jīng)濟的流量成分的金融機構(gòu)與代表增量成分的中小企業(yè)之間缺少橋梁。 剛才我們提到了國有大中企業(yè)資產(chǎn)存量大，他們有能力向銀行提供足夠適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)擔(dān)保，而大部分中小企業(yè)資產(chǎn)存量小，拿不出有效資產(chǎn)擔(dān)保。加之許多對中小企業(yè)的政策扶持多流于口號、形式，對原有政策缺乏清理，并未真正發(fā)揮作用，所以在觀念、認識這個層面上，中小企業(yè)就站在不利的位置上，難以獲得銀行的信貸支持。造成這一問題主 要有以下幾條原因 : 由于傳統(tǒng)政策、觀念的障礙，難以獲得銀行的信貸支持。 如何解決中小企業(yè)融資難的問題，已經(jīng)成為廣泛關(guān)注的一個問題。以下是 1998 年一些銀行對中小企業(yè)貸款占其貸款余額的比重： 工商銀行 建設(shè)銀行 中國銀行 農(nóng)業(yè)銀行 民生銀行 城市信用社 農(nóng)村信用社 城市商業(yè)銀行 % % % % 93% % % 70%80% 三、中小企業(yè)融資難的原因 （一） 外部原因 由于我國金融體系中資本市場相對于資金市場發(fā)育很不完全，缺少一個多層次的、能夠為廣大中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場 (證券市場上的直接融資主要是為國有大中企業(yè)服務(wù)的 )。只有中小型金融機構(gòu)才能為他們籌資。 大型金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款風(fēng)險較大，管理成本高。中小企業(yè)融資渠道狹窄單一，融資成本高，資金短缺已經(jīng)成為中小企業(yè)經(jīng)營困難乃至停產(chǎn)的主要原因。因此，中小企業(yè)的融資渠道在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)主要還是從商業(yè)銀行的貸款，這就必然涉及到貸款的信 用擔(dān)保。為了解決這一難題，近幾年，理論界和企業(yè)界都在積極探索各種良策，也提出了不少好的建議，比如：風(fēng)險投資、二板市場、建立信用擔(dān)保機構(gòu)、甚至貸款保險等。 同樣是融資難，但中國的情況又與世界發(fā)達國家不同 ，有其特殊性，比如：社會信用體系尚未建立，市場信用缺乏，法律制度不健全，資本市場和金融體系不發(fā)達等等。根據(jù)亞太經(jīng)濟合作組織（ APEC）的歸納，中小企業(yè)一般存在著五大難題：市場準(zhǔn)入，資金融通，人才引進，信息共享以及科技應(yīng)用。中小企業(yè)不僅為人們提供了廣闊的就業(yè)機會，而且也為人們發(fā)揮創(chuàng)業(yè)精神、實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想提供了具有無限想象力的舞臺。 1997 年 ,在全國獨立核算的工業(yè)企業(yè)中，中小企業(yè)有近 50 萬家，占全國獨立核算的工業(yè)企業(yè)總數(shù)的%，企業(yè)資產(chǎn)總計 5020 億元，占獨立核算工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)的 50%，實現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)值 億元 ,占工業(yè)總產(chǎn)值的 60%,產(chǎn)品銷售收入 36200 億元 ,占產(chǎn)品銷售收入的 %，利潤 509 億元，占利潤總額的 30%。經(jīng)過近 20 年的洗禮，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟的重要組成部分。擔(dān)保公司運營狀況報告 前言 本報告在研究世界發(fā)達國家中小企業(yè)擔(dān)保的發(fā)展情況的基礎(chǔ)上，結(jié)合該行業(yè)在我國尚屬一個新興行業(yè)的特點，主要就該行業(yè)的業(yè)務(wù)特點、組織體系的設(shè)置、運作模式的選擇以及風(fēng)險控制進行了闡述，最后結(jié)合我公司的發(fā)展戰(zhàn)略，就我公司介入該行業(yè)的模式進行了探討。 第一部分 概述 一、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用 從 80 年代中期開始進行的經(jīng)濟體制改革和金融體制改革使中小企業(yè)有蓬勃發(fā)展的機遇和空間。全國工商注冊登記的中小企業(yè)已超過 1000 萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的 90%，中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅分別占全國的 60%和 40%左右，中小企業(yè)還提供了大約 75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。 不論在發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟的重要經(jīng)濟支柱；在 促進科技進步、增加就業(yè)、擴大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視而且不可替代的作用。 二、融資難是中小企業(yè)面臨的主要問題 與此同時，中小企業(yè)又是社會各種經(jīng)濟組織中的弱者，其生存和發(fā)展面臨著一系列的難題。就中國的情況看，中小企業(yè)融資難的問題尤其突出。因而，中國的中小企業(yè)融資顯得尤為困難。但是，我們應(yīng)該看到，中國的中小企業(yè)融資難的最根本原因在于信用制度的缺乏，而要建立全社會的信用體系是一項龐大的系統(tǒng)工程，是不能一蹴而就的。 1997 年上海銀行對部分中小企業(yè)進行的抽樣調(diào)查結(jié)果表明，絕大多數(shù)的中小企業(yè)在資金融通發(fā)面都有困難。 中小企業(yè)融資狀況調(diào)查結(jié)果 （ 1）：企業(yè)融資困難程度 沒有困難 比較困難 很困難 % % % (2)：停產(chǎn)的主要原因 資金短缺 政策限制 產(chǎn)品銷售 管理不善 主管部門干預(yù) 其他 % % % % % % (3)：融資渠道 銀行機構(gòu) 商業(yè)票據(jù) 公司債券 內(nèi)部渠道 外單位借入 其他 % % % % % % (4)：最希望解決的問題 融資渠道 稅收優(yōu)惠 市場信息 高級人才 減輕社會負擔(dān) 其他 % % % % % % 中小企業(yè)為社會做出了巨大的貢獻，然而，他們獲得的銀行貸款又有多少呢？據(jù) 1998年的有關(guān)統(tǒng)計資料表明，國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的 貸款僅占其貸款余額的 38%，即使加上其他銀行的信用社的貸款，也僅占全部貸款的 44%。據(jù)調(diào)查，對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大中型企業(yè)的 5 倍左右。我國的情況也確實是如此的。中小企業(yè)還只能向國有金融機構(gòu)主要是銀行尋求幫助，而目前的狀況是在全部銀行信貸資產(chǎn)中，非國有經(jīng)濟使用的比率不到 30%， 70%以上的銀行信貸仍然由國有部門使用。要解決問題，首先要分析問題產(chǎn)生的原因。 脫胎于計劃經(jīng)濟體制下的現(xiàn)有銀行體系 , 受傳統(tǒng)觀念的影響，對中小企業(yè)的認識多數(shù)停留在個體戶、作坊的層面上 , 評價多為負面、悲觀 , 即使看到某家企業(yè)經(jīng)營得很好，也自然而然地感覺這家企業(yè)不牢靠，貸款給他們不穩(wěn)妥。 中小企業(yè)資產(chǎn)存量規(guī)模小，無法向銀行提供足夠適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)擔(dān)保。銀行限于自身規(guī)避風(fēng)險的要求 , 即使看到某家中小企業(yè)資質(zhì)好，還貸有保證，因為沒有足夠的擔(dān)保 , 也無法提供信貸支持。 對銀行來說 , 向中小企業(yè)發(fā)放貸款，單筆放貸成本過高。但在業(yè)務(wù)審批時，每筆業(yè)務(wù)的流程是完全相同的 ，對中小企業(yè)提供貸款的手續(xù)與向國有大中企業(yè)的手續(xù)是一樣煩瑣的，就單筆業(yè)務(wù)來說，銀行向中小企業(yè)放貸相對業(yè)務(wù)成本較高。 限于人民銀行的規(guī)定，國內(nèi)銀行實行劃一的貸款利率，不管是貸給什么樣的企業(yè)，利率都只能是一樣的。 中小企業(yè)公信力不足 由于新舊體制轉(zhuǎn)型，社會整體信用程度不高，銀行向中小企業(yè)放貸 也確實存在一定的風(fēng)險。一粒老鼠屎壞一鍋湯，這些現(xiàn)象影響了中小企業(yè)的形象，造成了中小企業(yè)公信力不足，許多銀行業(yè)者抱著多一事不如少一事的態(tài)度，不與或者少與中小企業(yè)打交道。 在現(xiàn)實條件下，許多中小企業(yè)采用了相互擔(dān)保的方式尋求架設(shè)與金融機構(gòu)之間的信用橋梁。許多中小企業(yè)在使用互保時被資質(zhì)不良的互保對象企業(yè)所騙 ，栽了跟頭，有的甚至被拖跨，而中小企業(yè)沒有能力也不可能審查清楚互保對象企業(yè)的真實狀況。 銀行審貸手續(xù)煩瑣，周期長，不適應(yīng)民營企業(yè)的要求。銀行的資金支持不能在最需要的時候到位 , 適應(yīng)不了中小企業(yè)的要求。反映為財務(wù)報表真實性低，隨意性大，資產(chǎn)難以全面核實清楚。 第三，中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問題十分嚴(yán)重。 第四，資產(chǎn)負債率高，企業(yè)抵抗風(fēng)險能力低，脆弱性加大。據(jù)中小企業(yè)集中的浙江、江蘇兩省的有關(guān)調(diào)查，中小企業(yè)信用等級60％以上都是 3B 或 3B 以下。如借改組轉(zhuǎn)制之機逃債、廢債現(xiàn)象 嚴(yán)重；部分企業(yè)多頭開戶，多頭貸款，以套取銀行信貸資金，逃避銀行的監(jiān)督檢查；相當(dāng)一部分企業(yè)間的交易經(jīng)常采用現(xiàn)金形式，多數(shù)沒有交易合同，造成銀行審查資金用途和回籠資金困難。企業(yè)重投入、輕產(chǎn)出，重發(fā)展、輕管理，重速度、輕效益。 第八，產(chǎn)權(quán)模糊。 第九，缺乏抵押品和擔(dān)保。企業(yè)商業(yè)信用關(guān)系的破裂也使應(yīng)收賬款和存貨根本起不到抵押作用。產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不確定使中小企業(yè)貸款案件難以判定，再加上對中小企業(yè)管理不 規(guī)范，缺乏必要的監(jiān)督，一旦貸款糾紛訴諸法庭，企業(yè)便通過各種手段 “ 散盡千金 ” ，使案件即使判決了也難以執(zhí)行，銀行缺乏處置不良貸款的手段。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。 債務(wù)性融資目前主要指銀行貸款，企業(yè)要按期償還約 定的本息；債權(quán)人一般不參與中小企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權(quán)，不能分享企業(yè)的紅利與股息。債務(wù)性融資方式雖然有固定的成本，但企業(yè)擁有獨立完整的經(jīng)營決策權(quán)，企業(yè)所有者可以獨占經(jīng)營利潤或經(jīng)營剩余。 但中小企業(yè)恰恰又有擔(dān)保資源缺乏、信用不足的特點，需要第三方的信用來彌補這種不 足，于是，擔(dān)保公司的出現(xiàn)就是順理成章的事了。商業(yè)擔(dān)保公司向被擔(dān)保企業(yè)收取一定的擔(dān)保費，以大規(guī)模的資本為保證的后盾，通過科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木?、專業(yè)化的管理來降低擔(dān)保的風(fēng)險。 商業(yè)擔(dān)保的特征是操作較復(fù)雜，對擔(dān)保公司業(yè)務(wù)與管 理水平的要求較高；如果建