安然公司事件詳細(xì)分析案例-展示頁
2024-10-25 16:04本頁面
【正文】 億美元 的破產(chǎn)企業(yè)。安然事件剖析,一、安然事件背景 二、舞弊手法透視 三、安然事件警示,安然公司簡介,成立1930年，總部美國休斯敦。 主營天然氣、電力“安然在線”、期貨 地位《財(cái)富》500強(qiáng)位居第七，股票藍(lán)籌股,安然神話的幻滅,。,二、舞弊手法透視,（一）通過SPE高估利潤，隱瞞負(fù)債 （二）利用出售回購和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，操縱利潤 (三)策劃不具經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的對(duì)沖交易，掩蓋投資損失 （四）空掛應(yīng)收票據(jù)，虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益,SPE的概念：為了實(shí)現(xiàn)某一特定目的而臨時(shí)設(shè)立的從事某項(xiàng)交易或一系列交易的實(shí)體。,安然與ＬＪＭ發(fā) 生了２４筆交易,交易價(jià)格嚴(yán)重偏離公允價(jià)值,時(shí)間集中在編制年度和季度財(cái)務(wù)報(bào)表之前,在財(cái)務(wù)報(bào)表編制后，已出售的大部分資產(chǎn)又 由安然或其控制的ＳＰＥ以更高的價(jià)格回贖,使得,安然公司稅前利潤增加了５．７８億美元,圖２－５安然公司與ＬＪＭ１公司的交易流程,ＬＪＭ有限公司 （法斯托為唯一投資者）,LJM有限 合伙公司,ERNB公司 （獨(dú)立第三方）,Ｃａｍｐｓｉｅ公司 （獨(dú)立第三方）,LJM開曼有限合伙公司 (ＬＪＭ１),安然 公司,ＬＪＭ互換 公司,ＬＪＭ互換子公司 （有限合伙）,法斯托,撥付１６０萬股 安然股票和３７５萬美元現(xiàn)金 一般合伙人 簽定向安然公司購買ＰＨＹＴＨＭＳ 股票的遠(yuǎn)期合約,一般 合伙人 有限合伙人,一般合 伙人 投資７５０萬美元 投資７５０萬美元 投資１００萬美元 應(yīng)付票據(jù)６４００萬美元 出售３４０萬股安然股票 法斯托先生 為唯一董事,３．策劃不具經(jīng)濟(jì)實(shí)體的對(duì)沖交易，掩蓋投資損失 安然公司不僅從事電力和天然氣的批發(fā)和零售業(yè)務(wù)，而且大量投資于股票和期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)金融工具。安然為其高風(fēng)險(xiǎn)的交易類證券所作的避險(xiǎn)安排，選擇的基礎(chǔ)上是不具有經(jīng)濟(jì)實(shí)體的會(huì)計(jì)對(duì)沖交易，主要是為了避免利潤表產(chǎn)生大幅波動(dòng)。,安然 公司,鷂鷹 公司,鷹爪公司 （SPE
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