財務(wù)庫存商品講座(ppt26)-展示頁
2025-03-04 08:54本頁面
【正文】 風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。 （ 1） 股東投入 100萬元 ， 8% （ 2） 股東投入 50萬元 借入 50萬元 ， 年利率 10% 6% （ 3） 股東投入 20萬元 借入 80萬元，年利率 10% 0 ? 當息稅前利潤率 利息率時，負債經(jīng)營是有利的，因為它能提高股東的收益，產(chǎn)生財務(wù)杠桿的正作用；反之，當息稅前利潤率 利息率時，負債經(jīng)營是不利的，因為它會降低股東的收益，產(chǎn)生財務(wù)杠桿的負作用。 資金成本 資金使用費 資金成本率 = 籌資總額 籌資費用 1000 12% 資金成本率 = =% 1000 – 40 收益 100萬元 ， 如付 10萬元的利息則 100 – 10 – 90 33%= 如付 10萬元的股息 ， 則 100 –100 33%–10=57 % （ 1–33%） =% 資金來源 金額 資金成本率 銀行借款 200 8% 發(fā)行債券 300 10% 股東投入 500 15% 合計 1000 ？ 加權(quán)平均資金成本 =（ 200 8%+300 10%+500 15%）/1000 =% 資金結(jié)構(gòu) ? 總投資 100萬元 ， 預(yù)計每年息稅前利潤為 20萬元 。 該項目 95年完工，進行試生產(chǎn)。 債轉(zhuǎn)股后資產(chǎn)負債率降為30%， 年利息降為 ， 每年盈利 。 ■長期負債：一年以后償還的債務(wù)。 3?15= 籌資總額 =3億股 ?（ ） =2， 010， 312千元 ? 股本： 750,000+300,000 =1,050,000 ? 資本公積： 371,777+1,710,312 =2,082,089 ? 發(fā)行后每股凈資產(chǎn) = ● 負債：是指過去的交易 、 事項形成的現(xiàn)時義務(wù) ， 履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè) 。 (1) 財產(chǎn)重估增值 (2) 無形資產(chǎn)價值 (3) 未來盈利能力 丁出資 180萬元 ， 實收資本 100萬元 ， 資本公積 80萬元 。 利潤總額 100萬元 所得稅 33 稅后利潤 67 法定盈余公積金 公益金 任意盈余公積金 可分配利潤 向股東分配 40 未分配利潤 ● 資本公積包括資本 （ 或股票 ） 溢價 、接受捐贈資產(chǎn) 、 撥款轉(zhuǎn)入 、 外幣資本折算差額等 。 ● 盈余公積：是從稅后利潤中提取的積累資金。投資者可以以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)作為出資形式。在股份公司稱為股本，我國每股面值為一元。 所有者權(quán)益 實收資本（股本） （股東權(quán)益） 資本公積 （凈資產(chǎn)） 盈余公積 未分配利潤 留存收益 ●實收資本：是指企業(yè)實際收到投資者投入的資本。企業(yè)財務(wù)管理 中山大學(xué) 劉娥平 一、籌資管理 總資產(chǎn) =負債 +所有者權(quán)益 1662億 =1624億 +38億 214億 =361億 +（ 147億） 資產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益 流動資產(chǎn) 流動負債 長期投資 長期負債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 無形及其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總計 負債及所有者權(quán)益總計 所有者權(quán)益與負債 ● 所有者權(quán)益 ， 是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益 ， 其金額為資產(chǎn)減去負債后的余額 。 ? 總資產(chǎn) 8000萬元 ， 負債 2400萬元 ， 所有者權(quán)益為 5600萬元 。 一般應(yīng)與企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資本一致?！豆痉ā芬?guī)定，開辦公司必須達到最低注冊資本要求。投資者一般按出資比例分享利潤和承擔(dān)責(zé)任。包括：法定盈余公積（按稅后利潤的 10%提?。?、任意盈余公積（按股東大會決議提?。?、法定公益金（按稅后利潤的 5%10%提取） ●未分配利潤：留于以后年度分配的利潤或待分配的利潤。 資本溢價：甲 、 乙 、 丙 、 丁 100 100 100 ？ 1/4 三年后留存收益 150萬元。 股本 750， 000 股東權(quán)益 資本公積 371， 777 1， 121， 777 盈余公積 未分配利潤 發(fā)行前每股凈資產(chǎn) = 發(fā)行價格 =（ ++） 247。 包括： ■ 流動負債：一年內(nèi)償還的債務(wù) 。 ? 北京水泥廠債轉(zhuǎn)股 ， 原資產(chǎn)負債率80%， 年利息 ， 每年虧損 億元 。 利息 +利潤 =+（ ） = 利息 +利潤 =+= ? 渝汰白 92年投資一項目， 97年報在建工程 ，其中利息為 。 96年、 97年的利息費用合計 能進入工程項目的成本，應(yīng)計入當年的財務(wù)費用。 （ 1） 股東投入 100萬元 ， 20% （ 2） 股東投入 50萬元 借入 50萬元 ， 年利率 10%
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