【正文】 目標(biāo) 財(cái)務(wù)變革 1 轉(zhuǎn)變的六個(gè)方面 與業(yè)務(wù)的整合 戰(zhàn)略 資金 價(jià)值管理 成本管理 流程與系統(tǒng) 財(cái)務(wù)變革 2 平衡財(cái)務(wù)能力 /經(jīng)營能力 /商業(yè)精神，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理的理念，適應(yīng)變化的業(yè)務(wù) 與業(yè)務(wù)的整合 戰(zhàn)略 資金 價(jià)值管理 成本管理 流程與系統(tǒng) ? 全面的、注重流程的 ? 通過流程與作業(yè)的分類，分解財(cái)務(wù)功能 : 高效的后臺(tái)管理來自于有效的業(yè)務(wù)參與 ? 分配控制的責(zé)任 ? 與業(yè)務(wù)共同利用財(cái)務(wù)資源 ? 成本效益分析與業(yè)務(wù)目標(biāo)聯(lián)系，注重了解、阻止和減輕風(fēng)險(xiǎn) ? 容易理解和有用的信息 ? 公司戰(zhàn)略業(yè)績(jī)目標(biāo)、衡量指標(biāo)與經(jīng)營計(jì)劃相聯(lián)系 ? 以業(yè)務(wù)價(jià)值、假設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)分析 財(cái)務(wù)變革 3 以正確的工具和流程輔助戰(zhàn)略思考 與業(yè)務(wù)的整合 戰(zhàn)略 資金 價(jià)值管理 成本管理 流程與系統(tǒng) ? 對(duì)外部信息運(yùn)用的增長：消費(fèi)者、客戶、競(jìng)爭(zhēng) 對(duì)手、供應(yīng)商以及技術(shù) ? 重視橫跨價(jià)值鏈，供應(yīng)商和客戶直接對(duì)接的戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 將價(jià)值鏈中的關(guān)鍵成功要素同財(cái)務(wù)功能組的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素結(jié)合起來 ? 重視帳面及客戶利潤率 ? 精確的假設(shè)重于會(huì)計(jì)交易的準(zhǔn)確記錄 ? 對(duì)問題的本質(zhì)揭示和分析日趨重要 財(cái)務(wù)變革 4 以正確的工具和流程輔助戰(zhàn)略思考 與業(yè)務(wù)的整合 戰(zhàn)略 資金 價(jià)值管理 成本管理 流程與系統(tǒng) ?人工 /電子錄入銀行對(duì)帳單，實(shí)時(shí)提供公司現(xiàn)金頭寸的所有相關(guān)數(shù)據(jù) ?手工入帳自動(dòng)化，比如支票入帳功能 ?長期資金流動(dòng)性的預(yù)測(cè) ?資金的集中管理成為趨勢(shì) ?資金預(yù)算管理 /財(cái)務(wù)預(yù)算，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能的流動(dòng)性危機(jī)或預(yù)算超支，考慮獲利性和流動(dòng)性來控制付款 ?關(guān)注貨幣市場(chǎng)的利息條款 財(cái)務(wù)變革 5 提供平衡的業(yè)績(jī)指標(biāo)和增值分析，引導(dǎo)管理者的正確決策 與業(yè)務(wù)的整合 戰(zhàn)略 資金 價(jià)值管理 成本管理 流程與系統(tǒng) ? 衡量指標(biāo)及報(bào)酬結(jié)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)定位、競(jìng)爭(zhēng)情況、產(chǎn)品生命周期等情況而定 ? 同時(shí)使用財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的衡量指標(biāo)：平衡計(jì)分機(jī)制 ? 在計(jì)劃流程中將戰(zhàn)略考慮和預(yù)算一致化 ? 計(jì)劃和預(yù)算需具整合性和一致性：覆蓋各功能及業(yè)務(wù)領(lǐng)域、著重行動(dòng)計(jì)劃 ? 計(jì)劃流程將運(yùn)用跨功能的快速信息數(shù)據(jù)收集 ? 運(yùn)用數(shù)據(jù)庫以及信息管理系統(tǒng) ? 將報(bào)酬同經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加額相聯(lián)系 哪個(gè)產(chǎn)品組、部門或顧客群在創(chuàng)造或消耗公司價(jià)值 ? 平衡計(jì)分機(jī)制 業(yè)績(jī)表現(xiàn) 業(yè)績(jī)分析 決策支持 風(fēng)險(xiǎn)管理 應(yīng)收 /支出 產(chǎn)品利潤 預(yù)測(cè) 資產(chǎn) /負(fù)債 邊際貢獻(xiàn) 客戶利潤 戰(zhàn)略規(guī)劃 信用風(fēng)險(xiǎn) 凈收入 關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo) 股東價(jià)值分析 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) RAROC/EV 投資回報(bào)率 資本需求 銷售 服務(wù) 價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素 質(zhì)量 銷量 效率 業(yè)務(wù)活動(dòng) 生長周期 銷售組合 質(zhì)量 生產(chǎn) 錯(cuò)誤量 成本 成本 投資 反映比例 產(chǎn)能 自動(dòng)化 持續(xù)發(fā)展能力指標(biāo) 市場(chǎng)份額 業(yè)務(wù)份額 增長率 發(fā)展?jié)摿? 經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 客戶關(guān)系 銷量 收入 交叉銷售 聯(lián)系 保持能力 競(jìng)爭(zhēng) 價(jià)格 增長率 保持能力 保持力 離職率 員工在職時(shí)間 培訓(xùn) 人天數(shù) 工作的肯定 薪酬 福利 其他 團(tuán)隊(duì)精神 跨部門銷售 財(cái)務(wù) 學(xué)習(xí) 創(chuàng)新 客戶 市場(chǎng) 業(yè)務(wù)流程 注重這里的管理 依靠現(xiàn)有的 評(píng)估手段 什么是平衡計(jì)分機(jī)制？ 價(jià)值圖分析 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 0 0 001002003004005006007008009001 , 0 0 01 , 1 0 0C a p i t a l I n v e s t e d ( $ m )V a l u e ( $ m )ABCDEFGHC e n t r a lABCDEFGHC e n t r a l1 6 61 4 7642 0 14 2 915. 0 13( . 0 1 )1 , 0 2 05 3 47261 7 44714661 0 01 , 0 0 4V a l u e ( $ m )C a p i t a l I n v e s t e d( $ m )V a l u e c r e a t i n gV a l u e c r e a t i n gb u s i n e s sb u s i n e s sV a l u e d e s t r o y i n gb u s i n e s s價(jià)值 消耗價(jià)值 的業(yè)務(wù) 創(chuàng)造價(jià)值 的業(yè)務(wù) 價(jià)值 投入資本 總部 投入資本 價(jià)值是在何處被創(chuàng)造或破壞 財(cái)務(wù)變革 6 成本管理不只是降低成本，而是長期的流程改進(jìn)和相關(guān)成本控制 與業(yè)務(wù)的整合 戰(zhàn)略 資金 價(jià)值管理 成本管理 流程與系統(tǒng) ? 運(yùn)用作業(yè)成本核算，管理并核算傳統(tǒng)的制造費(fèi)用 ? 運(yùn)用目標(biāo)成本管理 ? 運(yùn)用產(chǎn)品周期成本管理于產(chǎn)品開發(fā)、資源分配的決策 ? 重視基于渠道、客戶或品牌等不同類別的盈利情況 ? 運(yùn)用企業(yè)流程重組來發(fā)現(xiàn)并消除無增值作業(yè)環(huán)節(jié) ? 改進(jìn)業(yè)務(wù)拓展及推廣的部門分析 iPRM系統(tǒng)下不合理的業(yè)務(wù)流程：生產(chǎn)作業(yè)總結(jié)逐級(jí)編制、審核、匯總、平衡；月度計(jì)劃單獨(dú)上報(bào)；材料備品領(lǐng)用手工填寫領(lǐng)料單、多環(huán)節(jié)審批；資金核算流程中付款審批環(huán)節(jié)太多，應(yīng)付款的支付與固定資產(chǎn)、燃料采購活動(dòng)、售電收款活動(dòng)孤立；無資金籌集、稅收規(guī)劃流程；選拔人才途徑單一，績(jī)效管理目標(biāo)、職責(zé)不明確，工資發(fā)放中間環(huán)節(jié)太多，缺乏保密性，培訓(xùn)與生產(chǎn)配合不當(dāng)；采購流程缺乏供應(yīng)管理、市場(chǎng)分析、供應(yīng)商選擇規(guī)范、采購監(jiān)督，結(jié)算手續(xù)復(fù)雜，手工核對(duì)燃料票據(jù)工作等； 財(cái)務(wù)變革 7 以優(yōu)化的成本支持和調(diào)節(jié)核心流程 與業(yè)務(wù)的整合 戰(zhàn)略 資金 價(jià)值管理 成本管理 流程與系統(tǒng) ?業(yè)務(wù)交易流程和公司分析分離 ?非核心財(cái)務(wù)流程外包 ?數(shù)據(jù)流暢通 ?更注重客戶價(jià)值和降低隨意性 ?減少的財(cái)務(wù)操作成本 ?專門化的應(yīng)用軟件 樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 公司面臨的風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn) 影響 影響 影響 影響 建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 付諸實(shí)際行動(dòng) 進(jìn)行衡量和 報(bào)告 風(fēng)險(xiǎn)再評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)管理政策 整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平 風(fēng)險(xiǎn)管理組織和人才 風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) 影響 公司價(jià)值增加 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 政 策 概要，工具與培訓(xùn) 基本框架 策 略 流 程 策 略 流 程 發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)管理策略 決策，文本，溝通 監(jiān)控與修正 環(huán)境支持 基本規(guī)則 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域 職責(zé)分工 策略整合 設(shè)計(jì) 實(shí)施 風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)構(gòu)框架 財(cái)務(wù)部門 會(huì)計(jì)核算 (30%) 集成經(jīng)理 * (10%) ? 外部報(bào)告 ? 關(guān)帳 ? 交易處理 ? 收購兼并 ? 合資企業(yè)管理 知識(shí)管理經(jīng)理 * (5%) ? 最佳實(shí)踐 ? 政策 /程序 ? 流程專家 ? 財(cái)務(wù)技術(shù) ? 資金 ? 法律 風(fēng)險(xiǎn) (5%) 技術(shù) (5%) ? 系統(tǒng) ? 網(wǎng)絡(luò) ? 流程 /程序 ? 組織 ? 溝通 ? 財(cái)務(wù)分析家 ? 計(jì)劃者 ? 項(xiàng)目經(jīng)理 ?業(yè)績(jī) ?電子化管理 ?價(jià)值分析 ?投資分析 ?成本分析 分析 * (20%) 新產(chǎn)品開發(fā) * (15%) 變革管理經(jīng)理 (10%) * 決策支持活動(dòng) 最佳的財(cái)務(wù)組織 世界一流的財(cái)務(wù)組織具有以下顯著的特征 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 /決策支持 稅收 /財(cái)政 /成本管理 交易流程 ? 知識(shí)管理 (如，通過數(shù)據(jù)倉庫進(jìn)行管理 ) ? 與公司價(jià)值有關(guān)聯(lián)的資本投資 ? 通過成本管理增加利潤 ? 與公司價(jià)值有關(guān)聯(lián)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 ? 產(chǎn)品成本降低以及成本基準(zhǔn)分析 ? 整合的計(jì)劃和成本管理 ? 短期和長期的現(xiàn)金預(yù)測(cè) ? 戰(zhàn)略化的稅收計(jì)劃和管理 ? 世界一流的交易處理 ? 廣泛地實(shí)施共享服務(wù) ? 集成的信息系統(tǒng) 流程與 系統(tǒng) 組織 /技能 ? 75% 的時(shí)間用于決策支持，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，稅收，資金和成本管理 ? 變革管理 ? 基于作業(yè)的管理 ? 業(yè)績(jī)管理 ? 技術(shù) /系統(tǒng) ? 分析 ? 流程管理 文化 ? 財(cái)務(wù)人員技能增長 ? 全球化遠(yuǎn)景 ? 均衡的人員配備和專業(yè)周期 世界一流的財(cái)務(wù)管理 問題 ?貴公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？ ?貴公司在同行業(yè)中是否具有低成本優(yōu)勢(shì)？降低成本是誰的責(zé)任？主要用什么方法？主要降低什么成本？ ?貴公司財(cái)務(wù)人員的主要職責(zé)是什么？ 第二講 分析財(cái)務(wù)報(bào)表透視企業(yè)經(jīng)營 ?財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成及信息含量 ? 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)報(bào)表的變化 ?分析財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 ?某路橋公司財(cái)務(wù)分析案例（通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的問題） 財(cái)務(wù)報(bào)表揭示的企業(yè)運(yùn)作信息 （ 1）公司的治理結(jié)構(gòu) — 公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及組織架構(gòu) — 公司董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)狀況 — 股東大會(huì)的與會(huì)人數(shù)及構(gòu)成 （ 2） 公司的經(jīng)營策略： — 公司的行業(yè)環(huán)境及行業(yè)地位、主要優(yōu)勢(shì)？ — 公司的主要投資方向，是否發(fā)揮了自身優(yōu)勢(shì)？ — 公司的發(fā)展戰(zhàn)略與投資方向的一致性？ — 投資方向是否符合市場(chǎng)需求？ （ 3）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 — 審計(jì)報(bào)告意見類型 — 會(huì)計(jì)處理是否符合一貫性原則？ — 會(huì)計(jì)處理估計(jì)是否合理？ — 會(huì)計(jì)處理是否合法，是否完整？ （ 4）公司的經(jīng)營成果及資產(chǎn)管理效率： — 公司的盈利能力如何？ — 影響盈利能力的因素？ — 公司的資產(chǎn)運(yùn)營效率？ — 股份公司的市場(chǎng)表現(xiàn)？投資者的共同期望及風(fēng)險(xiǎn)？ 財(cái)務(wù)報(bào)表揭示的企業(yè)運(yùn)作信息 （ 5）公司的財(cái)務(wù)健康狀況 — 企業(yè)的負(fù)債狀況如何？ — 企業(yè)否具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？ — 企業(yè)是否具有足夠的流動(dòng)性和長期償債能力？ — 企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)如何？ — 企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？ （ 6）目標(biāo)企業(yè)投資價(jià)值 — 根據(jù)歷史趨勢(shì)，判斷公司的競(jìng)爭(zhēng)力及發(fā)展前景 — 投資者結(jié)合市場(chǎng)表現(xiàn)，確定企業(yè)股票（股權(quán)）和債券是否具有投資價(jià)值？ — 銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，決定是否批準(zhǔn)或提早企業(yè)的貸款申請(qǐng)？ 財(cái)務(wù)報(bào)表揭示的企業(yè)運(yùn)作信息 快速理解企業(yè)四大報(bào)表 ?作為領(lǐng)導(dǎo)：可通過 財(cái)務(wù)報(bào)表，建立與財(cái)務(wù)經(jīng)理和人員溝通的基本語言，了解公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績(jī)。 ?管理體系（ Management）：財(cái)務(wù)管理體系的基礎(chǔ)，6天的存貨與 60天的存貨對(duì)利潤的影響相同，但對(duì)財(cái)務(wù)效果的影響不同； ?激勵(lì)制度（ Motivation）：以 EVA的多少作為激勵(lì)員工及管理層的依據(jù)可以兼顧長遠(yuǎn)利益。 資金成本的重要性 —— EVA EVA的實(shí)質(zhì)： 4個(gè) M ?評(píng)價(jià)指標(biāo)（ Measurement）：計(jì)算 EVA的過程中，首先要對(duì)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)數(shù)字進(jìn)行一系列調(diào)整，以便消除會(huì)計(jì)扭曲，使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果盡量與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況相吻合。 假設(shè)資本機(jī)會(huì)成本是 10%，則自行澆鑄不如外購，因?yàn)?4000 10% /12=。 例： 某建筑公司建造某廠房時(shí)需要價(jià)值 4000萬的鋼筋混凝土鑄件，有兩種辦法取得：自己澆鑄或外購。正的 EVA是協(xié)調(diào)股東與管理者目標(biāo)及取得股東資金支持的基礎(chǔ)。 股東預(yù)期報(bào)酬率即可看作股權(quán)資本的機(jī)會(huì)成本，即投放于別處而不是該企業(yè)可能獲得的報(bào)酬。則 EVA=500