國外大師們的選股策略-展示頁
2025-02-18 10:37本頁面
【正文】 長期負(fù)債 0 ? (近三年平均稅后凈利 近 1012年平均稅后凈利 )/近 1012年平均稅后凈利的絕對值 ? PER1(以近 3年平均每股盈余計算 )=15 ? PER(以近 4季每股盈余計算 )*PBR 查爾士．布蘭帝價值型選股法則 ? 選股原則： ? 強(qiáng)力的資產(chǎn)負(fù)債表。 ? 股價凈值比小于 。 ? 股價 247。 ? 流動比例應(yīng)為 200%以上，且長期負(fù)債不超過凈流動資產(chǎn)。 ? 預(yù)估本益比 (P/E ratio) ＜ 預(yù)估盈余成長率。 ? 選股標(biāo)準(zhǔn)： ? 最近四季毛利率 ＞ 市場平均值。 ? 稅前現(xiàn)金流量 / 企業(yè)價值 *100% 10%。 ? 最近三年無現(xiàn)金增資記錄。 ? 最近三年稅后凈利率成長年數(shù) =3。 ? 最近三年平均稅后凈利率＞市場平均值。 ? 最近一年盈余成長率及未來一年預(yù)估盈余成長率高于市場平均值。 ? 財務(wù)強(qiáng)度： – – – 。 ? 選擇本益比最低的 50%且低于市場平均值的公司。 ? 近 12個月股價相對強(qiáng)弱度 1。 ? 買進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)： ? 預(yù)估本益比 ≦ 過去五年盈余復(fù)合成長率 *。 ? 近四季股東權(quán)益報酬率 ≧ 15%。 ? 選股標(biāo)準(zhǔn)： ? 總市值 ≧ 市場平均值 *。 巴菲特企業(yè)法則 四大原則 ： ? 企業(yè)原則： ? ？ ? ？ ? ？ ? 經(jīng)營原則： ? ？ ? ？ ? ？ ? 財務(wù)原則： ? (ROE)，而非每股盈余 ? 【 自由現(xiàn)金流量折現(xiàn) (DCF)】 ? ? ，確定公司至少已經(jīng)創(chuàng)造了 1元以上的市場價值 ? 市場原則： ? ？ ? 。大師們的選股策略 主要內(nèi)容： ? 巴菲特投資法則 ? 德伍．卻斯 大型成長動能選股法則 ? 戴維．卓曼價值型選股法則 ? 葛廉．畢克斯達(dá)夫中大型成長股選股法則 ? 詹姆士．歐沙那希成長型股票篩選 ? 馬克．約克奇 GARP成長型投資法 ? 班杰明．葛拉漢防御價值型投資法 ? 查爾士．布蘭帝價值型選股法則 ? 雪拜．戴維斯長期成長投資法 ? 杰瑞黛．魏斯藍(lán)籌股投資法 ? 威廉．歐尼爾 CANSLIM投資法則 ? 查爾士．布蘭帝價值型選股法則 ? 杰克．布拉希 穩(wěn)定成長 選股法則 ? 馬丁 .茲威格的選股策略 ? 羅蘭．懷李吉價值成長投資選股法則 ? 湯瑪士．麥克修中大型成長股 選股法則 ? 彼得．林區(qū)草根調(diào)查選股法則 ? 約翰．奈夫低本益比投資法 ? 約翰．奈夫低知名度成長股選股法則 ? 福斯特．佛萊斯積極成長選股策略 ? 理查德．考克 支持贏家操作法則 ? 柏頓．墨基爾成功選股法則 ? 麥克．普萊斯低估價值投資法 ? 斯皮羅士．謝加拉斯成長型選股法則 ? 威廉．瑞弗斯 收益成長型 選股法則 ? 肯尼斯．費(fèi)雪超級強(qiáng)勢選股法則 ? 麥克．墨菲高科技選股策略 ? 麥克．喜偉成長型選股法 ? 麥克 `．貝利 222選股法則 ? 喬治．麥可利斯權(quán)益報酬投資法 選股的核心問題： ? 如何找出好公司 ? ? 如何判斷目前股價是否合理 ? ? 公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)、市場地位、市場競爭力、管理水平、盈利能力、成長性、財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、擴(kuò)張計劃等，這些方面均是大師們較為重視的。 ? 至于入市時機(jī)、市場表現(xiàn)，短期操作的考慮較多，長期投資的較少考慮、甚至完全不予考慮。 (亦即取得安全邊際 ) 選股方法： ? 最近年度股東權(quán)益報酬率＞平均值 (市場及產(chǎn)業(yè) ) ? 五年平均股東權(quán)益報酬率＞ 15% ? 最近年度毛利率＞產(chǎn)業(yè)平均值 ? 7年內(nèi)市值增加值 /7年內(nèi)保留盈余增加值 1 ? (最近年度自由現(xiàn)金流量 /7年前自由現(xiàn)金流量 )1 = 1 ? 市值 /10年自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)值 1 德伍．卻斯 大型成長動能選股法則 ? 德伍．卻斯雖然自稱為 GARP(Growth at Reasonable Price)投資者，但它也稱自己為風(fēng)險規(guī)避 (Risk Averse)的成長型投資者，并運(yùn)用動能投資策略(Momentum Strategy)，以表現(xiàn)良好的大型成長股為主要投資標(biāo)的。 ? 過去五年盈余復(fù)合成長率 ≧ 10%。 ? 近一季負(fù)債比率 市場平均值。 ? 近六個月股價相對強(qiáng)弱度 1。 戴維．卓曼價值型選股法則 ? 選擇總市值大于市場平均值的公司。 ? 選擇股息收益率高于市場平均值的公司。 ? 良好的營運(yùn)狀況：有兩個指標(biāo)： – – 。 葛廉．畢克斯達(dá)夫中大型成長股選股法則 ? 最近三年平均營收成長率＞ 10% 及 產(chǎn)業(yè)平均值。 ? 最近三年平均稅后凈利率＞產(chǎn)業(yè)平均值。 ? 最近一季負(fù)債比例＜市場平均值。 ? 買進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)：由于葛廉．畢克斯達(dá)夫認(rèn)為企業(yè)評價的標(biāo)準(zhǔn)會因為通貨膨脹率及利率的高低而改變，因此，在買進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的比率上，提供可變量以供會員自行更動。 – 注：稅前現(xiàn)金流量 =稅前凈利 +折舊 +攤提 資本支出 – 企業(yè)價值 =總市值 +借款總額 現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金 短期投資凈額 詹姆士．歐沙那希成長型股票篩選 ? 選股原則： ? 去年股東權(quán)益報酬率 18% ? 5年期平均股東權(quán)益報酬率 ≧ 18% ? 最近一年盈余本益比 18 ? 預(yù)估本益比 18 ? 5年期凈值 (賬面價值 )平均成長率≧ 15% ? 5年期平均盈余成長率 15% ? 5年期資本支出平均成長率 10% 馬克．約克奇 GARP成長型投資法 ? 選股原則： ? 持續(xù)性的成長：盈余每年成長 10%40% ? 合理的評價：通常本益比不可大于盈余成長率 ? 強(qiáng)力的產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)：在產(chǎn)業(yè)中主導(dǎo)或加速成長 ? 有效的管理：強(qiáng)調(diào)股東的價值。 ? 五年平均盈余成長率 ＞ 10%，且每一年皆為正成長。 班杰明．葛拉漢防御價值型投資法 ? 選股原則： ?
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