【正文】 將可為企業(yè)降低經(jīng)營成本達 5％ 30％。于是深圳發(fā)展銀行針對 X銅業(yè)公司不同的貿(mào)易背景，為其量身定做了多套融資解決方案。公司目前已完成基礎生產(chǎn)線投資，需投入較多流動資金擴大產(chǎn)能完成訂單，但公司已將廠房、設備等有效資產(chǎn)抵押在其他銀行申請了中長期貸款，也難以找到有效擔保人提供第三方擔保。以下是深圳發(fā)展銀行的“ 1＋ N”供應鏈金融的典型服務案例。 6）異地金融機構的合作程度 在融資活動中，物流金融一般僅涉及貸款企業(yè)所在地的金融機構；對于供應鏈金融，由于上、下游企業(yè)及核心企業(yè)經(jīng)營和生產(chǎn)的異地化趨勢增強，因而涉及多個金融機構間的業(yè)務協(xié)作及信息共享，同時加大了監(jiān)管難度。但是，金融機構的貸款收益也會因整條供應鏈的加入而隨之增大。 14 物流金融與供應鏈金融的區(qū)別 4）擔保及風險 開展物流金融業(yè)務時，中小企業(yè)以其自有資源提供擔保，融資活動的風險主要由貸款企業(yè)產(chǎn)生。供應鏈金融囊括了物流金融的內(nèi)容。 12 物流金融與供應鏈金融一般模式與參與主體的區(qū)別 13 物流金融與供應鏈金融的區(qū)別 2）運作機理與服務產(chǎn)品 物流金融的操作是與物流過程相伴而生，旨在于解決物流過程中的資金問題，其產(chǎn)品的開發(fā)也是圍繞著物流設施投融資、物流保險、物流結算等。 供應鏈金融 是比物流金融更廣泛的概念，其參與主體是整個供應鏈和外部金融機構，也包括專業(yè)的物流服務提供商，甚至于涉及投資者。 兩者的共同點 ： ? 均是基于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務而進行的創(chuàng)新； ? 均是針對真實的貿(mào)易背景開展的； ? 均以融通資金為目的； ? 均是整合物流、資金流與信息流的解決方案 11 物流金融與供應鏈金融的區(qū)別 1）參與主體與作用范圍 物流金融 的參與主體一般是單個企業(yè)和為其提供服務的金融機構、第三方物流企業(yè)等。 其次，供應鏈金融改變了對中小企業(yè)的授信方式，降低了中小企業(yè)的融資門檻。第二章 供應鏈金融 1 供應鏈管理產(chǎn)生的問題 ? 核心企業(yè)采用供應商管理庫存模式來延遲將供應商的供貨計入自己名下 ,供應商需要低成本的資金渠道來補充流動資金需求；不斷向分銷商壓貨，分銷商尋求盤活自己大量庫存的資金占用 ? 核心企業(yè)的強勢地位，使得國際結算中賒銷逐漸代替了部分信用證結算方式，供應商通過信用證融資的渠道收窄 ? 外包導致的產(chǎn)業(yè)空心化使得發(fā)達國家的跨國公司賴以支持自己融資的實物資產(chǎn)越來越少 ? 發(fā)展中國家承接國外訂單的中小企業(yè)，往往面臨苛刻的融資環(huán)境，高成本的融資或資金鏈緊繃的問題，導致供應鏈產(chǎn)品成本上升或供應商退出 2 供應鏈管理產(chǎn)生的問題 ? 2023年 1月，供應鏈金融電子平臺提供商Demica公司發(fā)布的一份研究報告指出，73%的歐洲大型企業(yè)一方面不斷向其供應商施加降價壓力，另一方面又不斷延長向這些供應商付款的賬期，導致很多供應鏈面臨資金鏈斷裂的風險 3 供應鏈金融 ? 供應鏈金融 （ Supply Chain Finance） 是指在對供應鏈內(nèi)部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結算、理財?shù)染C合金融服務 ? 銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，將單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務 4 供應鏈融資的市場需求 ? Aberdeen集團在 2023年調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在發(fā)達國家，運用供應鏈金融來改善財務供應鏈管理的做法日益受到重視，目前已經(jīng)采用供應鏈金融解決方案的企業(yè)占被調(diào)查企業(yè)總數(shù)的 15%，已有明確實施計劃的企業(yè)占 18%，正在調(diào)研的企業(yè)占 40%，剩下的 26%還沒有任何行動 ? 到 2023年 5月，全球最大的 50家銀行中有 46家向企業(yè)提供供應鏈融資，剩下的 4家也在積極籌劃開辦該項業(yè)務 5 供應鏈金融帶來的收益 ? 核心企業(yè)的利益 降低采購的單位成本（ 57%），降低供應源的風險/減少供應中斷（ 48%），延長對供應商的賬期 /增加應付賬款平均支付天數(shù)（ 33%） ? 供應商的利益 降低生產(chǎn)成本（ 52%），降低應收賬款回收天數(shù)（ 43%），改善經(jīng)營的連續(xù)性（ 38%） ? 供應商和核心企業(yè)都可獲得低成本的貿(mào)易融資（ 43%） 6 供應鏈金融的特點 1）參與主體多元化 金融機構、融資企業(yè)、核心企業(yè)和物流企業(yè) 2）具有自償性、封閉性和連續(xù)性的特點 自償性 ：還款來源為貿(mào)易自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流； 封閉性 ：銀行通過設置封閉性貸款操作流程來保證?？顚Ｓ茫杩钊藷o法將其挪為他用； 連續(xù)性 ：同類貿(mào)易行為在上下游之間會持續(xù)的發(fā)生 7 供應鏈金融的特點 3）突破了傳統(tǒng)的授信視角 首先，供應鏈金融的授信是針對供應鏈整體，實現(xiàn)的是“ 1+N”的授信方式。這改變了供應鏈融資的營銷方式，它不再孤立地尋找客戶，而是圍繞核心企業(yè)的供應鏈尋找客戶的資金需求，大大降低了供應鏈的客戶開發(fā)成本，增加了企業(yè)對銀行的依存度。 8 供應鏈金融與傳統(tǒng)銀行融資的區(qū)別 ? 對供應鏈成員的信貸準入評估不是孤立的 ? 對成員的融資嚴格限定于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易背景，嚴格控制資金的挪用，并且以針對性的技術措施引入核心企業(yè)的資信，作為控制授信風險的輔助手段 ? 供應鏈融資強調(diào)授信還款來源的自償性，即引導銷售收入直接用于償還授信 9 供應鏈融資模式中銀行與供應鏈成員的關系 供應商 A銀行貸款 核心企業(yè) 分銷商 優(yōu)惠 優(yōu)惠 支持 核心 較長時間 更多銷售 賬期 能力 傳統(tǒng)融資模式中銀行與供應鏈成員的關系 供應商 B銀行貸款 A銀行貸款 核心企業(yè) C銀行貸款 分銷商 苛刻 苛刻 很少 很少 很多 優(yōu)惠 銷售 銷售 10 物流金融與供應鏈金融的聯(lián)系 供應鏈金融是融資模式發(fā)展的新階段，是對物流金融下融資的繼承和發(fā)展。其作用范圍也局限于單次或一段時間的物流過程，一般來說，第三方物流企業(yè)在物流金融業(yè)務中起著主導的作用。其作用范圍是整個供應鏈的交易與往來，是一個長期持續(xù)的協(xié)作過程，金融機構和核心企業(yè)在其中起著主導性作用，而第三方物流企業(yè)在其中扮演著中間