【正文】 從事某種相對(duì)固定的商品經(jīng)濟(jì)活動(dòng) ， 通過提供某種滿足社會(huì)需要的商品或勞務(wù)來實(shí)現(xiàn)盈利 ， 實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算的經(jīng)濟(jì)組織 。 顯然，對(duì)公司的理解應(yīng)該成為學(xué)習(xí)和研究公司理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)。 ? 公司金融研究的對(duì)象是公司 (Corporation)。 2023/2/8 20 第 1章 現(xiàn)代公司制度 ? 第 1節(jié) 公司的概念 ? 第 2節(jié) 公司的目標(biāo) ? 第 3節(jié) 公司的運(yùn)營 ? 第 4節(jié) 公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容 2023/2/8 21 ? 公司理財(cái)學(xué)，國外稱其為 Corporate Finance。 ? 公司融資活動(dòng)的目標(biāo)是要取得公司內(nèi)部或外部盡可能便宜的資本來源； ? 投資活動(dòng)的目標(biāo)是要把所取得資源向能夠創(chuàng)造盡可能多價(jià)值的方向投入。 2023/2/8 18 ? 公司金融的核心是： 公司價(jià)值的創(chuàng)造 。主要研究公司當(dāng)前與未來經(jīng)營行為所需資源的取得與分配。 ④ 現(xiàn)代財(cái)務(wù)既能服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，又可以離開企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而獨(dú)立獲利。具體通過財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析等專業(yè)方法來實(shí)現(xiàn)。 2023/2/8 16 ③ 財(cái)務(wù)管理兼有決策和控制二重職能及多樣化手段。 “財(cái) ”是指企業(yè)的價(jià)值流； “權(quán) ”則是指相應(yīng)的支配 “財(cái) ”所具有的權(quán)能。 其中價(jià)值管理是核心，行為管理則以簽訂財(cái)務(wù)合約、監(jiān)督財(cái)務(wù)合約執(zhí)行等方式體現(xiàn)在具體管理過程之中。 2023/2/8 15 ? 財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。 ? 公司財(cái)務(wù)是公司經(jīng)營決策和控制系統(tǒng)中最重要的內(nèi)容。 ? 財(cái)務(wù) 是財(cái)務(wù)管理的對(duì)象，表現(xiàn)為貫穿于公司生產(chǎn)經(jīng)營全過程及其各方面的資金運(yùn)動(dòng)。反映的是依法納稅和依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。 ? (7)公司與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系。 這主要是指公司向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。體現(xiàn)了公司內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。 ? (5)公司內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系 。 這主要是指公司以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式將其資金出借給其他單位形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。 ? (3)公司同其被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系 。 是指公司向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。主要指公司的所有者向公司投入資金，公司向其所有者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2023/2/8 10 ? 公司財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為以下幾個(gè)方面： ? (1)公司同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 。 二、公司的財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 公司財(cái)務(wù)關(guān)系是： 指公司在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 ? (最后階段 )。 ? (第三階段 )。 2023/2/8 9 ? (第二階段 )。公司要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，需要通過一定的渠道，采用一定的方式，根據(jù)資金需要的情況籌集一定數(shù)量的資金。公司資金的收支構(gòu)成了公司經(jīng)營活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，即公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 ? 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，擁有一定數(shù)量的資金是進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的條件。 2023/2/8 5 導(dǎo)言：公司金融 ? 財(cái)務(wù)活動(dòng) ? 財(cái)務(wù)關(guān)系。索書號(hào)： 成績?cè)u(píng)定 ? 平時(shí)成績 ：基礎(chǔ) 50分， 5次點(diǎn)名，每次 10分，共 100分，沒有到一次，總分記 0分。2023/2/8 1 公司金融 財(cái)經(jīng)學(xué)院金融系 袁仕陳 2023/2/8 2 聯(lián)系方式 ? 手 機(jī)： 15162974313 ? Q Q ： 690821994 ? 郵 箱： 資料下載地址 ? 郵箱 : ? 密碼 : jrzq2023 2023/2/8 3 參考資料 ? /主編潘兆國 ,作者： 陳勝權(quán)主編 索書號(hào)： F275/C12P2,廈門大學(xué)出版社，2023 ? 2. 教育部經(jīng)濟(jì)管理類核心課程教材， 公司理財(cái) /主編劉淑蓮，索書號(hào)： ,中國人民大學(xué)出版社， 2023 ? /(美 ) 斯蒂芬 A. 羅斯 , 倫道夫 W. 威斯特菲爾德 , 杰弗利 F. 杰富著 吳世農(nóng) , 沈藝峰 , 王志強(qiáng)等譯。機(jī)械工業(yè)出版社 ,2023 。 ? 總成績： 期末成績 80%+平時(shí)成績 20% ? 特別提醒 ：平時(shí)考評(píng)一次都未到者，成績不予評(píng)定。 2023/2/8 6 一、公司的財(cái)務(wù)活動(dòng) ? 公司財(cái)務(wù)活動(dòng)： 指以現(xiàn)金收支為主的公司資金收支活動(dòng)的總稱 。公司生產(chǎn)經(jīng)營過程，一方面表現(xiàn)為 物資不斷購進(jìn)和售出 ，另一方面則表現(xiàn)為 資金的支出和收回 ，公司的經(jīng)營活動(dòng)不斷進(jìn)行，會(huì)不斷產(chǎn)生資金的收支。 ? 完整的公司財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為四個(gè)方面： 公司籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)； 公司投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)； 公司經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)； 公司分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)； 2023/2/8 8 ? 公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)就是公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資本運(yùn)動(dòng)過程，可以分為四個(gè)階段： ? (首要階段 )。其資金籌集方式和渠道無非是自有資金和債務(wù)資金兩種，如通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資和向銀行借款等方式取得資金。 (1)對(duì)內(nèi)投資：用于購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等； (2)對(duì)外投資 (狹義的投資：購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營 )。公司在正常經(jīng)營過程中會(huì)發(fā)生一系列的資金收支。 無論公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中還是對(duì)外投資都有可能取得利潤，公司的利潤要按規(guī)定的程序進(jìn)行分配。 ? 公司的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)及其利潤分配活動(dòng)與公司上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系。該關(guān)系體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)，并反映著經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的關(guān)系。 ? (2)公司同其債權(quán)人之間的債務(wù)關(guān)系 。體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。 主要是公司將其閑置資金以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2023/2/8 12 ? (4)公司同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系 。體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。這主要是指公司內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2023/2/8 13 ? (6)公司與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 。體現(xiàn)職工和公司在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。 這主要是指公司要按稅法的規(guī)定依法納稅而與國家稅務(wù)機(jī)關(guān)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2023/2/8 14 財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)管理 ? 財(cái)務(wù) 是公司財(cái)務(wù)活動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系(財(cái)務(wù)關(guān)系 )的總稱。 ? 公司財(cái)務(wù)的本質(zhì)是： 公司財(cái)務(wù)活動(dòng)中與各種相關(guān)利益者所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系?，F(xiàn)代公司財(cái)務(wù)以價(jià)值運(yùn)動(dòng)和價(jià)值管理為主要特征，與金融市場直接相聯(lián)，以企業(yè)價(jià)值最大化為基本目標(biāo)。 ① 財(cái)務(wù)管理兼有價(jià)值管理和行為管理二重屬性。 ② 財(cái)務(wù)管理對(duì)象兼有 “財(cái) ”與 “權(quán) ”二重性 。如何履行義務(wù)、行使權(quán)利、增加利益和如何運(yùn)用資本一樣成為企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾獌?nèi)容。財(cái)務(wù)管理在財(cái)務(wù)決策和控制這個(gè)基本職能下，還有組織、監(jiān)督和調(diào)節(jié)的具體職能。 ? 財(cái)務(wù)決策與控制職能統(tǒng)帥財(cái)務(wù)其它各項(xiàng)具體職能，各項(xiàng)具體職能歸根到底是為財(cái)務(wù)決策和控制服務(wù)。 2023/2/8 17 三、公司金融的含義 ? 公司金融： 就是對(duì)公司 財(cái)務(wù)活動(dòng) 及其所體現(xiàn)的 財(cái)務(wù)關(guān)系 所進(jìn)行的管理。 ? 財(cái)務(wù)活動(dòng) 是指籌資、投資和資金分配； ? 財(cái)務(wù)關(guān)系 是公司與各相關(guān)關(guān)系人因資金運(yùn)動(dòng)而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系； ? 財(cái)務(wù)管理 是通過財(cái)務(wù)決策、制定財(cái)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算、設(shè)立財(cái)務(wù)組織、實(shí)施財(cái)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算、進(jìn)行財(cái)務(wù)控制和考核的全過程。 ? 任何一個(gè)公司的生存與發(fā)展依賴于公司能否創(chuàng)造價(jià)值。 ? 融資活動(dòng)與投資活動(dòng)的綜合效果是盡可能對(duì)應(yīng)于公司所有者的財(cái)富增加。翻譯到中國，則有 “公司財(cái)務(wù) ”、“公司理財(cái) ”和 “公司金融 ”等 一系列名稱。主要是 研究公司當(dāng)前與未來經(jīng)營行為所需資源的取得與分配 。本章將從分析企業(yè)組織形式入手，闡述公司金融的含義、內(nèi)容以及公司金融的目標(biāo)；公司的運(yùn)營和公司金融工作的組織。 ? 按照企業(yè)的所有制形式， 一般將企業(yè)劃分為三大類：個(gè)人所有制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)。 2023/2/8 24 ? 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)特點(diǎn)： ? 。獨(dú)資人直接擁有企業(yè)的全部資產(chǎn)并負(fù)責(zé)企業(yè)的全部負(fù)債，對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。企業(yè)收益納入所有者的其他收益一并計(jì)算交納個(gè)人所得稅。 ? 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的