中國市場風(fēng)險管理報告-展示頁
2025-01-20 08:15本頁面
【正文】 鋼鐵行業(yè) 風(fēng)險管理理念不夠深入，多數(shù)成立期貨部和現(xiàn)貨分開運行，不計算敞口，不做盯市利潤，不通過量化計算 VAR值 煤炭行業(yè)問題 煤炭企業(yè) 參與度低 、期現(xiàn)價差大 一部分企業(yè)利用期現(xiàn)結(jié)合，控制現(xiàn)貨交割，進(jìn)行逼倉交易，大部分時間進(jìn)行逼空 一部分 企業(yè) 作為資產(chǎn)管理手段成立資產(chǎn)管理部門，由于一定盈利反而 使 企業(yè)轉(zhuǎn)向資本市場 橡膠企業(yè)問題 煙片膠 天然橡膠 問題主要原因 主觀缺乏對全面風(fēng)險管理實施效果的深入理解 企業(yè)內(nèi)相關(guān)工作人員的風(fēng)險管理知識和技能不夠 技術(shù)問題 —— 風(fēng)險量化的難度大 、缺乏量化工具 深度剖析 主觀方面 不理解風(fēng)險管理的益處 只 為滿足監(jiān)管的 要求 沒有案例作為 參考 只關(guān)注 現(xiàn)有資 產(chǎn)的風(fēng)險 企業(yè)沒有準(zhǔn)備好做風(fēng)險管理 深度剖析 專業(yè)方面 董事會和高管沒有意愿也沒有能力評價和管理風(fēng)險 ， 將其控制在企業(yè)可以接受的水平 多數(shù)風(fēng)險管理不成熟的企業(yè)把注意力集中在控制風(fēng)險來保護現(xiàn)有資產(chǎn) ，而非管理風(fēng)險幫助創(chuàng)造價值 深度剖析 管理方面 工作安排不考慮風(fēng)險管理和控制人員的獨立性，而有利于風(fēng)險接受者 薪酬計劃與企業(yè)的控制目標(biāo)沖突 不完整的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu) ， 阻礙風(fēng)險識別和計量的有效進(jìn)行 收入創(chuàng)造者的地位和影響明顯高于 風(fēng)險管理和控制職能 深度剖析 信息化方面 企業(yè)信息技術(shù) 基礎(chǔ)設(shè)施對財務(wù)風(fēng)險管理的支持不足 企業(yè)的兼并 、 收購導(dǎo)致的數(shù)據(jù)整合不夠，成為提升風(fēng)險管理工作的障礙 構(gòu)建更加有效的信息系統(tǒng)需要在財力和人力資源上的巨大投入 長期來看 信息化 對企業(yè)風(fēng)險管理水平的提高將起到重要的支持作用 案例 安然 托克 嘉吉 市場風(fēng)險管理的關(guān)鍵點 敞口 風(fēng)險評估 盯市利潤 3 金融工具的發(fā)展 金融工具發(fā)展 有色金屬大品種幾乎齊全，定價能力強，和現(xiàn)貨高度相關(guān)，企業(yè)高度參與 黑色金屬全產(chǎn)業(yè)鏈品種，鐵礦石成交量最大，企業(yè)參與中等 橡膠和國內(nèi)主流橡膠相關(guān)性偏弱，企
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