【正文】 公司在2013年度財(cái)務(wù)報(bào)表中改變了部分報(bào)表項(xiàng)目的列報(bào)方式，財(cái)務(wù)報(bào)表中2012年的部分比較數(shù)字已按2013年的列報(bào)方式進(jìn)行了重分類。 三、本期次級(jí)債券托管情況 根據(jù)登記機(jī)構(gòu)提供的債券托管證明，本期債券已全部托管在登記機(jī)構(gòu)。 第四節(jié) 次級(jí)債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)與托管基本情況 一、本期次級(jí)債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺(tái)及起始時(shí)間 本期次級(jí)債券將于2014年8月22日開始在深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。募集資金已于2014 年7月24日匯入本公司指定的銀行賬戶。 （二十五）發(fā)行結(jié)果 本期次級(jí)債券發(fā)行工作已于2014年7月24日結(jié)束，最終發(fā)行總規(guī)模為人民幣60億元，其中4年期(2+2)品種最終發(fā)行規(guī)模為人民幣30億元，票面利率為%；5年期(3+2)品種最終發(fā)行規(guī)模為人民幣30億元，%。 （二十三）募集資金用途 本期次級(jí)債券的募集資金全部用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。 根據(jù)《證券公司次級(jí)債管理規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]51號(hào)），在發(fā)行或轉(zhuǎn)讓后，每期債券的機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)不得超過(guò)200人；本次次級(jí)債券中的長(zhǎng)期次級(jí)債（期限在1年以上，不含1年）計(jì)入凈資本的數(shù)額將不超過(guò)凈資本（不含長(zhǎng)期次級(jí)債累計(jì)計(jì)入凈資本的數(shù)額）的50%。 本次發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將盡快向交易場(chǎng)所提出關(guān)于本期次級(jí)債券掛牌轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)。 （二十）承銷方式 本期次級(jí)債券由發(fā)行人自行銷售。 （十八）發(fā)行對(duì)象 符合《證券公司次級(jí)債管理規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]51號(hào)）的機(jī)構(gòu)投資者：經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬(wàn)元的企業(yè)法人；合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬(wàn)元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬(wàn)元的合伙企業(yè)；經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資者。 （十六）付息、兌付方式 本期次級(jí)債券本息支付將按照登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息，本金自本金兌付日起不另計(jì)利息。 （十四）還本付息方式 本期次級(jí)債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。 本期次級(jí)債券（品種二）的計(jì)息期限為2014年7月24日至2019年7月23日。 （十三）計(jì)息期限 本期次級(jí)債券（品種一）的計(jì)息期限為2014年7月24日至2018年7月23日。 本期次級(jí)債券（品種二）的兌付日為2019年7月24日，若發(fā)行人行使贖回選擇權(quán)，則本期次級(jí)債券的兌付日為2017年7月24日。 （十二）兌付日 本期次級(jí)債券（品種一）的兌付日為2018年7月24日，若發(fā)行人行使贖回選擇權(quán)，則本期次級(jí)債券的兌付日為2016年7月24日。 本期次級(jí)債券（品種二）的付息日為自2015年至2019年每年的7月24日，若發(fā)行人行使贖回選擇權(quán)，則本期次級(jí)債券的付息日為2015年至2017年每年的7月24日。 （十一）付息日 本期次級(jí)債券（品種一）的付息日為自2015年至2018年每年的7月24日，若發(fā)行人行使贖回選擇權(quán)，則本期次級(jí)債券的付息日為自2015年至2016年7月24日。若發(fā)行人未行使贖回權(quán)利，則本期次級(jí)債券在其存續(xù)期后2年的票面利率為初始發(fā)行利率基礎(chǔ)上提高300個(gè)基點(diǎn)。 （八）認(rèn)購(gòu)形式 投資者應(yīng)以現(xiàn)金形式認(rèn)購(gòu)本期次級(jí)債券。投資者認(rèn)購(gòu)的本期次級(jí)債券在登記機(jī)構(gòu)開立的托管賬戶托管記載。若發(fā)行人決定行使贖回權(quán)利，則該品種次級(jí)債券將被視為第3年全部到期，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)利，則該品種次級(jí)債券將繼續(xù)在第4年至第5年存續(xù)，且從第4個(gè)計(jì)息年度開始，后2個(gè)計(jì)息年度的票面年利率在初始發(fā)行利率的基礎(chǔ)上提高300個(gè)基點(diǎn)。若發(fā)行人決定行使贖回權(quán)利，則該品種次級(jí)債券將被視為第2年全部到期，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)利，則該品種次級(jí)債券將繼續(xù)在第3年至第4年存續(xù)，且從第3個(gè)計(jì)息年度開始，后2個(gè)計(jì)息年度的票面年利率在初始發(fā)行利率的基礎(chǔ)上提高300個(gè)基點(diǎn)。 （五）債券期限 本期次級(jí)債券品種一（指4年期，后同）附第2年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)，發(fā)行規(guī)模為30億元；品種二（指5年期，后同）附第3年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)，發(fā)行規(guī)模為30億元。 （三）本期次級(jí)債券的票面金額 本期次級(jí)債券每張票面金額為100元。本期次級(jí)債券有兩個(gè)品種：品種一為4年期(2+2)，證券簡(jiǎn)稱為“14廣發(fā)01”，證券代碼為“118904”；品種二為5年期(3+2)，證券簡(jiǎn)稱為“14廣發(fā)02”， 證券代碼為“118905”。 第三節(jié) 次級(jí)債券備案與發(fā)行概況 一、本期次級(jí)債券備案情況 本期債券已于2014年7月24日發(fā)行完畢，并于2014年8月4日取得廣東證監(jiān)局出具的備案回執(zhí)。公司目前未受限制的貨幣資金較充裕，償債能力較強(qiáng)，流動(dòng)性較好。同時(shí)，公司信息技術(shù)系統(tǒng)也可能因不能及時(shí)更新、升級(jí)或者因使用新技術(shù)而導(dǎo)致無(wú)法預(yù)料和控制的風(fēng)險(xiǎn)。 （6）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 伴隨電子信息技術(shù)、通訊技術(shù)的日益發(fā)達(dá)，證券市場(chǎng)的運(yùn)作基本都建立在電腦系統(tǒng)和信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)之上，信息技術(shù)系統(tǒng)廣泛運(yùn)用于公司日常管理、證券交易、資金清算、財(cái)務(wù)核算、產(chǎn)品研發(fā)和客戶服務(wù)等多方面，公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常開展依托于信息技術(shù)系統(tǒng)的正常運(yùn)行。公司在開展業(yè)務(wù)過(guò)程中將與多元化的法律主體訂立合約，由于交易對(duì)手方信用級(jí)別的差異，公司將面臨對(duì)手方違約或信用降級(jí)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果公司在經(jīng)營(yíng)中違反有關(guān)規(guī)定，將會(huì)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款、暫?；蛉∠麡I(yè)務(wù)資格、責(zé)令關(guān)閉等行政處罰，從而對(duì)公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、市場(chǎng)形象產(chǎn)生不利影響。 （4）政策法律風(fēng)險(xiǎn) 證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)受中國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管，需符合《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》等諸多法律、法規(guī)和政策的有關(guān)規(guī)定。 （3）業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn) 伴隨證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的外部環(huán)境的不斷優(yōu)化，公司積極開展了股指期貨、融資融券、直接投資、另類投資、股票質(zhì)押式回購(gòu)、約定購(gòu)回式證券交易、代銷金融產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化、中小企業(yè)私募債、權(quán)益類收益互換、設(shè)立C型信息系統(tǒng)建設(shè)模式營(yíng)業(yè)部、柜臺(tái)市場(chǎng)交易等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。近年來(lái)，外資證券公司或外資參股公司主持或參與了多家中國(guó)大型企業(yè)的IPO或并購(gòu)重組項(xiàng)目。目前，多家外資證券公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過(guò)組建合資證券公司、合資基金管理公司進(jìn)入了中國(guó)證券市場(chǎng)?？傊久媾R國(guó)內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) （1）國(guó)內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)證券公司競(jìng)爭(zhēng)格局初步顯現(xiàn)，許多證券公司已在不同地域或業(yè)務(wù)中形成了獨(dú)具特色的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，一些大型證券公司還通過(guò)兼并收購(gòu)、增資擴(kuò)股、國(guó)內(nèi)A股首發(fā)或借殼上市、發(fā)行H股等方式快速增強(qiáng)資本實(shí)力、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，部分中小型證券公司在個(gè)別業(yè)務(wù)或個(gè)別區(qū)域也具備了一定的比較優(yōu)勢(shì)。公司2011年、2012年、2013年利、利息保障倍數(shù)逐漸下降。2012年以來(lái)，證券行業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新發(fā)展的重要時(shí)期，證券行業(yè)將加快分化，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。進(jìn)入2008年后，受到資本市場(chǎng)回落以及全球金融危機(jī)的影響，證券市場(chǎng)行情大幅調(diào)整，證券市場(chǎng)成交額、換手率也出現(xiàn)大幅下降。因此，公司面臨因證券市場(chǎng)波動(dòng)引起的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。 （二）發(fā)行人的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 影響公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)波動(dòng)引起的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、政策法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，主要表現(xiàn)在以下幾方面： 市場(chǎng)波動(dòng)引起的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn) 公司屬于證券類金融行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)狀況與證券市場(chǎng)的景氣程度高度相關(guān)。雖然公司目前資信狀況良好，但在本次次級(jí)債券存續(xù)期間，公司無(wú)法保證主體信用評(píng)級(jí)和本次次級(jí)債券的信用評(píng)級(jí)不會(huì)發(fā)生負(fù)面變化。若在本期次級(jí)債券存續(xù)期內(nèi)，本公司資信狀況發(fā)生不利變化，將對(duì)本期次級(jí)債券投資者的利益產(chǎn)生不利影響。 本期次級(jí)債券安排所特有的風(fēng)險(xiǎn) 盡管在本期次級(jí)債券發(fā)行時(shí)，發(fā)行人已根據(jù)實(shí)際情況安排了償債保障措施來(lái)保障本期次級(jí)債券按時(shí)還本付息，但是在本期次級(jí)債券存續(xù)期內(nèi)，可能由于不可控的因素（如市場(chǎng)、政策、法律法規(guī)的變化等）導(dǎo)致目前擬定的償債保障措施不完全充分或無(wú)法完全履行，將對(duì)本期次級(jí)債券投資者的利益產(chǎn)生不利影響。 償付風(fēng)險(xiǎn) 本次次級(jí)債券由中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中誠(chéng)信證評(píng)”）進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，本公司的主體信用等級(jí)為AAA，本次次級(jí)債券的信用等級(jí)為AA+，說(shuō)明公司償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。次級(jí)債券屬于利率敏感性投資品種，市場(chǎng)利率的波動(dòng)將對(duì)本期次級(jí)債券投資者的收益水平產(chǎn)生不確定性影響。請(qǐng)投資者在評(píng)價(jià)和認(rèn)購(gòu)本期次級(jí)債券時(shí)，特別認(rèn)真地考慮次級(jí)債券的次級(jí)性風(fēng)險(xiǎn)。） 六、發(fā)行人面臨的主要風(fēng)險(xiǎn) （一）本期次級(jí)債券的投資風(fēng)險(xiǎn) 次級(jí)性風(fēng)險(xiǎn) 本期次級(jí)債券是證券公司次級(jí)債券，向符合《證券公司次級(jí)債管理規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]51號(hào)）的次級(jí)債券機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行。 公司經(jīng)營(yíng)范圍為：證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；證券承銷與保薦；證券自營(yíng)；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)；代銷金融產(chǎn)品（以上各項(xiàng)憑本公司有效許可證書經(jīng)營(yíng)）。 第二節(jié) 發(fā)行人簡(jiǎn)介 一、發(fā)行人全稱 中文名稱：廣發(fā)證券股份有限公司 英文名稱：GF Securities Co., Ltd. 二、發(fā)行人注冊(cè)地址及辦公地址 注冊(cè)地址：廣東省廣州市天河區(qū)天河北路183187號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)43樓（43014316房） 辦公地址：廣州市天河區(qū)天河北路183187號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)5樓、7樓、18樓、19樓、36樓、38樓、39樓、41樓、42樓、43樓和44樓 三、發(fā)行人注冊(cè)資本 注冊(cè)資本：人民幣5,919,291,464元 四、發(fā)行人法定代表人 法定代表人：孫樹明 五、發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)情況 公司前身為廣東發(fā)展銀行證券部，是國(guó)內(nèi)首批綜合類證券公司，2011年、2012年、2013年和2014年被評(píng)為A類AA級(jí)證券公司。 深圳證券交易所不對(duì)本公司所發(fā)行次級(jí)債券的價(jià)值、收益及兌付作出實(shí)質(zhì)性判斷或者任何保證。次級(jí)債券轉(zhuǎn)讓的最低限額為單筆現(xiàn)貨交易數(shù)量不低于5000張或者交易金額不低于人民幣50萬(wàn)元，單筆現(xiàn)貨交易數(shù)量低于5000張且交易金額低于人民幣50萬(wàn)元的次級(jí)債券份額在綜合協(xié)議交易平臺(tái)中無(wú)法轉(zhuǎn)出。證券代碼：000776 證券簡(jiǎn)稱：廣發(fā)證券 公告編號(hào)：2014－096 廣發(fā)證券股份有限公司 非公開發(fā)行2014年次級(jí)債券（第一期） 在深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的 公告書 次級(jí)債券簡(jiǎn)稱：14廣發(fā)01 次級(jí)債券代碼：118904 發(fā)行總額：30億元人民幣 提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)時(shí)間：2014年8月22日 提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)地點(diǎn)：新廣發(fā)LOGO深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái) 發(fā)行人：廣發(fā)證券股份有限公司 次級(jí)債券簡(jiǎn)稱：14廣發(fā)02 次級(jí)債券代碼：118905 發(fā)行總額：30億元人民幣 提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)時(shí)間：2014年8月22日 提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)地點(diǎn)：深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái) 發(fā)行人：廣發(fā)證券股份有限公司 二○一四年八月二十一日 目錄 第一節(jié) 重要事項(xiàng)提示 .............................................. 3 第二節(jié) 發(fā)行人簡(jiǎn)介 ................................................ 3 第三節(jié) 次級(jí)債券備案與發(fā)行概況 .................................... 8 第四節(jié) 次級(jí)債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)與托管基本情況 ........................... 12 第五節(jié) 發(fā)行人主要財(cái)務(wù)狀況 ....................................... 13 第六節(jié) 本期債券的償付風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策措施 ............................. 27 第七節(jié) 次級(jí)債券募集資金用途及運(yùn)用計(jì)劃 ........................... 30 第八節(jié) 信息披露 ................................................. 32 第九節(jié) 其他重要事項(xiàng) ............................................. 32 第十節(jié) 有關(guān)當(dāng)事人 ............................................... 35 第十一節(jié) 備查文件目錄 ............................................ 36 第一節(jié) 重要事項(xiàng)提示 廣發(fā)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”或“公司”）已批準(zhǔn)該轉(zhuǎn)讓服務(wù)公告書，確信其中不存在任何虛假、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個(gè)別的和連帶的責(zé)任。 本次公司非公開發(fā)行2014年次級(jí)債券（第一期）（以下簡(jiǎn)稱“本期次級(jí)債券”）將僅通過(guò)深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓，除此之外不在集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和其他任何場(chǎng)所交易。 同時(shí)，次級(jí)債券的認(rèn)購(gòu)和轉(zhuǎn)讓僅面向合格投資者，深圳證券交易所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)Υ渭?jí)債券的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致次級(jí)債券投資者超過(guò)200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。因公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化等引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，以及綜合協(xié)議交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓不活躍引致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，由次級(jí)債券的投資者自行承擔(dān)。公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)主