【正文】 95年起至今，連續(xù)12年空調(diào)產(chǎn)銷量、市場(chǎng)占有率均居國(guó)內(nèi)空調(diào)行業(yè)第一的地位，2006年格力家用空調(diào)銷量突破1300萬(wàn)臺(tái)，連續(xù)兩年位居世界第一。第三，服務(wù)模式創(chuàng)新：2005年1月1日，格力電器率先在業(yè)內(nèi)推出“整機(jī)6年免費(fèi)包修”政策，徹底根除了消費(fèi)者的后顧之憂，肅清了游離在行業(yè)邊緣的“螺絲刀加工廠”，保護(hù)了消費(fèi)者的利益，使空調(diào)行業(yè)擺脫了“價(jià)格戰(zhàn)”等惡性競(jìng)爭(zhēng)，走向了新的發(fā)展方向。這種營(yíng)銷模式是行業(yè)內(nèi)營(yíng)銷模式的創(chuàng)新。 其次，營(yíng)銷模式創(chuàng)新。首先，技術(shù)創(chuàng)新。然而，十幾年后，格力電器就發(fā)展成為擁有4萬(wàn)名員工，年產(chǎn)2700萬(wàn)臺(tái)空調(diào)的全球最大的家用空調(diào)企業(yè)。當(dāng)時(shí)只是一家只有200員工、沒(méi)啥名氣、規(guī)格很小的工廠，一年生產(chǎn)2萬(wàn)臺(tái)空調(diào)。珠海格力電器股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄3第二章 格力電器的戰(zhàn)略分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 3一、格力電器公司背景分析二、空調(diào)家電行業(yè)分析三、格力電器的戰(zhàn)略分析第三章 格力電器財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄6一、識(shí)別關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)二、分析關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)三、會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量分析第四章 格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 8一、趨勢(shì)分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄8財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析經(jīng)營(yíng)成果趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析二、結(jié)構(gòu)分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄12財(cái)務(wù)狀況結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營(yíng)成果結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析三、各種財(cái)務(wù)指標(biāo)分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄15盈利能力分析資產(chǎn)管理能力分析償債能力分析四、財(cái)務(wù)綜合分析——杜邦財(cái)務(wù)分析法┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄18第五章 研究結(jié)論┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄20第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架戰(zhàn)略分析會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)分析運(yùn)用近三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行趨勢(shì)分析與美的、海爾進(jìn)行結(jié)構(gòu)比較分析償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力分析運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析法進(jìn)行綜合分析結(jié)論第二章 格力電器的戰(zhàn)略分析一、格力電器公司背景分析位于珠海的格力電器，目前已經(jīng)成為世界上最大的家用空調(diào)生產(chǎn)商，它短短十幾年的發(fā)展成就 “讓人驚嘆”。1991年，格力由幾家效率低的國(guó)企重組而成。無(wú)論怎么看，它都不具備成為全球空調(diào)領(lǐng)袖的資質(zhì)，尤其在空調(diào)領(lǐng)域，當(dāng)時(shí)的美日巨頭正享受自己攻無(wú)不破的壟斷果實(shí)。探究格力的發(fā)展，格力電器自主創(chuàng)新的理念發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。至今已開發(fā)出包括家用空調(diào)、商用空調(diào)在內(nèi)的20大類、400個(gè)系列、7000多個(gè)品種規(guī)格的產(chǎn)品，其中商用有9大系列、1000多個(gè)品種，申請(qǐng)國(guó)內(nèi)外專利944項(xiàng)，成功研發(fā)出GMV數(shù)碼多聯(lián)一拖多、離心式中央空調(diào)等高端技術(shù)，并全球首創(chuàng)國(guó)際領(lǐng)先的超低溫?zé)岜弥醒肟照{(diào)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，打破了美、日等制冷巨頭的技術(shù)壟斷，在國(guó)際制冷界贏得了廣泛的知名度和影響力。格力電器采用的是“新興連鎖銷售一區(qū)域股份制銷售公司”的自建銷售渠道的營(yíng)銷模式。格力電器通過(guò)其特有的銷售渠道擠占其他公司的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)所獲得的快速增長(zhǎng)。格力電器憑借著其兢兢業(yè)業(yè)的專業(yè)生產(chǎn)精神、孜孜以求的創(chuàng)新精神和以誠(chéng)信為本的經(jīng)營(yíng)管理，快速地成長(zhǎng)發(fā)展著。在國(guó)內(nèi)空調(diào)行業(yè)進(jìn)入成熟期以后，格力電器憑借著市場(chǎng)發(fā)展的勢(shì)頭和己形成的其特有的經(jīng)營(yíng)模式，持續(xù)高速地發(fā)展。格力電器成為擁有珠海、江蘇丹陽(yáng)、重慶以及南美洲的巴西四大生產(chǎn)空調(diào)基地，員工超過(guò)35000人的大型企業(yè)。根據(jù)中國(guó)海關(guān)的統(tǒng)計(jì)，格力電器公司的空調(diào)出口量、出口增幅連續(xù)多年均位居全國(guó)同行前列。格力電器公司連續(xù)6年都被入選“中國(guó)最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強(qiáng)”，是上市公司中難得一見的老牌績(jī)優(yōu)股。2001年至2006年，格力電器公司連續(xù)六年都被選入美國(guó)《財(cái)富》(中文版)“中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)”，連續(xù)5年都進(jìn)入了國(guó)家稅務(wù)總局評(píng)選的“中國(guó)上市公司納稅百?gòu)?qiáng)”，并連續(xù)六年位居家電行業(yè)納稅首位。直到1970年家用窗式空調(diào)才開始正式投入批量生產(chǎn)，并且當(dāng)時(shí)生產(chǎn)出來(lái)的窗式空調(diào)機(jī)由于產(chǎn)能有限而且國(guó)家電力資源有限，因此主要是供醫(yī)院使用。由于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)尚不發(fā)達(dá)，再加之又沒(méi)有空調(diào)生產(chǎn)的歷史經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)空調(diào)器是沒(méi)有國(guó)家或行業(yè)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，只有生產(chǎn)廠家的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。但當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)年生產(chǎn)家用空調(diào)的產(chǎn)量也不高。到1985年，國(guó)內(nèi)家用空調(diào)的年生產(chǎn)量只有12萬(wàn)臺(tái)。%。（二）成長(zhǎng)期國(guó)內(nèi)空調(diào)產(chǎn)業(yè)發(fā)展到90年代，開始進(jìn)入成長(zhǎng)期。由此在國(guó)內(nèi)引發(fā)了空調(diào)應(yīng)用前所未有的大浪潮?？照{(diào)銷量的增長(zhǎng)極大地刺激并推動(dòng)了國(guó)內(nèi)空調(diào)生產(chǎn)的發(fā)展。而1990年以后，由于改革開放的深入影響，國(guó)內(nèi)的企業(yè)開始大量引進(jìn)國(guó)外的資金和先進(jìn)技術(shù)開發(fā)生產(chǎn)空調(diào)，這使得整個(gè)引進(jìn)期間國(guó)內(nèi)家用空調(diào)器的生產(chǎn)出現(xiàn)了兩個(gè)轉(zhuǎn)化，第一是實(shí)現(xiàn)了從前期產(chǎn)品引進(jìn)到后期技術(shù)引進(jìn)的轉(zhuǎn)化。國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)上國(guó)產(chǎn)的空調(diào)產(chǎn)品替代了大部分的進(jìn)口產(chǎn)品，國(guó)產(chǎn)空調(diào)占據(jù)了國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。在利益驅(qū)動(dòng)下，空調(diào)器的生產(chǎn)在國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展起來(lái)。其余絕大多數(shù)的生產(chǎn)廠家都是小型企業(yè)，其資金實(shí)力和技術(shù)實(shí)力均不強(qiáng)，無(wú)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)可言。再加上后來(lái)長(zhǎng)虹等非空調(diào)家電企業(yè)大規(guī)模介入，使得空調(diào)年產(chǎn)能急劇增長(zhǎng)，這使得本來(lái)就產(chǎn)大于銷，產(chǎn)能閑置比較嚴(yán)重的空調(diào)行業(yè)雪上加霜。另外，1999年出口達(dá)150萬(wàn)臺(tái)，因而空調(diào)年銷量在950萬(wàn)臺(tái)左右，而空調(diào)年生產(chǎn)能力已超過(guò)1500萬(wàn)臺(tái)，產(chǎn)銷矛盾非常明顯，出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)銷脫節(jié)、產(chǎn)能閑置的局面。同時(shí)由于一些相對(duì)落后的空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)常常是簡(jiǎn)單地去模仿一些先進(jìn)的空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)的做法，這樣就加速使得這些企業(yè)陷入困境，因?yàn)槿绻兊暮透?jìng)爭(zhēng)對(duì)手越來(lái)越相似，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的面就越來(lái)越狹小，最后也就只能在一點(diǎn)上與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，這就是價(jià)格?？照{(diào)生產(chǎn)廠家都在產(chǎn)品質(zhì)量、顧客服務(wù)、成本控制方面尋找競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或最佳方法，而競(jìng)爭(zhēng)促使在這些方面逐漸趨同，再也體現(xiàn)不出優(yōu)勢(shì)，也就只有“打價(jià)格戰(zhàn)”這一條路了。而在此次浪潮中生存下來(lái)的空調(diào)企業(yè)都被證明是具有一定發(fā)展實(shí)力的企業(yè)，可謂是真金始現(xiàn)。國(guó)內(nèi)空調(diào)產(chǎn)業(yè)在近幾年開始進(jìn)入成熟期。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境快速發(fā)展的影響下，國(guó)內(nèi)空調(diào)行業(yè)開始出現(xiàn)了恢復(fù)性的快速增長(zhǎng)。特別是發(fā)展到2007年，全行業(yè)銷量達(dá)到了6，879萬(wàn)臺(tái)歷史高位，%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年空調(diào)產(chǎn)品出口所占比例依舊高達(dá)53%，高出內(nèi)銷6個(gè)百分點(diǎn)。作為我國(guó)空調(diào)行業(yè)的領(lǐng)跑企業(yè)，、入選《財(cái)富》“中國(guó)企業(yè)百?gòu)?qiáng)”。不僅多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均位居家電企業(yè)前列，而且在2002年空調(diào)市場(chǎng)整體不景氣的情形下，格力空調(diào)的銷售實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)，銷量增幅達(dá)20％，銷售額及凈利潤(rùn)均有不同程度的提高，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。差異化戰(zhàn)略是將產(chǎn)品或服務(wù)差異化，使之具有獨(dú)特性。差異化戰(zhàn)略追求標(biāo)新立異、特立獨(dú)行，即以差異化的產(chǎn)品、運(yùn)用差異化的營(yíng)銷模式，在差異化的市場(chǎng)上獲取“差異化的利潤(rùn)”。格力電業(yè)技術(shù)人才，建設(shè)世界一流實(shí)器每年從銷售額中提取超過(guò)3％的技術(shù)研發(fā)費(fèi)用，成為中國(guó)空調(diào)業(yè)技術(shù)投入費(fèi)用最高的企業(yè)之一。隨著珠海基地四期工程的竣工，格力電器建成了國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的專業(yè)空調(diào)研發(fā)中心，170多個(gè)實(shí)驗(yàn)室，研發(fā)條件得到進(jìn)一步改善。同時(shí)，格力注意在供應(yīng)鏈上游布點(diǎn)。合作協(xié)議涉及了雙方在鋼材供應(yīng)、技術(shù)開發(fā)、鋼材加工、企業(yè)管理等方面的總體合作框架。通過(guò)資產(chǎn)紐帶把大家的精力都集中在開拓市場(chǎng)上，通過(guò)稀釋股權(quán)削弱大經(jīng)銷商的影響力，增強(qiáng)的渠道控制力和穩(wěn)定性。第三章 格力電器財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)分析一、識(shí)別關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)根據(jù)格力電器財(cái)務(wù)報(bào)告的披露，我們可以知道格力電器經(jīng)過(guò)多年的打造，形成了前向和后向一體化的產(chǎn)業(yè)鏈。格力電器通過(guò)全資控股珠海凌達(dá)壓縮機(jī)有限公司、珠海格力電工有限公司、珠海新元電子有限公司、珠海凱邦電機(jī)制造有限公司掌控了空調(diào)生產(chǎn)所需的核心零部件的供應(yīng)渠道。在資金結(jié)算方面，格力電器將原與銀行發(fā)生的結(jié)算業(yè)務(wù)，改為與格力財(cái)務(wù)公司進(jìn)行結(jié)算。應(yīng)該承認(rèn)格力電器這種業(yè)務(wù)模式有其獨(dú)到的地方。這樣就可以為格力電器提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉以及保證及時(shí)供應(yīng)的空調(diào)生產(chǎn)的核心零部件。而格力電器的銷售渠道使得格力電器擁有了遍及全國(guó)以及海外的批發(fā)、零售、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，這些網(wǎng)絡(luò)可以準(zhǔn)確及時(shí)地把消費(fèi)者的需求傳回公司。而與財(cái)務(wù)公司進(jìn)行結(jié)算，有效地提高了資金的利用效率，創(chuàng)造了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。因此，對(duì)于格力電器來(lái)說(shuō)，其在存貨的計(jì)量方面的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)會(huì)不會(huì)存在一定的彈性，會(huì)不會(huì)有可操縱的空間呢?這值得我們進(jìn)一步進(jìn)行分析。此外，由于格力電器實(shí)施追求高質(zhì)量和細(xì)致地客戶服務(wù)的差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，因而有關(guān)研發(fā)費(fèi)用、售后服務(wù)以及品牌投資的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)也是分析的重點(diǎn)。期末存貨計(jì)價(jià)采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法。存貨采用永續(xù)盤存制。但由于是全資子公司，這些子公司是在其合并報(bào)表的合并范圍內(nèi)的。因此，格力電器在存貨計(jì)量方面存在彈性較小，可操縱空間不大。（二）研究開發(fā)基于格力電器自主創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，要特別關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)計(jì)量，以及報(bào)表附注中針對(duì)研究費(fèi)用開發(fā)費(fèi)用的資本化和費(fèi)用化的界定。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則嚴(yán)格規(guī)定了內(nèi)部研發(fā)費(fèi)用的處理。只有在內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出，在同時(shí)滿足一定條件的情況下，研發(fā)費(fèi)用可以資本化確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。盡管我們從年報(bào)資料上可以看到2008年格力電器無(wú)形資產(chǎn)中的工業(yè)產(chǎn)權(quán)及專有技術(shù)這一資產(chǎn)增加了513, 元。因此，我們無(wú)從判斷格力電器研究開發(fā)活動(dòng)的效率。在國(guó)際上，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)屢獲大獎(jiǎng)，由此就不難看出其研發(fā)實(shí)力較同行業(yè)其他公司來(lái)說(shuō)還是較強(qiáng)的。而提供優(yōu)異的服務(wù)不僅需要有足夠的專業(yè)技術(shù)人員配備、還需要有足夠的物質(zhì)材料和完善的后臺(tái)服務(wù)作為支撐，這就使得資金的充足投入成為必然。根據(jù)格力電器2006年年報(bào)的披露，其預(yù)計(jì)負(fù)債年末余額為89，779，并在附注中披露其預(yù)計(jì)負(fù)債為計(jì)提的產(chǎn)品售后保修費(fèi)用。相對(duì)于銷售的增長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，這種增長(zhǎng)有點(diǎn)令人匪夷所思了。雖然本著謹(jǐn)慎性原則，應(yīng)該在期末按照一定比例計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。并且在2007年年報(bào)中，我們可以看到與售后服務(wù)相關(guān)的會(huì)計(jì)科目一營(yíng)業(yè)費(fèi)用在2007年為43億多元，%，略高于銷售收入的增長(zhǎng)比例。而格力電器