【正文】 保險公司報銷支持、合規(guī)性咨詢以及特殊儲運服務(wù)等。美國第一大連鎖藥店Walgreens在醫(yī)藥零售業(yè)也率先開展了一系列創(chuàng)新業(yè)務(wù)，包括開創(chuàng)了開架銷售；率先引進(jìn)藥店門診結(jié)合的業(yè)態(tài)；率先開展雇員健康計劃，為Disney、CAT等國際大公司提供醫(yī)療和藥品零售服務(wù)；率先開展藥品郵購業(yè)務(wù)；率先使用衛(wèi)星來為整個公司提供數(shù)據(jù)服務(wù)。%，%，%；%，日本毛利率為23%。其中排名第一的麥卡森公司（Mckesson）和排名第二的卡迪納健康公司（Cardinal Health）分別占據(jù)全美市場30%以上。CVS和Walgreens是美國最大的兩個連鎖藥店，%%。美國醫(yī)藥商業(yè)的發(fā)展及現(xiàn)狀從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗來看，未來醫(yī)藥流通行業(yè)的發(fā)展趨勢將是集中度提升，盈利模式創(chuàng)新和信息化程度的大幅提高。國內(nèi)的醫(yī)藥流通行業(yè)逐漸從計劃經(jīng)濟(jì)的供銷體制轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)的分銷模式，但還沿襲著傳統(tǒng)的、單一的產(chǎn)品銷售和配送模式，仍然帶有計劃經(jīng)濟(jì)的深刻烙印。80年代以后，三級醫(yī)藥站模式被打破，各級醫(yī)藥站紛紛轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)?shù)氐尼t(yī)藥公司。一級站有5個，包括北京站、沈陽站、天津站、上海站和廣州站，隸屬于中國醫(yī)藥集團(tuán)。20062011年，%。從2006年至2011年，中國藥品流通行業(yè)的銷售增長呈上升趨勢，20092011年，流通行業(yè)銷售增長率達(dá)20%以上。2011年銷售額居前10位的省市依次為上海、北京、安徽、浙江、江蘇、山東、廣東、重慶、天津、湖北。商務(wù)部發(fā)布的2011年藥品流通行業(yè)運行報告中指出，2011年區(qū)域銷售收入比重分別為：%、%、%、%、%、%。醫(yī)藥流通行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)集中度提高最快的子行業(yè)，全國性的競爭格局已經(jīng)基本形成，而區(qū)域性的醫(yī)藥流通集中度仍然很低，很多區(qū)域性的龍頭企業(yè)在當(dāng)?shù)氐匿N售收入和市場占有率仍然很低，十二五流通規(guī)劃也明確指出了要實現(xiàn)20家銷售過百億的區(qū)域性藥品流通企業(yè)，因此，區(qū)域性的流通企業(yè)有很大的發(fā)展空間。國藥控股2011年營業(yè)收入已經(jīng)突破千億，成為國內(nèi)第一個銷售過千億的醫(yī)藥商業(yè)公司，上海醫(yī)藥和華潤醫(yī)藥銷售規(guī)模不分上下，2011年銷售收入都突破了400億，上海醫(yī)藥達(dá)到549億元。行業(yè)將形成全國性龍頭和地方割據(jù)的競爭格局2011年5月5日，商務(wù)部正式對外發(fā)布了《十二五全國藥品流通行業(yè)規(guī)劃綱要》，具體目標(biāo)是：形成1－3家年銷售額過千億的全國性大型醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)，20家年銷售額過百億的區(qū)域性藥品流通企業(yè)；藥品批發(fā)百強(qiáng)企業(yè)年銷售額占藥品批發(fā)總額85％以上，藥品零售連鎖百強(qiáng)企業(yè)年銷售額占藥品零售企業(yè)銷售總額60％以上；連鎖藥店占全部零售門店的比重提高到2/3以上。這一市場未來將隨著基本藥物目錄的推廣而獲得擴(kuò)容。過去很長時間這一市場并未受到醫(yī)藥企業(yè)的重視，處于營銷的真空地帶，而隨著新農(nóng)合以及基本藥物的推廣，這一市場的增長潛力巨大。我們可以把終端市場分為四部分，一個是醫(yī)院市場，這是藥品消費的最主要市場，主要銷售處方藥，目前藥品銷售收入占比大致為6575%；第二個是藥店終端，包括連鎖藥店和零售藥店，主要銷售OTC藥，占比大致為1520%；第三終端是指除了醫(yī)院和藥店以外的，直接面向消費者開展醫(yī)藥保健品銷售的所有零售終端。另一種方式是工業(yè)企業(yè)自建營銷隊伍進(jìn)行銷售的模式，這種模式的出廠價即包括了銷售和市場推廣費用，因此出廠價會高很多，與終端銷售價格之間的差異較小。一種是“底價代理”銷售模式，“底價代理”是醫(yī)藥企業(yè)普遍采用的一種銷售模式，一般終端銷售價是出廠價的數(shù)倍，高的可達(dá)數(shù)十倍甚至上百倍。醫(yī)藥流通行業(yè)分析報告醫(yī)藥流通行業(yè)分析報告 目 錄一、醫(yī)藥流通行業(yè)格局概覽 3醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 3行業(yè)將形成全國性龍頭和地方割據(jù)的競爭格局 4二、傳統(tǒng)盈利模式向價值鏈管理的模式轉(zhuǎn)變 7國內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)的發(fā)展歷程 7美國醫(yī)藥商業(yè)的發(fā)展及現(xiàn)狀 8國際對標(biāo)企業(yè)：美國卡迪納公司 11國內(nèi)傳統(tǒng)盈利模式向價值鏈管理模式的發(fā)展情況 13（1）醫(yī)院藥房社會化的驅(qū)動力 16（2）藥房社會化的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀 18（3）影響醫(yī)院藥房社會化進(jìn)程的因素 24三、醫(yī)藥流通行業(yè)的發(fā)展趨勢 27盈利模式轉(zhuǎn)變，藥房社會化管理 27渠道扁平化，傳統(tǒng)模式的毛利率下降 28集中度進(jìn)一步提高，區(qū)域劃分明顯 29信息化程度大幅提升，現(xiàn)代醫(yī)藥物流加速發(fā)展 30四、行業(yè)政策對流通行業(yè)的影響 31流通行業(yè)政策利于行業(yè)集中度的提高和行業(yè)整合 31醫(yī)療體制改革政策對流通環(huán)節(jié)的影響 33（1）各地試點取消藥品加成，商業(yè)企業(yè)機(jī)會凸顯 33（2）醫(yī)藥支付制度改革，或能徹底改變以藥養(yǎng)醫(yī) 34（3）流通差價管理，壓縮流通環(huán)節(jié)利潤空間 36五、重點公司簡況 37瑞康醫(yī)藥 38嘉事堂 39上海醫(yī)藥 41一、醫(yī)藥流通行業(yè)格局概覽 醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析從醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，藥品經(jīng)過紛繁復(fù)雜的的流通環(huán)節(jié)，才進(jìn)入到終端市場，流通環(huán)節(jié)的管理也一直是藥品管理的難點和重點。目前，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的藥品進(jìn)入終端市場主要通過兩種途徑。出廠價只包含原輔料、加工費用和少量利潤，差價則包含了各種市場費用和代理商的銷售利潤。之后再通過一級分銷商、二級分銷商甚至是三級分銷商，最終到達(dá)終端市場。包括城市、城鄉(xiāng)結(jié)合部以及農(nóng)村地區(qū)的小診所、衛(wèi)生服務(wù)站、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和民營衛(wèi)生院、鄉(xiāng)村醫(yī)生的小藥箱、企業(yè)和學(xué)校的醫(yī)療保健室、農(nóng)村供銷合作社及個體商店中的常用藥品銷售小柜等。第三終端中有一個重要的市場是基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，包括縣級醫(yī)療機(jī)構(gòu)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和村衛(wèi)生所等。過去3年醫(yī)改的主要戰(zhàn)場就是在基本藥物，目前來看，基本藥物在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的推廣較為順利，隨著財政補(bǔ)貼的逐步到位，政府對醫(yī)改的要求不會放松，所以基藥的放量未來可期。從目前的競爭格局來看，全國性的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)有國藥控股、華潤醫(yī)藥集團(tuán)、上海醫(yī)藥集團(tuán)和九州通。九州通與其他幾個全國性的企業(yè)不同之處在于它獨特的快批模式，主要市場在基層醫(yī)療，規(guī)模也相對小些，2011年銷售收入為248億元。從目前上市的區(qū)域性醫(yī)藥流通企業(yè)規(guī)模來看，只有南京醫(yī)藥和國藥一致突破了一百億，山東地區(qū)的龍頭企業(yè)瑞康醫(yī)藥2011年銷售規(guī)模只有接近32億元，距離百億的要求還有一定的距離，也因此具有很大的提升空間。其中：華東、華北、%。%。2011年藥品流通行業(yè)銷售總值達(dá)9426億元，同比增長23%。二、傳統(tǒng)盈利模式向價值鏈管理的模式轉(zhuǎn)變 國內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)的發(fā)展歷程中國的醫(yī)藥分銷脫銷于傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)，上世紀(jì)50至80年代，全國共有三級醫(yī)藥分銷體系。二級站由各省、直轄市醫(yī)藥站組成，三級站包括各市、地區(qū)、縣醫(yī)藥站。中國醫(yī)藥集團(tuán)公司實現(xiàn)政企分開，獨立核算，保留原有的五個一級站和政府嚴(yán)格管制的麻藥業(yè)務(wù)。目前來看，國內(nèi)醫(yī)藥流通領(lǐng)域仍然存在以下問題：第一，醫(yī)藥流通企業(yè)小而散，企業(yè)的規(guī)模較小，市場的集中度較低，企業(yè)的費用率高，行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益低下；第二，盈利模式單一，盈利能力薄弱；第三，工業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、零售企業(yè)各自為政，造成醫(yī)藥物流資源浪費嚴(yán)重；第四，醫(yī)藥流通信息化程度低。從美國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)凈利潤率比較來看，處于上游的工業(yè)企業(yè)利潤率最高，%，而處于中游的流通企業(yè)受到上下游企業(yè)的限制，利潤率最低，美國前三大醫(yī)藥流通企業(yè)麥克森、卡迪納和美源伯根，利潤率僅為1%左右，%。美國的醫(yī)藥商業(yè)市場經(jīng)過自由競爭、企業(yè)和市場的整合后形成了高度集中的產(chǎn)業(yè)格局，美國前10家醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)銷售額占比達(dá)到96%，前三大藥品批發(fā)巨頭壟斷了美國90%的市場份額。歐洲也出現(xiàn)了三家大型的泛歐洲藥品批發(fā)商，分別是Celesio、Phoenix和Alliance UniChem。從美國的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)發(fā)展方向來看，價值鏈管理是未來的一個趨勢，當(dāng)前全球領(lǐng)先醫(yī)藥分銷商已開始向服務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)模式從傳統(tǒng)的低買高賣逐步過渡到按服務(wù)收費，而麥克森更是將IT作為未來發(fā)展方向，這不僅有利于提高商業(yè)企業(yè)的資源整合能力和終端控制能力，并且將有利于提升分銷商的估值水平。國外傳統(tǒng)的分銷業(yè)務(wù)提供的終端客戶服務(wù)項目有限，包括藥店管理、回款管理、退貨管理以及一體化信息交流工具等。這一系列的價值鏈管理增值服務(wù)都是醫(yī)藥流通行業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)變的標(biāo)志，非常值得國內(nèi)的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)學(xué)習(xí)和借鑒。卡迪納集團(tuán)1971年成立，當(dāng)時還是一家地區(qū)性的食品批發(fā)公司，名為cardinal foods。1983年，cardinal health上市，藥品分銷業(yè)務(wù)開始迅速發(fā)展，1987年剝離食品批發(fā)業(yè)務(wù)。1994年成為美國最大的藥品分銷企業(yè)，銷售收入達(dá)到60億美元。2010年，卡迪納又收購了中國永裕醫(yī)藥，將業(yè)務(wù)拓展到亞太地區(qū)。醫(yī)療服務(wù)板塊的業(yè)務(wù)還包括醫(yī)院醫(yī)藥品分銷業(yè)務(wù)、實驗室用品分銷業(yè)務(wù)、衛(wèi)生清潔器具生產(chǎn)業(yè)務(wù)和外科診所醫(yī)藥品分銷業(yè)務(wù)等?？ǖ霞{在專注藥品分銷過程中，逐漸剝離食品、制藥科技、服務(wù)等部門，將資金和精力集中藥品分銷主業(yè)。服務(wù)創(chuàng)新體現(xiàn)在對醫(yī)藥服務(wù)的多元化發(fā)展，包括供應(yīng)商服務(wù)等各種增值服務(wù)，卡迪納增值服務(wù)的業(yè)務(wù)占比也在逐年上升。國內(nèi)傳統(tǒng)盈利模式向價值鏈管理模式的發(fā)展情況國內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)傳統(tǒng)的盈利模式包括以下幾種：藥品差價費、廠家促