【正文】 匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類收益權(quán)、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)。（4）模式演變P2P本質(zhì)上是一種個(gè)人之間的非標(biāo)債權(quán)交易，其模式不斷演變，從P2P演化出諸多模式，比如B2C（或稱P2B）B2P2C等。若重慶的宜信、匯中，有P2P平臺(tái)先行給借款人發(fā)放貸款，平臺(tái)再低借款人的放款打包，設(shè)計(jì)成不同期限、回報(bào)率的“理財(cái)產(chǎn)品”買給投資人，賺取息差。如國(guó)內(nèi)大部分P2P平臺(tái)提供的債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，即放貸人以未償還的貸款作為還款保障，獲得一定比例的凈值額度，并在平臺(tái)上進(jìn)行再融資。此外，P2P平臺(tái)的秒標(biāo)、凈值標(biāo)也屬于這種模式。信用中介模式蘊(yùn)含了較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。（3）信用中介模式信用中介模式至P2P平臺(tái)不僅提供信息中介功能，同時(shí)還具有“期限轉(zhuǎn)換”和“金額轉(zhuǎn)換”等功能。借款人的還款出現(xiàn)逾期或逾期超過(guò)一定期限時(shí)，將有合作的擔(dān)保公司對(duì)投資人提供投資本息兌付。（2）擔(dān)保模式擔(dān)保模式是指P2P平臺(tái)除了提供資金供需雙方的相關(guān)信息外，還對(duì)投資人的資金安全提供擔(dān)保和承諾。如果借款人的借款計(jì)劃在限定期限內(nèi)有足夠的投資人來(lái)投資，則借款計(jì)劃撮合成功，否則，借款計(jì)劃失敗。如果審核通過(guò)，則借款人的貸款需求會(huì)再P2P平臺(tái)上公布，并推介給投資者。P2P平臺(tái)主要提供信息中介服務(wù)，借款人可以通過(guò)P2P平臺(tái)提出貸款需求，遞交貸款申請(qǐng)，并提交相關(guān)的貸款及個(gè)人信息，如貸款金額、用途、期限、利率、個(gè)人職業(yè)及收入穩(wěn)定狀況等方面的信息。（1）信息中介模式信息中介模式是指P2P平臺(tái)主要為借款人和投資人提供信息中介服務(wù)，而平臺(tái)自身并不承擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)，也不承擔(dān)信用、期限轉(zhuǎn)換等職能，借貸風(fēng)險(xiǎn)由投資人自己承擔(dān)。現(xiàn)階段，中國(guó)P2P業(yè)務(wù)模式種類繁多，但歸納起來(lái)，無(wú)外乎信息中介模式、擔(dān)保模式與信用中介模式，并且大部分P2P平臺(tái)屬于擔(dān)保模式、信用中介模式，只有極少數(shù)P2P平臺(tái)屬于信息中介模式。對(duì)于中小P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，由于風(fēng)控能力較弱，面臨的壞賬壓力較大，加上資本實(shí)力薄弱、人氣不足，便容易出現(xiàn)提現(xiàn)困難甚至跑路，長(zhǎng)期累積的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成為問(wèn)題平臺(tái)爆發(fā)的主要原因。這些問(wèn)題平臺(tái)的平均運(yùn)營(yíng)時(shí)間多達(dá)7月，較2014年問(wèn)題平臺(tái)平均運(yùn)營(yíng)時(shí)間大幅上升，不乏如盛融在線、暢貸網(wǎng)、起點(diǎn)貸這些運(yùn)營(yíng)時(shí)間超過(guò)2年的老平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)投資人造成的損失較大。2015年上半年問(wèn)題平臺(tái)多因?yàn)椤芭苈贰倍黄毓猓急雀哌_(dá)48%，其次為提現(xiàn)困難型問(wèn)題平臺(tái)，占總問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量的41%。其中，山東上半年的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量是廣東的近2倍，%，這主要與當(dāng)?shù)胤森h(huán)境有關(guān)，多數(shù)問(wèn)題平臺(tái)跑路不了了之，缺乏有效的法律制約。12個(gè)月及以上借款期限的平臺(tái)占比為2%，較去年有所上升，主要是實(shí)力背景平臺(tái)逐漸增加，這些平臺(tái)的借款標(biāo)金額一般較大、借款期限較長(zhǎng)。借款期限在13月區(qū)間的平臺(tái)數(shù)量占比最多，達(dá)52%，網(wǎng)貸行業(yè)短期民間借貸的屬性尚未改變，但這一比例相對(duì)于去年有所減少。行業(yè)平均借款期限主要受一些成交量較大且平 均借款期限在半年以上的平臺(tái)影響。其中，陸金所、紅嶺創(chuàng)投的貸款余額超過(guò)了100億元，人人貸、宜人貸、向上金服、你我貸、翼龍貸的貸款余額超過(guò)了50億元。而山東、銀行兩地問(wèn)題平臺(tái)頻頻出現(xiàn)，部分平臺(tái)已經(jīng)倒閉，使得其貸款余額增長(zhǎng)緩慢。截止2015年6月底，網(wǎng)貸貸款余額前五位由北京、廣東、上海、浙江、江蘇的平臺(tái)所占據(jù)，總貸款余額達(dá)到1831億元，%。其余各省市除江蘇、山東、銀行外，上半年成交量均不到50億，各省P2P網(wǎng)貸發(fā)展?fàn)顩r差異較大。今年以來(lái)，北京市網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展較快，該地區(qū)的網(wǎng)貸平臺(tái)問(wèn)題事件發(fā)生率較低，備受資本青睞，成交規(guī)模顯著增長(zhǎng)，%，高于廣東省的增長(zhǎng)率(%)。2015年上半年成交量位居前四位的省份分別是廣東、北京、浙江、上海，%，遠(yuǎn)高于其他省市的網(wǎng)貸成交量。%的速度增加。②網(wǎng)貸成交量。位列前三甲的陸金所、紅嶺創(chuàng)投、。（2）業(yè)務(wù)發(fā)展情況①資產(chǎn)管理規(guī)模。廣東、浙江、山東運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量位居全國(guó)前三位，分別達(dá)392家、275家和254家，%，北京、上海緊隨其后。截止2015年6月底，共計(jì)55家平臺(tái)獲得風(fēng)投，上市系平臺(tái)增至42家，國(guó)資系平臺(tái)數(shù)量達(dá)59家，銀行系平臺(tái)數(shù)量達(dá)13家，其中部分網(wǎng)貸平臺(tái)為復(fù)合背景。不僅風(fēng)投公司，銀行背景資本（簡(jiǎn)稱銀行系）、國(guó)資背景資本（簡(jiǎn)稱國(guó)資系）、上市公司資本和民營(yíng)資本也不斷加快對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的布局。2013年年底軟銀中國(guó)資本入資有利網(wǎng)開(kāi)始，近一年時(shí)間內(nèi)僅公開(kāi)的風(fēng)投融資就令人目不暇接。②股東類型。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截止2015年6月底，中國(guó)P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量上升至2028家，%。截至2014年底，增加到54家，其中22家于2014年內(nèi)成立。（1）平臺(tái)公司狀況①注冊(cè)資本。盡管網(wǎng)貸模式的問(wèn)題不斷出現(xiàn)，問(wèn)題平臺(tái)也層出不窮，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，尤其是民間借貸的強(qiáng)烈需求，該行業(yè)依舊保持著快速的發(fā)展態(tài)勢(shì)。這些“跑路”平臺(tái)，對(duì)投資人的投資熱情、行業(yè)的健康發(fā)展帶來(lái)了一定負(fù)面影響，成為制約行業(yè)發(fā)展的最大隱患。今年以來(lái)，新增問(wèn)題平臺(tái)419家，已超過(guò)去年全年問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量。國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)控水平相對(duì)較低，且由于內(nèi)部管理上的漏洞和相關(guān)法律的不完善，雖然爆發(fā)式增長(zhǎng)，行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)也不斷暴露。實(shí)際操作過(guò)程中，大多數(shù)平臺(tái)并未公開(kāi)其收入、成本情況以及資金使用流向等信息，而是采取一些隱蔽的方法變相賺取利差，在不考慮墊付資金用于償還不良貸款的情況下，行業(yè)的毛利潤(rùn)十分客觀，有時(shí)候可能高達(dá)20%以上。自2012年開(kāi)始，中國(guó)P2P行業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，投資人、借款人、平臺(tái)數(shù)量及成交量等重要規(guī)模指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)了成倍增長(zhǎng)。受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在美國(guó)發(fā)展的影響，中國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)——拍拍貸于2007年6月上線運(yùn)營(yíng)。一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資發(fā)展現(xiàn)狀（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀P2P網(wǎng)絡(luò)借貸誕生于英國(guó)，發(fā)展在美國(guó)，繁榮在中國(guó)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式及銀行的應(yīng)對(duì)策略目錄一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資發(fā)展現(xiàn)狀 3（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 3 3 4 9（二）銀行系P2P發(fā)展現(xiàn)狀及模式分析 13 14 16 23（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總結(jié)與展望 25（四）眾籌融資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及模式分析 27 28 29 31 33（五）銀行系眾籌發(fā)展現(xiàn)狀及模式分析 39（六）眾籌行業(yè)發(fā)展總結(jié)與展望 41二、國(guó)家監(jiān)管政策分析 43（一）肯定互聯(lián)網(wǎng)金融積極作用，強(qiáng)調(diào)促進(jìn)健康發(fā)展 43，支持穩(wěn)步發(fā)展 44，趨利避害 46（二）P2P監(jiān)管政策四箭連發(fā)，監(jiān)管細(xì)則料將落地 47，約束P2P行業(yè)亂象 47，行業(yè)大洗牌已成必然 49（三）眾籌：監(jiān)管思路生變，或迎監(jiān)管風(fēng)暴 50《管理辦法》，引導(dǎo)健康發(fā)展 51：開(kāi)展專項(xiàng)檢查，抓緊制定監(jiān)管規(guī)則 54三、政策建議 58（一） 銀行機(jī)構(gòu)拓展P2P業(yè)務(wù)的SWOT分析 581. 機(jī)遇分析 582. 挑戰(zhàn)分析 603. 優(yōu)勢(shì)分析 60（1）銀行信用做擔(dān)保，更受投資者青睞 60（2）風(fēng)險(xiǎn)控制能力和專業(yè)人才優(yōu)勢(shì)明顯 61（3）客戶基礎(chǔ)廣泛 614. 劣勢(shì)分析 61（1）戰(zhàn)略不清晰，缺乏整體規(guī)劃 62（2）業(yè)務(wù)開(kāi)展模式傳統(tǒng)，缺少跨界合作思路 62（3）市場(chǎng)營(yíng)銷手段單一，缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維 62（4）基礎(chǔ)設(shè)施投入過(guò)大，試錯(cuò)成本高 63（二） 策略分析 63：為P2P平臺(tái)提供綜合托管服務(wù) 64（1）P2P平臺(tái)銀行托管的模式比較 64（2）銀行機(jī)構(gòu)切入P2P平臺(tái)托管的建議 68：自營(yíng)P2P平臺(tái) 70（1）P2P平臺(tái)設(shè)立形式 70（2）P2P貸款的經(jīng)營(yíng)模式選擇 71（3）P2P貸款的投資與融資客戶篩選 71（4）P2P業(yè)務(wù)的貸款定價(jià)與服務(wù)收費(fèi) 72（5）保持并利用好銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì) 72：P2P聚合平臺(tái)模式 73（三）銀行機(jī)構(gòu)布局眾籌融資業(yè)務(wù)建議 74（預(yù)測(cè)） 75 75 75 ：平安好房網(wǎng)眾籌 7587 / 87P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式及銀行的應(yīng)對(duì)策略前言：為有效應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融的沖擊，國(guó)內(nèi)銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛加快實(shí)施傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型，尤其是隨著國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃的實(shí)施，部分銀行機(jī)構(gòu)已在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行了不斷探索并搶占了先機(jī)。為配合銀行制定“互聯(lián)網(wǎng)+銀行機(jī)構(gòu)”行動(dòng)計(jì)劃，我們研究了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)模式及監(jiān)管政策，重點(diǎn)分析了銀行系P2P、眾籌模式及典型案例，提出了銀行機(jī)構(gòu)的策略建議，供決策參考。2005年3月，全球首家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)——Zopa上線，2006年和2007年，美國(guó)相繼出現(xiàn)了提供類似服務(wù)的網(wǎng)站——Prosper和Lending Club,兩家公司占據(jù)了美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的絕大部分。隨后，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)了像紅嶺創(chuàng)投、人人貸、陸金所等一批規(guī)模和影響力較大的網(wǎng)貸平臺(tái)，行業(yè)發(fā)展步入了快車道。從收入構(gòu)成看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要依賴借款管理費(fèi)、利息管理費(fèi)及其他增值服務(wù)費(fèi)，其中借款管理費(fèi)占比最大，約占平臺(tái)營(yíng)業(yè)收入的七成以上。正因?yàn)槿绱耍撔袠I(yè)得到社會(huì)資本競(jìng)相投入，小貸企業(yè)、擔(dān)保公司、風(fēng)投、上市公司、銀行甚至地方政府均涉足該領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，國(guó)內(nèi)“跑路”的平臺(tái)累計(jì)344家，%。截止2015年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)786家，其中6月份新增問(wèn)題平臺(tái)125家。由于行業(yè)監(jiān)管政策尚未出臺(tái)，目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)尚處于市場(chǎng)化自發(fā)演進(jìn)時(shí)期。因此同時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展出現(xiàn)一些典型特點(diǎn)：網(wǎng)貸平臺(tái)在優(yōu)勢(shì)劣汰、不斷進(jìn)入和退出中，年度增速正逐步趨于穩(wěn)定；國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)出一批有一定規(guī)模和市場(chǎng)口碑的全國(guó)性網(wǎng)貸平臺(tái)。2013年底全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)中注冊(cè)資金在5000萬(wàn)元（含）以上的有36家。注冊(cè)資本金最高的為陸金所。上半年，新上線網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量接近900家，由于問(wèn)題平臺(tái)不斷出現(xiàn)，P2P網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)速度有所減緩，%。巨大的市場(chǎng)空間促使各類型社會(huì)資本通過(guò)參股、控股、收購(gòu)等方式快速涌入P2P行業(yè)。紅杉資本5000萬(wàn)美元入股拍拍貸，晨興創(chuàng)投5000萬(wàn)美元投資有利網(wǎng)，成為金額最大的三項(xiàng)投資。2014年，銀行系、國(guó)資系、上市公司系和風(fēng)投系的平臺(tái)數(shù)量?jī)H為3家、1家、3家和6家，而到年底已分別增長(zhǎng)到12家、17家、17家和29家，%、%、%%，儼然成為市場(chǎng)的重要力量。③地區(qū)分布。從運(yùn)營(yíng)平臺(tái)增速來(lái)看，廣東新上線平臺(tái)速度有所減緩，北京、山東兩地網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)迅速；另外，內(nèi)陸省市銀行、湖北、安徽、福建、河南、重慶等地P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展較快，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量?jī)H次于沿海城市，多數(shù)為今年新上線的平臺(tái)，內(nèi)陸省市的P2P網(wǎng)貸行業(yè)具有較大發(fā)展?jié)摿Α＝刂?014年底，累計(jì)待還金額在1億元以上的網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到96家，其中5億以上的27家、10億以上的13家。在96家累計(jì)待還金額超過(guò)1億元的平臺(tái)中，27家運(yùn)營(yíng)時(shí)間在12個(gè)月以內(nèi)。截止2015年上半年底，中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的累計(jì)成交量已經(jīng)超過(guò)了6835億元。按照目前的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2015年下半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量將突破5000億元，全年成交量將突破8000億元。其中，；北京緊隨其后。而上海市網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展處于不溫不火狀態(tài)，傳統(tǒng)金融的高度發(fā)達(dá)或?qū)ζ浠ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展有所抑制。③網(wǎng)貸貸款余額。重慶、山東、銀行緊隨其后，目前重慶市貸款余額已超越山東、銀行，主要因?yàn)樵摰貐^(qū)網(wǎng)貸平臺(tái)成交規(guī)模逐漸上升，加上借款期限普遍較長(zhǎng)。從具體平臺(tái)來(lái)看，網(wǎng)貸貸款余額在5億以上的平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到73家，與2014年年底相比數(shù)量翻倍。④網(wǎng)貸借款期限。從2015年上半年各月的借款期限走勢(shì)來(lái)看，基本處于窄幅波動(dòng)的狀況，網(wǎng)貸行業(yè)借款期限走勢(shì)趨穩(wěn)。網(wǎng)貸平臺(tái)的借款目前還主要以短期借款為主，主要由于借款人無(wú)法承擔(dān)長(zhǎng)時(shí)間高息和投資人偏好高流動(dòng)性標(biāo)的的雙重原因，因此與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)較長(zhǎng)期限的貸款形成了良好的互補(bǔ)。（3）問(wèn)題平臺(tái)“跑路”現(xiàn)象頻發(fā)2015年上半年曝出的問(wèn)題平臺(tái)多位于山東、廣東、浙江三地，分別達(dá)113家、64家和40家，%。另外，問(wèn)題平臺(tái)發(fā)生率高于30%的省市還有福建、江西、河北、天津、海南和甘肅，其中海南、甘肅兩地運(yùn)營(yíng)平臺(tái)相對(duì)較少，問(wèn)題平臺(tái)絕對(duì)數(shù)值并不高，分別為4家和2家。另外，停業(yè)型問(wèn)題平臺(tái)和經(jīng)偵介入型問(wèn)題平臺(tái)占比分別達(dá)10%和1%。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然面臨下行壓力，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況堪憂。對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)自身來(lái)看，2015年以來(lái)新上線平臺(tái)持續(xù)增加、資本不斷涌入，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，對(duì)于運(yùn)營(yíng)不規(guī)范、實(shí)力不濟(jì)的平臺(tái)或?qū)⒚媾R淘汰。中國(guó)P2P市場(chǎng)普遍提供擔(dān)保，主要是由于中國(guó)征信體系不發(fā)達(dá)，已有的中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)尚未向P2P平臺(tái)開(kāi)放，P2P平臺(tái)的信息未能錄入人民銀行征信系統(tǒng)，P2P平臺(tái)也不能直接查詢征信系統(tǒng)收錄的客戶信息。目前，在中國(guó)完全屬于信息中介模式的P2P平臺(tái)極少，具有代表性的是拍拍貸（但目前拍拍貸也向提供擔(dān)保模式轉(zhuǎn)型了）。P2P對(duì)于借款人的相關(guān)信息會(huì)進(jìn)行一定的審核，如身份證信息、戶口簿、個(gè)人征信報(bào)告等（主要是形式上的審核）。投資者將根據(jù)P2P平臺(tái)上對(duì)該筆貸款的相關(guān)信息來(lái)判斷是否投資。該模式的最大特點(diǎn)是，P2P平臺(tái)僅提供借貸信息服務(wù)（類似于淘寶模式），不提供擔(dān)保、資金池等信用中介服務(wù)。這種模式下，P2P平臺(tái)主要通過(guò)線下對(duì)借款人的基本資料、資金用途、還款來(lái)源等進(jìn)行審核，如果審核通過(guò)，借款人的貸款需求會(huì)發(fā)布在P2P平臺(tái)上，而平臺(tái)通過(guò)與第三方擔(dān)保公司或其他合作等方式，為投資人的本息收益提供擔(dān)保。該種模式最大的特點(diǎn)是，P2P平臺(tái)除提供信息服務(wù)外，還以擔(dān)保或風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等形式來(lái)承擔(dān)借款風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，此類平臺(tái)已經(jīng)演化成為具有金融功能的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司（異化為金融機(jī)構(gòu)），不同之處在于其借貸行為披上了互聯(lián)網(wǎng)的外衣。如資金池模式，實(shí)質(zhì)上是實(shí)現(xiàn)了信用轉(zhuǎn)換。目前，中國(guó)部分P2P平臺(tái)變相成為銀行表外非標(biāo)業(yè)務(wù)平臺(tái)、債權(quán)打包及轉(zhuǎn)換平臺(tái)。此外，某些擔(dān)保模式的P2P平臺(tái)實(shí)質(zhì)上也是信用中介模式?？赡苌嫦訜o(wú)照經(jīng)營(yíng)和非法從事金融業(yè)務(wù)，且用于保證的資本金嚴(yán)重不足，并虛構(gòu)借款人及借款用途將資金劃到自己關(guān)聯(lián)的公司名下（人民銀行曾要求上述公司進(jìn)行整頓）。非標(biāo)資產(chǎn)的全稱為非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)資產(chǎn)，指沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)化、沒(méi)有公開(kāi)上市交易的資產(chǎn)，其早期的存