【正文】 克服了由機會主義帶來的不確定性，在小企業(yè)信貸中表現(xiàn)為一種長期互惠性交易。此外，企業(yè)其他的信息如生產、社會資源等也具有私人性，屬于“軟信息”（區(qū)別于規(guī)范的財務報表等“硬信息”），這種“軟信息”難以量化和傳遞，外部出資人很難得到。同時，劉曼紅（2003）認為，中小企業(yè)信貸中對企業(yè)主個人的考察占有非常重要的地位，而企業(yè)主的品質及經營能力等是完全的私人信息。信息不對稱是中小企業(yè)融資難的根本原因之一。因此，研究銀行對中小企業(yè)特別是家族式中小企業(yè)的提供信貸服務的影響因素具有重要的現(xiàn)實意義。在對家族企業(yè)管理模式的培訓以及對家族企業(yè)的信息分析等方面，寧波走在全國的前列。據測算，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍，而目前中小企業(yè)貸款不良率遠遠高于大型企業(yè)貸款不良率，風險與收益的不對稱在相當程度上制約了金融服務中小企業(yè)的積極性。另外，家族式中小企業(yè)信貸需求一般具有“急、少、短、頻”的特點，貸款要得急、期限短、頻率高、數(shù)額少、風險大。其中八成以上是家族企業(yè)。據統(tǒng)計數(shù)據顯示，只有不到15%的家族式企業(yè)在第三代之后還能生存下去。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的融資方式選擇范圍十分狹窄，選擇融資方式的能力較低，在很大程度上阻礙了其持續(xù)、健康發(fā)展，特別是在目前全球性金融危機環(huán)境下，中小企業(yè)融資方式選擇問題則更加突出。然而，我國中小企業(yè)正面臨著嚴重的融資問題。在中國，經過30多年的改革開放和經濟建設，以中小企業(yè)為核心的民營經濟已經成為對公有制國有經濟部門的有力補充，成為國民經濟最有活力和潛力的增長點，成為中國經濟發(fā)展、提高就業(yè)、改善人民生活水平和優(yōu)化產業(yè)布局的重要力量。申請者：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 年 月 日項目名稱關系型融資視角下城市商業(yè)銀行向家族式中小企業(yè)提供信貸融資的影響因素研究——以浙江省寧波市為例所屬學科（按項目涉及學科門類先后羅列）：經濟學 金融學項目來源■自主選題 □雙向選擇（教師科研課題的子項目）學生情況類 別姓 名院（系）專業(yè)/年級聯(lián)系電話電子郵箱組 長金簫金融學院10金融一班15201243091jx2021 副組長付萱金融學院10金融一班13501220096765327215組 員邱國權金融學院10金融一班15117964230Churchill0526韓思雨稅務學院10國際稅收15201242493Siyuhan615 楊茉然中國經濟與管理研究院10數(shù)理經濟與數(shù)理金融15117964127ykjn8866331指導教師姓 名部門研究領域聯(lián)系電話電子郵箱李健金融學院金融理論與政策、微觀金融01062288103lj陳穎金融學院商業(yè)銀行、金融機構與金融市場01062288010Cy6321一、 項目選題（選題背景、目的、內涵、特色）背景一、 我國中小企業(yè)面臨嚴峻的融資難問題。二、作為項目申請人，本人完全了解中央財經大學大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目的有關管理規(guī)定，完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔。9．成果達到約定要求。8．按照預期完成研究任務。7．遵守財務規(guī)章制度。6．正確表達科研成果。5．明確項目研究的資助和立項部門。4．遵守項目管理規(guī)定。研究過程真實，不以任何方式抄襲、剽竊或侵吞他人學術成果，杜絕偽注、偽造、篡改文獻和數(shù)據等學術不端行為。凡轉引文獻資料，均如實說明?？陀^、公正、準確地介紹和評論已有學術成果?？茖W設計研究方案，采用適當?shù)难芯糠椒?，如期完成研究任務，取得預期研究成果。 中央財經大學大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃創(chuàng)新訓練項目申報書項目名稱：關系型融資視角下城市商業(yè)銀行向家族式中小企業(yè)提供信貸融資的影響因素研究——以浙江省寧波市為例申 請 人： 金簫 指導教師： 李健 陳穎 依托單位： 金融學院 年級專業(yè)： 2010級金融學 填表日期：2012年　4　月　15　日中央財經大學教務處制表46 / 47申請者承諾與成果使用授權 一、本人自愿申報中央財經大學大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目，認可所填寫的項目申報書為有約束力的協(xié)議，并承諾對所填寫的項目申報書所涉及各項內容的真實性負責，保證沒有知識產權爭議。項目申請如獲準立項,在研究工作中，接受學校教務處的管理，并對以下約定信守承諾：1．遵循學術研究的基本規(guī)范。2．尊重他人的知識貢獻。凡引用他人的觀點、方案、資料、數(shù)據等，無論曾否發(fā)表，無論是紙質或電子版，均加以注釋。3．恪守學術道德。成果真實，不重復發(fā)表研究成果；對項目主持人和參與者的各自貢獻均要在成果中以明確的方式標明。遵守《中央財經大學本科生科研創(chuàng)新專項資金管理辦法》及其實施細則的規(guī)定。研究成果發(fā)表時在醒目位置標明“中央財經大學大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目（項目編號：）成果”字樣，項目名稱和類別與項目立項通知書相一致。按照《國家通用語言文字法》規(guī)定，規(guī)范使用中國語言文字、標點符號、數(shù)字及外國語言文字。合理有效使用課題經費，不得濫用和挪用，結項時如實報告經費使用情況，不報假帳。項目立項獲得批準的資助經費低于申請的資助經費時，同意承擔項目并按預期完成研究任務。項目成果論文、研究報告等公開發(fā)表。特授權中央財經大學教務處有權保留并向有關部門或機構報送項目成果的原件、復印件、摘要和電子版；有權公布項目研究成果的全部或部分內容，同意以影印、縮印、掃描、出版等形式復制、保存、匯編項目研究成果；允許項目研究成果被他人查閱和借閱；有權推廣科研成果，允許將項目研究成果通過內部報告、學術會議、專業(yè)報刊、大眾媒體、專門網站、評獎等形式進行宣傳。中小企業(yè)對國家經濟發(fā)展的作用是毋庸置疑的。截止2010年9月底，中國中小企業(yè)數(shù)量已逾億戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的60%左右，提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳的稅收約為國家稅收總額的50%，全國65%的發(fā)明專利、75%的企業(yè)技術創(chuàng)新、80%以上的新產品開發(fā)，都是由中小企業(yè)完成的，以中小企業(yè)為代表的非公有制經濟在中國經濟社會發(fā)展中的地位和作用不斷增強。調查數(shù)據顯示，在國內商業(yè)銀行全部貸款余額中，%，實行從緊的貨幣政策以后，這一比例更下降到15%:在全部資金來源中，中小企業(yè)直接融資僅占2%，它們所需資金的大部分主要依靠商業(yè)銀行間接融資、自我積累或通過民間借貸取得。在我國，有80%以上的中小企業(yè)屬于家族式企業(yè)，相比于一般股份制上市企業(yè)，家族式中小企業(yè)規(guī)模較小，融資難度更高。據麥肯錫的調查（2011），、德國500家優(yōu)秀中小企業(yè)有1/4都存活了100年以上。調查認為，家族式中小企業(yè)往往過分追求增長的高速度、跨越性，給企業(yè)帶來資金鏈緊張、管理資源不足等問題，最終被帶入危險經營境地。因此銀行對中小企業(yè)的信貸管理存在跟蹤監(jiān)管難和債權維護難的兩大困難。以浙江省寧波地區(qū)為例，2011年“3000中國家族財富榜”，以家族企業(yè)為主要模式的浙江民營企業(yè)中，寧波籍家族企業(yè)中，有40多個上榜。所以，解決該地域的家族式中小企業(yè)融資問題將成為寧波地區(qū)經濟發(fā)展的首要問題之一。二、 關系型融資是緩解中小企業(yè)融資難的重要突破口。因為中小企業(yè)的信息非常不透明，大多數(shù)中小企業(yè)建立的時間短，信用記錄積累淺，社會知名度不高，特別是一些年輕的創(chuàng)新性中小企業(yè)，其業(yè)務新且市場前景不明朗，即使經營者想讓出資人了解企業(yè)的經營情況也會遇到信息表達上的困難。在中國現(xiàn)在個人征信系統(tǒng)不完善的情況下，獲得此類信息十分困難。從銀行的角度來說，在將中小企業(yè)貸款作為其重點發(fā)展的方向時，對于事前的“逆向選擇”問題，銀行客戶經理一般是通過建立“人脈”網絡來獲取信息，減少不確定性。從中小企業(yè)的角度來說, 除傳統(tǒng)的銀行信貸融資方式（如財務報表型貸款、抵押擔保型貸款、信用評分技術融資）外,關系型融資在銀行與借款人建立長期的多渠道往來關系中產生, 信貸決策所需要的相關信息往往包含在這種長期關系中。長期化和交易對象集中化的關系型融資有助于改善中小企業(yè)貸款的可獲得性和貸款條件, 能夠較為有效地緩解中小企業(yè)的融資困難。因此從關系型融資的視角深入研究銀行對于家族式中小企業(yè)融資的影響因素分析具有重要作用?，F(xiàn)在的研究結果大多表明，大力發(fā)展中小銀行對解決中小企業(yè)融資問題有著重要意義。以美國為例，其全國性銀行只占全國銀行資產總額的40％，有大量持的區(qū)域性金融機構為當?shù)刂行∑髽I(yè)提供服務。同時中小銀行作為產權清晰，責任明確的經濟主體、經濟效率與資金安全是其經營目標。所以中小銀行服務的客戶群體一般具有小型化、個性化、特色化的特點。因此其經營策略必然選擇為中小企業(yè)提供金融支持。我國城市商業(yè)銀行由于其地域限制，其資產規(guī)?？傮w不大。所以說，城市商業(yè)銀行基本上屬于中小銀行的范疇。研究發(fā)現(xiàn)，經營績效好的城市商業(yè)銀行主要集中于那些經濟較發(fā)達的地區(qū)，特別是東部地區(qū)。以寧波地區(qū)為例，寧波銀行1997年成立，2006年引進外資，2007年上市，2011年已在上海建立分行實現(xiàn)跨區(qū)域經營。寧波銀行作為中國銀行業(yè)資產質量好、營業(yè)能力強、資本充足率高、不良貸款率低的銀行之一，2006年在中國的《銀行家》雜志公布的“中國商業(yè)銀行競爭力排名”里，居“全國城市商業(yè)銀行財務競爭力第一名”；2009年中國銀行業(yè)百強排名第22位，城市商業(yè)銀行中排名第五；英國《銀行家》雜志評選的2011年度全球1000強銀行中排名302位。 另一方面，由于鮮明的地域性特征，城市商業(yè)銀行可以利用自身優(yōu)勢緩解信息不對稱的矛盾，降低交易成本，在提高效率、避免腐敗的同時可以靈活調整規(guī)模和運作，保證信貸資產高質量。相比于國有大銀行來說，中小型城市商業(yè)銀行銀行比對中小企業(yè)可獲信貸和社會整體福利都得到增加。然而，目前的城市商業(yè)銀行在信貸問題上出現(xiàn)了定位不清，與國有控股大型商業(yè)銀行爭搶大企業(yè)客戶的問題，對于中小企業(yè)提供融資支持的程度遠遠沒有達到預期，這就導致中小企業(yè)很難獲取城市商業(yè)銀行的信貸融資服務，不僅使得中小企業(yè)融資難上加難，同時也使很多城市商業(yè)銀行在激烈的銀行競爭中處于劣勢地位。目的本課題重在研究當前宏觀經濟環(huán)境下，基于關系型融資視角，家族式中小企業(yè)的融資難問題，特別是城市商業(yè)銀行對家族式中小企業(yè)提供銀行信貸融資的影響因素分析，通過前往家族式中小企業(yè)集中的浙江省寧波市進行調查研究，并以家族式中小企業(yè)和城市商業(yè)銀行作為樣本核心，獲取一手資料，利用probit模型量化分析，試圖揭示該類型中小企業(yè)獲取城市商業(yè)銀行銀行信貸融資的影響因素及作用機制，揭示我國特定的環(huán)境下，中小企業(yè)的通過銀行借貸融資的行為特征，希望本文提出的對策和建議，對提高家族式中小企業(yè)通過銀行借貸融資效率有所幫助，同時希望本文的研究能為政府融資政策制定和家族式中小企業(yè)融資決策提供基礎性服務，以達到理論聯(lián)系實際，服務實際的目的。第二，在企業(yè)中，某一家族成員或者家族擁有該企業(yè)的所有權比例超過50%，且家族部分成員參與到公司經營管理工作中的一種企業(yè)組織形式。這些信息除了涉及企業(yè)的財務和經營狀況外, 還包含了企業(yè)行為、信譽和企業(yè)主個人品行的信息, 也包含企業(yè)利益相關者的信息。 城市商業(yè)銀行 一般是由地方政府主導發(fā)起設立，以股份制為模式，經營具有地域性特征，以便利城市居民、服務中小企業(yè)、服務地方經濟為初衷的地方性商業(yè)銀行，是金融機構體系的重要組成部分。對城市商業(yè)銀行向家族式中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要參考指標及提供信貸的行為特征進行定性定量分析，一方面，從中引導中小型企業(yè)改善經營發(fā)展狀況及其他影響因素，提高融資信貸的成功率，一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題；另一方面，對于城市商業(yè)銀行來說，更好的服務本地經濟，為中小企業(yè)提供有力的信貸支持，也能促進城市商業(yè)銀行在競爭中有力發(fā)展。同時可以將項目組的成果利用到其他類型中小企業(yè)甚至全國其他地區(qū)中小企業(yè)的融資信貸的可獲性上，對于解決中小企業(yè)融資難的問題具有一定的理論和現(xiàn)實意義。根據交易成本理論, 越是專門化的知識, 其轉換成本或沉沒成本就越高, 交易就越傾向于以長期關系的方式進行。因此關系型融資對于解決家族式中小企業(yè)融資難發(fā)揮著重要作用，即從關系型融資角度研究家族式中小企業(yè)的銀行信貸可獲性的影響指標分析具有非常重要的現(xiàn)實意義。前人的研究大多限于定性分析和政策指導，缺乏定量的影響指標分析。特色（創(chuàng)新點）：1. 以城市商業(yè)銀行為切入點，研究中小企業(yè)獲取城市商業(yè)銀行信貸融資的影響因素，選題獨特，對解決經濟發(fā)展中中小融資問題有很強的實際意義。城市商業(yè)銀行在成立初期的宗旨是服務城市居民，服務中小企業(yè)。從國內目前的研究現(xiàn)狀來看，單獨研究商業(yè)銀行對中小型企業(yè)提供信貸融資的影響因素的很多，然而城市商業(yè)銀行的專項研究目前處于空白階段。相比于國有大銀行來說，小型城市商業(yè)銀行銀行比對中小企業(yè)可獲信貸和社會整體福利都得到增加。2. 基于關系型融資的視角，分析城市商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供信貸服務的影響因素，視角新穎，研究價值強。一方面在我國商業(yè)銀行在經營管理水平、創(chuàng)新能力等方面處于劣勢的情況下，大力發(fā)展關系型融資對于提高其競爭力具有重要意義。另一方面我國小企業(yè)成長迅速，但在其進一步發(fā)展在很大程度上受到融資難問題的制約，關系型融資能夠更持久的構建銀企之間的關系，在一定程度上可以緩解融資難問題。在我國，相比于上市股份制公司，中小型家族企業(yè)的財務信息透明度不高，銀行在向中小家族式企業(yè)信貸服務時往往積極性不高，而關系型融資注重長期合作，構建良好的銀企關系，對于解決家族式中小企業(yè)的融資問題具有深刻的意義。3. 以浙江省寧波市為例，研究家族式中小企業(yè)的融資情況，具有很強代表性。經過調查了解，該區(qū)域的中小企業(yè)大多以家族式中小企業(yè)為主。因此,該地區(qū)具有家族是中小企業(yè)具有代表性。因為家族式中小企業(yè)往往過分追求增長的高速度、跨越性，給企業(yè)帶來資金鏈緊張、管理資源不足等問題，使企業(yè)忽視潛在威脅，最終