【正文】 不得與政府建立商業(yè)關(guān)系 7) 投資原則 一般包括如下原則：確保投資資金的安全性、收益性和流動(dòng)性，優(yōu)先選擇 具有較高科技含量且具有較大增值潛力 的項(xiàng)目進(jìn)行投資，力求投資項(xiàng)目的成長(zhǎng)性、增值性。選擇投資的項(xiàng)目應(yīng)具備良好的市場(chǎng)前景、較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，要有完整、務(wù)實(shí)、操作性強(qiáng)的項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和具備項(xiàng)目實(shí)施能力的管理隊(duì)伍，產(chǎn)權(quán)明晰，財(cái)務(wù)管理規(guī)范。 4) 投資資金的分配 為了確保 基金管理 公司 與投資者 能獲得持續(xù)而穩(wěn)定的投資收益，一般規(guī)定要對(duì)長(zhǎng)期投資資金與短期投資資金進(jìn)行合理分配。 2) 項(xiàng)目跟進(jìn) 通常會(huì)鼓勵(lì) 股權(quán)投資事業(yè)部 投資經(jīng)理個(gè)人與 公司 、并購(gòu)基金或投資人 共同投資 ；對(duì)早期項(xiàng)目而言，原則上還規(guī)定投資經(jīng)理必須要按比例與 公司 、并購(gòu)基金及投資人 共同投資。 （盡可能少進(jìn)行短期投資） B 并購(gòu)基金 采取 有限合伙 基金型 /公司型 投資管理模式， 并購(gòu)基金 或有限合伙人 或股東 委托 博雅基金管理公司 之 股權(quán)投資事業(yè)部 （以下簡(jiǎn)稱“股權(quán) 投資 事業(yè)部”） 進(jìn)行投資，并提供投資資金， 博雅基金管理公司 為資金的受托方，委托與被委托的關(guān)系 是 并購(gòu)基金 與 博雅基金管理公司 之間的關(guān)系； 并購(gòu)基金 按照約定向 博雅基金管理公司 支付管理費(fèi) ，（由事業(yè)部按比例向基金管理公司提取管理傭金） ，獲取委托資金的投資收益并承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)； 作為受托方， （ 股權(quán)投資事業(yè)部 是 經(jīng)基金管理公司決策批準(zhǔn)的 投資項(xiàng)目的 具體 執(zhí)行人。普通股，優(yōu)先股等都屬于該投資方式。 2. 公司 及 其管理的股權(quán)并購(gòu)基金 的 項(xiàng)目投資的基本內(nèi)容： 1) 詞語(yǔ)定義及說(shuō)明 A 所 謂項(xiàng)目投資，包括以各種方式進(jìn)行的長(zhǎng)期項(xiàng)目投資和短期項(xiàng)目投資，是指 基金管理公司 或 其管理的股權(quán)并購(gòu)基金（以下簡(jiǎn)稱“并購(gòu)基金”） 以股權(quán)或債權(quán)方式進(jìn)行的 項(xiàng)目投資。 (一 ) 總則部分 1. 主要規(guī)定該規(guī)則制定依據(jù)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度 一、項(xiàng)目投資管理辦法 一部較完善的基金管理公司項(xiàng)目投資管理辦法有利于提高投資后的管理及增值服務(wù)水平，規(guī)范公司 及其管理的股權(quán)并購(gòu)基金 投資決策程序 ，保障公司 及投資人 資產(chǎn)的安全與增值，防范和控制投資風(fēng)險(xiǎn)。其主要內(nèi)容一般包括基本定義及其他說(shuō)明、機(jī)構(gòu)及職責(zé)劃分規(guī)定、長(zhǎng)期項(xiàng)目投資及其管理、短期項(xiàng)目投資及其管理、投資資料管理等。 該辦法的制定依據(jù)包括《公司法》、 《合伙企業(yè)法》、 《公司章程》和有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，以及國(guó)際創(chuàng)業(yè)投資 業(yè)的通行做法。 所謂長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，是指投資期限在 1 年以上，以股權(quán)投資的方式直接投資于 （資源類） 高 新 技術(shù)企業(yè)或技術(shù) VC 企業(yè) ，在設(shè)定的持股時(shí)間內(nèi)采取多種變現(xiàn)方式撤出投資并獲得增值的投資行為。 所謂短期項(xiàng)目投資，是指投資期限在 1 年以內(nèi)，以 國(guó)債現(xiàn)貨及國(guó)債回購(gòu)、新股認(rèn)購(gòu)或以機(jī)構(gòu)投資者身份參與短期資金拆借、二級(jí)市場(chǎng)證券投資、可轉(zhuǎn)股債投資、新股配售 等方式進(jìn)行短期資金運(yùn)作的投資行為。 ） 基金管理公司 是 投資項(xiàng)目的管理主體 及決策人 ，他對(duì)項(xiàng)目的選擇、立項(xiàng)、初審、審慎調(diào)查、擬投資項(xiàng)目的執(zhí)行及已投資項(xiàng)目的管理 等各種投資活動(dòng)進(jìn)行直接負(fù)責(zé)， 基金管理公司 根據(jù)所管理項(xiàng)目的投資金額獲取相應(yīng)的管理費(fèi)，并按投資項(xiàng)目的增值獲取相 應(yīng)的分紅。 3) 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一般規(guī)定由投資經(jīng)理或投資經(jīng)理級(jí)別以上人員擔(dān)任，他應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)項(xiàng)目的投資，而助理投資經(jīng)理則規(guī)定必須與投資經(jīng)理級(jí)別以上人員共同承擔(dān)項(xiàng)目的投資，不得單獨(dú)承擔(dān)項(xiàng)目的投資。 5) 投資標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定 標(biāo)的的 投資價(jià)格應(yīng)當(dāng)合理，所投資項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Γ瑑?yōu)先選擇經(jīng)國(guó)家、省市有關(guān)部門(mén)論證、鑒定的項(xiàng)目。 6) 投資限制 所投資企業(yè)要求擔(dān)保的，應(yīng)按股份比例承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，且須經(jīng) 基金管理 公司投資決策委員會(huì) 與總裁同意； 不得投資于非并購(gòu)基金（ PEBuyout）領(lǐng)域 不得投資于承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的企業(yè)； 不得為非所投資企業(yè)提供擔(dān)保； 不得直接投資于經(jīng)營(yíng)性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)； 不得從事未經(jīng) 公司投資決策委員會(huì)與總裁 授權(quán)的其他業(yè)務(wù)； 對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資額不超過(guò) 母基金 股本的 25%。 （目前僅限于國(guó)家高新技術(shù)新能源領(lǐng)域） (二 ) 機(jī)構(gòu)及職責(zé)劃分規(guī)定 1. 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)的職責(zé) 制定、修改投資策略與投資政策；對(duì)擬投資的長(zhǎng)期項(xiàng)目及投資方案進(jìn)行可行性論證和評(píng)審，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)投資的決定；定期或不定期組織對(duì)已投資項(xiàng)目進(jìn)行檢查，提出整改要求；對(duì)已投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督，并組織對(duì)已投資項(xiàng)目的管理工作。 3. 作為公司 與投資者 股權(quán)撤出變現(xiàn)的決策機(jī)構(gòu)， 投資變現(xiàn)決策小組的職責(zé) 包括：對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)提交的投資撤出變現(xiàn)方案進(jìn)行評(píng)審，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)撤資的決定。 5. 作為 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)、短期投資決策小組、投資變現(xiàn)決策小組的日常工作機(jī)構(gòu)， 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)秘書(shū)處的職責(zé) 1) 安排 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)、短期投資決策小組會(huì)議和投資變現(xiàn)決策小組的評(píng)審會(huì)議； 2) 對(duì)投資經(jīng)理提交的 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)評(píng)審的項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)審； 3) 受 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)的委托組織并參與對(duì)已投資項(xiàng)目進(jìn)行檢查、監(jiān)督和管理； 4) 起草 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)、短期投資決策小組和投資變現(xiàn)決策小組評(píng)審會(huì)決議及需進(jìn)一步審慎調(diào)研的問(wèn)題通知書(shū)； 5) 管理項(xiàng)目資料和會(huì)議文件； 6) 召集項(xiàng)目聽(tīng)證會(huì)； 7) 對(duì) 基金管理 公司擬進(jìn)行的投資項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考察，參與項(xiàng)目的商務(wù)談判。 法律事務(wù)室 負(fù)責(zé)起草、審查和保管各類法律文件，處理項(xiàng)目投資及運(yùn)作過(guò)程中出現(xiàn)的各類法律糾紛，根據(jù)需求對(duì)擬投資項(xiàng)目出具法律意見(jiàn)書(shū)。 2. 立項(xiàng) 立項(xiàng)是審慎調(diào)查前的一項(xiàng)工作。部門(mén)或 股權(quán)投資事業(yè)部 立項(xiàng)會(huì)主要是根據(jù)書(shū)面材料對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行基本判斷和初步篩選。 對(duì)未通過(guò)立項(xiàng)的項(xiàng)目，投資經(jīng)理應(yīng)將資料歸檔，通知項(xiàng)目方并向項(xiàng)目方提供書(shū)面反饋意見(jiàn)，進(jìn)一步追蹤項(xiàng)目的發(fā)展；對(duì)初審資料不全的，應(yīng)進(jìn)一步做好調(diào)查搜集工作。 項(xiàng)目聽(tīng)證會(huì)由投資經(jīng)理提出申請(qǐng)，經(jīng)所在部門(mén)批準(zhǔn)后上報(bào) 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)秘書(shū)處，由 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)秘書(shū)處負(fù)責(zé)安排審批并召集審批會(huì)議， 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)委員、部門(mén)或 股權(quán)投資事業(yè)部下 負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理出席聽(tīng)證會(huì)。 項(xiàng)目組成員是其各自負(fù)責(zé)的相關(guān)內(nèi)容的審慎調(diào)查活動(dòng)的直接責(zé)任人，對(duì)其所負(fù)責(zé)的相關(guān)內(nèi)容的審慎調(diào)查活動(dòng)承擔(dān)責(zé)任，項(xiàng)目組長(zhǎng)為項(xiàng)目資料的復(fù)核人。 《項(xiàng)目審慎調(diào)查方案》應(yīng)包括具體調(diào)查內(nèi)容、時(shí)間安排和費(fèi)用預(yù)算等。 項(xiàng)目組成員負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、管理團(tuán)隊(duì)及 基金管理 公司的內(nèi)部管理等方面進(jìn)行考察，寫(xiě)出《項(xiàng)目審慎調(diào)查報(bào)告》；財(cái)務(wù)核數(shù)人員負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)工作質(zhì)量進(jìn)行審核、判斷，寫(xiě)出《財(cái)務(wù)核數(shù)報(bào)告》，交由資金財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人簽署審核意見(jiàn)，其他參與調(diào)查的相關(guān)人員根據(jù)需求出具相應(yīng)的調(diào)查意見(jiàn)。 （二）擬投資金額在人民幣 1000 萬(wàn)元以上的項(xiàng) 目及其他情況比較復(fù)雜的項(xiàng)目，除部門(mén)或 股權(quán)投資事業(yè)部 的負(fù)責(zé)人外， 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)秘書(shū)處秘書(shū)長(zhǎng)以及在 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)認(rèn)為必要時(shí)分管副總經(jīng)理也應(yīng)至少去擬投資企業(yè)進(jìn)行次進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，并寫(xiě)出書(shū)面調(diào)研報(bào)告。 6. 部門(mén)初審 經(jīng)過(guò)審慎調(diào)查之后，對(duì)初步判斷基本符合 基金管理 公司投資條件的項(xiàng)目，項(xiàng)目小組應(yīng)與該企業(yè)及其原股東商談設(shè)計(jì)投資方案，包括投資方式（增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或新設(shè)公司）、股權(quán)結(jié)構(gòu)、我方入股價(jià)格、投資款支付方式、董事或監(jiān)事席位的分配、特殊條款和保護(hù)性措施、投資回撤途徑等，投資方案應(yīng)經(jīng)分管副總經(jīng)理批準(zhǔn)。 7. 項(xiàng)目預(yù)審 專項(xiàng) 投資決策委員會(huì)秘書(shū)處收到投資經(jīng)理提交的《項(xiàng)目投資建議書(shū)》、《立項(xiàng)