【正文】 合理的傭金和其他費(fèi)用； ? 6．嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金； ? 7．不得散布謠言或其他非公開披露的信息； ? 8．不得違背委托人的指令買賣證券； ? 9．必須按照國家有關(guān)法規(guī)和證券交易場(chǎng)所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定處理證券買賣委托； ? 10．必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向委托人提供證券買賣書面確認(rèn)文件； ? 11．不得為多獲取傭金而誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣，或者在客戶的帳戶上翻炒證券； ? 12．不得向客戶保證交易收益或者允諾賠償客戶的投資損失； ? 13．不得利用職業(yè)之便利用或泄露內(nèi)幕信息； ? 14．不得為他人操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、欺詐客戶提供方便； ? 15．不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格等。委托人如遇證券經(jīng)紀(jì)商違約造成損失而又不履行賠償責(zé)任時(shí)，可向證券交易所或中國證監(jiān)會(huì)投訴或請(qǐng)求仲裁，也可直接向法院提出訴訟。 ? 經(jīng)紀(jì)商在證券代理買賣中，如不履行或不適當(dāng)履行委托合同，應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。 ? (6)按我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)量、種類、價(jià)格及買入或賣出的全權(quán)委托，也不得將營業(yè)場(chǎng)所延伸到規(guī)定場(chǎng)所以外；同一證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作委托買入和委托賣出時(shí)，不得自行對(duì)沖成交，必須分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競價(jià)成交。但答復(fù)主管機(jī)構(gòu)與交易所查詢者不在此限。 ? (3)必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)。 ? 經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù) ? 證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)承擔(dān)下列義務(wù)： ? (1)認(rèn)真與客戶簽訂證券買賣代理協(xié)議，即“開戶”。 ? 辦理委托手續(xù)包括投資者填寫委托單和證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，通過辦理委托手續(xù)，投資者和證券經(jīng)紀(jì)商之間建立了受法律約束和保護(hù)的委托關(guān)系。 ? 按我國現(xiàn)行的做法，股票帳戶由證券交易所所屬登記結(jié)算公司統(tǒng)一管理，證券投資的資金專用帳戶開立在證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。 ? 三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立 ? 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)委托關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個(gè)環(huán)節(jié)。 ? （三）證券交易的對(duì)象 ? 證券交易的對(duì)象是特定價(jià)格的證券。 ? (4)有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施。 ? (2)必須具有獨(dú)立的法人地位和承擔(dān)從事證券代理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 ? (3)穩(wěn)定證券市場(chǎng)。 ? 1．證券經(jīng)紀(jì)商的作用： ? (1)充當(dāng)證券買賣的媒介。目前我國由具有合法經(jīng)營地位的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承擔(dān)證券經(jīng)紀(jì)人角色，稱證券經(jīng)紀(jì)商。 ? 二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的要素 ? （一）委托人 ? 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人是指依國家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)行證券買賣的自然人或法人。 三、 委托人的權(quán)利與義務(wù)；證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的禁止行為；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。 第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 第一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn) ? 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的要素：委托人，證券經(jīng)紀(jì)商，證券交易所，證券交易的對(duì)象。 三、交易席位的含義；交易席位的分類：根據(jù)報(bào)盤方式，有形席位和無形席位 ；在我國，根據(jù)席位經(jīng)營的證券種類，有普通席位（ A股席位）和特別席位（ B股席位）；在有些國家，根據(jù)席位不同的業(yè)務(wù)目的，有代理席位和自營席位；各種席位的含義及特點(diǎn)。 第二節(jié) 證券交易所的會(huì)員和席位 ? 一、交易所會(huì)員制度的含義；會(huì)員的定義；我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用 會(huì)員制。 六、基金交易的概念及含義；基金的分類： 封閉式基金和開放式基金 ；封閉式基金和開放式基金不同的交易方法； 可轉(zhuǎn)換債券的 含義；可轉(zhuǎn)換債券的特征：具有債權(quán)和股權(quán)的雙重特征；認(rèn)股權(quán)證的含義及特征；金融期貨交易的含義；在實(shí)踐中，金融期貨主要有三種： 外匯期貨，利率期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨 ； 金融期權(quán) 交易的含義；金融期權(quán)的基本類型：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；金融期權(quán)的分類：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)以及股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)；存托憑證及存托憑證交易的含義；存托憑證的作用：使投資者在本國市場(chǎng)上投資它國證券，按本國標(biāo)準(zhǔn)清算和交割，免付國際托管費(fèi)用。 四、股票交易按交易場(chǎng)所的分類： 上市交易和柜臺(tái)交易 ；股票交易的 競價(jià)方式 ：口頭競價(jià)，書面競價(jià)和電腦競價(jià)；三種競價(jià)方式的含義及內(nèi)容。 二、證券交易的特征： 流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 ；流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性三者之間的關(guān)系；證券交易的原則：公開、公平、公正； “三公”原則 的含義。其中，除股票期權(quán)只有現(xiàn)貨期權(quán)外，其他各種金融期 權(quán)又均可再分為現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)。前者賦予期權(quán)購買者有買人的權(quán)利；后者賦予期權(quán)購買者有賣出的權(quán)利。 金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨三種。 認(rèn)股權(quán)證的交易既可以在證券交易所內(nèi)進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上進(jìn) 行。 (六 )認(rèn)股權(quán)證交易 認(rèn)股權(quán)證是股份公司發(fā)行的、能夠按照特定的價(jià)格、在特定的時(shí)間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證。 ? (五 )可轉(zhuǎn)換債券交易 可轉(zhuǎn)換債券是指可兌換成股票的債券，具有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。債券回購交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容是：債券的持有方 (融資方、資金需求方 )以持有的債券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則需歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方 (融券方、資金供應(yīng)方 )則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的債券抵押權(quán)，并于回購期滿時(shí)歸還對(duì)方抵押的債券，收回融出資金并獲得一定利息。 2．對(duì)于開放式基金來說，成立一定時(shí)期后，基金管理公司自行或者委托銀行網(wǎng)點(diǎn)、證券公司進(jìn)行基金證券的柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓，其交易的買價(jià)和賣價(jià)是在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)得出。應(yīng)計(jì)利息額的具體計(jì)算公式為： 應(yīng)計(jì)利息額；票面利率 247。全價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以含有債券應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)，也按該全價(jià)價(jià)格進(jìn)行清算交割；凈價(jià)交易則是指買賣債券時(shí)，以不含有自然增長的票面利息的價(jià)格報(bào)價(jià)，但以全價(jià)價(jià)格作為最后清算交割價(jià)格。這三類債券都是債券市場(chǎng)上的交易品種。目前，我國通過證券交易所進(jìn)行的股票交易均采用電腦競價(jià)方式。在股票上市交易后，如果發(fā)現(xiàn)不符合上市條件或由于其他原因，可以暫停交易直至終止上市交易。 (一 )股票交易 股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，稱為上市交易；也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，稱為柜臺(tái)交易。 ? 二、證券交易的種類 掌握證券交易的具體種類以及種類劃分的依據(jù)。要求證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位。③公開原則是 《 934年美國證券交易法 》最初確定的。 1．公開原則的具體內(nèi)容有：①公開原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。 1992年初，人民幣特種股票 (B股 )在上海證券交易所上市。從 1988年 4月開始，國家先后在 61個(gè)大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)； 1990年在全國全面鋪開。 新中國證券交易市場(chǎng)的建立始于 1986年。一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對(duì)象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動(dòng)性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。證劵交易 第一章 證券交易概述 ? 一、證券交易的含義、特征和原則 (一 )證券交易的含義 證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)。證券交易與證券發(fā)行相互促進(jìn)、相互制約。 (二 )證券交易的特征 證券交易的特征，表現(xiàn)為證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。當(dāng)年 8月，沈陽市開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)； 9月，上海市開辦了股票柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)。 1990年 12月和 1991年 7月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立。 (三 )證券交易的原則 證券交易必須遵循公開、公平、公正原則。②按照這個(gè)原則，投資者對(duì)于所購買的證券可以進(jìn)行充分、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的了解；要求證券交易參與各方應(yīng)依法及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向社會(huì)發(fā)布自己的有關(guān)信息。 2．公平原則的具體內(nèi)容有：公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì)。 3．公正原則的具體內(nèi)容有：公正原則是指應(yīng)當(dāng)公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。證券交易按照交易對(duì)象的品種劃分，分為股票交易、債券交易、基金交易、債券回購交易、可轉(zhuǎn)換債券交 易、認(rèn)股權(quán)證交易以及金融期貨與期權(quán)交易。我國公開發(fā)行的股票均在證券交易所中交易。股票交易的競價(jià)方式有：第一，口頭競價(jià)；第二，書面競價(jià)；第三，電腦競價(jià)。 (二 )債券交易 按發(fā)行主體來劃分，債券可為三大類：政府債券、公司債券和金融債券。按債券交易的價(jià)格組成來劃分，債券交易有兩種，一種是全價(jià)交易，另一種是凈價(jià)交易。 考生要重點(diǎn)掌握，我國證券交易所國債交易以前是采用全價(jià)交易，從 2022年 3月 25日開始，采用凈價(jià)交易。 365天 X已計(jì)息天數(shù) ? (三 )基金交易 1．對(duì)于封閉式基金來說，成立后即可申請(qǐng)基金證券在證券交易所上市，競價(jià)原則和買賣程序與買賣股票、債券一樣。 (四 )債券回購交易 債券回購交易，是指債券買賣雙方在成交的同時(shí)就約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。因此，債券回購交易實(shí)質(zhì)上是一種以有價(jià)證券作為抵押品拆借資金的信用行為。債券持有者有三種選擇： (1)在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期內(nèi)選擇有利時(shí)機(jī)請(qǐng)求發(fā)行公司按規(guī)定的價(jià)格和比例將債券轉(zhuǎn)換為股票； (2)繼續(xù)持有直至償還期滿時(shí)收回本金和利息； (3)選擇在證券交易市場(chǎng)上將其拋售實(shí)現(xiàn)收益。從內(nèi)容上看，認(rèn)股權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。 (七 )金融期貨與期權(quán)交易 金融期貨合約是由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化契約。 注意，國債期貨交易屬于利率期貨的一種。金融期權(quán)的 基本類型是看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。金融期權(quán)大致可以分為外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)以及股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)。 第一節(jié) 證券交易的特征、原則、種類和交易場(chǎng)所 ? 一、證券交易的定義；證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系 :相互促進(jìn)，相互制約；中國證券交易市場(chǎng)的建立和發(fā)展。 三、證券交易的種類：股票交易、債券交易、基金交易、可轉(zhuǎn)換債券交易、認(rèn)股權(quán)證交易、金融期貨交易、其它交易種類（金融期權(quán)交易和存托憑證交易）。 五、債券的基本分類：政府債券、公司債券和金融債券；債券交易按價(jià)格組成的分類：全價(jià)交易和凈價(jià)交易； 全價(jià)交易和凈價(jià)交易的 含義。 七、證券交易場(chǎng)所的含義及其作用；證券交易所的定義及特征；證券交易所的組織形式： 會(huì)員制和公司制 ；場(chǎng)外交易市場(chǎng)的定義、特征及交易方法。 二、證券公司申請(qǐng)成為交易所會(huì)員應(yīng)具備的 條件 ； 會(huì)員的權(quán)利與義務(wù) ；會(huì)員的申請(qǐng)與審批程序：向交易所會(huì)員管理部門報(bào)送材料，交易所會(huì)員管理部門初審，上報(bào)交易所理事會(huì)審核；、會(huì)員資格的暫停與撤銷的條件及審定。 四、證券交易所會(huì)員取得席位的 條件 ：具有會(huì)員資格、交納席位費(fèi)；取得席位的程序：向交易所席位管理部門提出申請(qǐng)并填寫席位申請(qǐng)表，出示會(huì)員資格證明文件及其它文件；取得席位的批準(zhǔn)； 交易席位的使用 。 二、 不能成為證券交易委托人的條件；證券經(jīng)紀(jì)商的作用；從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所必須具備的條件 ；經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立：簽訂證券買賣代理協(xié)議，開立證券交易結(jié)算資金的專用賬戶。 ? 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本含義 ? 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。 ? （二）證券經(jīng)紀(jì)商 ? 接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人稱為證券經(jīng)紀(jì)人。 ? 證券法規(guī)定，在證券交易中，代理客戶買賣證券，從事中介業(yè)務(wù)的證券公司，為具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)人。 ? (2)提供咨詢服務(wù)。 ? 2．證券經(jīng)紀(jì)商的條件 ? (1)必須是經(jīng)國家證券管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的可以經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融企業(yè)法人。 ? (3)主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格。 ? (5)有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，尤其是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的管理制度。而客戶則是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象，是委托關(guān)系中的委托人。 ? （一）經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立 ? ； 給客戶開立證券交易結(jié)算資金帳戶。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)為投資者開立“委托買賣證券資金帳戶”就意味著證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和客戶之間建立了代理委托關(guān)系，這是接受具體委托之前的必要環(huán)節(jié)。 ? （二）委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù) ? 委托人的權(quán)利與義務(wù) ? (1)如實(shí)填寫開戶書和委托并接受審查； ? (2)正確選擇委托買賣的證券、價(jià)格、委托方式和期限； ? (3)足額繳存保證金； ? (4)接受交易結(jié)果； ? (5)履行交割清算義務(wù)。 ? (2)堅(jiān)持了解客戶原則，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)認(rèn)真審查委托人，對(duì)不符合法律規(guī)定的客戶，不接受其委托。 ? (4)對(duì)委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密的義務(wù)，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁泄露。 ? (5)經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的委托買賣內(nèi)容及交納保證金和證券庫存的變化必須有真實(shí)的憑證和詳實(shí)的記錄；接受客戶交納的保證金及交存的證券后應(yīng)該給委托人合法的憑證。 ? (7)根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，經(jīng)紀(jì)商在接受客戶委托時(shí)，不得向客戶融資或融券。因證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)過失造成委托人的過失須負(fù)賠償責(zé)任。