【正文】 ............................................. 18 （二） 償債能力分析 .................................................................................................. 18 （三） 營運能力分析 .................................................................................................. 19 （四） 發(fā)展能力分析 .................................................................................................. 20 五、 杜邦綜合分析 ............................................................................................................. 20 （一） 2020 年度杜邦分析 ......................................................................................... 20 （二） 2020 年度杜邦分析 ......................................................................................... 21 1 樂視網(wǎng)信息技術股份有限公司 2020 年度財務 報表 分析報告 一、 企業(yè)概況 （一） 公司簡介 樂視網(wǎng)成立于 2020年 11 月北京中關村高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū) ,享有國家級高新技術企業(yè)資質(zhì)，并于 2020 年 8 月 12 日在中國創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱樂視網(wǎng)，股票代碼 300104，是行業(yè)內(nèi)全球首家 IPO 上市公司，目前中國 A 股唯一上市的視頻公司，目前流通市值 643億元，是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的重要股份，在傳媒數(shù)字行業(yè)中是領頭公司。 （二） 歷史沿革 樂視網(wǎng)是中國第一影視劇視頻網(wǎng)站，并在 2020 年就率先進行影視劇網(wǎng)絡版權(quán)的購買，通過 6 年的積累，樂視網(wǎng)已經(jīng)擁有國內(nèi)最大的正版影視劇版權(quán)庫，超 70000 多集電視劇、4000 多部電影，幾乎覆蓋了國內(nèi)所有的影視劇網(wǎng)絡版權(quán)。 樂視網(wǎng)（ 300104）以 2020 年上市首日收盤價計算，截至 2020 年 12 月 11 日 收盤價為 元，其股價已經(jīng)上漲 100%，期間股價最高達到 179 元。但是在其欣欣向榮的背后卻是越來越難支撐的高昂的運營費用和資金上的捉襟見肘。 二、 主要財務報表 （一） 最近三年資產(chǎn)負債表 項目 (萬元 ) 20201231 20201231 20201231 貨幣資金 49985 272978 366915 應收票據(jù) 1134 90913 588 應收賬款 189261 335968 868586 預付款項 29872 51818 61933 應收利息 1811 其他應收款 7584 16562 69602 存貨 73353 113879 94518 其他流動資產(chǎn) 7300 29062 122964 流動資產(chǎn)合計 358488 911180 1586917 發(fā)放貸款及墊款 71414 可供出售金融資產(chǎn) 2020 15953 169053 2 長期股權(quán)投資 1005 207030 固定資產(chǎn)原值 38124 78107 149442 累計折舊 3823 15173 35410 固定資產(chǎn)凈值 34302 62935 114032 固定資產(chǎn) 34302 62935 114032 無形資產(chǎn) 333854 487983 688202 開發(fā)支出 38806 42416 69658 商譽 74759 74759 74759 長期待攤費用 193 108 155 遞延所得稅資產(chǎn) 19622 50725 76334 其他非流動資產(chǎn) 23080 51153 165830 非流動資產(chǎn)合計 526614 787036 1636466 資產(chǎn)總計 885102 1698215 3223383 短期借款 138800 173500 260036 應付票據(jù) 2020 22688 應付賬款 160529 323074 542125 預收賬款 32340 173308 18267 賣出回購金融資產(chǎn)款 40914 應付職工薪酬 301 516 961 應交稅費 40976 57755 77420 應付利息 1520 5265 8188 應付股利 1112 2585 其他應付款 2735 1937 10503 一年內(nèi)到期的非流動負債 40115 9898 264640 流動負債合計 440388 745252 1248327 長期借款 30000 302445 長期應付款 8187 3456 14209 長期遞延收益 623 56 48395 遞延所得稅負債 649 304 其他非流動負債 101557 347234 561528 非流動負債合計 110367 571450 926880 負債合計 550755 1316702 2175207 實收資本 (或股本 ) 84119 185602 198168 資本公積 136602 54915 619724 盈余公積 11697 17917 28631 未分配利潤 84336 131549 170557 歸屬于母公司股東權(quán)益合計 316683 392766 1022557 少數(shù)股東權(quán)益 17665 11253 25618 所有者權(quán)益 (或股東權(quán)益 )合計 334347 381513 1048175 負債和所有者權(quán)益 (或股東權(quán)益 )總計 885102 1698215 3223383 3 （二） 最近三年利潤表 項目 (萬元 ) 20201231 20201231 20201231 營業(yè)總收入 681894 1301673 2198688 營業(yè)收入 681894 1301673 2195095 利息收入 3593 營業(yè)總成本 677108 1302605 2236101 營業(yè)成本 582813 1111201 1822922 利息支出 1628 手續(xù)費及傭金支出 78 營業(yè)稅金及附加 5685 9468 15258 銷售費用 48904 104074 236588 管理費用 17545 30949 59627 財務費用 16792 34898 64803 資產(chǎn)減值損失 5369 12020 35197 投資收益 1 7875 3664 對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 32 5 3583 營業(yè)利潤 4787 6942 33750 營業(yè)外收入 2756 4499 4660 營業(yè)外支出 252 4024 3781 非流動資產(chǎn)處置損失 47 3763 3542 利潤總額 7290 7417 32871 所得稅費用 5590 14295 10682 凈利潤 12880 21712 22189 （三） 最近三年現(xiàn)金流量表 項目 (萬元 ) 20201231 20201231 20201231 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 582907 1004474 1463419 收到的稅費返還 19 113 3029 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 13914 11329 68273 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 596840 1015916 1577702 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 481375 756256 1272198 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 35435 59543 109819 支付的各項稅費 14410 25762 40457 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 42202 86784 188911 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 573422 928346 1684508 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 23418 87570 106806 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 36 109 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 0 0 4 投資活動現(xiàn)金流入小計 7691 5656 12322 4 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 127387 280935 546995 投資所支付的現(xiàn)金 8951 14223 365878 支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 0 8973 66988 投資活動現(xiàn)金流出小計 160258 304131 979860 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 152568 298475 967538 吸收投資收到的現(xiàn)金 42040 4791 1114451 取得借款收到的現(xiàn)金 266060 904657 628956 籌資活動現(xiàn)金流入小計 308100 1139068 1770653 償還債務支付的現(xiàn)金 173841 674693 494710 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 16179 14411 43612 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 2753 13430 284581 籌資活動現(xiàn)金流出小計 192773 702533 822903 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 115327 436535 947750 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 14 1113 2037 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 13837 226743 124557 加 :期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 58572 44735 271478 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 44735 271478 146921 三、 會計 報表 分析 （一） 資產(chǎn)負債表 水平趨勢 分析 項目 (萬元 ) 20201231 20201231 20201231 水平變動額 變動比率 對總額影響 貨幣資金 49985 272978 366915 93937 % % 應收票據(jù) 1134 90913 588 90325 % % 應收賬款 189261 335968 868586 532618 % % 預付款項 29872 51818 61933 10115 % % 應收利息 1811 其他應收款 7584 16562 69602 53040 % % 存貨 73353 113879 94518 19361 % % 其他流動資產(chǎn) 7300 29062 122964 93902 % % 流動資產(chǎn)合計 358488 911180 1586917 675737 % % 發(fā)放貸款及墊款 71414 可供出售金融資產(chǎn) 2020 15953 169053 153100 % % 長期股權(quán)投資 1005 207030 206025 % % 固定資產(chǎn)原值 38124 78107 149442 71335 % % 累計折舊 3823 15173 35410 20237 % % 固定資產(chǎn)凈值 34302 62935 114032 51097 % % 固定資產(chǎn) 34302 62935 114032 51097 % % 無形資產(chǎn) 333854 487983 688202 202019 % % 開發(fā)支出 38806 42416 69658 27242 % % 5 商譽 74759 74759 74759 0 % % 長期待攤費用 193 108 155 47 % % 遞延所得稅資產(chǎn) 19622 50725 76334 25609 % % 其他非流動資產(chǎn) 23080 51153 165830 114677 % % 非流動資產(chǎn)合計 526614 787036 1636466 849430 % % 資產(chǎn)總計 885102 1698215 3223383 1525168 % % 短期借款 138800 173500 260036 86536 % % 應付票據(jù) 2020 22688 應付賬款 160529 323074 542125 219051 % % 預收賬款 32340 173308 18267 155041 % % 賣出回購金融資產(chǎn)款 40914 應付職工薪酬 301 516 961 445 % % 應交稅費 40976 57755 77420 19665 % % 應付利息 1520 5265 8188 2923 % % 應付股利 1112 2585 其他應付款 2735 1937 10503 8566 % % 一年內(nèi)到期的非流動負債 401