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證券chappt課件-展示頁

2025-01-24 09:50本頁面
  

【正文】 所發(fā)生的現金流 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 169 價格變化與久期成比例,而與到期時間無關。 ? 除了零息債券,其他所有債券的久期都應該小于其到期時間。 6. 債券價格對其收益變化的敏感性與當期出售債券的到期收益率成反比。 債券價格與收益的關系 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 163 4. 當債券期限增加時,債券價格對收益率變化的敏感性增加,但增幅遞減。 2. 債券的到期收益率升高導致其價格變化幅度小于等規(guī)模的收益下降導致其價格變化的幅度。INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. McGrawHill/Irwin 第十六章 債券資產組合管理 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 162 1. 債券價格與收益成反比。 3. 長期債券價格對利率變化的敏感性比短期債券更高。 5. 利率風險與債券票面利率成反比。 債券價格和收益的關系 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 164 圖 作為到期收益率變化的函數的債券價格變化 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 165 表 票面利率為 8%的債券價格 (半年付息一次 ) INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 166 表 零息債券的價格 (半年計一次復利 ) INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 167 ? 衡量債券的有效期限 ? 債券每次支付時間的加權平均,每次支付時間的權重應該是這次支付在債券總價值中所占的比重。 ? 零息債券的久期等于其到期時間。 D*
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