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正文內(nèi)容

生物科技產(chǎn)業(yè)投資評估-展示頁

2024-10-29 14:00本頁面
  

【正文】 ? 營運計畫書 Business Plan ? 法律文件 (公司章程 /投資協(xié)議 /對外合約 /員工合約 /公司登記 … )查核 ? 當(dāng)?shù)胤钆c實務(wù)查核 ? 經(jīng)營者信用查核 (國內(nèi)外徵信作業(yè) ) ? 股東查核 ? 管理團(tuán)隊背景查核 ? 財務(wù)報告 /會計師意見 ? 營運現(xiàn)況查核 (訪公司 ) 投資評估 Due Diligence(II) ? 智財權(quán)查核 /律師意見 ? 產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度查核 ? FDA/衛(wèi)生署 /配合醫(yī)院訪查 ? 供應(yīng)源查核 ? 客戶訪查 ? 同業(yè)訪查 ? 策略聯(lián)盟對象訪查 ? 專家意見 ? 同 類 型上市公司評析 DD夥伴 ? 熟悉地區(qū)性 /商事法律師 ? 會計師 ? 徵信機(jī)構(gòu) ? 投資銀行 (Investment Banking) ? 學(xué)者專家 ? 政府機(jī)構(gòu) ? 專業(yè)機(jī)構(gòu) (專利局 /鑑價機(jī)構(gòu) … ) 生技產(chǎn)業(yè)營運模式 ? 創(chuàng)新研發(fā)型公司 ? 已有產(chǎn)品 ,可產(chǎn)生營收與獲利 ? 生技服務(wù) ? 技術(shù)平臺公司 ,以 Licensing為主 ? 行銷通路 ? 一條龍整合型公司 (Fully Integrate) 美加及臺灣重點 ? 美加地區(qū) ? 產(chǎn)品獨特 /技術(shù)創(chuàng)新 ? 專利指標(biāo) ? 統(tǒng)籌歐美地區(qū)行銷能力 ? 上市 /櫃或購併潛力 ? 臺灣 ? 產(chǎn)品研發(fā)較成熟 ? 臺灣既有之競爭優(yōu)勢 ? 統(tǒng)籌亞洲地區(qū)能力 ? 獲利機(jī)會 ? 符合政府獎勵項目 ? 上市 /櫃潛力 初創(chuàng)期 1030% Success rate 風(fēng)險 成熟期 7090% 成長期 3070% Success rate Success rate 負(fù)責(zé)人 技術(shù) 經(jīng)營能力 資源 整體形象 制度 對環(huán)境應(yīng)變能力 營運模式 評價模式 Valuation Model ?面額法 Par Value ?淨(jìng)值法 Book Value ?本益比倍數(shù)法 Price/Earning Multiple ?收入比倍數(shù)法 Capitalization/Sales ?現(xiàn)金倍數(shù)法 Cash Multiple ?預(yù)估現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 Cash Flow Discount Method ?臺灣公司上市櫃計價法 ?懷特新藥上櫃計價法 ?智慧資本計價法 PE PS ? PE:預(yù)估公司 EPS(earning per share),取具參考性同 類 股 PE值預(yù)估之 PE multiple(20)*EPS(2)=40 ? PS:預(yù)估公司營收 ,取具參考性同 類 股市值與營收比預(yù)估之 PS multiple(10)*Expected Sales(100M) Total shares(5M) =200 CFD 懷特新藥 ? CFD:預(yù)估每年因產(chǎn)品銷售產(chǎn)生之現(xiàn)金 ,按理想投資報酬率折現(xiàn) ,即為目前應(yīng)購買之成本 60,648=20,000/(1+20%)+30,000/(1+20%)2+40,000/(1+20%)3 ? 懷特新藥 : 新藥上市年度 EPS*同類股 EPS (1+每年指數(shù)投資報酬率 )n *(1+15%)3= 智慧資本計價法 ? 智慧資本 =因智慧財產(chǎn)所產(chǎn)生之投資及營收 (A)*效率係數(shù) (B) A=預(yù)估營收 +人力及軟硬體所有投資 B=顧客滿意度 ,市場佔有率 … 平均 (100M+50M)*70%=105M Time to Market Research or Development Positioning on Patent Map Infringement How much the Revenue
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