黃金投資培訓(xùn)課件-文庫吧資料
2024-08-17 11:19本頁面
【正文】 三個(gè)基本假定 技術(shù)分析研究的市場(chǎng)行為 （ 1）價(jià)格 （ 2）成交量和未平倉合約量 技術(shù)分析的主要手段 技術(shù)分析及實(shí)戰(zhàn) 技術(shù)分析是借助于圖表對(duì)行情所作出 的一種分析方法。 重要性：高，通常會(huì)影響金融市場(chǎng)走勢(shì)，而且其時(shí)效性及通脹意涵也廣泛受到市場(chǎng)追蹤 基本面分析的方法 ? 美聯(lián)儲(chǔ)的金融政策對(duì)基本面產(chǎn)生較大影響： 基本面分析的方法 美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議聲明 FOMC 美聯(lián)儲(chǔ)在該會(huì)上討論并作出近期貨幣政策的決定。顧及食物及能源兩項(xiàng)成份經(jīng)常受季節(jié)因素而波動(dòng)劇烈，因此這項(xiàng)報(bào)告又計(jì)算扣除該二成份的核心物價(jià)，稱為生產(chǎn)者物價(jià)核心指數(shù) 來源：勞工部 (Labor Department) 統(tǒng)計(jì)頻率：每月 發(fā)布時(shí)間：美東部時(shí)間 8:30 AM ，通常在每月的第 13 日左右發(fā)布前一月份的資料 若短期利率提高，美元一般是走強(qiáng)，因此在較差的生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)公布后，若聯(lián)儲(chǔ)將緊縮信貸以提高短期利率的話，則美元反而會(huì)走強(qiáng)；另一方面，若通貨膨脹比較嚴(yán)重，而聯(lián)儲(chǔ)由于某種原因不能緊縮銀根（例如經(jīng)濟(jì)不景氣），則高通貨膨脹率不利于美元。采購經(jīng)理人指數(shù)走強(qiáng)一般對(duì)生產(chǎn)資料的價(jià)格有一定的利好支撐。愈接近 100%多，例如十分接近 60時(shí)，則通膨的威脅將逐漸升高。 基本面分析的方法 ?美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)基本面產(chǎn)生較大影響： 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) Consumer Price Index NAPM 每月采集大約 350 家制造商的數(shù)據(jù)，衡量美國制造業(yè)的景氣現(xiàn)況，如果指數(shù)超過 50 便意味制造業(yè)仍繼續(xù)擴(kuò)張，反之表示陷入衰退。 雖然該指標(biāo)被視作是最重要的通貨膨脹指標(biāo)，但是它也存在一些缺陷。目前美國的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是以 1982年至 1984年的平均物價(jià)水準(zhǔn)為基期，涵蓋了房屋支出、食品、交通、醫(yī)療、成衣、娛樂、其它等七大類， 364種項(xiàng)目的物價(jià)來決定各種支出的權(quán)數(shù)。 重要性：高，通常會(huì)影響金融市場(chǎng)走勢(shì)，而且其時(shí)效性及通脹意涵也廣泛受到市場(chǎng)追蹤 基本面分析的方法 ?美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)基本面產(chǎn)生較大影響： 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) Consumer Price Index 用以衡量與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來的物價(jià)變動(dòng)指針。 較預(yù)期為高的通貨膨脹率可能會(huì)被海外投資者視作不利于美元的信息，因?yàn)樗麄兺顿Y的美元資產(chǎn)收益會(huì)被通貨膨脹所侵蝕。經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常關(guān)注的是剔除了易波動(dòng)的食品和能源后的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，即“核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)”。 Index 消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的主要優(yōu)勢(shì)在于它包括了進(jìn)口物品，這在美元匯率劇烈波動(dòng)的時(shí)期顯得十分重要。 重要性：非常高，幾乎都會(huì)影響市場(chǎng)的走勢(shì)，因其數(shù)據(jù)不僅時(shí)效性高，而且指數(shù)內(nèi)容涵蓋新訂單、生產(chǎn)、雇用、交貨、庫存、價(jià)格、外銷新訂單、進(jìn)口以及累積訂單等九大成份，因此被視為衡量工廠區(qū)隔最佳的單一指標(biāo)。 Index 采購經(jīng)理人指數(shù)是領(lǐng)先指針中一項(xiàng)非常重要的附屬指針，等于美國制造業(yè)的體檢表，在全美的采購經(jīng)理人指數(shù)公布前一天，還會(huì)公布芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)，這是全美采購經(jīng)理人指數(shù)的一部分，市場(chǎng)往往會(huì)就芝加哥采購經(jīng)理人的表現(xiàn)來對(duì)全國采購經(jīng)理人指數(shù)做出預(yù)期。資料越高，說明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越強(qiáng)勁。 GDP增速加快表明經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，對(duì)生產(chǎn)資料的消費(fèi)需求會(huì)增加。 基本面分析的方法 ?美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)基本面產(chǎn)生較大影響： 國內(nèi)生產(chǎn)總額 Gross Domestic Product 用以衡量全國國內(nèi)財(cái)貨與服務(wù)產(chǎn)值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)金額，其中個(gè)人消費(fèi)支出占有資料成份的大約 68% ，其余則由投資、政府支出及凈出口金額組成。貿(mào)易赤字?jǐn)U大，一般預(yù)測(cè)美國決策者將可能采取行動(dòng)使美元貶值，改善貿(mào)易赤字，對(duì)美元是利空。反之，若預(yù)算赤字縮小，表示美國經(jīng)濟(jì)相好，美元會(huì)上揚(yáng)。這兩項(xiàng)措施，對(duì)于經(jīng)濟(jì)或社會(huì)的穩(wěn)定都有不良的影響。有的是為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展而降低稅率或增加政府歲出，有的則肇因于政府管理不當(dāng)引超大量的逃稅或過分浪費(fèi)。 基本面分析的方法 美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)基本面產(chǎn)生較大影響： 財(cái)政預(yù)算 Treasury Budget 用于衡量政府的總收入和總支出的差額 來源：財(cái)政部（ Finance Department） 統(tǒng)計(jì)頻率：每月 發(fā)布時(shí)間：美東時(shí)間 9： 00AM，每個(gè)月的第 17個(gè)政府工作天會(huì)公布 重要性：非常高，影響市場(chǎng)走勢(shì)。 請(qǐng)同學(xué)們分析為什么美元堅(jiān)挺走高，則黃金價(jià)格下跌？（主要掌握影響黃金價(jià)格變動(dòng)的主要因素是什么？） ?美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)基本面產(chǎn)生較大影響： 就業(yè)報(bào)告 非農(nóng)就業(yè)人口（ Nonfarm payrolls） ISM制造業(yè)指數(shù) 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) Producer Price Index (PPI) 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) Consumer Price Index 采購經(jīng)理人指數(shù) Purchasing
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