【正文】 類業(yè)務(wù)的需要關(guān)注的內(nèi)容（如審計報告）?！芭兑c”進(jìn)行細(xì)化，不是完整的上市公司重大資產(chǎn)重組評估報告披露要求。二、起草的指導(dǎo)思想《指引》不是準(zhǔn)則體系的一部分，在起草過程中，遵循了以下指導(dǎo)思想：1．《指引》定位是專家指導(dǎo)意見，強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)則規(guī)定優(yōu)先?，F(xiàn)有的準(zhǔn)則體系架構(gòu)不適宜對此類業(yè)務(wù)發(fā)布專門的評估準(zhǔn)則。但對于重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)評估報告的具體披露內(nèi)容沒有詳細(xì)的有針對性的要求。為便于評估機(jī)構(gòu)和注冊資產(chǎn)評估師以及相關(guān)部門、人士全面理解《指引》，現(xiàn)將有關(guān)起草情況說明如下。第四篇：《上市公司重大資產(chǎn)重組報告披露指引(征求意見稿)》《上市公司重大資產(chǎn)重組評估報告披露指引（征求意見稿）》起草說明上市公司重大資產(chǎn)重組評估業(yè)務(wù)是復(fù)雜的證券、期貨評估業(yè)務(wù)，涉及上市公司、實際控制人和交易對方，對價形式多樣。重組方案經(jīng)表決通過或否決，則上市部均會以部門函的形式向上市公司出具并購重組委反饋意見。根據(jù)指引，上市公司和獨立財務(wù)顧問及其他中介機(jī)構(gòu)提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)后，不需要提交并購重組委審議的，予以審結(jié)核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。問詢溝通由并購一處和并購二處兩名以上審核員同時參加。審核程序方面，指引規(guī)定，證監(jiān)會上市部由并購一處和并購二處分別按各自職責(zé)對重大資產(chǎn)重組中法律問題和財務(wù)問題的審核，形成初審報告并提交部門專題會進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)專題會研究，形成反饋意見。收到上市公司的補(bǔ)正回復(fù)后，證監(jiān)會上市部應(yīng)在2個工作日內(nèi)作出是否受理的決定，出具書面通知。證監(jiān)會辦公廳受理處統(tǒng)一負(fù)責(zé)接收申報材料，進(jìn)行形式審查后，轉(zhuǎn)送證監(jiān)會上市部，后者在接到受理處轉(zhuǎn)來申報材料后5個工作日內(nèi)作出是否受理或發(fā)出補(bǔ)正通知。指引規(guī)定了詳細(xì)的申報、受理、審核的流程。為了能提高審核效率，改進(jìn)和完善服務(wù)工作，結(jié)合實施《重組辦法》，進(jìn)一步健全和完善重大資產(chǎn)重組審核業(yè)務(wù)制度。第三篇：公開上市公司重大資產(chǎn)重組申報流程證監(jiān)會：公開上市公司重大資產(chǎn)重組申報流程5月20日，中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組申報工作指引》(下稱“指引”)，這是對5月18日正式施行的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的具體落實和細(xì)化。第十七節(jié) 借殼上市的補(bǔ)充規(guī)定五十七、上市公司重大資產(chǎn)重組構(gòu)成借殼上市的，除應(yīng)按本指引規(guī)定編制重組預(yù)案外，還應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——招股說明書》（以下簡稱“《1號準(zhǔn)則》”）相關(guān)章節(jié)的要求，對重組預(yù)案的相關(guān)內(nèi)容加以補(bǔ)充。五十五、其他能夠影響股東及其他投資者做出合理判斷的、有關(guān)本次交易的所有信息。若發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)幕信息知情人少量買賣股份情況的，公司應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中披露相關(guān)核查結(jié)果及已經(jīng)采取的措施，如上繳收益、承諾持有一定期限等。五十三、上市公司在最近12個月內(nèi)曾發(fā)生重大資產(chǎn)交易的，應(yīng)當(dāng)說明與本次交易的關(guān)系。第十六節(jié) 其他重要事項五十一、上市公司應(yīng)當(dāng)披露保護(hù)投資者合法權(quán)益的相關(guān)安排。由于政策、市場、技術(shù)、匯率等因素引致的風(fēng)險：政策風(fēng)險：交易標(biāo)的經(jīng)營環(huán)境和法律環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致的政策風(fēng)險，如財政、金融、稅收（如所得稅優(yōu)惠、出口退稅等）、貿(mào)易、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策（如屬國家限制發(fā)展的范圍）、行業(yè)管理、環(huán)境保護(hù)等，或可能因重組后生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生變化不能繼續(xù)適用原有的相關(guān)政策引致的風(fēng)險；市場風(fēng)險：交易標(biāo)的主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期的影響、市場飽和或市場分割、過度依賴單一市場、市場占有率下降和市場競爭的風(fēng)險等；經(jīng)營風(fēng)險：經(jīng)營模式發(fā)生變化，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，主要產(chǎn)品或主要原材料價格波動，過度依賴某一重要原材料、產(chǎn)品或服務(wù)，經(jīng)營場所過度集中或分散，非經(jīng)常性損益或投資收益金額較大等；技術(shù)風(fēng)險：交易標(biāo)的涉及的技術(shù)不成熟、技術(shù)尚未產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)缺乏有效保護(hù)或保護(hù)期限短或保護(hù)期限到期、缺乏核心技術(shù)或核心技術(shù)依賴他人、產(chǎn)品或技術(shù)的快速更新?lián)Q代可能導(dǎo)致現(xiàn)有產(chǎn)品或技術(shù)面臨被淘汰、核心技術(shù)人員流失及核心技術(shù)失密等風(fēng)險；可能嚴(yán)重影響上市公司持續(xù)經(jīng)營的其他因素，如自然災(zāi)害、安全生產(chǎn)、匯率變化、外貿(mào)環(huán)境等；（六）公司治理與整合風(fēng)險：上市公司管理水平不能適應(yīng)重組后上市公司規(guī)模擴(kuò)張或業(yè)務(wù)變化的風(fēng)險、交易標(biāo)的與上市公司原有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面的整合風(fēng)險；（七）財務(wù)風(fēng)險：本次重組導(dǎo)致上市公司財務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的風(fēng)險。資產(chǎn)交易涉及債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移的，未獲得債權(quán)人同意的債務(wù)可能給上市公司帶來的償債風(fēng)險或其他或有風(fēng)險；（四）交易標(biāo)的評估或估值風(fēng)險。本次交易行為涉及有關(guān)報批事項的，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說明已向有關(guān)主管部門報批的進(jìn)展情況和尚需呈報批準(zhǔn)的程序，以及可能無法獲得批準(zhǔn)的風(fēng)險；（二）交易標(biāo)的權(quán)屬風(fēng)險。第十五節(jié) 風(fēng)險因素四十九、上市公司應(yīng)以簡明扼要的方式對本次重組及重組后上市公司的相關(guān)風(fēng)險予以揭示，并進(jìn)行定量分析，無法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)有針對性地作出定性描述。四十七、上市公司負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在因本次交易大量增加負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情況。四十五、重組完成后，存在關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中分析關(guān)聯(lián)交易存在的必要性，關(guān)聯(lián)交易比重較大的，應(yīng)當(dāng)提出解決或規(guī)范措施，并披露主要交易類型、歷史的交易金額和未來預(yù)計金額。所購買資產(chǎn)與現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)沒有顯著協(xié)同效應(yīng)的，應(yīng)當(dāng)充分說明并披露本次交易后的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級可能面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施。第十四節(jié) 管理層討論與分析 四十二、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易對上市公司的影響，包括但不限于主營業(yè)務(wù)、盈利能力、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭和股權(quán)結(jié)構(gòu)的預(yù)計變化情況。四十、募集配套資金采取鎖價方式發(fā)行的，還應(yīng)當(dāng)披露以下事項：（一）選取鎖價方式的原因；（二）鎖價發(fā)行對象與上市公司、標(biāo)的資產(chǎn)之間的關(guān)系；（三）鎖價發(fā)行對象為上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人的，本次認(rèn)購募集配套資金是否為鞏固控制權(quán)，如是，還應(yīng)披露對上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人本次重組前所持股份是否有相應(yīng)的鎖定期安排；（四）鎖價發(fā)行對象認(rèn)購本次募集配套資金的資金來源。第十三節(jié) 募集配套資金三十九、交易方案涉及募集配套資金的，應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：（一）募集配套資金的預(yù)計金額及占交易總金額的比例；（二）募集配套資金的股份發(fā)行情況。第十二節(jié) 換股吸收合并三十七、交易方案涉及吸收合并的，應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：（一）換股各方名稱；（二）換股價格及確定方法；（三）本次吸收合并的董事會決議明確的換股價格調(diào)整方案；（四）異議股東權(quán)利保護(hù)安排，如為提供現(xiàn)金選擇權(quán)，應(yīng)當(dāng)披露其安排，包括定價及定價原則、被提供現(xiàn)金選擇權(quán)的股東范圍（異議股東或全體股東）、與換股價格的差異及差異原因；（五）本次換股吸收合并涉及的債權(quán)債務(wù)處臵及債權(quán)人權(quán)利保護(hù)的相關(guān)安排；（六）本次換股吸收合并涉及的相關(guān)資產(chǎn)過戶或交付的安排；（七）本次換股吸收合并涉及的員工安臵；（八）其他對本次換股吸收合并有重大影響的信息。三十六、上市公司通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券、定向權(quán)證等其他支付方式購買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)比照前述要求披露相關(guān)信息。如期間盈利按約定不為上市公司享有，應(yīng)披露是否影響標(biāo)的資產(chǎn)估值作價，并披露交易雙方是否做出了其他對等性安排。發(fā)行價格調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)建立在大盤和同行業(yè)因素調(diào)整基礎(chǔ)上，觸發(fā)發(fā)行價格調(diào)整的情形應(yīng)當(dāng)明確、具體、可操作，并充分說明理由。結(jié)合同行業(yè)上市公司市盈率或者市凈率等指標(biāo)，分析預(yù)估作價的公允性。在預(yù)案的“重大風(fēng)險提示”部分，提示上述差異存在的事實，并充分揭示預(yù)估作價存在的不確定性風(fēng)險。存在多項標(biāo)的資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)通過列表方式分別披露各項標(biāo)的資產(chǎn)的賬面價值、預(yù)估結(jié)果、增減值幅度等情況，并針對各單項資產(chǎn)說明增值原因。第十節(jié) 標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估作價及定價公允性三十四、上市公司應(yīng)當(dāng)按照下列要求披露擬購買的標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估作價情況：（一）應(yīng)當(dāng)披露標(biāo)的資產(chǎn)價值預(yù)估的基本情況，包括賬面價值、所采用的估值方法、預(yù)估結(jié)果、增減值幅度等。三十二、交易標(biāo)的涉及立項、環(huán)保、行業(yè)準(zhǔn)入、用地、規(guī)劃、施工建設(shè)等有關(guān)報批事項的，應(yīng)當(dāng)披露是否已取得相應(yīng)的許可證書或相關(guān)主管部門的批復(fù)文件。如尚未取得前述相關(guān)文件的，應(yīng)當(dāng)說明其對本次交易的影響，以及后續(xù)安排。三十、交易標(biāo)的涉及土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)等資源類權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)披露是否已取得相應(yīng)的權(quán)屬證書、是否已具備相應(yīng)的開發(fā)或開采條件，以及土地出讓金、礦業(yè)權(quán)價款等費用的繳納情況等。如果該經(jīng)營性資產(chǎn)的主營業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）分屬不同行業(yè)，則應(yīng)按不同行業(yè)分別披露相關(guān)信息；（七）上市公司在交易完成后將成為持股型公司的，應(yīng)當(dāng)披露作為主要交易標(biāo)的的公司股權(quán)是否為控股權(quán)；（八）交易標(biāo)的為有限責(zé)任公司股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)披露是否已取得該公司其他股東的同意或者符合公司章程規(guī)定的轉(zhuǎn)讓前臵條件，如尚未取得的，應(yīng)說明對本次交易的影響，并應(yīng)當(dāng)承諾取得時間；（九）該經(jīng)營性資產(chǎn)在預(yù)案披露前12個月內(nèi)所進(jìn)行的重大資產(chǎn)收購出售事項，以及目前的未決訴訟、非經(jīng)營性資金占用、為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保等；（十）該經(jīng)營性資產(chǎn)的權(quán)益最近三年曾進(jìn)行與交易、增資或改制相關(guān)評估或估值的，應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)的評估或估值方法、評估或估值結(jié)果及其與賬面值的增減情況，交易價格、交易對方和增資改制的情況，并列表說明該經(jīng)營性資產(chǎn)最近三年評估或估值情況與本次重組預(yù)估情況的差異原因；（十一）該經(jīng)營性資產(chǎn)的下屬企業(yè)構(gòu)成其最近一期經(jīng)審計的資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、凈資產(chǎn)額或凈利潤來源20%以上且有重大影響的，參照（一）、（二）、（五）等要求披露該下屬企業(yè)的相關(guān)信息。二十八、交易標(biāo)的為完整經(jīng)營性資產(chǎn)（包括股權(quán)或其他構(gòu)成可獨立核算會計主體的經(jīng)營性資產(chǎn)）的，還應(yīng)當(dāng)披露：（一）該經(jīng)營性資產(chǎn)的名稱、企業(yè)性質(zhì)、注冊地、主要辦公地點、法定代表人、注冊資本、成立日期、組織機(jī)構(gòu)代碼、稅務(wù)登記證號碼；（二）該經(jīng)營性資產(chǎn)的歷史沿革，包括設(shè)立情況、歷次增減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況、最近三年增減資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的作價依據(jù)及其合理性、股權(quán)變動相關(guān)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否履行必要的審議和批準(zhǔn)程序、是否符合相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的規(guī)定、是否存在違反限制或禁止性規(guī)定而轉(zhuǎn)讓的情形、股東構(gòu)成變化的情況，以及是否存在歷史上曾為本上市公司或其他上市公司所控制的情況等；（三）該經(jīng)營性資產(chǎn)是否存在出資瑕疵或影響其合法存續(xù)的情況；（四）該經(jīng)營性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)或控制關(guān)系，包括其主要股東或權(quán)益持有人及持有股權(quán)或權(quán)益的比例、公司章程中可能對本次交易產(chǎn)生影響的主要內(nèi)容或相關(guān)投資協(xié)議、高級管理人員的安排、是否存在影響該資產(chǎn)獨立性的協(xié)議或其他安排（如讓渡經(jīng)營管理權(quán)、收益權(quán)等）；（五）該經(jīng)營性資產(chǎn)及其對應(yīng)的主要資產(chǎn)的權(quán)屬狀況、對外擔(dān)保情況及主要負(fù)債、或有負(fù)債情況，說明產(chǎn)權(quán)是否清晰，是否存在抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制，是否涉及訴訟、仲裁、司法強(qiáng)制執(zhí)行等重大爭議或者存在妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情況；除為自身及其下屬企業(yè)債務(wù)設(shè)定的抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制外，如權(quán)屬存在抵押、質(zhì)押等擔(dān)保權(quán)利限制等情形的，逐項披露消除權(quán)利限制狀態(tài)等辦理進(jìn)展情況及預(yù)計辦畢期限，列明擔(dān)保責(zé)任到期及解除的日期和具體方式。應(yīng)當(dāng)披露的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)注明是否已經(jīng)審計，除主要財務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)當(dāng)披露扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤，說明非經(jīng)常性損益的構(gòu)成及原因，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤的穩(wěn)定性，非經(jīng)常性損益是否具備持續(xù)性。上市公司應(yīng)當(dāng)披露交易對方及其主要管理人員最近五年的誠信情況，包括但不限于：交易對方及其主要管理人員未按期償還大額債務(wù)、未履行承諾、被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施或受到證券交易所紀(jì)律處分的情況等。二十五、交易對方為公司控股股東、實際控制人，或?qū)⒂谥亟M后成為公司控股股東、實際控制人的，公司應(yīng)以產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖的方式披露交易對方所控制的主要公