【正文】 行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。8．一個完整的期貨交易流應(yīng)包括開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。6．標準倉單可以按交易所規(guī)定進行轉(zhuǎn)讓。4．期貨交易的結(jié)算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進行的。第五章1．根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，經(jīng)交易所批準，會員可用標準倉單或交易所允許的其他押物品當交易保證金。37．國際上的豆粕期貨交易主要集中于美國芝加哥期貨交易所和中美洲商品交易所。35．全球的豆粕生產(chǎn)主要集中于美國、巴西、阿根廷和中國。依據(jù)對溫度要求不同，小麥還可分為硬麥和軟麥。目前實際上市交易的只有銅、鋁、天然橡膠、小麥、大豆、豆粕等六個品種，并且活躍的品種只有大豆、銅和小麥。31．一些交易所已上市交易著天氣、污染指數(shù)、自然災(zāi)害等沒有基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場的衍生產(chǎn)品。29．目前，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的標準普爾500指數(shù)期貨合約是世界交易量最大的股指期貨合約之一。27．最為活躍的利率期貨主要有：芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月期歐洲美元利率期貨合約、芝加哥期貨交易所（CBOT）的長期國庫券和10年期國庫券期貨合約。25．外匯期貨是最早的金融期貨品種，1972年5月芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場（IMM）率先推出外匯期貨合約。23．目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。21．能源期貨始于1978年（單選、判斷）22．原油的生產(chǎn)主要集中在中東地區(qū)，沙特、科威特、伊朗、伊位克都是主要的石油生產(chǎn)國。19．有色金屬是指除黑色金屬（鐵、鉻、錳）以外的所有金屬，其中金、銀、鉑、鈀又稱為貴金融。芝加哥期貨交易所（CBOT）是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，交易玉米、大豆、小麥等。（多選，曾出現(xiàn)）14．期貨合約的市場研究主要包括三個方面：一是該品種現(xiàn)貨市場研究、二是該品種的期貨市場的研究，三是該品種期貨合約的市場前景分析?？荚嚧笫占?2．交易手續(xù)費的高低對市場流動性有一定影響，交易手續(xù)過高會增加期貨市場的交易成本，擴大無套利區(qū)間，降低市場的交易量，不利于市場的活躍，但也可以起到抑制過度投機的作用。10．目前各交易所交割月份有兩種方式：以固定月份為交割月的規(guī)范交割方式，如CBOT、滾動交割方式如香港恒生指數(shù)期貨、采取逐日交割方式如LME。8．一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置得大一些，反之則小一些。6．一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。3．期貨價格愛過在交易所以公開競價方式產(chǎn)生。第四章 1．期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。（要點）結(jié)算部：負責(zé)與結(jié)算所、客戶間交易記錄的核對，客戶保證金及盈虧的核算，風(fēng)險控制等（要點）32．期貨經(jīng)紀機構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，應(yīng)當具有一定的條件，包括申請人前一沒有重大違法記錄；申請人已批設(shè)的營業(yè)部經(jīng)營狀況良好；有符合要求的經(jīng)理人員和3名以上其他從業(yè)人員；期貨經(jīng)紀公司對營業(yè)部有完備的管理制度；營業(yè)部有符合要求的經(jīng)營場所和設(shè)施等。設(shè)立期貨經(jīng)紀公司，應(yīng)當符合公司法的規(guī)定，并具務(wù)下列條件：⑴注冊資本最低限額為人民幣3000萬元；⑵主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有期貨從業(yè)資格；⑶有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設(shè)施；⑷有健全的管理制度；⑸中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。29．期貨經(jīng)紀機構(gòu)在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在：期貨經(jīng)紀機構(gòu)接受客戶委托代理期貨交易，節(jié)約交易成本，提高交易效率，有專門從事信息收集及行情分析的人員為客戶提供咨詢服務(wù)，有助于提高客戶交易的決策效率和決策的準確性，可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險，實現(xiàn)期貨交易風(fēng)險在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)。27．一般情況下，結(jié)算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易。當日平倉合約的價格乘以數(shù)量與原持倉合約價格乘以數(shù)量相減，結(jié)果為正則盈利，結(jié)果為負則為虧損。24．在我國，結(jié)算機構(gòu)是交易所的一個內(nèi)部機構(gòu)，因此作為交易所的會員既是交易會員也是結(jié)算會員25．期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。我國期貨交易所采用的是第一種形式。第三種由多家交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家全國性的結(jié)算公司，多家交易所共用這一個結(jié)算公司。22．根據(jù)期貨結(jié)算機構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：第一種作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)，如美國芝加哥商業(yè)交易所的結(jié)算機構(gòu)就是交易所的一個內(nèi)部機構(gòu)。再次，適用法律不盡相同。20．公司制交易所的監(jiān)事會行使以下職責(zé)：檢查公司的財務(wù)；對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督等。（多選、判斷）17．《期貨交易管理暫行條例》明確規(guī)定，期貨交易所的總經(jīng)理和副總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免，總經(jīng)理為期貨交易所的法定代表人。16．《期貨交易管理暫行條例》根據(jù)我國期貨市場實際情況規(guī)定，各期貨交易所理事會可以設(shè)立監(jiān)察、交易、交割、會員資格審查、調(diào)解、財務(wù)等專門委員會。13．《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，期貨交易所理事長、副理長由中國證監(jiān)會提名，理事會選舉產(chǎn)生。（重點、多選、判斷）10．會員應(yīng)當履行的主要義務(wù)：遵守家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定交納各種費用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管等。8．期貨交易所會員的資格獲得方式主要是：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入，依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入，在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。5．期貨交易所主要有以下職能：一提供交易場所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)；二制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則；三設(shè)計合約、安排上市；四組織和監(jiān)管期貨交易；五監(jiān)控市場風(fēng)險；六保證合約履行；七發(fā)布市場信息；八監(jiān)管會員的交易行為；九監(jiān)管指定交割倉庫6．各個國家期貨交易所的組織形式不完全相同，一般可以分為會員制和公司制兩種。3．在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組強。（在半年試題中出現(xiàn)過）重點5．早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠期交易。2．價格發(fā)現(xiàn)的特點：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性重點3．期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用：一提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟二為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參與依據(jù)三促進本國經(jīng)濟的國際化四有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善。39．目前，三家交易所保留的上市品種有12個，而經(jīng)批準掛牌交易的品種只有銅、鋁、天然橡膠、小麥、大豆、豆粕等6個品種，具有一定交易規(guī)模的品種主要是大豆、銅、小麥。交易品種由35個削減為12個，這些品種：上海期貨交易所的銅、鋁、膠合板、天然橡膠、秈米；鄭州商品交易所的小麥、綠豆、紅小豆、花生仁；大連商品交易所的大豆、豆粕、啤酒大麥。36．2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會宣告成立，標志著我國期貨市場三級監(jiān)管體系的形成。34．1919年6月，農(nóng)商部批準同意設(shè)立上海證券物品交易所。32．2000年底，芝加哥商業(yè)交易所（CME）成為美國第一家公司制交易所?？荚嚧笫占?0．1991年芝加哥商業(yè)交易所、芝加哥期貨交易所與路透社合作推出了環(huán)球期貨交易系統(tǒng)。28．1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。26．1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是迄今止國際期貨市場上交易量最大的金融期貨合約。24．1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場部，首次推出包括英鎊、加拿大元等在內(nèi)的外匯期貨合約。（判斷、選擇）21．最早的金屬期貨交易誕生于英國，主要從事銅、錫的期貨交易。證券交易的目的是讓渡證券的所有權(quán)；期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險或獲取投機利潤。20．期貨市場與證券市場的重要區(qū)別：①證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價；期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。18．期貨交易的基本特征：合約標準化、交易集中化、雙向交易和對沖機制、杠桿機制、每日無負債結(jié)算制度。16．遠期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。14．在現(xiàn)貨市場上，商流與物流在時空上基本統(tǒng)一的。兩者相互補充、共同發(fā)展。11．1726年，法國商品交易所在巴黎誕生。9．1969年，芝加哥商業(yè)交易所已發(fā)展成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。7．1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算（BOTCC）成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義的結(jié)算機構(gòu)出現(xiàn)了。5．遠期交易最終能否履約主要依賴對方的信譽。4．1848年，芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易（CBOT）?！镀谪浄煞ㄒ?guī)》考試大綱、期貨交易管理條例、期貨交易所管理辦法、期貨公司管理辦法、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法、期貨從業(yè)人員管理辦法、期貨投資者保障基金管理暫行辦法、期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）、關(guān)于發(fā)布《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的通知、關(guān)于發(fā)布《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》的通知、關(guān)于發(fā)布《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標管理試行辦法》的通知、期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）、中華人民共和國刑法修正案、中華人民共和國刑法修正案（六）摘選、最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定第三篇：期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識重點第一章1．期貨市場最早萌芽于歐洲2．1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場—倫敦皇家交易所，后來成為倫敦國際金融期貨期貨權(quán)交易所的原址，其后，荷蘭的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。第二節(jié)期貨市場風(fēng)險監(jiān)管制度與機構(gòu)主要掌握：我國期貨市場法律法規(guī)體系；期貨市場監(jiān)管與自律機構(gòu)的組成及各自的監(jiān)管職責(zé)。第四節(jié)期權(quán)交易的基本策略主要掌握：期權(quán)交易的基本策略、運用及分析。第二節(jié)期權(quán)價格主要掌握：期權(quán)價格的組成及影響因素；內(nèi)在價值和時間價值；實值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)。系數(shù)的含義及計算；股指期貨套期保值種類及應(yīng)用；股指期貨合約的理論價格；股指期貨期現(xiàn)套利種類及應(yīng)用；交易成本及無套利區(qū)間。第四節(jié)股指期貨和股票期貨主要掌握：股票指數(shù)的編制方法；國際上主要的股票指數(shù)；股指期貨合約及主要條款；股票期貨與股票期貨合約。第二節(jié)外匯期貨主要掌握：外匯的概念；匯率及其標價方法；外匯風(fēng)險；外匯期貨現(xiàn)狀；外匯期貨合約；外匯期貨套期保值交易的種類及其應(yīng)用。第四節(jié)價差套利主要掌握：價差的計算；價差的變化；套利交易指令；價差交易的盈虧計算；各種價差套利的操作；套利的分析方法。第二節(jié)期貨套利概述主要掌握：套利、期現(xiàn)套利、價差交易的概念；價差交易的分類；套利與期貨投機區(qū)別；套利的作用。第四節(jié)基差交易和套期保值交易的發(fā)展主要掌握：基差交易的定義、分類及應(yīng)用；套期保值交易的發(fā)展。第二節(jié)基差主要掌握：基差的概念；正向市場、持倉費；反向市場；基差的變動。第四節(jié)技術(shù)分析法主要掌握：技術(shù)分析的主要理論；趨勢分析、形態(tài)分析、主要指標分析。第二節(jié)行情分析方法主要掌握：基本分析法和技術(shù)分析法的概念與特點。第五節(jié)期貨交易流程——交割主要掌握：交割的作用；實物交割方式與交割結(jié)算價的確定；實物交割的流程；標準倉單及其生成、流通和注銷；實物交割違約的處理；現(xiàn)金交割；期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。第三節(jié)期貨交易流程——競價主要掌握：期貨交易的競價方式；成交回報與確認。第四章期貨交易制度與期貨交易流程第一節(jié)期貨交易制度主要掌握：期貨交易制度及相關(guān)內(nèi)容。第二節(jié)期貨品種主要掌握：期貨品種的分類；國際主要期貨品種。第四節(jié)期貨投資者主要掌握：期貨市場投資者的分類、特點及其相互關(guān)系；國際期貨市場機構(gòu)投資者的構(gòu)成狀況。第二節(jié)期貨結(jié)算機構(gòu)主要掌握：期貨結(jié)算機構(gòu)的性質(zhì)與職能、類型和結(jié)算體系狀況。第三節(jié) 中國期貨市場的發(fā)展歷程主要掌握：中國期貨市場的建立；中國期貨市場的治理整頓；中國期貨市場的規(guī)范發(fā)展。下面是考試重點（考試中反復(fù)出現(xiàn)，多出現(xiàn)在最后的綜合題，或占分數(shù)較多的內(nèi)容）《期貨基礎(chǔ)知識》考試大綱第一章 期貨市場概述第一節(jié) 期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展主要掌握：期貨交易的起源；期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關(guān)系；期貨交易的基本特征；期貨市場的發(fā)展；期貨交易在衍生品交易中的地位。列出一些實際的單位和人，哪些能夠在國內(nèi)開戶做期貨？那些人能夠參加從業(yè)資格考試？另外，期貨交易所各個部分（會員大會、理事會、總經(jīng)理）職責(zé)，會議召開的流程，人員任命方式是每年必考的內(nèi)容，這次也不里外。倒是像證監(jiān)會在XX月內(nèi)決定是否批準設(shè)立期貨公司？獲得金融經(jīng)紀資格XX月沒有成為中金所會員該資格將會失效？這種關(guān)于時間期限題目考了不少。另外，罰則（罰多少錢判多少年）的題目只有2道，分值很少（不超過3分），復(fù)習(xí)起來又很費勁，建議不要花太多時間。計算題要注意多看書上的例題，基本上80%都是書上例題的翻版，考得最多的計算題是套期保值、套利、期權(quán)、結(jié)算這些，另外有一道國債期貨轉(zhuǎn)換因子的題目。這次考試單選、多選的計算題量和難度都比往年要小得多！有很多概念和原理性的問題（有一道題問白糖的代碼是什么？）另外，多看下滬深300股指期貨的相關(guān)內(nèi)容，考試考了不少。另外要提醒大家注意下新的考綱和舊的考綱的差異：《基礎(chǔ)》：取消了期權(quán)套利（水平套利、垂直套利、飛鷹套利、跨式套利??）和期貨投資基金的內(nèi)容，新的教材已經(jīng)刪除的相關(guān)的內(nèi)容，而考試也完全沒有出現(xiàn)。首先是題量由170道減少為155道題，時間上感覺應(yīng)該會比之前的更加寬松。正因為股票指數(shù)期貨在主動管理風(fēng)險策略方面所發(fā)揮的作用日益被市場所接受，所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種，供投資者選擇。以基金為例，當市場出現(xiàn)短暫不景氣時，基金可以借助指數(shù)期貨，把握離場時機，而不必放棄準備長期投資的股票。一方面，投資者擁有了直接的風(fēng)險管理手段，通過指數(shù)期貨可以把投資組合風(fēng)險控制在浮動范圍內(nèi)。股票指數(shù)期貨為證券投資風(fēng)險管理提供了新的手段。而且股指期貨的期限短（一般為三個月），流動性強，這有利于投資人迅速改變其