【正文】 公司借入一定數(shù)量的深發(fā)展股票賣出。例如，如果預(yù)期深發(fā)展價格能從21元/股上漲到30元/股，投資者不僅可以用自有資金買入深發(fā)展股票，還可以用現(xiàn)金或者股票做擔保物，向證券公司借入一定數(shù)量的資金買入深發(fā)展股票。這就是“買空”、“賣空”交易的基本原理。在借的時候你必須要有抵押品，想借錢可以拿股票抵押，想借股票可以拿錢或者其他股票抵押，總之人家不會白給。而從事融資融券交易時，如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風險，所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標的證券范圍內(nèi)買賣證券，而證券公司確定的融資融券標的證券均在證券交易所規(guī)定的標的證券范圍之內(nèi)，這些證券一般流動性較大、波動性相對較小、不易被操縱。(三)、風險承擔和交易權(quán)利不同。投資者從事普通證券交易時，其與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系。預(yù)測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出，并在低位買入證券歸還。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，即買入證券須事先存入足額的資金，賣出證券須事先持有足額的證券。投資者可申請將余券從證券公司融券專用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至投資者信用證券賬戶。(二)、買券還券委托的數(shù)量必須為100股的整數(shù)倍。買券還券是指，投資者通過其信用證券賬戶選擇“買券還券”的交易類型進行證券買入，結(jié)算時該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。(四)、融券債務(wù)償還投資者可通過直接還券、買券還券兩種方式償還融券負債。(三)、融券保證金比例融券保證金比例是指，投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量賣出價格)100%。(二)、融券賣出申報價格不得低于該證券的最近成交價，如該證券當天未產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于前收盤價。滬深證券交易所將按規(guī)定確定融券標的證券名單，證券公司可在交易所公布的融券標的證券范圍內(nèi)進一步選擇，并隨交易所名單變動而相應(yīng)調(diào)整。二、融券交易特點(一)、融券標的證券可供融券賣出的證券品種，稱為融券標的證券。如融券交易僅出于投機目的，當賣出的證券價格持續(xù)上漲時，投資者將產(chǎn)生較大損失，投機目的無法實現(xiàn)?；蚴峭ㄟ^融券賣出來對沖已持有證券的價格波動，以套期保值。融券交易為投資者提供了新的盈利方式和規(guī)避風險的途徑。按照我國融資融券業(yè)務(wù)試點已經(jīng)確定的交易、結(jié)算模式，投資者融入的證券不進入其信用證券賬戶，而是在融券賣出成交當日結(jié)算時由證券公司代為支付給交易對手方，賣出證券所得資金除買券還券外不得作其他用途?？傮w來說，融資融券交易關(guān)鍵在于一個“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔保和支付一定的費用，并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息。融資基本上每個券商都可以，融券標的的話，像海通、申銀萬國比較充足，而ETF標的比較少。和7只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）首次被納為融資融券交易標的，分別是華夏上證50ETF、華安上證180ETF、華泰柏瑞上證紅利ETF、交銀上證180治理ETF、易方達深100ETF、華夏中小板ETF及南方深成ETF。八、請問融資融券標的股有哪些？（1）原來融資融券標的股：上證50指數(shù)（50只）和深證成份指數(shù)（40只）的共90只成分股。第四步：證券公司審核申請資料，一般需要11個工作日。第三步：到了現(xiàn)場還要填寫相關(guān)的業(yè)務(wù)表格。七、融資融券開戶如下：第一步：首先您的投資經(jīng)驗要在18個月以上，資產(chǎn)達到50萬以上，符合實名制賬戶要求，您的資產(chǎn)沒有任何的抵押或者擔保，就可來開戶。五、強制平倉條件是什么？①T日維持擔保比例低于130%，且在T+2日內(nèi)未采取有效措施使維持擔保比例達到150%以上；②合同或合同到期，客戶未及時自行了結(jié)；③司法機關(guān)強制執(zhí)行，公司按司法機關(guān)的時間要求對客戶信用賬戶執(zhí)行平倉操作；④出現(xiàn)繼承、財產(chǎn)分割、遺贈和捐贈；⑤融券期間，若標的證券發(fā)生退市、暫停上市、私有化、要約收購情況時，客戶未在規(guī)定時間內(nèi)自行了結(jié)。變相實現(xiàn)T+0交易。三、客戶融資或融券的當天可以用這筆資金或證券直接操作買入賣出嗎？（1）客戶融資或融券并不是直接把資金和股票劃到客戶的賬戶上，而是通過做融資融券的申報，從我公司的賬戶上做相應(yīng)的操作。順延也到期后需注銷信用股東帳戶和資金帳戶，如需繼續(xù)交易則按開戶流程重新申請。二、合同或合約即將到期監(jiān)控是怎樣規(guī)定的？（1）融資融券交易系統(tǒng)在客戶合同或合約到期前5個交易日對信用賬戶進行預(yù)警，并自動短信通知，通知客戶到期日前自行了結(jié)全部負債，歸還所欠公司債務(wù)。利息是按照客戶實際使用的金額來計算而非融入金額。注意：此利率為人民銀行的半年活期貸款利率分別加三個百分點和五個百分點，按實際情況隨時調(diào)整。（2）融資利息：%(截止2011年8月17日)的利率收取利息。包括交易所、登記結(jié)算機構(gòu)、存管銀行、證監(jiān)會的監(jiān)管和證券公司的信息公告、客戶查詢等監(jiān)管措施。業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風險控制：對單一客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。市場風險控制：單只標的證券的融資余額或融券余量達到該上市可流通部分的25%時，交易所可在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出；當降低到20%以下時，次一交易日再恢復(fù)。信息技術(shù)風險。業(yè)務(wù)規(guī)模失控帶來的各種風險。市場風險?！踝C券公司融資融券的風險：客戶信用風險。□證券公司在每月結(jié)束后10個工作日內(nèi)，書面報告當月情況：（1）融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量（2）對全體客戶和前10名客戶的融資融券余額；（其他答案一目了然）。證券公司應(yīng)每個交易日22：00前向交易所報送當日融資融券的相關(guān)數(shù)據(jù)。證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當根據(jù)雙方約定向證券公司補償對應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金方式補償。權(quán)益處理原則：客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有，客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有。當比例超過300%時，客戶可以使用超出部分的資產(chǎn)?？蛻艟S持擔保比例不得低于130%（客戶在融資融券債務(wù)之外還要加30%以上的自有資產(chǎn)）。證券公司向客戶收取的保證金及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為擔保物?！鯖_抵保證金的有價證券應(yīng)按規(guī)定進行折算：成分股股票（上證180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65%ETF不超過90%國債不超過95%其他上市基金和債券不超過80%交易所公布初期可沖抵保證金證券的名單。知識點708（P233235）：保證金及擔保物管理。近3個月內(nèi)日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與基準指數(shù)漲跌幅的平均值偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數(shù)波動幅度的500%以上。融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本