【正文】 險(xiǎn)的發(fā)生概率 b）可以為市場(chǎng)參與者提供更高效的金融服務(wù) c）為新的金融衍生品種的推出打下基礎(chǔ)十一、期貨市場(chǎng)結(jié)算采用分級(jí)結(jié)算體系我國(guó)期交所結(jié)算大體上可以分為兩個(gè)層次：第一層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算；第二層次的由會(huì)員根據(jù)結(jié)算結(jié)果對(duì)其所代理的客戶(hù)（即非會(huì)員客戶(hù)）進(jìn)行結(jié)算。前者主要來(lái)自會(huì)員會(huì)費(fèi)，盈利不分紅，后者資金來(lái)自股本金，盈利分配給股東。前者適用民法，后者適用公司法。會(huì)員制是以公共利益為目的的，公司制是以營(yíng)利為目的的；其次，承擔(dān)的法律責(zé)任不同。六、期交所的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)人選任免：《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定：期交所理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)提名，理事會(huì)選舉產(chǎn)生。會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。四、交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制會(huì)員制：全體成員出資組建，交易所是會(huì)員制法人，以全額注冊(cè)資本對(duì)其承擔(dān)有限責(zé)任，權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)。設(shè)立交易所由中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。參與期貨市場(chǎng)交易的投資者對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理的監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)二、期貨交易所專(zhuān)門(mén)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，其性質(zhì)是不以（交易盈利）營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)。b）利用期貨市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。d）有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。b）為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)。四、價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)：預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性、權(quán)威性。期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格之所以為公眾所承認(rèn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)是一個(gè)有組織的規(guī)范化的市場(chǎng)。最終虧損額與贏利額大致相等，兩者沖抵，從而將價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大部分轉(zhuǎn)移出去。二、套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理對(duì)于同一種商品來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖機(jī)制?，F(xiàn)代期市上，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)采取了與遠(yuǎn)期交易完全不同的方式套期保值。第二章一、現(xiàn)代期貨市場(chǎng)上套期保值在規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢(shì)期貨市場(chǎng)有效的交易制度能夠在最大程度上降低交易中的違約風(fēng)險(xiǎn)和交易糾紛，能夠有效地控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效起到降低投機(jī)者投入成本，提高轉(zhuǎn)手效率。十二、中國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展1999年6月2日，國(guó)務(wù)院頒布《期貨交易管理暫行條例》，與之配套的《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》也相繼發(fā)布實(shí)行（2002年修訂）1999年12月25日，通過(guò)的《中華人民共和國(guó)刑法修正案》，將期貨領(lǐng)域的犯罪納入刑法中。九、期貨市場(chǎng)發(fā)展概況（一）商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品：大豆、小麥、玉米、棉花、咖啡 金屬品：銅、錫、鋁、白銀、能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷（二）金融期貨：外匯、利率、股指（三）期貨期權(quán) 基本態(tài)勢(shì)是，商品期貨保持穩(wěn)定，金融期貨后來(lái)居上，期貨期權(quán)（權(quán)錢(qián)交易）方興未艾（芝加哥期權(quán)交易所CBOE）十、國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)20世紀(jì)70年代初，布雷頓森林體系解體以后，浮動(dòng)匯率制取代固定匯率制，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)現(xiàn)深刻的變化，出現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融化、自由化、一體化（電子化的結(jié)果）的發(fā)展趨勢(shì)，利率、匯率、股價(jià)頻繁波動(dòng)，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生，是國(guó)際期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)一個(gè)快速發(fā)展趨勢(shì)，有以下特點(diǎn)：（一）期貨交易日益集中國(guó)際中心芝加哥、紐約、倫敦、東京，區(qū)域中心新家坡、香港、德國(guó)、法國(guó)、巴西（二）聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛（三）金融期貨的發(fā)展勢(shì)頭勢(shì)不可擋（四）交易方式不斷創(chuàng)新（五）服務(wù)質(zhì)量不斷提高（六）改制上市成為新潮十一、我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立和發(fā)展1918年北平證券交易所成立（首家）1920年上海證券物品交易所成立“民十信交風(fēng)潮”1921年11月，有88家交易所停業(yè)，法國(guó)領(lǐng)事館頒布“交易所取締規(guī)則”21條。七、期貨交易的基本特征合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制、杠桿機(jī)制、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。（4）、交易場(chǎng)所與方式不同，現(xiàn)貨不確定場(chǎng)所和方式多樣，期貨是在高度組織化的交易所內(nèi)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式。（3）、交易目的不同，現(xiàn)貨交易獲得或讓渡商品的所有權(quán)。六、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：（1）、交割時(shí)間不同，期貨交易從成交到貨物收付之間存在時(shí)間差，發(fā)生了商流與物流的分離。（CME）四、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生[LME]（1987年新建）五、期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系期貨交易在現(xiàn)貨交易上發(fā)展起來(lái)，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)。三、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生。1883年，成立了結(jié)算協(xié)會(huì)，向交易所會(huì)員提供對(duì)沖工具。1865年，推出了標(biāo)準(zhǔn)化和約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度。1848年，芝加哥82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）。1571年，英國(guó)創(chuàng)建了倫敦皇家交易所。早在古希臘就出現(xiàn)過(guò)中央交易所、大宗交易所。A：245點(diǎn) B：246點(diǎn) C：248點(diǎn) D：250點(diǎn)2某期貨公司任命李平為首席風(fēng)險(xiǎn)官，請(qǐng)問(wèn)，下列情形中哪些違反了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的管理規(guī)定__ A．在任首席風(fēng)險(xiǎn)官期間向監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé) B．李平在期貨公司兼任合規(guī)部主任 C．李平在期貨公司兼任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人D．期貨公司董事會(huì)討論時(shí)，只有獨(dú)立董事于某投了反對(duì)票，其他人都同意，依據(jù)章程規(guī)定，通過(guò)對(duì)李平的任命決議2根據(jù)對(duì)期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與__進(jìn)行交易。A．圖表分析法 B．文字分析法 C．季節(jié)性分析法D．相同期間供求分析法2某一天，約翰以5點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買(mǎi)進(jìn)一份三個(gè)月后到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，在購(gòu)買(mǎi)當(dāng)天的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。A．收付、存取期貨保證金 B．代理客戶(hù)從事期貨交易 C．將客戶(hù)介紹給期貨公司 D．劃轉(zhuǎn)期貨保證金王某是持有某期貨公司3％的股東．王某認(rèn)為，隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，金融期貨的逐步推出，從事期貨交易的人們?cè)絹?lái)越多，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)大有潛力．于是王某增資擴(kuò)大其股權(quán)份額，把持有該期貨公司3％的股權(quán)增加到了6％，那么這次股權(quán)變更應(yīng)當(dāng)報(bào)批準(zhǔn)． A：期貨交易所 B：期貨業(yè)協(xié)會(huì) C：中國(guó)證監(jiān)會(huì) D：國(guó)務(wù)院2期貨公司總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官提出的問(wèn)題不整改或者整改未達(dá)到要求的，首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)__。當(dāng)客戶(hù)處于贏利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng) D：客戶(hù)平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數(shù)額與最終數(shù)額之差1期貨公司超出客戶(hù)指令價(jià)位的范圍，將（）的差價(jià)利益占為己有的，客戶(hù)要求期貨公司返還的，人民法院應(yīng)予支持，期貨公司與客戶(hù)另有約定的除外。A：套利指令通常不需要標(biāo)明買(mǎi)賣(mài)各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，只要標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差即可B：套利交易都能享受傭金、保證金方面的優(yōu)惠待遇C：套利者可以選擇市價(jià)指令或限價(jià)指令，如果要撤銷(xiāo)前一筆套利交易的指令，則可以使用取消指令D：如果套利者希望盡快成交，則可以選擇使用市價(jià)指令1期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守保密原則，具體內(nèi)容包括（）。A：法律 B：金融 C：期貨 D：證券1期貨市場(chǎng)在運(yùn)作中由于管理法規(guī)和機(jī)制不健全等原因，可能產(chǎn)生__。A．在結(jié)算協(xié)議約定的時(shí)間內(nèi)書(shū)面向期貨交易所提出異議B．在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)書(shū)面向全面結(jié)算會(huì)員期貨公司提出異議 C．在結(jié)算協(xié)議約定的時(shí)間內(nèi)書(shū)面向全面結(jié)算會(huì)員期貨公司提出異議 D．在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)書(shū)面向期貨交易所提出異議1期貨公司章程應(yīng)當(dāng)對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官制度的做出規(guī)定． A：首席風(fēng)險(xiǎn)官的職責(zé)范圍 B：首席風(fēng)險(xiǎn)官的任期 C：首席風(fēng)險(xiǎn)官的權(quán)利義務(wù)D：首席風(fēng)險(xiǎn)官工作報(bào)告的程序和方式1下列關(guān)于利率期貨合約的說(shuō)法，正確的有__。A．促進(jìn)期貨公司依法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)B．加強(qiáng)期貨公司內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理 C．維護(hù)期貨投資者合法權(quán)益 D．完善期貨公司治理結(jié)構(gòu)就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。A．期貨業(yè)協(xié)會(huì) B．期貨公司 C．中國(guó)證監(jiān)會(huì) D．財(cái)政部會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)有__以上會(huì)員參加方有效。A．倫敦金屬交易所 B．紐約商業(yè)交易所 C．東京工業(yè)品交易所 D．芝加哥商業(yè)交易所關(guān)于期貨交易的正確描述是__。A．紅小豆 B．銅 C．鋅D．天然橡膠期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化__。A．987 125； B．987 125；25 C．948 500； D．948 500；25二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。 D．限價(jià)指令2以下不是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)是____ A：接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管 B：按規(guī)定繳納各種費(fèi)用C：執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議 D：擔(dān)保期貨交易者的交易履約2對(duì)于申請(qǐng)人或者擬任人以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得任職資格的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷(xiāo)，對(duì)負(fù)有責(zé)任的公司和人員（）。 B．止損指令A(yù)．歐洲美元 B．EURIBOR C．Tnotes D．Tbonds2反映投資和消費(fèi)善的指標(biāo)是 A：經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo) B：需求類(lèi)指標(biāo) C：貨幣類(lèi)指標(biāo) D：財(cái)政類(lèi)指標(biāo)2下列指令中，不需指明具體價(jià)位的是（）。A：保證金 B：交割金 C：股票D：期權(quán)合約1美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)不包括__。 C．風(fēng)險(xiǎn)中性者A．風(fēng)險(xiǎn)偏好者該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為_(kāi)_。A．中國(guó)人民銀行 B．全國(guó)人大常委會(huì) C．全國(guó)人民代表大會(huì)D．國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)1某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，其在小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。A．檢查 B．后續(xù)職業(yè)培訓(xùn) C．資格考核 D．資格公示1在我國(guó)的交易所中，__的期貨品種采用的不是實(shí)物交割方式。A．申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元 B．具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)相關(guān)測(cè)試C．具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄D．不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形金融期貨三大類(lèi)別中不包括__。A．審慎經(jīng)營(yíng) B．風(fēng)險(xiǎn)適中 C．風(fēng)險(xiǎn)最小化 D．利潤(rùn)最大化《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》是對(duì)期貨從業(yè)人員的（）的基本要求和規(guī)定。A：15 B：20 C：24 D：34期貨居間人的下列行為屬于越權(quán)的有__。A．首席風(fēng)險(xiǎn)官的履行職責(zé)情況 B．首席風(fēng)險(xiǎn)官所作的盡職調(diào)查C．期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況和內(nèi)部控制狀況 D．提出的整改意見(jiàn)及期貨公司整改效果2依我國(guó)期貨交易法令之規(guī)定，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)之業(yè)務(wù)委員會(huì)之成員至少應(yīng)有多少比例系其結(jié)算會(huì)員？ A：二分之一 B：三分之一 C：四分之一 D：五分之一第三篇：2015年重慶省期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)：跨期套利模擬試題2015年重慶省期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)：跨期套利模擬試題一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人報(bào)送、提供或者披露的資料、信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有__。A．1 B．2 C．3D．52賣(mài)出套期保值主要用于__情況中。A．收取的傭金應(yīng)當(dāng)返還給客戶(hù) B．該機(jī)構(gòu)不承擔(dān)返還責(zé)任C．該機(jī)構(gòu)應(yīng)“恢復(fù)原狀”，返還客戶(hù)全部保證金 D．交易結(jié)果由客戶(hù)承擔(dān)1下列關(guān)于責(zé)任承擔(dān)的表述正確的是（）。A．3000萬(wàn)元 B．5000萬(wàn)元 C．8000萬(wàn)元 D．1億元1期貨公司及其營(yíng)業(yè)部有下列（）情形之一的，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第71條處罰。普爾500指數(shù) C．香港恒生指數(shù)D．英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)1期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)，主要考慮的因素是__。A．道A．權(quán)利金B(yǎng)．每日價(jià)幅限制 C．執(zhí)行價(jià)格 D．合約到期日1從期貨交易起源與期貨交易特征分析，下列屬于期貨風(fēng)險(xiǎn)成因的是。A．遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來(lái)某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式B．在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性比外匯期貨強(qiáng)，可以對(duì)沖掉所有風(fēng)險(xiǎn) C．遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)D．遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易1期貨公司的在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責(zé)的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時(shí)決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé)。A．會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的 B．會(huì)員保證金余額不足，但在規(guī)定時(shí)限內(nèi)已補(bǔ)足保證金的 C．持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的D．因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的在我國(guó)，客戶(hù)可以通過(guò)__方式向期貨公司下達(dá)交易指令。A：協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)B：提供期貨行情信息、交易設(shè)施 C：中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù) D：代理期貨公司收付保證金套期保值能夠有效規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理包括__。A．預(yù)算執(zhí)行 B．風(fēng)險(xiǎn)管理 C．內(nèi)部控制 D．客戶(hù)管理某期貨公司擬聘請(qǐng)張某為期貨公司的首席風(fēng)險(xiǎn)官，對(duì)張某的提名和聘任，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是__。A：不得以個(gè)人或者他人名義參與期貨交易 B：代理客戶(hù)從事期貨交易C：利用結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系及由此獲得的結(jié)算信息損害非結(jié)算會(huì)員及其客戶(hù)的合法權(quán)益D：中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為會(huì)員單位在完善期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理方面可以采取的措施有（）。A．凈資產(chǎn) B．凈資本 C．負(fù)債D．流動(dòng)負(fù)債2是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，告誡價(jià)差趨于合理而獲利的交易 A：期現(xiàn)套利 B：套期保值 C：投機(jī)D：價(jià)差套利二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合