6項目融資心得體會_4-文庫吧資料
2024-09-26 13:40本頁面
【正文】 人利用該項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力是項目融資的信用基礎(chǔ)。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權(quán)向該項目的主辦人追索。 項目融資的種類 一、無追索權(quán)的項目融資 無追索權(quán)（norecourse）的項目融資 無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營效益。而這種長期銷售協(xié)議形成的未來穩(wěn)定現(xiàn)金流構(gòu)成銀行融資的信用基礎(chǔ)。 項目產(chǎn)品的購買者在項目融資中發(fā)揮著重要的作用。融資顧問在項目融資中發(fā)揮重要的作用，在一定程度上影響到項目融資的成敗。金融機構(gòu)（包括銀行、租賃公司、出口信貸機構(gòu)等）是項目融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團。也是組織和協(xié)調(diào)整個項目開發(fā)建設(shè)的核心。概括起來主要包括以下幾種：項目公司、項目投資者、銀行等金融機構(gòu)、項目產(chǎn)品購買者、項目承包工程公司、材料供應(yīng)商、融資顧問、項目管理公司等。隨著我國市場經(jīng)濟改革不斷深入和全球經(jīng)濟一體化進程的加快，項目融資方式必將在國內(nèi)信貸方面得到越來越廣泛的運用。說明我國金融業(yè)正逐步與國際接軌。項目融資方式有助于控制信貸風險和提高銀行的經(jīng)營效益，有逐步被國內(nèi)商業(yè)銀行采用的趨勢。在我國大力發(fā)展資本市場和鼓勵境外融資的形勢下，是一種有前途的融資方式。它可以不受原始權(quán)益人自身條件的限制，繞開一些客觀存在的籌資壁壘，實現(xiàn)以較低的成本籌集到大量資金的目的，這一特點適合我國的國情。其他一些省市也進行了轉(zhuǎn)讓公路經(jīng)營權(quán)等方面的嘗試。上海南浦大橋、楊浦大橋建設(shè)投入22億元，通過出售49%的專營權(quán)，加上評估升值等因素，共籌資25億元，用于徐浦大橋的建設(shè)。XX省新鄉(xiāng)電廠新廠項目是1993年以tot方式進行建設(shè)的一個較早案例。所以，近年來bot 融資方式逐步拓展到高速公路、收費路橋、隧道、自來水廠及污水處理廠等基礎(chǔ)設(shè)施項目，成為我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用最多的項目融資方式。bot項目融資方式可以直接吸收外商投資，不額外增加政府償還外債的責任，外方或民間投資者承擔了建設(shè)項目的融資、建設(shè)、采購、經(jīng)營、市場、維護等方面的風險，因而更加重視成本控制和風險管理以及市場開拓和提高服務(wù)質(zhì)量。1986年動工興建的廣東沙角火力發(fā)電b廠項目是國內(nèi)最早嘗試使用bot融資方式興建的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，我國第一例正式的bot試點項目則是1995年5月由國家計委批準的廣西來賓電廠b廠項目。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，目前項目融資已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于大型工程項目的資金籌集過程中，項目融資的發(fā)展對于解決大型工程項目的資金缺口，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施類項目的資金緊張局面起到了十分重要的作用。它不需要以投資者的信用或有形資產(chǎn)作為擔保，也不需要政府部門的還款承諾，貸款的
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