【正文】 產(chǎn)品、 OEM等 8 供討論 10 7 4 1 ?中國 (相關 )市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國 (相關 )市場增長速度 (百分比 ) ?中國 (相關 )市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)資本價值 (P/R 比值 ) … 和其具體記分牌 業(yè)務市場潛力評判標準 權重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 3000 50% 20% 20% 5 倍 29991000 3050% 1020% 1020% 25 倍 1000400 1230% 510% 510% 12倍 400 12% 5% 5% 1倍 9 同時還需分配評判聯(lián)想行業(yè)競爭力標準的權重 … 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標準 供討論 ? 聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 – 利潤率 ? 內(nèi)部資本 ? 人員 ? 聲譽 ? 關系 說明 ? 1999 聯(lián)想市場占有率 (%) ? 1999 聯(lián)想稅后利潤率 (ROS %) ? 聯(lián)想是否具備該業(yè)務發(fā)展所需資金 ? 管理能力 ? 運作能力，如：低成本， 營銷技能 ? 品牌 ? 政府關系 ? 客戶關系 ? 渠道關系 ? 供應關系 選擇原因 ? 高市場占有率表明企業(yè)具有強的競爭能力，或先行者優(yōu)勢 ? 高于市場平均的營利狀況提供了持續(xù)增長的可能 ? 雄厚的資金反映聯(lián)想業(yè)務拓展 /投資能力 ? 反映聯(lián)想具備的各類關系對行業(yè)拓展的支持 權重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? 高管理和操作能力有利于聯(lián)想競爭 ? 強大的品牌有效支持聯(lián)想行業(yè)競爭 ? 知識 ? 技術專利知識 ? 市場知識 ? 運作知識 ? 領先的技術 /市場知識與專利是核心競爭力 ? XX% ? XX% * 權重因業(yè)務而異 10 供討論 10 7 4 1 業(yè)務市場潛力評判標準 … 和其具體記分牌 ? 聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn)與同一市場內(nèi)最強對手比 – 市場占有率 – 利潤率 (ROS) ? 內(nèi)部資本是否滿足發(fā)展 ? 人員與同一市場內(nèi)最強對手比 ? 聲譽或品牌與同一市場內(nèi)最強對手比 ? 客戶、渠道、政府、供應商關系與同一市場內(nèi)最強對手比 ? 知識與同一市場內(nèi)最強對手比 權重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% * 權重因業(yè)務群而異 ? 20% ? 完全滿足 ? 優(yōu)勢明顯 ? 優(yōu)勢明顯 ? 優(yōu)勢明顯 ? 優(yōu)勢明顯 ? 10% ? 1020% ? 基本滿足 ? 類似 ,且易提高 ? 510% ? 類似 ,且易提高 ? 類似 ,且易提高 ? 類似 ,且易提高 ? 510% ? 有差距 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 25% ? 5% ? 有很大差距 ? 很差，且無法提高 ? 2% ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無法提高 11 第四步：通過對業(yè)務的逐一分析打分了解其狀況，達到優(yōu)先排序的目的 吸引力大 吸引力小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 重點扶持 ?集中集團最好的資產(chǎn)設備 ?保證事業(yè)部的銷售 ?優(yōu)化人員配置 獲取回報 ?避免過多的追加投資 ?獲得短期現(xiàn)金回報以支持重點開發(fā)和重點扶持的事業(yè)部 重點開發(fā) ? 擁有集團最好的研究開發(fā)力量 ? 迅速開發(fā)業(yè)務 ? 優(yōu)化人員配置 考慮退出 或有選擇發(fā)展 ?以破產(chǎn)、兼并等方式逐步退出 ?有選擇地發(fā)展幾項業(yè)務 業(yè)務 1 業(yè)務 2 業(yè)務 5 業(yè)務 3 業(yè)務 4 12 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務排序的方法論 1. 部件 2. 接入設備 PC 3. 接入設備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 1. 部件 – 0 13 部件業(yè)務主要分為三大類 業(yè)務 1. 部件 2. PC 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 定義 半導體與電子元件 ?半導體芯片 ?主動元件 (如晶體管等 )、被動元件 (如電阻、電容等 )、連接件等 ?不包括 PC主板 ?由一塊 PCB板構成，內(nèi)含大量半導體 /電子元件 ?在最終產(chǎn)品 (如手機， PC等 )中實現(xiàn)特定應用，如 GSM模塊、多媒體音效卡等 1. 部件 – 1 主板 ?以 PC主板為主要產(chǎn)品的獨立業(yè)務，銷售對象包括聯(lián)想和非聯(lián)想的 PC公司 非主板模塊式部件 14 部件業(yè)務綜合評估 商用臺式機 大小代表十億美元 非主板模塊式部件 半導體 /電子元件 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 1. 部件 – 2 (2023年 ) 主板 家用臺式機 15 半導體與電子元件 主板 ? 國際市場規(guī)模 (十億美元 ) ? 國際市場增長速度 (19992023年復合增長率 ) ? 國際市場行業(yè)利潤率 ? 國際市場行業(yè)資本價值 業(yè)務市場潛力評判標準 權重 ? 25% ? 25% ? 30% ? 20% (169) (8) (16%) (15%) (%) (~20%) ( ) ( ) 注： 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 Intel, 國半， NEC， TI， 三星，技嘉，升技， Celestica, Solectron, Sanmina. Jabil 資料來源： IDC； 麥肯錫分析，研討會結論 供討論 總分 部件業(yè)務市場潛力的評估結果 10 7 4 1 1. 部件 – 3 非主板模塊式部件 (15) (48%) (~20%) ( ) 16 資料來源 : IDC， 聯(lián)想預測，項目小組分析 百萬 美元 /年 全球部件業(yè)務市場規(guī)模 1. 部件 – 4 半導體 /電子元件 非主板模塊式部件 主板 1999 2023 2023 2023 2023 復合年增長率 19% 15% 48% 16% 88% 8% 4% 87% 10% 3% 85% 12% 3% 82% 15% 3% 3% 18% 79% 386,800 390,360 332,830 256,550 191,360 17 聯(lián)想部件行業(yè)競爭力的評估結果 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標準 ?聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 – 利潤率 ?內(nèi)部資本 ?人員 ?聲譽 ?關系 權重 ?知識 得分 25% 25% 5% 15% 10% 5% 15% 10 7 4 1 供討論 總分 半導體與電子元件 權重 得分 20% 20% 5% 20% 10% 10% 15% 主板 1. 部件 – 5 資料來源：項目小組分析，研討會 權重 得分 非主板模塊式部件 20% 20% 10% 15% 10% 10% 15% 18 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務排序的方法論 1. 部件 2. 接入設備 PC 3. 接入設備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 PC – 0 19 業(yè)務 定義 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 筆記本 家用臺式機 商用臺式機 ?針對家用設計的臺式電腦，其中包括中央處理器和基本外設 (如內(nèi)置硬盤驅動器、終端、存儲器等 ) ?即手提電腦，包括內(nèi)置硬盤驅動器、終端、存儲器等 PC業(yè)務主要分為三大類 ?針對商用設計的臺式電腦，其中包括中央處理器和基本外設 (如內(nèi)置硬盤驅動器、終端、存儲器等 ) PC – 1 20 PC業(yè)務綜合評估 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 筆記本 供討論 家用 臺式機 商用 臺式機 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 PC – 2 大小代表十億美元 (2023年 ) 21 供討論 ?中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國市場增長速度 ? (%) ?中國市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)資本價值 ? (P/R比值 ) 家用臺式機 權重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 筆記本 ? 1340 ? 32% ? 5~10% ? 5~10% ? 734 ? 35% ? 10~20% ? 10~20% 1 4 7 10 ? 1~2倍 總分 ? 2倍 PC業(yè)務市場潛力的評估結果 業(yè)務市場潛力評判標準 商用臺式機 ? 3440 ? 15% ? 5~10% ? 5~10% ? 1~2倍 * 參考聯(lián)想、方正、同方、長城、浪潮、實達、康柏、 Acer、 IBM、 Dell等 資料來源： IDC報告；投資銀行行業(yè)報告；主要公司的年報；項目小組分析；研討會討論 PC – 3 22 資料來源： IDC報告，項目小組分析 百萬美元 /年 中國 PC市場規(guī)模 1999 2023 2023 2023 2023 筆記本 商用臺式機 家用臺式機 5,515 6,890 8,535 10,410 12,570 62% 55% 51% 49% 48% 24% 29% 31% 32% 33% 13% 16% 18% 18% 20% 年復合增長率 23% 15% 32% 35% PC – 4 23 供討論 ?聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 ?內(nèi)部資本 ?人員 ?聲譽 ?關系 權重 25% 5% 10% 15% 10% ?知識 15% 20% 得分 1 4 7 10 聯(lián)想 PC行業(yè)競爭力的評估結果 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標準 – 利潤率 總分 權重 20% 5% 15% 20% 10% 10% 20% 得分 家用臺式機 商用臺式機 權重 25% 5% 10