【正文】 以下條件：相關(guān)負(fù)責(zé)人員批準(zhǔn)；合規(guī)和信用部門不反對；交易對手提供清楚的、書面的、商業(yè)原因。盡管原始交易和新交易都建立在當(dāng)前市場價(jià)格上，但混合的價(jià)格可能偏離市場水平。n 這種情況下，標(biāo)準(zhǔn)的交易是取消現(xiàn)行的交易，將殘余的價(jià)值納入到新的交易中。為了鎖定浮動(dòng)利率債務(wù)，客戶已進(jìn)行一個(gè)普通利率掉期，支付固定利率而收取與貸款利率相同的浮動(dòng)利率。n 匯豐不會(huì)涉及任何用于逃稅的安排，因此提前交割 /終止需要以下條件：相關(guān)負(fù)責(zé)人員批準(zhǔn)；合規(guī)和信用部門不反對；交易對手提供清楚的、書面的、商業(yè)原因。27前臺 的業(yè)務(wù)活動(dòng)n 遠(yuǎn)期外匯合約的提前交割和終止：n 有時(shí)由于商業(yè)原因，客戶需要提前交割 /提前終止遠(yuǎn)期外匯合約。n 使用利率掉期可以達(dá)到同樣的效果，當(dāng)交易對手以遠(yuǎn)離市場的水平支付浮動(dòng)利率時(shí)，可以得到前期費(fèi)的補(bǔ)償，這將使公司得到現(xiàn)金。n 非主流價(jià)格的期權(quán)和掉期：n 當(dāng)公司賣出一個(gè)長期的、不在值的貨幣或利率期權(quán)，可以收取期權(quán)費(fèi)用于補(bǔ)償其他賣出期權(quán)的損失。交易員應(yīng)向客戶提供其他選擇方案，鼓勵(lì)客戶在合約到期時(shí)清算，然后以現(xiàn)行的市場價(jià)格開始新的交易，這可以減少匯豐銀行可能的名譽(yù)損失。 n 非主流價(jià)格上的交易n 遠(yuǎn)期合約的后移 /歷史價(jià)格的后移（ rollover）：n 遠(yuǎn)期 后移能夠推遲客戶潛在的損失，因此不鼓勵(lì)這種做法。操作人員負(fù)責(zé)在第二天上午編輯錄音電話交易清單，核對交易傳票。 操作部門應(yīng)確保所有延遲交易在第二天首先輸入到適當(dāng)?shù)慕灰滋幚硐到y(tǒng)中。n 對于重大的延遲交易，應(yīng)進(jìn)行修改系統(tǒng)在關(guān)閉時(shí)生成的頭寸。n 在每個(gè)交易日結(jié)束后，前臺負(fù)責(zé)人要對預(yù)計(jì)值審查和簽字，然后傳遞到財(cái)會(huì)部門。n 前臺負(fù)責(zé)人可以額外檢查系統(tǒng)活動(dòng)報(bào)告評估和交易員的臺帳。為記帳的目的，在交易員正式簽字臺帳證實(shí)輸入的完整性的情況下，交易員的助手的輸入可以被視為交易員直接輸入。 （ 4）交易傳票可以由交易員或助手完成，但是助手必須由交易員授權(quán)。如果可能，交易傳票還應(yīng)包括以下內(nèi)容：經(jīng)紀(jì)人名稱，是交易還是套期保值，交易適用的條款（如 ISDA）。 臺帳應(yīng)有日期，并在每一交易日結(jié)束時(shí)由交易員簽字傳遞到操作部門，以在系統(tǒng)中記帳生成每日交易活動(dòng)報(bào)告。n —— 臺帳：在交易員不能直接輸入交易處理系統(tǒng)時(shí)，交易員必須保持每日臺帳記錄所有交易。此時(shí)，臺帳和交易傳票可以不再構(gòu)成主要的交易記錄。 25前臺 的業(yè)務(wù)活動(dòng)n 交易對手信用暴露n 對于所有交易對手和所有發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)狀況，必須確保交易員能夠容易得到交易對手信用和清算暴露，暴露金額必須實(shí)時(shí)更新。n 定單必須根據(jù)客戶的指令和監(jiān)管要求按照最有利于客戶的方式立即執(zhí)行，并為審計(jì)留下清楚的記錄以證實(shí)其合規(guī)性。時(shí)間和日期應(yīng)該清楚地在 交易傳票 上載明，或由定單獲取系統(tǒng)自動(dòng)產(chǎn)生。 n 定單獲取n 客戶下定單后，定單執(zhí)行者應(yīng)在電話中向客戶重述定單以進(jìn)行確認(rèn)。n 該表以及當(dāng)日的隨后更新，必須得到前臺負(fù)責(zé)人的授權(quán)，并立即傳遞到各個(gè)相關(guān)的交易點(diǎn)。n 外匯和貨幣市場零售交易n 資金交易業(yè)務(wù)必須每天發(fā)布利率表，顯示主要貨幣的開盤價(jià)格，包括匯率和存貸款利率。n 在辦公室內(nèi)，所有交易必須在錄音電話上執(zhí)行，預(yù)防與交易對手就交易條款或清算爭議。 n 交易系統(tǒng)n 所有的交易活動(dòng)必須在經(jīng)批準(zhǔn)的交易系統(tǒng)上進(jìn)行。n 前臺準(zhǔn)入n 前臺在封閉空前，與公共區(qū)域和其他部門隔離。附：授權(quán)書樣本24前臺 的業(yè)務(wù)活動(dòng)n 交易控制n 前臺負(fù)責(zé)人必須確保前臺活動(dòng)的正確性，包括全面而準(zhǔn)確地記錄所有交易活動(dòng)，根據(jù)監(jiān)管需要報(bào)告交易行為，控制外部交流系統(tǒng)的準(zhǔn)入（如電報(bào)、路透交易系統(tǒng)等），控制內(nèi)部交易終端的準(zhǔn)入。附：授權(quán)書樣本23資金交易授權(quán)書樣本。21資金交易授權(quán)書樣本。授權(quán)人和被授權(quán)人雙方簽字交易員根據(jù)自己的職責(zé)在相應(yīng)的權(quán)限內(nèi)開展交易活動(dòng)。交易限額（包括金額，幣種，最大損失，利率、期限和幣種錯(cuò)配等）?交易時(shí)間和地點(diǎn)?被授權(quán)人?有權(quán)安排交易但無權(quán)承擔(dān)頭寸的員工（受訓(xùn)人員、助理交易員、銷售人員），也應(yīng)該得知他們得權(quán)限，并且每年評估和確認(rèn)。授權(quán)書應(yīng)包括產(chǎn)品、頭寸和止損限額，以及交易員確認(rèn)已經(jīng)閱讀和理解當(dāng)?shù)乇O(jiān)管需要。n 交易員對前臺負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)，確保所有交易被記錄，頭寸保持在批準(zhǔn)的限額內(nèi)。n 自營業(yè)務(wù)的交易員在相應(yīng)的限額內(nèi)基于市場做出判斷，實(shí)現(xiàn)利潤目標(biāo)。 前后臺之間的 物理隔離 和 職責(zé)隔離 是控制操作風(fēng)險(xiǎn)的基本原則。 檔案經(jīng)理負(fù)責(zé)集團(tuán)有關(guān)客戶檔案的政策得到有效運(yùn)用。信用管理人員負(fù)責(zé)確保準(zhǔn)確地獲取和報(bào)告信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，以及有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的政策得到有效執(zhí)行。財(cái)務(wù)人員有權(quán)調(diào)查內(nèi)部控制問題，并向上級報(bào)告。n 財(cái)務(wù) ：財(cái)務(wù)控制人員不向 前臺負(fù)責(zé)人 匯報(bào)。n 營運(yùn) ：營運(yùn)人員不向 前臺負(fù)責(zé)人 報(bào)告。物理隔離 職責(zé)隔離19市場交易 業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)n 前臺人員和中臺、后臺人員之間的嚴(yán)格 職責(zé)隔離 極其重要，確保 交易確認(rèn) 直接傳遞到后臺人員。在某些情況下，如果有適當(dāng)?shù)墓芾砜刂疲ㄈ缦到y(tǒng)功能適當(dāng)?shù)胤峙洳⒚艽a進(jìn)入），經(jīng)批準(zhǔn)可以免除物理隔離。n 支持 ：包括 營運(yùn) （ Operations）、 財(cái)會(huì) （ Finance）、 信用 （ Credit）、 檔案 （ Documentation）等，為 前臺 提供各種支持服務(wù)。交易員負(fù)責(zé)做市 /自營交易和代理客戶交易。n 市場交易 的業(yè)務(wù)組織分為兩部分： 前臺 和 支持 。? 世界主要期貨和期權(quán)交易所。期貨 ? 提供利率、股票指數(shù)、外匯和商品合約的執(zhí)行和清算。 ? 也執(zhí)行貴金屬的物理清算，提供保管服務(wù)。167。OTC的股票衍生產(chǎn)品 。167。 ? 主要地點(diǎn)在倫敦、紐約、香港、東京。167。? 主要交易點(diǎn)在倫敦、紐約和香港。167。? 主要交易點(diǎn)設(shè)在倫敦、香港和紐約。金融市場貨幣市場 外匯市場 資本市場 商品市場債券市場 股票市場利率產(chǎn)品 信用產(chǎn)品金屬商品 其他商品現(xiàn)匯遠(yuǎn)期 外匯期權(quán)各種衍生產(chǎn)品市場n 市場交易指在金融市場上的做市、自營和代客交易，交易產(chǎn)品涵蓋 貨幣市場 、 資本市場 、 外匯市場 和 商品市場 ，主要有：17市場交易 業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品類別 描述 主要地點(diǎn)167。結(jié)構(gòu)性利率 ? 包括各種創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性利率產(chǎn)品，主要出售給機(jī)構(gòu)投資者和私人銀行的零售客戶。? 利率衍生產(chǎn)品的交易在倫敦、巴黎、香港和紐約。利率（包括政府債券和利率衍生產(chǎn)品） ? 包括政府債券，超國家組織和政府機(jī)構(gòu)債券，利率普通衍生產(chǎn)品，利率，波動(dòng)性和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，回購和債券期權(quán)。倫敦、紐約和香港。 完成客戶和自營交易活動(dòng)，包括各種普通和復(fù)雜和結(jié)構(gòu)性的貨幣期權(quán)，包括各種主要貨幣和一些新興市場貨幣。167。? 該業(yè)務(wù)也包括管理匯豐集團(tuán)因各種銀行活動(dòng)而產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。167。???貨幣市場 資產(chǎn)負(fù)債表管理?CapitalSales） :n 維護(hù)與投資者關(guān)系n 向投資者銷售發(fā)行產(chǎn)品n 評級和資本咨詢 （ RatingManagement） :n 為發(fā)起提供建議，協(xié)助其準(zhǔn)備主要條款、交易時(shí)間表、發(fā)行文件、法律和監(jiān)管事宜、以及費(fèi)用安排n 提供營銷支持n 從法律和文件的角度管理新的交易n 降低法律風(fēng)險(xiǎn)n 幫助開發(fā)新產(chǎn)品n 分銷 （ Distribution：n 維護(hù)與客戶（發(fā)行人）關(guān)系n 開發(fā)新業(yè)務(wù)n 向綜合人員提供發(fā)行人發(fā)行信息，使其能夠?qū)ο嚓P(guān)發(fā)行進(jìn)行定價(jià)n 確?？蛻臬@得相關(guān)信用額度n 在發(fā)行過程中積極參與交易并承擔(dān)責(zé)任n 綜合 （ Syndication） 分工不僅是出于內(nèi)部效率的原因，而且是外部監(jiān)管的要求： 發(fā)起 業(yè)務(wù)、 分銷 /交易 業(yè)務(wù)以及研究部門必須具有不同報(bào)告線，并設(shè)置能夠防止與價(jià)格相關(guān)的敏感信息內(nèi)部相互交流的控制程序（防火墻）。n 市場研究部 的 研究人員 向投資者提供獨(dú)立的市場分析（但在融資部門和研究部門之間設(shè)有防火墻）。n 內(nèi)部或外部律師 向 交易管理 提供法律支持，協(xié)助完成發(fā)行文件。n 配合部門n 在融資過程中，銀行其他部門也提供相應(yīng)的配合。CapitalSales）四個(gè)專業(yè)化的工作部門，此外通常還設(shè)有 評級和資本咨詢 （ RatingManagement）、 分銷 （Distribution資本市場債務(wù)資本市場 股票資本市場 結(jié)構(gòu)化ABS市場銀團(tuán)融資14市場融資 業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)n 業(yè)務(wù)部門n 在市場融資之下，一般按照產(chǎn)品線設(shè)置 債務(wù)資本市場部 、 股權(quán)資本市場部 、 結(jié)構(gòu)化融資 /ABS部 、 銀團(tuán)貸款部 。? ?167。??13市場融資 業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品類別 描述 主要地點(diǎn)167。n 市場融資 業(yè)務(wù)本質(zhì)上屬于投資銀行的核心業(yè)務(wù)之一。美國無業(yè)務(wù)。香港 ELCM直接向香港 ECM匯報(bào)。歐洲負(fù)責(zé)人在巴黎。股票聯(lián)結(jié)資本市場（ ELCM） ?發(fā)行可轉(zhuǎn)債（ convertible）和可換債（exchangeable） 。在香港（負(fù)責(zé)亞太），倫敦（負(fù)責(zé)歐洲、中東和非洲）以及紐約（負(fù)責(zé)南北美）設(shè)有區(qū)域負(fù)責(zé)人，向全球負(fù)責(zé)人匯報(bào)。全球負(fù)責(zé)人在香港。 股票資本市場（ ECM）? 在英國、法國、美洲和亞洲設(shè)有區(qū)域 /國家負(fù)責(zé)人，向全球負(fù)責(zé)人匯報(bào)。全球負(fù)責(zé)人在英國倫敦。債務(wù)資本市場（ DCM） ? 產(chǎn)品和服務(wù)包括 ：（ 1） 固定利率債券，包括高級債和次級債；（ 2）浮動(dòng)利率債券；（ 3）中期票據(jù)（ MTN） ，包括股票聯(lián)結(jié)票據(jù)、利率和貨幣聯(lián)結(jié)票據(jù)；（ 4）私募債券；（ 5）債務(wù)管理，如債務(wù)重組、贖回等；（ 6）評級和資本咨詢。CapitalResearch)衍生產(chǎn)品(Derivatives)股票聯(lián)結(jié)資本市場(EquityIneResearch)新興市場研究(EmergingResearch)經(jīng)濟(jì)研究(EconomicsMarket)銀團(tuán)融資(LoanCapitalCapitalSheetn 市場研究 ：研究部門為內(nèi)部人員和外部客戶提供研究報(bào)告和經(jīng)濟(jì)信息。Markets），即承銷業(yè)務(wù)，在資本市場上作為承銷人 /安排人為客戶發(fā)行債券、股票、 ABS、組建銀團(tuán)貸款等多種形式融資資金。研究部門為 市場融資 和 市場交易 提供支持，同時(shí)也為CIBM的其他部門提供研究信息。10167。（金融投資的利息收入包括在凈利息收入中，未單獨(dú)列出）n 費(fèi)用收入，主要包括資本市場融資的承銷費(fèi)收入 、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入 ，合計(jì)占 %。