【正文】 活動(dòng)為基礎(chǔ) ,直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能中 . ◎ 信用貨幣的特點(diǎn) :貨幣本體幾乎沒有價(jià)值 。 ◎ 商品交換對幣材有內(nèi)在要求 。這樣，蒙代爾所預(yù)言的東亞貨幣區(qū)就有可能變?yōu)閷?shí)現(xiàn)。 93 第二章 貨幣和貨幣制度 亞洲貨幣單位 中國既具備主導(dǎo)亞洲貨幣合作的能力和基礎(chǔ)，也能從亞洲貨幣合作中獲得長遠(yuǎn)的利益，因此中國應(yīng)該在區(qū)域貨幣整合中積極發(fā)揮更大作用。 第二，加強(qiáng)與亞洲地區(qū)其他國家的貨幣合作，可以緩解緊張的人民幣升值壓力。人民幣在 AMU中所占權(quán)重最高，大約為 30%，日元第二，為 20%。 根據(jù)編制方法，各國貨幣在 AMU所占的權(quán)重取決于成員國的國內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額。 亞洲貨幣單位 AMU由亞洲開發(fā)銀行編制，是參照歐元的前身歐洲貨幣單位設(shè)計(jì)的，采用 “ 一籃子貨幣 ” 方式，把中國、日本、韓國以及東盟 10國等 13個(gè)國家的貨幣組合起來，按比例反映成員國的國內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額，被業(yè)界看作是 “ 亞元 ” 的開端。 ③ 歐元是區(qū)域貨幣。 89 歐元 第二章 貨幣和貨幣制度 歐元具有貨幣的一般性質(zhì)，但又具有特殊性質(zhì)： ① 歐元是信用貨幣。 歐元是超越歐洲各國傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當(dāng)局是超越各國貨幣主權(quán)的統(tǒng)一的中央銀行。 希臘 2023年成為歐元區(qū)成員 ,目前還有瑞典 ,英國 ,丹麥未加入。 ? 當(dāng)代紙幣信用本位制的條件下，由于歷史的、政治的、經(jīng)濟(jì)的原因，美元成為主要的國際本位貨幣。 ? 第二階段，從 1944年 7月至 1978年 3月 1日的黃金－美元本位階段。因此一國因貨幣輸出賺取的物質(zhì)利益也被稱為“鑄幣稅”。如其他國家持有美元，則意味著美國可以用本國發(fā)行的沒有內(nèi)在價(jià)值的美元購買他國的商品和金融資產(chǎn)，也就是說美國無償占有他國資源。從上述公式中反映出：貨幣發(fā)行收入與價(jià)格水平成反比，物價(jià)水平越低，中央銀行同等數(shù)額貨幣發(fā)行的鑄幣稅就越高；貨幣發(fā)行收入與新增貨幣發(fā)行量成正比，新增貨幣發(fā)行量越大，鑄幣稅越高。這時(shí)鑄幣稅已不是一種真正的稅種，只是將政府壟斷貨幣發(fā)行收入具體化，使之可進(jìn)行實(shí)際操作，在實(shí)踐上實(shí)現(xiàn)貨幣發(fā)行收入歸政府所有。西方政府曾對私人銀行發(fā)行現(xiàn)鈔課稅，作為允許他們擁有貨幣發(fā)行特權(quán)的交換，鑄幣稅就出現(xiàn)了。在這一過程中，基本上不存在貨幣的發(fā)行收入。（1）從歷史發(fā)展來看，在金屬貨幣時(shí)代，貨幣產(chǎn)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，購買力取決于所含金屬的重量即內(nèi)在價(jià)值。 85 人民幣制度 第二章 貨幣和貨幣制度 ? 貨幣是政府發(fā)行的借據(jù)。 從 2023年 7月人民幣匯改以來，人民幣匯率的基本趨勢以穩(wěn)定上升態(tài)勢運(yùn)行，價(jià)格有漲有跌，但漲大于跌。巨額的貿(mào)易順差使貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇，人民幣升值壓力不斷擴(kuò)大。截至 2023年 12月底，我國外匯儲(chǔ)備又創(chuàng)新高達(dá)到。隨著亞洲金融危機(jī)的影響逐步減弱，近年來我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、平穩(wěn)較快發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，金融領(lǐng)域改革取得了新的進(jìn)展，外匯管制進(jìn)一步放寬，外匯市場建設(shè)的深度和廣度不斷拓展，為完善人民幣匯率形成機(jī)制創(chuàng)造了條件。但實(shí)際市場表現(xiàn)說明，人民幣匯率已異化為單一釘住美元的固定匯率制。企業(yè)和個(gè)人按規(guī)定向銀行買賣外匯，銀行進(jìn)入銀行間外匯市場進(jìn)行交易，形成市場匯率。規(guī)定貨幣的匯率形成機(jī)制是一國貨幣制度最重要的內(nèi)容之一，也是一國主權(quán)的體現(xiàn)。 人民幣從未規(guī)定多含金量，而且從它誕生第一天起就與金銀完全沒有關(guān)系，也不與任何外幣確定正式聯(lián)系，不依從于任何外國的貨幣制度，除人民幣外，金、銀、一切外幣均禁止流通。 79 不兌現(xiàn)信用貨幣制度 第二章 貨幣和貨幣制度 人民幣是從 1948年 12月 1日開始發(fā)行的，這標(biāo)志著我國人民幣制度建立的開端。 (2)信用貨幣為國家管理社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活提供了強(qiáng)有力的工具。 78 不兌現(xiàn)信用貨幣制度 第二章 貨幣和貨幣制度 不兌現(xiàn)信用貨幣制度的實(shí)行是貨幣制度發(fā)展史上的一次革命，它對商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。幣值的確定和外匯匯率的制定與貴金屬的價(jià)值無關(guān)，而主要取決于貨幣當(dāng)局對紙幣數(shù)量的管理。 第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國集中用于購買軍火并停止自由輸出和與銀行券兌現(xiàn)，從而最終導(dǎo)致金本位制的崩潰 77 金本位制 第二章 貨幣和貨幣制度 不兌現(xiàn)信用貨幣制度是以不兌現(xiàn)的信用貨幣作為流通中貨幣主體的貨幣制度。 黃金存量在各國的分配不平衡。 以上兩種本位制度，都限制了黃金的流通和兌換。歷史上英鎊、美元是主要的掛鉤貨幣。只是國內(nèi)流通的紙幣不能夠兌換黃金，而只能兌換與黃金有聯(lián)系的某種外匯。又稱富人本位。黃金在國際間仍然可以自由輸出入。金塊本位制和金匯兌本位制是在金鑄幣本位制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的兩種削弱了的金本位制。對西方資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了很大的促進(jìn)作用。金鑄幣本位制的基本特征是：以一定量的黃金為貨幣單位鑄造金幣，作為本位幣；金幣可以自由鑄造，自由熔化，具有無限法償能力，同時(shí)限制其它鑄幣的鑄造和償付能力；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金；黃金可以自由出入國境；以黃金為唯一準(zhǔn)備金。 在歷史上，曾有過三種形式的金本位制： 金鑄幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。 。因?yàn)椋@種人為的規(guī)定與價(jià)值規(guī)律及金銀的市場價(jià)價(jià)格波動(dòng)相悖。而且，在平行本位制下，金銀兩種貨幣都按其自身包含的實(shí)際價(jià)值流通，隨著金銀市場比價(jià)的波動(dòng)，使商品價(jià)格和交易經(jīng)常處于混亂狀態(tài)。 71 金銀雙本位制 第二章 貨幣和貨幣制度 貨幣作為一般等價(jià)物，具有排它性、獨(dú)占性。在復(fù)本位下，金銀比價(jià)由政府規(guī)定，在一定程度上能夠 “ 矯治 ” 金銀的市場價(jià)格，有利于金銀幣值的穩(wěn)定。其中平行本位制是典型的雙本位制，在跛行本位制度下，銀幣事實(shí)上成了輔幣。兩種金屬及其鑄幣可以自由兌換，可以自由出入國境。 金銀雙本位制是資本主義發(fā)展初期最典型的貨幣制度。 銀本位制的主要缺陷是價(jià)值不穩(wěn)。我國歷史上長期用白銀和其他金屬作為貨幣，但正式實(shí)行銀本位制是清宣統(tǒng)二年（ 1910年）。稱為 ”四自 ” 。 英國最早實(shí)行 ?“ 金銀平行本位制 ” ?“ 金銀復(fù)本位制 ” ?“ 跛行本位制 ” 以紙幣為本位貨幣 ?銀行券是信用貨幣 ?發(fā)行以社會(huì)公眾持有的可供中央銀行分配的資源為基礎(chǔ)。非本位貨幣如輔幣就不具有這種能力。 ? 本位貨幣的特點(diǎn)：是一國貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。 貨幣制度包括以下內(nèi)容： ① 規(guī)定本位貨幣材料與貨幣單位； ② 確定本位貨幣和輔幣的發(fā)行與流通程序； ③ 規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備； ④ 規(guī)定貨幣的對外交往能力，如能否自由兌換、匯率的確定方法等。 在貨幣形式的發(fā)展過程中并不是始終存在著貨幣制度。 ? 電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣有無區(qū)別 ? ? 虛擬貨幣和電子貨幣有無區(qū)別 ? ? 電子貨幣的發(fā)展給金融業(yè)帶來的影響有哪些 ? 第二章 貨幣和貨幣制度 貨幣制度 (moary system)是指國家做出的關(guān)于貨幣本身及其流通的法律性規(guī)定。 ? 二是企業(yè)為尋求更為便利的融資渠道和更低廉的融資成本，通過債券、股票、融資票據(jù)等證券直接籌措資金。 62 第二章 貨幣和貨幣制度 ? 金融脫媒是指資金盈余者 (儲(chǔ)蓄者 )和資金短缺者 (投資者 )不通過銀行等資金中介機(jī)構(gòu)而采用通過證券市場直接進(jìn)行資金交易，銀行的資金媒介作用將趨于萎縮的現(xiàn)象。 貨幣形式演變歷程中的這兩次飛躍體現(xiàn)了貨幣從有形到無形、從國家信用到社會(huì)信用的發(fā)展。該類電子貨幣具備現(xiàn)金的匿名性，可用于個(gè)人間支付、并可多次轉(zhuǎn)手等特性，是以代替實(shí)體現(xiàn)金為目的而開發(fā)的。 ? 現(xiàn)金模擬型電子貨幣。主要有借記卡、電子支票等，用于對銀行存款以電子化方式支取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、劃撥資金。信用卡的普及使用可擴(kuò)大消費(fèi)信貸，影響貨幣供給量。指商業(yè)銀行、信用卡公司等發(fā)行主體發(fā)行的貸記卡或準(zhǔn)貸記卡。儲(chǔ)值卡中的存款目前尚未在中央銀行存款準(zhǔn)備金征收之列，因此，儲(chǔ)值卡可使現(xiàn)金和活期儲(chǔ)蓄需求減少。發(fā)行主體在預(yù)收客戶資金后，發(fā)行等值儲(chǔ)值卡，使儲(chǔ)值卡成為獨(dú)立于銀行存款之外新的“存款帳戶”。 ? 儲(chǔ)值卡型電子貨幣。 ? 現(xiàn)金模擬型電子貨幣。 ? 信用卡應(yīng)用型電子貨幣。 ? 目前，我國流行的電子貨幣主要有 4種類型。電子貨幣具有以下特點(diǎn)： 53 電子貨幣 第二章 貨幣和貨幣制度 ?巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為：電子貨幣是指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值”和預(yù)付支出機(jī)制。 紙幣不與任何貴金屬掛鉤，因此其優(yōu)越性表現(xiàn)在它的可擴(kuò)張性，能夠根據(jù)經(jīng)濟(jì)的需要靈活調(diào)節(jié)它的的量，滿足經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的需要；而弊端則是自始至終存在的通貨膨脹壓力。 狹義的紙幣是國家發(fā)行并強(qiáng)制流通的價(jià)值符號。必將損害信用貨幣的穩(wěn)定。人們持有信用貨幣是對貨幣發(fā)行者的授信。信用貨幣條件下，單位貨幣的購買力決定于單位貨幣交換到的商品勞務(wù)的數(shù)量，數(shù)量越多越多，其購買力就越大；反之，則越小。 49 代用貨幣 第二章 貨幣和貨幣制度 信用貨幣本身的價(jià)值低于作為貨幣價(jià)值，不代表任何金屬貨幣，是一種信用憑證，靠政府和銀行信用流通 ,信用貨幣又叫不兌現(xiàn)紙幣。 但同時(shí)，代用貨幣的發(fā)行量受貴金屬準(zhǔn)備的限制，不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。 代用貨幣解決了貴金屬數(shù)量上的不足 。由銀行發(fā)行的就是銀行券。 代用貨幣可以和所代表的金屬貨幣自由兌換，所以其發(fā)行必須有足量貴金屬作保證，以滿足隨時(shí)兌現(xiàn)。 代用貨幣是黃金等貴金屬的替代品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。 44 實(shí)物貨幣或商品貨幣 第二章 貨幣和貨幣制度 實(shí)物貨幣 金銀固定充當(dāng)一般等價(jià)物 國家的印記 開元通寶 唐高祖四年鑄幣 五銖 隋文帝開皇元年鑄幣 一刀平五千 王莽居攝二年鑄幣 秦半兩 秦始皇鑄幣 國家的印記 第二章 貨幣和貨幣制度 實(shí)物貨幣和商品貨幣 第二章 貨幣和貨幣制度 實(shí)物貨幣和商品貨幣 （ 1） 最初的原始的商品貨幣是以商品的自然屬性作為貨幣，一般不能夠分割； （ 2）貴金屬鑄幣在其產(chǎn)生的初期是足值的； （ 3）流通過程中鑄幣會(huì)自然磨損、或人為的刮削鑄幣、政府有意識地降低貨幣金屬成色和私人偽造鑄幣等，使鑄幣的名義金屬含量與其實(shí)際含量分離，使鑄幣逐漸向價(jià)值符號轉(zhuǎn)化。執(zhí)行貨幣職能時(shí)是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能時(shí)是商品。 1996年，人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換，而資本項(xiàng)目下的可自由兌換也在逐步推進(jìn)。 貴金屬貨幣具有世界貨幣職能 . 目前在國際交往中執(zhí)行世界貨幣職能的主要有 :美元 ,歐元、英鎊、日元和特別提款權(quán)也具有一定的世界貨幣職能。因此在紙幣流通的條件下，常會(huì)出現(xiàn)流通中的實(shí)際貨幣量與流通中所需貨幣量不相符的情況，這時(shí)就需要貨幣當(dāng)局采取相應(yīng)手段來調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。但是這時(shí)被貯藏起來的紙幣卻不能再起到調(diào)節(jié)流通中所需貨幣量的蓄水池作用。在金屬貨幣流通的條件下，貨幣貯藏可以作為調(diào)節(jié)流通中貨幣量的 蓄水池 ：流通中的貨幣量過多，多出來的貨幣就會(huì)被貯藏起來；流通中的貨幣不足，被貯藏的貨幣就會(huì)重新進(jìn)入流通。 ? 使買賣可能進(jìn)一步脫節(jié)，使商品流通增加了爆發(fā)危機(jī)的可能性 指貨幣暫時(shí)退出流通處于靜止?fàn)顟B(tài)，作為財(cái)富代表被儲(chǔ)藏起來。馬克思說信用貨幣是直接從貨幣作為支付手段的職能中產(chǎn)生出來的。而且貨幣執(zhí)行這兩種職能往往是交錯(cuò)進(jìn)行的，因此也可把貨幣的這兩種職能合二為一，統(tǒng)稱為 貨幣的交易媒介功能 。但同時(shí)貨幣執(zhí)行支付手段職能需要有發(fā)達(dá)的社會(huì)信用作為基礎(chǔ)，一旦某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)信用危機(jī)，會(huì)導(dǎo)致社會(huì)性的信用危機(jī)。貨幣支付手段職能與信用的發(fā)展密不可分，只有當(dāng)賣方給予買方到期支付的承諾以信任時(shí)，貨幣才承擔(dān)支付手段的職能。支付手段也可以理解為流通手段在時(shí)間上的延伸。會(huì)造成買賣鏈條的中斷，不利于社會(huì)總產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)和幣值的穩(wěn)定。 如不足值的鑄幣和紙幣，它們所代表的價(jià)值量都要大于其本身的價(jià)值，但它們之所以仍能流通，是因?yàn)槠鋬r(jià)值法定，它們所代表的價(jià)值并不受其本身價(jià)值的影響。 33 流通手段 第二章 貨幣和貨幣制度 執(zhí)行流通手段職能的貨幣可以是不足值的貨幣。 流通中所需貨幣量是由社會(huì)商品和服務(wù)價(jià)格總額和貨幣流通速度共同決定的。極大地克服了物物交換的困難，提高了交換的效率，促進(jìn)了商品生產(chǎn)和交換。 31 流通手段 第二章 貨幣和貨幣制度 第二章 貨幣和貨幣制度 流通手段 貨幣流