財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式和含義-文庫(kù)吧資料
2025-08-11 17:12本頁(yè)面
【正文】 Ks=D1P0+gKs=Rt+(RmRt)β股東預(yù)測(cè)其權(quán)益資本的收益率，或企業(yè)使用股東的權(quán)益資本所必須支付的成本。一般而言，指標(biāo)高可能說(shuō)明股價(jià)被高估，低可能說(shuō)明股價(jià)被低估。一般而言，指標(biāo)高可能說(shuō)明企業(yè)前景好，低可能說(shuō)明前景不好。此外，DPS/EPS反映企業(yè)利潤(rùn)的分配比例——利潤(rùn)分紅與利潤(rùn)留存的比例關(guān)系4市盈率每股價(jià)格EPS股價(jià)與每股凈利潤(rùn)（EPS）之間的倍數(shù)關(guān)系，表明每元凈利潤(rùn)支撐多少元的股票價(jià)格，或投資者愿意以多少元的股票價(jià)格來(lái)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)每元的凈利潤(rùn)。表示每股所分配到的凈利潤(rùn)。表示每股所擁有的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金。表示每股所擁有的凈利潤(rùn)。表示每元權(quán)益資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增加值。表示每元投入資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增加值。當(dāng)股票交易價(jià)格超過(guò)賬面價(jià)值，說(shuō)明投資者愿意支付比股票賬面價(jià)值更高的價(jià)格來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票，股票增值；反之，股票貶值。當(dāng)企業(yè)（資產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)投入資本，表明企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值；反之損害價(jià)值。當(dāng)指標(biāo)為正，表示股東財(cái)富增值；反之減值。表明每元權(quán)益資本獲取的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金。表明每元投入資本（權(quán)益資本和付息債務(wù)資本）獲取的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金。表明每元總資產(chǎn)獲取的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金。表明每元營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所含的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金。表明每元凈利潤(rùn)所含的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金。表示每元銷(xiāo)售收入所含的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金或現(xiàn)金收入。表明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率，即收回應(yīng)收款所需要的天數(shù)。表明存貨的周轉(zhuǎn)效率，即每元存貨轉(zhuǎn)化為銷(xiāo)售收入所需要的天數(shù)。表明固定資產(chǎn)的使用效率，即每元固定資產(chǎn)所能帶來(lái)的銷(xiāo)售收入。表明總資產(chǎn)的使用效率，即每元資產(chǎn)所能帶來(lái)的銷(xiāo)售收入。指標(biāo)越大，說(shuō)明還本付息能力越強(qiáng)；反之越弱8基于現(xiàn)金的本息保障倍數(shù)稅前經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金年應(yīng)付利息+年應(yīng)還本金使用當(dāng)年可用于支付利息的“現(xiàn)金項(xiàng)目”（稅前經(jīng)營(yíng)性進(jìn)現(xiàn)金）與當(dāng)年應(yīng)付利息和本金的比例關(guān)系。指標(biāo)越大，說(shuō)明長(zhǎng)期負(fù)債的程度越低；反之越高5基于EBIT的利息保障倍數(shù)EBIT年應(yīng)付利息使用當(dāng)年可用于支付利息的“收入項(xiàng)目”（利息、所得稅、凈利潤(rùn)）與當(dāng)年應(yīng)付利息的比例關(guān)系，指標(biāo)越大，說(shuō)明付息能力越強(qiáng)；反之越弱6基于現(xiàn)金的利息保障倍數(shù)稅前經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金（折舊+攤銷(xiāo)）年應(yīng)付利息使用當(dāng)年可用于支付利息的“現(xiàn)金項(xiàng)目”（稅前經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金—折舊和攤銷(xiāo)）與當(dāng)年應(yīng)付利息的比例關(guān)系。指標(biāo)越大，說(shuō)明負(fù)債比例越高；反之越低4權(quán)益負(fù)債比平均權(quán)益資本平均長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益資本與長(zhǎng)期負(fù)債的比例關(guān)系。指標(biāo)越大，負(fù)債比例越低說(shuō)明權(quán)益資本所占比重越高，3權(quán)益乘數(shù)平均總資產(chǎn)平均權(quán)益資本權(quán)益資本與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。該指標(biāo)越小，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)用無(wú)息的流動(dòng)負(fù)債來(lái)經(jīng)營(yíng)的能力越強(qiáng)，企業(yè)的資本成本越低，營(yíng)運(yùn)資本管理水平越高；反之，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)用無(wú)息流動(dòng)負(fù)債來(lái)經(jīng)營(yíng)的能力越弱，企業(yè)的資本成本越高，營(yíng)運(yùn)資本管理水平越低負(fù)債和償債能力序號(hào)指標(biāo)公式含義1總資產(chǎn)負(fù)債率平均總負(fù)債平均總資產(chǎn)所有負(fù)債占總資產(chǎn)的比重。表示每元流動(dòng)負(fù)債有多少元更具變現(xiàn)性的流動(dòng)資產(chǎn)做“抵押”。指標(biāo)越高，投入資本的盈利能力越強(qiáng)流動(dòng)性序號(hào)指標(biāo)公式含義1流動(dòng)比率平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，表示每元流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)做“抵押”。指標(biāo)越高，股東權(quán)益資本的盈利能力越強(qiáng)8稅前投入資本利潤(rùn)率（ROIC）EBIT平均投入資本息稅前利潤(rùn)與投入資本的比例關(guān)系，表示每元投入資本（包括股東的權(quán)益資本和付息債務(wù)資本）所帶來(lái)的利息、所得稅和凈利潤(rùn)。指標(biāo)越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)6稅后總資產(chǎn)盈利能力EBIT（1T）平均總資產(chǎn)息前稅后利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來(lái)的利息和凈利潤(rùn)。指標(biāo)越高，表明銷(xiāo)售收入的盈利能力越強(qiáng)，且經(jīng)營(yíng)性進(jìn)現(xiàn)金的創(chuàng)造能力越強(qiáng)4總資產(chǎn)利潤(rùn)率凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來(lái)的凈利潤(rùn)。2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率EBIT銷(xiāo)售收入息稅前利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的比重，表示每元銷(xiāo)售收入所帶來(lái)的利息、所得稅和凈利潤(rùn)。財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式和含義盈利能力序號(hào)指標(biāo)公式含義1銷(xiāo)售利潤(rùn)率凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的比重，表示每元銷(xiāo)售收入所帶來(lái)的凈利潤(rùn)。指標(biāo)越高，銷(xiāo)售收入的能力越強(qiáng)。指標(biāo)越高銷(xiāo)售收入的能力越強(qiáng)3EBITDA利潤(rùn)率EBITDA銷(xiāo)售收入息稅前利潤(rùn)和折舊及攤銷(xiāo)占銷(xiāo)售收入的比重，表示每元銷(xiāo)售收
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