【正文】 款償還期內(nèi)各年償債備付率均大于1。通過計算。 償債能力分析建設(shè)投資借款償還年限為6年（含建設(shè)期1年），自項目達(dá)產(chǎn)后（開始償還，按照“等額償還本金，利息照付”的方式清償，流動資金借款，其他短期借款在借入使用后的第2年償還（使用一年期貸款）。項目資本金現(xiàn)金流量表見表12—5。表12—4—2 融資后盈利能力分析指標(biāo)序號指標(biāo)名稱單位指標(biāo)1項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率%2總投資收益率%3項目資本金凈利潤率%%，遠(yuǎn)大于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率12%，因此無論從項目資本金投入可獲得的收益水平，還是從投資者各方所獲得的投資收益上看，項目都是可以被接受的。（2）融資后分析根據(jù)擬定的融資方案。各項融資前盈利能力分析指標(biāo)見表12—3。項目逐年生產(chǎn)成本費用估算詳見附表12—2。財務(wù)費用：包括流動資產(chǎn)貸款利息、生產(chǎn)期基建貸款利息及短期貸款利息。折舊年限：地面建筑、構(gòu)筑物為40年，設(shè)備及安裝工程按15年。管理費及其他支出：包括管理費、勞動保險費、待業(yè)保險費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費及其他費用等，參照類似企業(yè)生產(chǎn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)估算。工資：項目定員22人，人均年工資及福利費按3萬元。外購天然氣：按設(shè)計提供的年購氣量及目前外購天然氣價格進(jìn)行估算。銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算詳見附表12—1。(3) 教育費附加按增值稅的3%計算。進(jìn)項稅：天然氣進(jìn)項稅率按13%計算，動力費及其他外購輔助材料進(jìn)項稅率按17%計算。 銷售收入估算根據(jù)項目所在地附近CNG汽車天然氣及民用售氣價格，預(yù)測天然氣平均含稅價格為：天然氣銷售價格：達(dá)到設(shè)計規(guī)模后正常年份。天然氣售氣價格：。 達(dá)到設(shè)計規(guī)模時日售氣量為7萬m3。所得稅稅率25%?；鶞?zhǔn)財務(wù)內(nèi)部收益率（稅前）為12%。附表111 建設(shè)期利息估算表 單位：萬元序 號 年 份 項 目合計建設(shè)期交叉期經(jīng)營期123456789101借款建設(shè)期利息 期初借款余額 當(dāng)期借款 當(dāng)期應(yīng)計利息 期末借款余額 其他融資費用小計 2債劵建設(shè)期利息期初債務(wù)余額當(dāng)期債劵金額當(dāng)期應(yīng)計利息期末債務(wù)余額其他融資費用小計3合計 建設(shè)期利息合計 其他融資費用合計附表112 流動資金估算表 單位：萬元序號 年 份 項 目最低周 轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn) 次數(shù)建設(shè)期交叉期經(jīng)營期12345678910年供氣量（萬m3）2555255525552555255525552555255525551流動資產(chǎn) 應(yīng)收帳款3012 存貨 原材料572 外購動力3012 其他材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品現(xiàn)金2018 預(yù)付帳款2流動負(fù)債 應(yīng)付帳款3012 預(yù)收帳款3流動資金 其中：鋪底流動資金 流動資金借款 4流動資金本年增加額 附表112續(xù) 流動資金估算表 單位：萬元序號 年 份 項 目最低周 轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn) 次數(shù)經(jīng)營期11121314151617181920原煤產(chǎn)量（萬t）25552555255525552555255525552555255525551流動資產(chǎn) 應(yīng)收帳款3012 存貨 原材料1036 外購動力3012 其他材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品3120現(xiàn)金2018 預(yù)付帳款2流動負(fù)債 應(yīng)付帳款3012 預(yù)收帳款3流動資金 其中：鋪底流動資金 流動資金借款 4流動資金本年增加額附表113 總投資估算表 單位：萬元序號工程項目或費用名稱各項投資比例(%)建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合 計一工程費用 %1建筑工程 %2場區(qū)工程 %3調(diào)壓系統(tǒng) %4脫水系統(tǒng) %5壓縮系統(tǒng) %6售氣系統(tǒng) %7電氣部分 %8給排水及消防 %二工程建設(shè)其他費用 %小計 %三預(yù)備費 %基本預(yù)備費 %漲價預(yù)備費建設(shè)投資合計 %四建設(shè)期利息五鋪底流動資金項目估算總投資 附表114 項目總投資使用計劃與資金籌措表 單位：萬元序 號 年 份 項 目合計建設(shè)期交叉期經(jīng)營期123456789101總投資建設(shè)投資 建設(shè)期利息 流動資金 流動資金2資金籌措資本金 用于建設(shè)投資 用于流動資金 用于建設(shè)期利息債務(wù)資金 用于建設(shè)投資 用于流動資金 用于建設(shè)期利息 其他資金12 財務(wù)評價財務(wù)評價按照國家發(fā)展與改革委員會、建設(shè)部發(fā)發(fā)改投資[2006]1325號文頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版），結(jié)合目前國家財稅制度，通過計算項目效益和費用，從而計算項目評價指標(biāo)，判斷項目經(jīng)濟上的可行性。（2） 流動資金流動資金從投產(chǎn)第一年開始安排，各年的資本金和債務(wù)資金比例為4：6。隨著貸款利率的提高，所需歸還利息相應(yīng)增加，也就意味著實際支付的貸款利率將高于借款時的所確定的利率。（2）債務(wù)結(jié)構(gòu)分析該項目債務(wù)資金中國內(nèi)商業(yè)銀行貸款期限為5年以上，貸款年利息按國家五年期以上利息計算。該項目的國內(nèi)商業(yè)銀行貸款部分投資根據(jù)建設(shè)進(jìn)度安排分期投入，目前已與相關(guān)銀行簽訂意向協(xié)議，完全能滿足工程建設(shè)的需要。因此本項目實際關(guān)系到當(dāng)?shù)氐膰嬅裆?，已?jīng)引起了當(dāng)?shù)卣母叨戎匾?。特別是在人口道路密集的大城市，汽車廢氣的排放導(dǎo)致空氣污染、城市生態(tài)環(huán)境日益惡化、嚴(yán)重影響居民身心健康。 融資方案分析（1）資金來源可靠性分析大氣中的HC、NOX和CO主要來自于汽車。 債務(wù)資金籌措本工程債務(wù)資金籌措主要考慮國內(nèi)商業(yè)銀行貸款，%，主要籌措渠道為國內(nèi)商業(yè)銀行長期貸款。本項目建設(shè)工期為6個月。本項目流動資金的30%考慮企業(yè)自有鋪底流動資金。根據(jù)業(yè)主資金籌措計劃，企業(yè)自籌資金占項目總投資40%，國內(nèi)商業(yè)銀行貸款占項目總投資60%，完全滿足國發(fā)[1996]35號關(guān)于項目資本金計算統(tǒng)一口徑的要求。根據(jù)國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知（國發(fā)[1996]35號），本項目資本金比例為項目建設(shè)投資+鋪底流動資金的20%及以上。 項目總投資通過上述計算，其中：。經(jīng)計算，各年流動資金占用量根據(jù)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷估算。 流動資金估算流動資金估算采用分項詳細(xì)估算法。%，（本金），根據(jù)項目實施年度投資計劃及資金籌措方案，結(jié)合資金的借款條件。(4) 漲價預(yù)備費根據(jù)原國家計劃發(fā)展委員會計投資[1999]1340號《關(guān)于加強對基本建大中型項目概算中“價差預(yù)備費”管理有關(guān)問題的通知》的有關(guān)規(guī)定，編制和核定基本建設(shè)大中型項目初步設(shè)計概算時，投資價格指數(shù)按零計算。（2）工程建設(shè)其它費用建設(shè)部建標(biāo)［1996］628號關(guān)于發(fā)布《市政工程可行性研究投資估算編制辦法》(試行)的通知中《工程建設(shè)其他費用的組成和編制方法》進(jìn)行估算。2）設(shè)備工器具購置及安裝工程費：設(shè)備工器具購置費根據(jù)設(shè)計所提工程量和設(shè)備主要生產(chǎn)廠家出廠價或詢價價格計算，設(shè)備運雜費率按6%計算。（5）價格基年價格基