【正文】 由表達(dá)式：式中CI－現(xiàn)金流入量；CO－現(xiàn)金流出量；（CICO）t－第t年的凈現(xiàn)金流量，IRR－計算得出的全部投資內(nèi)部受益率，%。根據(jù)需要編制了全部投資、自有資金的現(xiàn)金流量表。（5）折現(xiàn)率：12％ 現(xiàn)金流量分析投資決策中很重要的是對項目的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。（3）所得稅所得稅率為25%?；A(chǔ)數(shù)據(jù)設(shè)定（1）銷售價格(含稅價) 袋裝銷售價格按310元/噸進(jìn)行測算；散裝銷售價格按280元/噸進(jìn)行測算。項目計算期內(nèi)平均總成本為17928萬元，經(jīng)營成本為15826萬元。3 、財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用由長期借款利息組成，其中：長期借款利率：%。（2）管理費(fèi)用管理費(fèi)用由其它資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其它管理費(fèi)用等構(gòu)成，組成比例見下圖：其它資產(chǎn)按5年攤銷。組成比例見下圖：固定資產(chǎn)采用直線法折舊房屋、建筑物 折舊年限20年 殘值率5％機(jī)器設(shè)備 折舊年限10年 殘值率10％ 修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值5%計列，其它制造費(fèi)用根據(jù)一般企業(yè)的情況估列。年耗量：9310萬度d、 煤：價格： 元/噸年耗量：139935噸（2）人工費(fèi)用本項目定員為198人，其中：工人173人，；管理和技術(shù)人員25人，工資39萬元列入管理費(fèi)用。 其他費(fèi)用執(zhí)行原國家建材局一九九八年發(fā)布的《建材工業(yè)工程建設(shè)其他費(fèi)用定額》以及云南省的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合技改工程的實際情況，基本預(yù)備費(fèi)取5%。設(shè)備購置費(fèi)設(shè)備價格根據(jù)各個廠家實際報價及《云南省建設(shè)材料設(shè)備價格信息》發(fā)布的價格比較后，選取有生產(chǎn)實力的設(shè)備供應(yīng)商的價格。參照類似水泥廠工程概算指標(biāo)、最新的預(yù)算和決算資料。建筑工程費(fèi)根據(jù)工藝專業(yè)確定的生產(chǎn)廠房尺寸、層數(shù)，土建專業(yè)確定的結(jié)構(gòu)形式，按現(xiàn)行九八年云南省建筑工程預(yù)算定額及類似水泥廠概算資料，結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H基建成本編制估算。項目流動資金為1111萬元，均為企業(yè)自籌。六 投資估算和資金籌措 投資構(gòu)成及說明 構(gòu)成某水泥制造有限公司22500t/。擬建項目建成后，可為市場提供優(yōu)質(zhì)水泥，滿足宜良縣及周邊地區(qū)大型工程對優(yōu)質(zhì)結(jié)構(gòu)水泥的需求，對當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)有積極的促進(jìn)作用。通過此擬建項目的實施，對宜良縣經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展將起到不可估量的拉動作用。同時也將推動宜良縣及周邊地區(qū)水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)當(dāng)?shù)厮喙I(yè)的健康發(fā)展。綜合經(jīng)濟(jì)效益新建項目工程完成后，企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)效益如下：財務(wù)內(nèi)部收益率 （稅前）： %投資回收期 （稅后）： 全投資財務(wù)內(nèi)部收益率優(yōu)于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（8%），投資風(fēng)險小，經(jīng)濟(jì)效益較好。技術(shù)先進(jìn)性及實施的可能性擬建項目采用五級旋風(fēng)預(yù)熱器分解窯生產(chǎn)工藝技術(shù)，目前國內(nèi)及云南省新建水泥廠都采用此生產(chǎn)工藝，其技術(shù)先進(jìn)、成熟、可靠。隨著**市、宜良縣市場定位地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)和城市的發(fā)展，優(yōu)質(zhì)旋窯水泥供需將呈現(xiàn)強(qiáng)勁的增長態(tài)勢。該企業(yè)的水泥市場主要分布在滇東地區(qū)的二市（**市、曲靖市）、一縣（宜良縣），其中主要市場定位于宜良縣、**市及曲靖市等周邊市場。我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和完善，也為產(chǎn)品競爭力強(qiáng)、經(jīng)營管理好的旋窯水泥企業(yè)創(chuàng)造了優(yōu)勝劣汰的競爭環(huán)境和提供了廣闊的發(fā)展空間。市場分析從現(xiàn)在起到2010年是云南省和**市宜良縣等地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時期，水泥工業(yè)必須保持快速發(fā)展才能滿足國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，才能適應(yīng)日益提高和變化的市場需求，尤其是對優(yōu)質(zhì)、高性能水泥的需求。對推廣散裝水泥、商品混凝土，進(jìn)而推進(jìn)建筑業(yè)的集約化生產(chǎn)有重要作用。又地處幾大經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)的中心，交通條件方便，為產(chǎn)品的銷售提供了堅實的保障。設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)水泥100萬噸。可年產(chǎn)水泥55萬噸。旋窯分別是宜良縣盤江水泥廠1200t/d熟料水泥生產(chǎn)線和宜良金珠水泥有限責(zé)任公司2500t/d熟料水泥生產(chǎn)線。立窯水泥由于工藝上的先天不足，其產(chǎn)品質(zhì)量不如旋窯水泥穩(wěn)定，生產(chǎn)品種較為單一，單機(jī)生產(chǎn)能力偏小，遠(yuǎn)不能滿足高等級公路、鐵路、大型水電站等大型工程對水泥質(zhì)量均勻性的要求。四家立窯平均規(guī)模18萬噸，最大的單臺窯生產(chǎn)線規(guī)模為10萬噸水泥/年。經(jīng)濟(jì)地理位置較為優(yōu)越。宜良縣屬**市。 市場定位擬建工程建成投產(chǎn)后，水泥目標(biāo)市場將以**市和宜良縣為重點(diǎn)，此外還可以向周邊地區(qū)的水泥廠出售優(yōu)質(zhì)的水泥熟料?；旌喜臄M建項目的混合材可以采用陽宗海電廠的粉煤灰和嵩明楊林化工總廠的磷渣，能滿足生產(chǎn)水泥的要求。鐵質(zhì)校正原料擬建項目的鐵質(zhì)校正原料采用宜良縣磷化工總廠的工業(yè)廢渣—硫酸渣，%，能滿足生產(chǎn)水泥的要求。2 、粘土質(zhì)原料生產(chǎn)所需的粘土質(zhì)原料位于某煤礦水泥廠以南3000米處，儲量依據(jù)云南地質(zhì)礦產(chǎn)物探隊提交的地質(zhì)報告表明，粘土礦C+，%~%，堿含量（K2O+Na2O）%~%。、燃材料石灰石質(zhì)原料生產(chǎn)所需的石灰石礦山距離擬建項目廠址以北約1000米，是本廠自備礦山，%，%以下，總儲量為C+D級約為3億噸，控制C級儲量在45%以上。2）公路運(yùn)輸距離擬建項目以南7公里處可接石安公路，擬建廠址距離**50公里，距離宜良縣城20公里。 水 源擬建項目的水源采用某煤礦水泥廠地下深井水和小馬山自然水，只需建一座高位水池蓄水，水量即能滿足生產(chǎn)及生活用水需求。建設(shè)進(jìn)度計劃表 序號項 目2009年2010年891011121234567891初步設(shè)計及施工圖設(shè)計2主機(jī)設(shè)備訂貨3土建施工4設(shè)備安裝調(diào)試5試生產(chǎn)、投產(chǎn)五、項目可行性 建設(shè)條件氣象資料年平均氣溫：14~18℃最高氣溫：30℃（極端）最低氣溫：零下4~6℃（極端）最大月降雨量：343mm主導(dǎo)風(fēng)向：西南風(fēng)地震烈度 根據(jù)國家地震局最新頒布的《中國地震動峰值加速度區(qū)劃圖》及《建筑抗震設(shè)計規(guī)范》（GB183062001A1）附錄A，當(dāng)?shù)乜拐鹪O(shè)防烈度為8度。窯頭、窯尾廢氣余熱發(fā)電。相應(yīng)的輔助生產(chǎn)設(shè)施：供電、供水、機(jī)電儀修等。三、項目建設(shè)規(guī)模和主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)某水泥制造有限公司22500t/d新型干法熟料水泥生產(chǎn)線項目建成后