【正文】 券交易所和深圳證券交易所的債券價(jià)格是不相同的,不同的地區(qū)之間債券的價(jià)格也是有差價(jià)的.新舊替換:在發(fā)行新的債券的時(shí)候提前賣出原有的國債,騰出資金購買新的債券,比等待到期兌付所得的收益要高,但前提是必須比較相對(duì)的價(jià)格和利率,確定有增加收益的可能性之后才可以執(zhí)行。安全性原則:和收益性原則相對(duì)應(yīng),收益性越好的債券其風(fēng)險(xiǎn)越高,確定收益和風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)比,選擇最合適的品種進(jìn)行投資,以保障資金安全。CC:高度投機(jī)性,經(jīng)常違約,有明顯缺點(diǎn)。B:下級(jí),不具備理想投資條件,償本付息能力極小,有投資因素。BBB:中級(jí),具有償本付息能力,但需一定保護(hù)措施,一旦有變,償本付息能力削弱。AA:高級(jí),償本付息能力高。效益不好的單位發(fā)行的債券風(fēng)險(xiǎn)高,即使利率較高,通過債券市場,資金得以向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中,從而有利于資源的優(yōu)化配置。交易成本:每只基金的申購費(fèi)率,認(rèn)購費(fèi)率,贖回費(fèi)率等都有可能不一樣,了解各只基金的各種費(fèi)率,有利于降低交易成本.D,債券:是指由社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌資而向債券投資者出具的,:發(fā)行主體,票面價(jià)值,價(jià)格,本金,償還期限,償還方式,收益率等七個(gè)內(nèi)容. (1),債券分類按發(fā)行機(jī)構(gòu)國債 : .地方政府債券:由地方政府發(fā)行,利率,流通性略低于國債.金融債券: ,流動(dòng)性好,安全,利率高于國債.企業(yè)債券: 由企業(yè)發(fā)行的債券,利率高.國際債券: 國外機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券.按償還與付息方式定息債券: 債券票面附有利息息票,通常半年或一年支付一次利息,.一次還本付息債券:到期一次性支付利息并償還本金.貼現(xiàn)債券: 發(fā)行價(jià)低于票面額,.浮動(dòng)利率債券:債券利率隨著市場利率變化.累進(jìn)利率債券:,則利率越高.可轉(zhuǎn)換債券: 到期可將債券轉(zhuǎn)換成公司股票的債券.按擔(dān)保性質(zhì)抵押債券: 以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押發(fā)行.擔(dān)保信托債券:以動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券擔(dān)保.保證債券: 由第三者作為還本付息的擔(dān)保人.信用債券: 只憑發(fā)行者信用而發(fā)行,如政府債券.(2),債券的四個(gè)特點(diǎn)償還性:債務(wù)人必須在規(guī)定的償還期限如期向債權(quán)人支付利息,償還本金.收益性:(或證券市場)進(jìn)行低買高賣獲得價(jià)差.流通性:債券可在償還前通過市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,但相對(duì)來說比儲(chǔ)蓄略差.安全性:債券的安全性比較高,除儲(chǔ)蓄外,一般比其他投資品種的風(fēng)險(xiǎn)要小.(3),債券的功能此處所說的功能是指相對(duì)于國家和各發(fā)行主體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言,具有如下功能:融資功能:債券市場是金融市場一個(gè)重要的組成部分,它可以使資金的供需雙方互通有無,為資金不足者籌措資金。基金評(píng)判:根據(jù)相關(guān)的信息判斷基金管理人的管理水平,如歷史業(yè)績等。交易成本:基金的交易也要收取手續(xù)費(fèi),因此,短期投資基金會(huì)因交易頻率過高而導(dǎo)致投資成本增加。變現(xiàn)性強(qiáng):開放式基金可直接買賣,封閉式基金可通過交易所進(jìn)行買賣,變現(xiàn)能力高于定期儲(chǔ)蓄和債券等投資方式。專業(yè)優(yōu)勢(shì):相對(duì)于普通投資者,基金管理人更熟悉投資理論,并且具有豐富的操作經(jīng)驗(yàn)和廣泛的信息渠道。操作簡便:投資者直接投資于各種證券,債券市場時(shí),需花費(fèi)大量時(shí)間和精力對(duì)信息進(jìn)行收集,分析,以及完成各種交易操作,增加了投資成本。基金保管人:,防止僅僅被僅僅管理人任意用做其他用途,基金保管人(公司)應(yīng)運(yùn)而生,基金保管人一般由銀行承擔(dān)。以此類推,在紐約上市的叫N股,在新加坡上市的叫S股.(4),股票投資方式股票投資可分為長期,中期,短期. 從一般炒股的意義上來說,我們可以把長期定為半年,一年,或更長一些時(shí)間,中期定為幾周至幾個(gè)月,短期則是看情況機(jī)動(dòng)靈活而定,也許幾天,也許幾個(gè)小時(shí),精力,意愿等來決定采取哪種方式.C,基金:基金(投資基金)有稱共同基金或單位基金,是一種通過發(fā)行收益單據(jù),將社會(huì)投資者的資金集中起來由證券投資專家利用專業(yè)和經(jīng)驗(yàn),將其應(yīng)用于證券市場,所得收入和風(fēng)險(xiǎn)由不同投資者按不同投資比例分享和承擔(dān)的投資方式. (1),基金分類1,按變現(xiàn)方式分類:開放式基金: 是指基金單位總數(shù)不固定,發(fā)行者可根據(jù)經(jīng)營策略和發(fā)展需要追加發(fā)行,投資人可根據(jù)市場狀況和投資決策贖回(賣出).封閉式基金: 是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí),限定了基金單位的發(fā)行總額,籌集到這個(gè)總額后,基金即宣告成立,并進(jìn)行封閉,可通過交易所進(jìn)行市場買賣交易.2,按組織形式劃分類契約型基金: 又稱單位信托基金,是指由委托人,受托人,受益人三方訂立基金契約,由基金經(jīng)理管理公司根據(jù)契約運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),由受托人(一般是銀行)負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn),而投資成果則由投資者享有的一種基金.公司型基金: 是指按公司法組建的投資基金,投資者購買公司股份即為認(rèn)購基金,也就是公司的股東,憑其持有的基金份額享有投資收益.3,按投資目標(biāo)分類成長型基金: 追求資本的長期成長作為其投資目標(biāo).收入型基金: 追求當(dāng)期高水平的收入為目標(biāo).平衡型基金: 既要獲得當(dāng)期收入,又要追求長期成長的一種綜合平衡性的基金.4,按投資對(duì)象分類股票基金: 以股票為投資對(duì)象.債券基金: 以債券為投資對(duì)象.貨幣市場基金:以國債,大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單,商業(yè)票據(jù),公司債券等短期有價(jià)證券為投資對(duì)象.期貨基金: 以各種期貨品種為主要投資對(duì)象.期權(quán)基金: 以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象.指數(shù)基金: 以某種證券市場的價(jià)格指數(shù)為投資對(duì)象.認(rèn)股權(quán)證基金:以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象.(2),基金的經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資人:,是基金資產(chǎn)的最終擁有人,享有基金資產(chǎn)的一切權(quán)益,并對(duì)資產(chǎn)負(fù)有限責(zé)任,即一切投資風(fēng)險(xiǎn)均由投資者自行承擔(dān)。B股:指以人民幣標(biāo)明面值,以外幣認(rèn)購和買賣,在境內(nèi)(上海,深圳)交易所上市的股票。社會(huì)公眾股:是指我國個(gè)人或機(jī)構(gòu),以其合法財(cái)產(chǎn),向公司上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。國有股不能上市流通。藍(lán)籌股:指在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要的支配性地位,業(yè)績優(yōu)良,成交活躍,紅利豐厚的大公司的股票。績優(yōu)股:指業(yè)績優(yōu)良的公司的股票,投資價(jià)值和投資回報(bào)都較高。(目前在上海和深圳證券交易所上市的所有股票都是普通股)優(yōu)先股:指相對(duì)與普通股具有某些優(yōu)先權(quán)的股票,主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:1,是有限擁有固定股息,不隨公司業(yè)績好壞而波動(dòng),并先于普通股股東領(lǐng)取股息。風(fēng)險(xiǎn)性:股票投資者除活潑區(qū)一定股息外,其預(yù)期收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大。無期性:股票投資是一種無確定期限的長期投資,只要公司存在,投資者一般不能中途退股。儲(chǔ)種組合法:根據(jù)日常的收支情況,選擇合適的儲(chǔ)種來儲(chǔ)蓄閑散資金。利息稅:國家按儲(chǔ)蓄的利息收入而征收的所得稅,當(dāng)前稅率為20%.有些儲(chǔ)蓄屬于國家免征利息稅的范疇,如國債,教育儲(chǔ)蓄存款,金融債券等,以及其他免稅儲(chǔ)蓄類型.(3),儲(chǔ)蓄技巧儲(chǔ)蓄是比較可靠的一種投資方式,具有安全,易變現(xiàn),操作簡單等特點(diǎn),但同時(shí)由于其風(fēng)險(xiǎn)較低,因此收益也相應(yīng)很低,是適合保守型投資者的投資方式.注意:選擇儲(chǔ)蓄作為投資手段時(shí),因選擇合法,可靠的金融機(jī)構(gòu).下面介紹一些簡單的儲(chǔ)蓄方面的技巧:滾動(dòng)儲(chǔ)蓄法:將一筆資金分為12筆,每月存入一筆定期,這樣做的好處是利息比活期高,而且每月都有一筆存單到期,在需要使用的時(shí)候不致影響其他的存單的利息收益。通知存款:是指一次存入,不需要約定存期,提前一天或七天通知支取存款,可享受優(yōu)惠利率,如未通知而支取,支取部分按活期利率計(jì)算.(2),儲(chǔ)蓄相關(guān)利息:任何儲(chǔ)蓄均會(huì)有利息,儲(chǔ)蓄種類,存期長短,相應(yīng)利率等決定。零存整取:是指約定了存期(一般是一年期,三年期,五年期),每月固定存款,到期一次支取本息的一種儲(chǔ)蓄。定活兩便:定活兩便其實(shí)是活期的一種,只是較之活期,利息計(jì)算上更有優(yōu)越性,當(dāng)選擇存定活時(shí),存款不用象一樣約定存期,可以隨時(shí)支取,也不用提供證件,可以說是活期和定期的一種綜合。 根據(jù)存取的手段來看,有存折,存單,借記卡,信用卡,個(gè)人支票等. (1),儲(chǔ)蓄分類 活期儲(chǔ)蓄:是指不確定存期,可以隨時(shí)存取款,并不限定金額的儲(chǔ)蓄方式。 根據(jù)幣種不同,儲(chǔ)蓄分為本幣(人民幣),和外幣(美元,英鎊,歐元,日元,港幣,馬克,法國法郞,瑞士法郎等)。2,買入并持有,交易過多會(huì)導(dǎo)致交易成本上升,而不見得會(huì)帶來更好的收益。不同類別的投資組合,比如在股票,期貨,房產(chǎn),儲(chǔ)蓄等多個(gè)方面分配資金。人為因素:經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因往來單位(個(gè)人)信譽(yù),道德等方面造成損失。政策因素:國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)的調(diào)整而導(dǎo)致的政策調(diào)整。4,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),分析形式,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2,提高理財(cái)技巧,在實(shí)踐中學(xué)習(xí),盡量閱讀相關(guān)書籍。另一方面是貸款資金的投資收益應(yīng)大于利息收益,否則借貸就沒有意義,反而會(huì)浪費(fèi)時(shí)間和精力.F:金融機(jī)構(gòu)的選定:理財(cái)活動(dòng)離不開金融機(jī)構(gòu),各個(gè)金融機(jī)構(gòu)也有專門針對(duì)個(gè)人提供的服務(wù),在不同的金融機(jī)構(gòu)中選定最適合自己的機(jī)構(gòu),會(huì)使理財(cái)活動(dòng)更加有效的進(jìn)行. 在此簡單的介紹一下各類金融機(jī)構(gòu):(1),銀行 銀行為客戶提供最基本的存,證券,基金,外匯等交易項(xiàng)目.國營四大銀行:中國銀行,工商銀行,建設(shè)銀行,農(nóng)業(yè)銀行.商業(yè)銀行:股份制或地方商業(yè)銀行,如招商銀行,交通銀行,光大銀行浦發(fā)銀行等.外資銀行:這類銀行目前還處于初步開放階段,但其在個(gè)人理財(cái)方面的管理經(jīng)驗(yàn)非常豐富. (2),證券公司 ,那么可以不涉及證券公司. (3),基金公司 ,那么可以不涉及基金公司. (4),期貨公司 提供國內(nèi)三家交易所上市的商品交易. (5),交易所 包括房產(chǎn),黃金,收藏品等交易所和拍賣行等.(6),保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 一是各地社會(huì)保險(xiǎn)局,提供養(yǎng)老,醫(yī)療,失業(yè)等基本保險(xiǎn)。普通型投資者,愿意接受正常的投資風(fēng)險(xiǎn)以期獲得高于一般標(biāo)準(zhǔn)的回報(bào)。蘇魯爾卡米勒于70年代做承包商起家,是達(dá)萊主題： 投資理財(cái)知識(shí)基礎(chǔ)概念篇財(cái)富的概念:1995年,世界銀行公布的財(cái)富概念中,包含了自然資本,生產(chǎn)資本,人力資本,社會(huì)資本,我們所指的財(cái)富,無外乎兩個(gè)意思: 一方面是指財(cái)產(chǎn),各種能給其所有者帶來實(shí)際的價(jià)值利益的有形或無形的資金,債券,股票,基金,外匯,經(jīng)濟(jì)實(shí)體以及房產(chǎn),車輛,貴重金屬(黃金等),文物,如所有者掌握的專利技術(shù),版權(quán)等. 另一方面是指本身不具備實(shí)際價(jià)值,但通過某些方式的運(yùn)作,被承認(rèn)的榮譽(yù),豐富的學(xué)識(shí)經(jīng)驗(yàn),良好的個(gè)人形象等,這些東西不能用具體的貨幣單位來衡量其價(jià)值,但實(shí)際上它也是財(cái)富的一部分,廣泛的社交關(guān)系,可以促進(jìn),加快和完成某一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的進(jìn)程,無形的東西(個(gè)人形象,社交關(guān)系)就被轉(zhuǎn)化為有形的貨幣財(cái)產(chǎn)(相應(yīng)的報(bào)酬).甚至從某種意義上來說,這些無形的東西可能比普通的財(cái)產(chǎn)更重要. 投資的概念:,投資也是一種支出,. 個(gè)人投資的種類有很多,股票債券的交易,房地產(chǎn)買賣等等,不一而足. 個(gè)人理財(cái)和投資的關(guān)系是:投資是個(gè)人理財(cái)活動(dòng)的一部分,個(gè)人理財(cái)包括投資在內(nèi)的多種形式和內(nèi)容家庭理財(cái)?shù)母拍詈湍康?家庭投資理財(cái)中,使家庭財(cái)產(chǎn)有效的保值和增值,從而達(dá)成家庭的各種生活目標(biāo),就叫做家庭理財(cái). 換言之,家庭理財(cái)就是確定階段性的生活與投資目標(biāo),審視自己的資產(chǎn)分配狀況及承受能力,根據(jù)專家的建議或自己的學(xué)習(xí),調(diào)整資產(chǎn)配置與投資結(jié)構(gòu),及時(shí)了解資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息,通過有效控制風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最大化. 個(gè)人也作為家庭的特殊形式之一,所以個(gè)人投資理財(cái)也應(yīng)該歸納到家庭投資理財(cái)?shù)姆懂犞腥?理財(cái)?shù)臅r(shí)機(jī):投資理財(cái)?shù)臅r(shí)機(jī)越早越好. ,從小就有比較強(qiáng)烈的理財(cái)意識(shí),并主動(dòng)的進(jìn)行理財(cái)知識(shí)方面的學(xué)習(xí)和培訓(xùn).沙特企業(yè)家薩利赫因此，符合上市公司收購條件的中小科技企業(yè)，可積極與有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的上市公司接觸，尋找其收購股權(quán)或資產(chǎn)、專利、項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。 　　上市公司并購 傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或升級(jí)，需要以募股資金去發(fā)展科技含量高的新項(xiàng)目。產(chǎn)權(quán)交易比較規(guī)范，對(duì)出售的資產(chǎn)、股權(quán)均有相應(yīng)的價(jià)格評(píng)估體系，交易方式基本市場化。從已在這些市場上市的內(nèi)地企業(yè)看，盡管門檻較高、手續(xù)復(fù)雜，但融資的額度相對(duì)較大，通過增發(fā)及配股再融資的機(jī)會(huì)較多，市場表現(xiàn)較好，并有利于上市公司擴(kuò)大當(dāng)?shù)氐挠绊懀a(chǎn)品進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌觥?　　海外創(chuàng)業(yè)板 　　除了美國納斯達(dá)克市場之外，新加坡、加拿大、澳洲和新西蘭等國，均設(shè)立了針對(duì)中小科技企業(yè)上市融資的創(chuàng)業(yè)板。中小企業(yè)可關(guān)注這一市場，了解相關(guān)政策規(guī)范，積極創(chuàng)造條件，爭取進(jìn)入國內(nèi)證券市場。 　　資產(chǎn)股份化 　　中小企業(yè)可以根據(jù)公司資產(chǎn)實(shí)際，將凈資產(chǎn)作為股份劃分，采取管理層持股、員工持股及向特定的股東發(fā)售股份的方式募集資金，并實(shí)現(xiàn)股份的多元化。信托產(chǎn)品屬于金融創(chuàng)新品種，中小科技企業(yè)如果有成熟的發(fā)展項(xiàng)目及良好的盈利模式，可嘗試用此方式委托投資公司協(xié)助融資。中小型企業(yè)如果 期償還等具體問題。主題： 資本市場中的融資方式： 企業(yè)債券用途多為新建項(xiàng)目，利息高于同期銀行利率、期限為二至三年。 　　這類投資人通常投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動(dòng)。和傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資一樣，產(chǎn)業(yè)附屬投資公司也同樣要對(duì)被投資企業(yè)遞交的投資建議書進(jìn)行評(píng)估，深入企業(yè)作盡職調(diào)查并期待得到較高的回報(bào)。 　　這類投資公司往往是一些非金融性實(shí)業(yè)公司下屬的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，他們代表母公司的利益進(jìn)行投資。 　風(fēng)險(xiǎn)投資公司的種類有很多種，但是大部分公司通過風(fēng)險(xiǎn)投資基金來進(jìn)行投資，這些基金一般以有限合伙制為組織形式。但不同的是風(fēng)險(xiǎn)資本家所投出的資本全部歸其自身所有，而不是受托管理的資本。主題：　　風(fēng)險(xiǎn)投資人大體可以分為以下四類： 　　▲A 風(fēng)險(xiǎn)資本家?！耐顿Y行為的角度來講，風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資?！　”ｋU(xiǎn)專家建議，可退的保費(fèi)數(shù)目主要與保單的現(xiàn)金價(jià)值有關(guān)，而巧妙利用保單的現(xiàn)金價(jià)值，也可以化解或緩解家庭財(cái)經(jīng)負(fù)擔(dān)，同時(shí)保持不退保，并仍然享有原來的保險(xiǎn)保障，比如利用保單貸款。因?yàn)橥吮?，尤其是保單生效時(shí)