金融工程練習(xí)題及答案-文庫吧資料
2025-06-24 19:43本頁面
【正文】 其購買者在規(guī)定的期限內(nèi)按約定的價格購買一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約P141 看跌期權(quán)：看跌期權(quán)賦予其購買者在規(guī)定的期限內(nèi)按約定的價格賣出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約P141 期權(quán)價差交易：指持有相同期限,不同協(xié)議價的兩個或多個同種期權(quán)頭寸組合(即同是看漲期權(quán),或者同是看跌期權(quán)),其主要類型有牛市價差組合\能市差價組合\蝶式價差組合.金融工程：指運用金融工具重新構(gòu)造現(xiàn)有的金融狀況，使之具有所期望的特性(即收益/風(fēng)險組合特性)”。流動性不同 ：外匯期貨的買賣雙方可隨時在交易所進行買賣，但遠期外匯合約雙方成交后一般很少再進行買賣。信用的擔(dān)保抵押制度不同：遠期交易時一般都需要抵押金或者信用證等。交易所一般都規(guī)定好外匯期貨的合約規(guī)模，交易地點，最小變動價位，交割月份，交易時間，結(jié)算方法等。 什么情況下市場存在套利機會？遠期外匯與外匯期貨的區(qū)別。標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率 ，波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應(yīng)越高。影響期權(quán)價格的因素有：標(biāo)的資產(chǎn)市價與期權(quán)協(xié)議價格，標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、協(xié)議價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高，看跌期權(quán)的價格就越低。期權(quán)的內(nèi)在價值是指期權(quán)購買者或多方如果立即執(zhí)行期權(quán)合約時可以獲得的收益。按期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。金融期權(quán)是指期權(quán)的持有者在未來一定時間內(nèi) 擁有以一定價格購買或出售某項金融資產(chǎn)的權(quán)利。實行保證金交易。合約很少進行交割，大都以平倉結(jié)束交易。與遠期合約相比，具有如下特點：在交易所交易，信用風(fēng)險小。（對）四、簡答題 第7題不考，增加第1 0題1．什么是無套利定價原則？在無套利市場中，如果兩項金融產(chǎn)品在到期日的價值完全相同，則它們在到期日之前任意時刻的價值也必然相同。（對）2利率互換的實質(zhì)是將未來兩組利息的現(xiàn)金流量進行交換。（對）1B系數(shù)是衡量一種股票價格受整個股市價格波動的影響的幅度，該系數(shù)越大則系統(tǒng)風(fēng)險越小。（ 錯）1遠期利率協(xié)議交割額是在協(xié)議期限末支付的，所以不用考慮貨幣的時間價值。（ 對 ）1期權(quán)按執(zhí)行的時限劃分，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。（錯 ）1狀態(tài)價格定價是無套利原則以及證券復(fù)制技術(shù)的具體運用。（ 錯 ）1無套利定價法既是一種定價方法，也是定價理論中最基本的原則之一。 ）10.（錯（ 錯 ）9.（ 對 ）期權(quán)交易同期貨交易一樣，買賣雙方都需要交納保證金。對平價期權(quán)的時間價值最大，深度實值和深度虛值期權(quán)的時間價值最小。（ 錯 ）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格遠遠高于期權(quán)執(zhí)行價格時，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)。（ 錯 ）期權(quán)時間價值的大小受到期權(quán)有效期長短、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率和內(nèi)在價值這三個因素的共同影響。D.AD ）A.1以下的那些參數(shù)與股票歐式看漲期權(quán)的價格總是正相關(guān)？（C. ）A.A、平行貸款 C、背對背貸款 互換的基本作用有（ABCD ）A、創(chuàng)造固定利率負債 B、管理固定利率負債 C、創(chuàng)造合成浮動利率資產(chǎn) D、管理浮動利率投資1以下哪個說法是不正確的：（無論在什么情況下，期貨價格都不會等于遠期的價格。期貨合約到期時間幾乎總是長于遠期合約。波動率5.股票價格2以下關(guān)于實值期權(quán)和虛值期權(quán)的說法中，正確
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