【正文】 付、云計算、社會化網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)挖掘等相結合的新興領域。2014年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬億。2015年1月4日，國務院總理李克強率財政部、發(fā)改委、工信部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等多個部委一把手視察深圳前海微眾銀行，并稱希望互聯(lián)網(wǎng)金融銀行用自己的方式來倒逼傳統(tǒng)金融機構的改革，同時與傳統(tǒng)金融機構一起融為一體，互相合作，共同實現(xiàn)“普惠金融”。2015年3月，銀監(jiān)會普惠金融部召集會議，公布了較為完整的P2P監(jiān)管文件，其中不僅對P2P提出了3000萬的注冊資本門檻限制，更提出對P2P必須實行杠桿管理。傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結合正成為助推經濟發(fā)展的新生力量，互聯(lián)網(wǎng)“牽手”金融業(yè)可謂大勢所趨。2015年7月，《國務院關于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）發(fā)布?！吨笇б庖姟吠瑫r提出，到2018年，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與經濟社會各領域的融合發(fā)展進一步深化，基于互聯(lián)網(wǎng)的新業(yè)態(tài)成為新的經濟增長動力，互聯(lián)網(wǎng)支撐大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的作用進一步增強，互聯(lián)網(wǎng)成為提供公共服務的重要手段，網(wǎng)絡經濟與實體經濟協(xié)同互動的發(fā)展格局基本形成。中投顧問發(fā)布的《20162020年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度調研及投資前景預測報告》共十一章。隨后，報告詳細解析了中國（移動）互聯(lián)網(wǎng)證券市場、（移動）互聯(lián)網(wǎng)銀行市場、（移動）互聯(lián)網(wǎng)保險市場及其他細分市場的發(fā)展狀況，并對互聯(lián)網(wǎng)金融重點企業(yè)進行了細致的透析。本研究報告數(shù)據(jù)主要來自于國家統(tǒng)計局、中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心、中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、中國銀行監(jiān)督委員會、上海證券交易所、深圳證券交易所、中投顧問產業(yè)研究中心、中投顧問市場調查中心、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會、中國證券業(yè)協(xié)會以及國內外重點刊物等渠道，報告數(shù)據(jù)權威、詳實、豐富，同時通過專業(yè)的分析預測模型，對行業(yè)核心發(fā)展指標進行科學地預測。報告目錄一、 互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵及特征 1二、 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要商業(yè)模式 2三、 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)指導意見出臺 4四、 互聯(lián)網(wǎng)金融細分行業(yè)運行提速 4五、 企業(yè)加快布局互聯(lián)網(wǎng)金融市場 8六、 我國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場規(guī)模 9七、 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展趨勢分析 9八、 中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場規(guī)模預測 10附 報告詳細目錄一、 互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵及特征互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎，app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的一種新興金融。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域。一方面，金融機構可以避免開設營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發(fā)展。如余額寶上線18天，累計用戶數(shù)達到250多萬，累計轉入資金達到66億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風險問題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產或停止服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風險?，F(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。二是網(wǎng)絡安全風險大。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。核心邏輯：支付擁有金融、信息雙重基因，很可能成為整個互聯(lián)網(wǎng)金融問題的核心。（二）P2P網(wǎng)絡小額信貸模式模式概述：通過P2P網(wǎng)絡融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進度，獲得投資回報。拆成兩半就是一個理財平臺加上一個小額貸款平臺。（三）眾籌融資模式模式概述：所謂眾籌平臺，是指創(chuàng)意人向公眾募集小額資金或其他支持，再將創(chuàng)意實施結果反饋給出資人的平臺。核心邏輯：在互聯(lián)網(wǎng)上通過大眾來籌集新項目或開辦企業(yè)的資金。（四）虛擬電子貨幣模式模式概述：虛擬貨幣是一種計算機運算產生或者網(wǎng)絡社區(qū)發(fā)行管理的網(wǎng)絡虛擬貨幣，可以用來購買一些虛擬的物品，比如網(wǎng)絡游戲當中的衣服、帽子、裝備等，只要有人接受，也可以使用像比特幣這樣的虛擬貨幣購買現(xiàn)實生活當中的物品。代表企業(yè)：國外的比特幣、亞馬遜幣、Facebook幣，國內的Q幣等。核心邏輯：各類銀行和小貸公司進行垂直搜索，為其帶客戶的模式。（六）P2B模式第一個網(wǎng)站是叫Fundind Circle，這個模式就是引導個人向小企業(yè)提供貸款，它不做資金的集中，它只做一個中介，專業(yè)團隊對這些融資的小微企業(yè)進行評級，評級直接對應它在平臺上的借款利率，評級低的借款利率就高，評級好的利率就低一些，所以分成四檔，分別對應一個借貸款的個人利率，通過競標實現(xiàn)交易?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行的便利性、高效性將給傳統(tǒng)銀行帶來較大的挑戰(zhàn)。圖表　互聯(lián)網(wǎng)金融各種模式所處的發(fā)展階段資料來源：中投顧問產業(yè)研究中心三、 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)指導意見出臺2015年7月，為鼓勵金融創(chuàng)新，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責任，規(guī)范市場秩序，經黨中央、國務院同意，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財政部、國家工商總局、國務院法制辦、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》?！吨笇б庖姟分赋觯ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，科學合理界定各業(yè)態(tài)的業(yè)務邊界及準入條件，落實監(jiān)管責任，明確風險底線，保護合法經營，堅決打擊違法和違規(guī)行為。自2014年4月開始，證監(jiān)會批準首批6家證券公司展開互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務試點。2014年3月，國金證券、中山證券、中信證券、海通證券、同信證券、湘財證券和民族證券等券商，選擇與騰訊合作，通過“騰訊自選股手機移動終端”，投資者可以瀏覽自選股行情和資訊服務的同時，可以通過手機終端聯(lián)系相應的券商辦理開戶、轉戶。截至2015年4月，證監(jiān)會已分五批核準55家券商開展互聯(lián)網(wǎng)證券試點業(yè)務，%的券商已經邁入了“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，互聯(lián)網(wǎng)對于證券行業(yè)的影響正在持續(xù)發(fā)酵。（二）互聯(lián)網(wǎng)銀行互聯(lián)網(wǎng)銀行的滲透率銀行業(yè)資產規(guī)?；鶖?shù)龐大?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行的滲透率仍處于低位。企業(yè)布局手機銀行市場隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，2015年銀行紛紛加大對手機銀行的投入并不斷完善其功能。在其功能覆蓋上，同業(yè)差距逐步拉開。目前手機銀行功能主要涵蓋三大模塊：基礎業(yè)務、生活服務和支付功能。（三）互聯(lián)網(wǎng)保險2014年互聯(lián)網(wǎng)保險的保費收入為859億元，整個保險行業(yè)的收入為20235億元，%。圖表　20102014年互聯(lián)網(wǎng)保險滲透率單位：%數(shù)據(jù)來源：中投顧問產業(yè)研究中心2013年互聯(lián)網(wǎng)保險的保費貢獻最大的險種為車險，%，而后順序是理財險、意外險、長期壽險，占比最低的為健康險和家財險，%%。其中占比最高的是意外險，%。占比最低的險種是長期壽險，%。%，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，之后幾年將會超過50%，%。代銷機構的互聯(lián)網(wǎng)化水平逐步不斷提升，電子銀行、獨立代銷機構網(wǎng)站都是重要的交易額來源。圖表　20122018年中國互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)化水平注釋：互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模指的是用戶通過互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)渠道認購、認申購基金產生的交易規(guī)模。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付競爭格局微調，支付寶仍然占據(jù)半壁江山。預計2018年，中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模將達到22萬億。而2013年，%。預計2015年開始，移動支付的增速將放緩，2018年移動支付的交易規(guī)模有望超過18萬億。（六）P2P信貸行業(yè)2014年P2P網(wǎng)貸成交量位居前五位的省份分別是廣東、浙江、北京、上海、%。下半年地發(fā)展較為迅速，如今單月成交規(guī)模已經超過浙江。廣東、北京、上海、浙江位于第一梯隊，這些地區(qū)網(wǎng)貸平臺數(shù)量眾多，成交規(guī)模較大，發(fā)展十分迅速。江蘇、山東、四川、湖北、重慶位居第二梯隊，月成交量介于520億之間，這些地區(qū)的網(wǎng)貸成交量隨著平臺數(shù)量的不斷增加穩(wěn)步增長。受年底倒閉潮影響，這些地區(qū)的網(wǎng)貸成交量增長乏力。受單個平臺成交規(guī)模變動影響較大，為第四梯隊。2015年全年共有40家眾籌平臺倒閉，26家眾籌平臺轉型。在轉型的眾籌平臺中，轉型方向多為P2P（個人網(wǎng)絡借貸）、眾籌相關的外圍服務、創(chuàng)業(yè)人培訓、社交論壇、團購、電商等。京東、小米、360也連續(xù)發(fā)力眾籌、支付、貸款等金融板塊，展現(xiàn)出進軍互聯(lián)網(wǎng)金融領域的強大決心。在跑馬圈地的過程中，各家不僅迅速地搶占牌照資源、流量資源，也注重在相關的領域與傳統(tǒng)金融機構和相互之間展開戰(zhàn)略合作，如：百度與中信銀行成立百信銀行，騰訊與阿里、平安聯(lián)合成立了首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司——眾安在線，這在鞏固各自競爭優(yōu)勢的同時，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融投資領域精彩紛呈。，2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資規(guī)模增長達600%以上，互聯(lián)網(wǎng)金融經過2013年的啟蒙，2014年的野蠻生長，終于在2015年進入了大資本時代。擁有雄厚實力及完善風控建設的P2P網(wǎng)貸平臺將會適者生存，而資質不夠的平臺將會被淘汰。面對快速發(fā)展的信息通訊技術以及金融創(chuàng)新腳步的加大，互聯(lián)網(wǎng)金融將在2016年呈現(xiàn)三大發(fā)展趨勢：（一）手機端成主戰(zhàn)場%，手機網(wǎng)民規(guī)模首次超越PC網(wǎng)民規(guī)模。更多的P2P網(wǎng)貸公司都支持了在微信中直接下單的功能。（二）運營合規(guī)性成為平臺的發(fā)展的第一要素隨著監(jiān)管細則的即將落地，網(wǎng)貸從業(yè)機構的業(yè)務范圍和交易邏輯將逐漸規(guī)范，設立資金池、自融以及旁氏平臺將逐漸被清出市場，同時監(jiān)管細則列出的負面清單也將部分容易引發(fā)風險傳遞的資產端剔除網(wǎng)貸行業(yè)，比如股票配資業(yè)務已經退出網(wǎng)貸市場，同時基金等具有流動性的金融工具也被禁止在網(wǎng)貸交易系統(tǒng)中流轉。監(jiān)管部門在制定行業(yè)健康發(fā)展的相關政策時，也給予行業(yè)充分發(fā)展的空間，除了負面清單規(guī)定的資產端不得涉足外，其他類金融資產的創(chuàng)新與開發(fā)仍然受到政策鼓勵，各網(wǎng)貸機構仍然有很大的創(chuàng)新空間，應該抓住時機。到了2016年，P2P的差異化、垂直化、專業(yè)化趨勢更盛。P2P業(yè)務垂直化專業(yè)化的根本原因是，各家P2P網(wǎng)貸平臺的資金端來源是一樣的，都是來自于普通的用戶，但是資產端的來源則千變萬化；不同資產包所對應的行業(yè)知識和行業(yè)資源都不一樣。八、 中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場規(guī)模預測綜合以上因素和資料，根據(jù)中投顧問《20162020年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度調研及投資前景預測報告》預計。圖表　中投顧問對20162020年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場規(guī)模預測數(shù)據(jù)來源：中投顧問產業(yè)研究中心附：報告詳細目錄《20162020年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度調研及投資前景預測報告》第一章　互聯(lián)網(wǎng)金融相關概述　互聯(lián)網(wǎng)金融相關概念界定　互聯(lián)網(wǎng)　金融　互聯(lián)網(wǎng)金融　互聯(lián)網(wǎng)金融具體介紹　互聯(lián)網(wǎng)金融的特征