交易推出后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算與現(xiàn)行差異比較-中華民國(guó)期貨業(yè)商業(yè)-文庫(kù)吧資料
2025-01-24 17:09本頁(yè)面
【正文】 未沖銷選擇權(quán) 賣方市值 ＋依「加收保證金指標(biāo)」所加收之保證金 現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)定義： 盤後交易推出後風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)定義： 8 因計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)豁免代為沖銷商品盤後交易時(shí)段取樣不同而調(diào)整名詞 9 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的意義 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算式隱含了什麼樣的風(fēng)險(xiǎn)控管主張呢？為方便描述，我們先將計(jì)算式以代碼表示，假設(shè)公式代碼如下： E=風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益數(shù) Fm =期交所公告之期貨契約原始保證金 Om=選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)市值 + Max(保證金 A值 – 價(jià)外值，保證金 B值 ) A=保證金 A值 OLV=未沖銷選擇權(quán)買方風(fēng)險(xiǎn)市值 (Long Side) OSV=未沖銷選擇權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)市值 (Short Side) Add=依「加收保證金指標(biāo)」所加收之保證金 則風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不得低於約定比率（假設(shè) 25％）之計(jì)算式可簡(jiǎn)寫如下： 再移位之後可得： E25%(Fm+A)75%OLV+OSV+25%Add 10 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的意義圖釋 1個(gè)選擇權(quán)賣方市值 A值 E 25%(Fm+A)75%OLV+OSV+25%Add 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益低於此線（約定之最低清算水位）開始執(zhí)行代為沖銷作業(yè) 水位上升 1個(gè)選擇權(quán)買方市值 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益 紫色區(qū)塊盤後交易時(shí)段豁免商品以結(jié)算價(jià) 計(jì)算 TX… NIFTY50 13： 45 16： 15 18： 15 東證 08： 00 08： 45 日歐匯率 15： 00 美國(guó)指數(shù) 05： 00 17： 25 RMB 『 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益 』 中 『 未沖銷期貨風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)損益 』 如何計(jì)算？ 灰色區(qū)塊一般交易時(shí)段商品以 市價(jià)計(jì)算 紅色區(qū)塊盤後交易時(shí)段商品以 市價(jià) 計(jì)算 11 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益＝前日餘額（不含當(dāng)日部位損益） ＋入金及手續(xù)費(fèi)調(diào)整 －出金及手續(xù)費(fèi)調(diào)整 ＋到期履約損益 ＋權(quán)利金收入及支出 ＋本日平倉(cāng)損益淨(jìng)額 －手續(xù)費(fèi) －期交稅 ＋ 未沖銷期貨風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)損益 ＋有價(jià)證券抵繳總額 陸股 ETF 12 『 期貨風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)損益 』 以市價(jià)計(jì)與以結(jié)算價(jià)計(jì)差異圖釋 1個(gè)選擇權(quán)賣方市值 A值 1個(gè)選擇權(quán)賣方市值 A值 以市價(jià)計(jì) 以結(jié)算價(jià)計(jì) 未沖銷 期貨風(fēng)險(xiǎn) 浮動(dòng)獲利 未沖銷 期貨風(fēng)險(xiǎn) 浮動(dòng)損失 豁免商品 未沖銷 期貨風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)獲利 豁免商品 未沖銷 期貨風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)損失 以結(jié)算價(jià)計(jì)算豁免商品期貨風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)損益風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益水位不會(huì)變動(dòng) 以市價(jià)計(jì)算期貨風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)損益會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益水位 問題： 盤後時(shí)段新增豁免商品期貨部位 『 期貨風(fēng)險(xiǎn)浮
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