mba創(chuàng)業(yè)管理財務(wù)分析-文庫吧資料
2025-01-15 04:22本頁面
【正文】 0 240 80 500 250 250 （ 1 + 2） 180 240 330 750 300 400 500 500 500 500 500 500 3700 (不含投資 ) 250 300 350 350 350 350 350 350 2650 （ 4 5） 50 100 150 150 150 150 150 150 1050 回投資 某項目的投資及年凈收入表（單位：萬元） 180 420 750 700 600 450 300 150 0 54 動態(tài)經(jīng)濟評價指標(biāo)不僅計入了資金的時間價值，而且考慮了整個壽命周期內(nèi)收入與支出的全部經(jīng)濟數(shù)據(jù)。 靜態(tài)財務(wù)評價指標(biāo) K— 投資總額； Tp— 投資回收期 Bt— 第 t年的收入； Ct— 第 t年的支出（不含投資）； NBt— 第 t年的凈收入， NBt= Bt – Ct； KC)(BNBPP T0ttT0tt ?? ???? 資金的等值計算 5 財務(wù)評價 52 （ 1）投資回收期 投資回收期通常可用列表法求得。 進行資金等值計算中使用的反應(yīng)資金時間價值的參數(shù)叫做 折現(xiàn)率 。將來時點上的資金折現(xiàn)后的資金金額稱為 “ 現(xiàn)值 ” 。 資金的時間價值的大小，主要取決于以下因素： ①投資收益率 ②通貨膨脹因素 ③風(fēng)險因素 資金的時間價值 5 財務(wù)評價 49 10000元 /年 15000元 30000元 0 1 2 3 4 5 6 時間（年） 某項目現(xiàn)金流量圖 50 資金等值是指在考慮時間因素的情況下，不同時點發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相同的價值。 預(yù)計現(xiàn)金流量表 44 45 4 預(yù)計財務(wù)報表 預(yù)計財務(wù)報表的比率分析，可以幫助企業(yè)認(rèn)識企業(yè)預(yù)期財務(wù)績效與過去績效相比較的情況，以及企業(yè)預(yù)期活動對現(xiàn)金流量和總體財務(wù)狀況的預(yù)期。 預(yù)計現(xiàn)金流量表的主要作用在于：預(yù)測企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金滿足企業(yè)需求。 預(yù)計資產(chǎn)負債表還可以用于分析企業(yè)的總體財務(wù)健康狀況。 預(yù)計收益表 39 40 4 預(yù)計財務(wù)報表 預(yù)計資產(chǎn)負債表有助于企業(yè)認(rèn)識自身活動如何影響企業(yè)滿足短期負債的能力，以及企業(yè)財務(wù)如何隨時間變化。 在預(yù)計收益表中，可以運用固定比率預(yù)測法來預(yù)測銷售成本以及日常和管理費用。此外，還有一些項目和銷售額的關(guān)系并不密切，因此應(yīng)采取更為合理的預(yù)測方法。 對銷售成本和其他項目的預(yù)測 35 36 37 3 財務(wù)預(yù)測 如果企業(yè)運用銷售百分比法完成了預(yù)測，通常還需要對收益表進行逐項檢查，以確認(rèn)是否還有可能進行更為精確的預(yù)測。 對銷售成本和其他項目的預(yù)測 34 3 財務(wù)預(yù)測 如果企業(yè)決定運用銷售百分比法并按照上述做法實施，那么企業(yè)收益表中每個費用項目的凈值（除了折舊這類單獨預(yù)測項目外）都將以與銷售額相同的比率增長。 企業(yè)在使用銷售百分比法的時候往往需要借助一般常識。 銷售預(yù)測 32 33 3 財務(wù)預(yù)測 完成銷售預(yù)測后，企業(yè)還必須對收益表上的銷售成本（或產(chǎn)品銷售成本）和其他項目進行預(yù)測。 銷售預(yù)測是首先進行的預(yù)測，是其他大多數(shù)預(yù)測的基礎(chǔ)。這種解釋被稱為假設(shè)清單（ assumption sheet）。 30 3 財務(wù)預(yù)測 新創(chuàng)企業(yè)常常根據(jù)樂觀的銷售預(yù)期和產(chǎn)業(yè)平均水平（基于銷售百分比），或者類似的新創(chuàng)企業(yè)的產(chǎn)品銷售成本和其他開支情況來進行預(yù)測。 企業(yè)的預(yù)測為預(yù)計財務(wù)報表提供編制基礎(chǔ)。 根據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較應(yīng)注意企業(yè)規(guī)模、發(fā)展階段等外部特征。 這些比率是解釋企業(yè)財務(wù)報表的工具，是預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)績效和實力的起點。 現(xiàn)金流量表（ statement of cash flows） 24 25 2 財務(wù)報表
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