【正文】 年的樣本量分別為 323和 297家公司 。 ?問題是 ， 都采用 A方法與都采用 B方法對財務(wù)變量的影響有多大 ？ ?關(guān)于這個問題可通過參考物價變動會計予以說明 。 如按照一般價格水準進行調(diào)整 。 另外 ， 有些采用 LIFO的公司通常在腳注中揭示如果其存貨按 FIFO計價與按 LIFO計價的差異數(shù) 。 例如 ， 59 會計方法差異 (多樣 )化下公司間的比較 （ 續(xù) 2） – FASB第 33號公告要求美國公司報告現(xiàn)行成本補充信息 。調(diào)整所依據(jù)的信息可能在報表的腳注中 ， 或者在管理當(dāng)局對經(jīng)營成果的討論中 。 分析者認為可信的調(diào)整所能獲得的信息是有限而不充分的 。 采取這辦法的動機可能有以下幾種情形： 187。 57 會計方法差異 (多樣 )化下公司間的比較 ?會計方法選擇的差異化 ,通常被認為意味著不同公司的財務(wù)報表數(shù)字的不可比 。 財務(wù)報表數(shù)字常常是椐以在各種不同的團體之間進行財富分配的基礎(chǔ) ——如在與工人的利潤分享協(xié)議中和在與經(jīng)理的報酬契約中 。 類似地 ， 企業(yè)為了避免此類成本的發(fā)生 ， 就會盡量選擇少反映收益和資產(chǎn)價值的會計方法 ， 例如 ， 石油天然氣等自然資源開發(fā)企業(yè) ， 就會傾向于選擇歷史成本規(guī)則 ， 以避免反映出擁有更多的自然資源 ——如果采用現(xiàn)行市價反映的話 。 其所帶來的影響是增加了許多鐵路企業(yè)的報告收益 。 公司可通過會計方法變更來影響這種財富再分配 。 54 影響會計方法選擇的因素 （ 續(xù)11） ?政治與法規(guī)成本影響 。 這一決策的融資成本影響 ， 表現(xiàn)為一旦違約行為發(fā)生時銀行所將采取的行動帶來的影響 。 例如 ， 假定一家公 53 影響會計方法選擇的因素 （ 續(xù)10） – 司業(yè)已向一家銀行借了款 ， 并在借款協(xié)議中寫入了關(guān)于最低利息保障倍數(shù)的條款 。 ?融資成本影響 。 但是 ， 這種戰(zhàn)略會導(dǎo)致較高的經(jīng)營費用 ——由于增加的儲存成本和存貨占用更多的資金的利息成本 。 因為 ，當(dāng)購價上升時 ， 存貨水平的減少會引起公司 “ 跌入 ” 較低成本的存貨層 ，從而導(dǎo)致較高的報告盈余和較高的稅收支出 。另外 ， 經(jīng)營成本問題也可能是一個重 51 影響會計方法選擇的因素 （ 續(xù) 8） – 要的因素 。 例如 ， 按歷史成本報告土地與建筑物較按現(xiàn)行成本予以報告的成本為低 （ 指市價按年估計并經(jīng)外部評估師驗證 ） 。 50 影響會計方法選擇的因素 （ 續(xù) 7） – 數(shù)據(jù)收集與經(jīng)營成本影響 。 采用 LIFO存貨計價方法得出稅收報告的公司 ， 也必須在財務(wù)報告會計中采用 LIFO。 在財務(wù)報告會計與稅收報告會計具有聯(lián)系的情況下 ， 公司可通過會計方法選擇影響其稅收計算基數(shù) 。 48 影響會計方法選擇的因素（續(xù) 5） ?公司的經(jīng)濟后果 ?會計方法選擇至少會以下列五種途徑影響公司權(quán)益或債務(wù)證券的市場價值： – 稅收支出影響 。 47 影響會計方法選擇的因素（續(xù) 4） ?與同一產(chǎn)業(yè)的其他公司的可比性 ?為了實現(xiàn)與同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的其他公司的可比性 ， 也經(jīng)常被引證為會計方法選擇的一個重要的影響因素 。 46 影響會計方法選擇的因素（續(xù) 3） ?揭示經(jīng)濟事實 – 諸如 “ 經(jīng)濟事實 ” 和 “ 真情 ” 等術(shù)語 ， 經(jīng)常為管理當(dāng)局在解釋會計方法變化或批評制度規(guī)定的會計方法時所采用 。 45 影響會計方法選擇的因素 （ 續(xù) 2） ?與會計基本概念相符合 ?會計方法的選擇應(yīng)基于諸如收入與費用配比 、 穩(wěn)健 、 以及客觀等基本會計概念 。 例如 : 44 影響會計方法選擇的因素 （ 續(xù) 1） – 本公司采納 FASB第 34號公告 , ―利息成本的資本化 ” ,……,其結(jié)果是 ,利息成本被包括在固定資產(chǎn)的成本之中 ,從而作為費用處理的借款利息就減少了 。 ?公司管理當(dāng)局在進行會計方法選擇時 ,可能要考慮多方面的因素 。 周轉(zhuǎn)效率與資本市場類內(nèi)各比率間的橫向相關(guān)系數(shù)最低 。 例如 ,速動比率與流動比率間的橫向相關(guān)系數(shù)為 ,它們的時間序列互動度量為 。 股利支付率 (即每股股利 /每股收益 )。 INV存貨 。 AR應(yīng)收帳款 。 40 表 42續(xù) 2 ?NI凈收益 。 OI營業(yè)收益 。 LTL長期負債 。 WCO營業(yè)所得營運資本 。 QA速動資產(chǎn) 。 S銷售收入 。 33 表 41：每一類別內(nèi)的財務(wù)比率之間的相關(guān)系數(shù)與互動度量 ?表 41 現(xiàn)金狀況：（ C + M S ） / C L（ C + M S ） /S（ C + M S ） /T A（ C + M S） / C L * *.869.908（ C +M S ） /S.881 * *.836（ C +M S ）/ T A.901.91 1 **流動性：QA/C LC A /C L Q A / C L * * .790 C A / C L.833 * *34 表 41 續(xù) 1 ?表 41續(xù) 1 營運資本 /現(xiàn)金流：WC O / SWC O / T AC F O / SC F O / T A WC O / S * * . 6 6 0 . 7 1 6 . 5 4 5 WC O / T A . 8 4 9 * * . 4 3 6 . 6 3 1 C F O / S . 5 8 8 . 5 6 3 * * . 8 2 0 C F O / T A . 5 8 5 . 5 9 4 . 9 4 3 * *35 表 41續(xù) 2 ?表 41續(xù) 2 資本結(jié)構(gòu)：L T L / S E（ C L + L T L） /S E L T L /S E * * . 8 0 3( C L + L T L ) /S E. 7 7 7 **利息保障倍數(shù)：O I /I NTC F O /I NT O I /I NT * * . 6 8 2 C F O /I NT . 6 2 6 * *36 表 41續(xù) 3 ? 盈利能力 NI EPS NI/S NI/SE NI/TA ? NI * * ? EPS * * ? NI/S * * ? NI/SE * * ? NI/TA * * ? 周轉(zhuǎn)狀況 S/TA S/AR COGS/INV ? S/TA * * ? S/AR * * ? COGS/INV * * 37 表 41續(xù) 4 ? 資本市場 PE ?PE * * ? * * ? 公司規(guī)模 TA S ?TA * * ?S * * ?. * * 38 表 42不同類別財務(wù)比率之間的相關(guān)系數(shù)與互動度量 ? (C+MS)/TA CA/CL CFO/S LTL/SE OI/INT NI/SE S/TA PE ? (C+MS)/TA * * ? CA/CL * * ? CFO/S * * ? LTL/SE * * ? OI/INT * * ? NI/SE * * ? S/TA * * ? PE * * 39 表 42續(xù) 1 ?表中有關(guān)符號所代表的含義如下 : ?C+MS現(xiàn)金及有價證券 。 斜線符號 ( ―*‖線 )以下的數(shù)字是 1983年的相關(guān)系數(shù)； 斜線符號以上數(shù)字是 19781983年間的互動度量 。 互動證據(jù)是以 1978至 1983年的數(shù)據(jù) (即 197879,197980,198081,198182,198283)為基礎(chǔ)的 ,每一對互動計算時的樣本規(guī)模從