【正文】 義貨幣（ M2）余額為 萬億元，同比增長 %，比去年同期回落 百分點；狹義貨幣（ M1）余額為 萬億元，增長 %，回落 個百分點；流通中現(xiàn)金（ M0）余額為 萬億元，增長 %，回落 。對美、歐出口增幅明顯下降 ，但對拉美、印度等新興市場出口增長明顯加快。其中出口 10741 億美元，增長 %，比去年同期回落 個百分點；進口 8931 億美元，增長 %，比去年同期加快 個百分點。分地區(qū)看，東、中、西部地區(qū)城鎮(zhèn)投資分別增長 %、 %和 %，中西部投資增速明顯快于東部。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 99871 億元，增長 %，同比加快 個百分點，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資 16375億元，增長 %，加快 。其余商品價格有漲有落。其中，城市上漲 %，農(nóng)村上漲 %。分行業(yè)看，批發(fā)零售業(yè)消費品零售總額 65573億元，增長 %；住宿餐飲業(yè)消費品零售總額 11055 億元，增長 %。 2．國內(nèi)市場銷售增速繼續(xù)加快，居民消費價格漲幅放緩 前三季度，社會消費品零售總額 77886 億元，同比增長 %，比去年同期增加 百分點。分地區(qū)看，東中西部地區(qū)分別增長 %、 %和 %。前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 %，比去年同期回落 個百分點。肉類產(chǎn)量增加，其中生豬出欄增長 %，存欄增長 %。 1．農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形 勢良好，工業(yè)生產(chǎn)增速有所回落 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長，糧食可望連續(xù)第五年獲得增產(chǎn)。其中，一季度增長 %，上半年增長 %。面對國際國內(nèi)諸多不利因素，中國政府審時度勢 ，未雨綢繆，積極應(yīng)對，采取了一系列宏觀調(diào)控措施，及時解決經(jīng)濟運行中的突出矛盾和問題，國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，總體運行良好。三是隨著新興經(jīng)濟體的崛起，如何協(xié)調(diào)管理不合理的國際經(jīng)濟秩序，也是各方面臨的重大挑戰(zhàn)。 當前新興市場和發(fā)展中國家整體面臨的風險，一是隨著發(fā)達國家經(jīng)濟陷入衰退，各國出口貿(mào)易競爭更加激烈，外部市 場可能進一步萎縮，特別是出口依存度高的國家所受影響會更加明顯。中國前三季度經(jīng)濟增長為 %，是近年來首次回落到一位數(shù)；印度經(jīng)濟第二季度仍保持 8%的增長， IMF預(yù)計 2021 年印度經(jīng)濟增長率將從上年的 %將減至 %。全球經(jīng)濟越來越依賴中國、 印度和俄羅斯等新興經(jīng)濟體的表現(xiàn)。但多數(shù)經(jīng)濟學家認為，這些措施不大可能在短期內(nèi)對經(jīng)濟增長起到重要促進作用，而只是幫助那些本來可能在價格上漲和商業(yè)環(huán)境惡化的情況下倒閉的企業(yè)。該計劃最高規(guī)模達到 萬億日元，其中政府的直接財政開支約為 2萬億日元。支撐經(jīng)濟的出口和設(shè)備投資紛紛出現(xiàn)下滑，個人消費也陰云密布。這是日本經(jīng)濟自去年第二季度以來再次出現(xiàn)負增長，被認為在事實上宣告了日本經(jīng)濟繼 2021 年緩慢復蘇后重新陷入衰退。歐元區(qū)各類經(jīng)濟信心指數(shù)、采購經(jīng)理人指數(shù)等均有不同程度的惡化，顯示消費者和投資者對歐元區(qū)整體經(jīng)濟的信心不足。德意志銀行預(yù)計 2021 年歐元區(qū)經(jīng)濟增長率僅為 %。 7 月份歐盟 27國商品零售額比前一個月僅增長 %，同比則下降 %。其中，德國、法國和意大利環(huán)比均出現(xiàn)負增長，分別下降 %、 %和 %。調(diào)低歐元區(qū) 經(jīng)濟增長預(yù)期的主要理由是，歐元區(qū)經(jīng)濟增長不確定性因素增多。目前美國政府的首要任務(wù)是恢復投資者信心。二是美國失業(yè)率已連續(xù)幾個月保持在 6%以上的歷史高位，個人消費后續(xù)動力不足。一是出口增長主要得益于美元的大幅貶值，使美國出口企業(yè)競爭力加強。但隨著金融市場動蕩加劇，第三季度美國 GDP 出現(xiàn) %的負增長，企業(yè)盈利大幅下降。二季度美國商品和服務(wù)出口增幅達到 %，出口為經(jīng)濟增長貢獻了 個百分點。上述措施和方案將在一定程度上有助于穩(wěn)定投資者信心，但其效果 如何還有待觀察。為了 更有效地解決問題、走出困境，避免在恢復過程中產(chǎn)生新的其他問題， IMF 提出五項原則：一是采取全面、及時的措施，集中解決信貸緊縮問題。目前為止，歐洲央行已經(jīng)向瑞士、丹麥和匈牙利央行提供了流動性。 10 月 31 日，日本央行將其銀行間無擔保隔夜拆借利率下調(diào)至 %，這是日本央行自 2021 年 3月以來首次降息。 10月 8 日，美國聯(lián)邦儲備委員會、歐洲中央銀行以及英國、加拿大、瑞士和瑞典等國的央行均宣布將 基準利率降低 個百分點。迄今為止，英國、德國、法國、西班牙、奧地利和葡萄牙準備用于向銀行注資、收購銀行和為銀行再融資債務(wù)提供擔保的總金額已達 萬億美元。一方面，通過調(diào)整財政政策，各國政府直接為金融機構(gòu)注入資本。 由于資本市場投資者恐慌情緒彌漫，全球金融市場持續(xù)劇烈動蕩，個別利好消息出臺可能會緩解一陣市場情緒，但市場一旦稍有異動，股市拋售情緒就 占據(jù)上風。日本第二季度 GDP 環(huán)比下降 %， 9 月份實際家庭支出同比下降 %，零售下降 %。 10 月份失業(yè)率升至 %，為 14 年來的最高水平，失業(yè)集中部門由建筑業(yè)、金融業(yè)向制造業(yè)和零售業(yè)擴散。美國方面，今年第三季度 GDP 增長環(huán)比折合年率由上季度增長 %轉(zhuǎn)為下降 %，其中消費下降 %，私人投資下降 %。美聯(lián)儲前主席格林斯潘對此次美國金融危機的評論是“百年一遇”、“還將持續(xù)相當長的時間” 、“還將誘發(fā)全球一系列經(jīng)濟動蕩”。截至 9月底，美國金融機構(gòu)的損失總計 7600 億美元。今年以來，美國投資銀行和房地產(chǎn)貸款機構(gòu)接二連三的出現(xiàn)問題。 當前世界經(jīng) 濟貿(mào)易發(fā)展中值得關(guān)注的主要問題有： 次貸危機爆發(fā)最初本屬美國境內(nèi)的問題，然而，在全球化的大背景下，全球資本市場緊密相連，當房貸與金融商品捆綁在一起 ，成為資產(chǎn)抵押證券 由全球金融機構(gòu)認購時，一旦源頭次級房貸出現(xiàn)問題，效應(yīng)就會往外蔓延。 20212021年世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易增長趨勢 單位： % 2021年 2021年 2021年 2021年 世界經(jīng)濟 發(fā)達國家 美國 歐元區(qū) 日本 新興市場和發(fā)展中國家 國際貿(mào)易量 注： 2021 年和 2021 年為預(yù)測值。上半年跨國并購交易額較 2021 年下半年下降 29%。其中，流入發(fā)達國家 12480 億美元，流入發(fā)展中國家 5000 億美元，較上年增長 21%。 IMF 預(yù)計， 2021年和 2021 年世界貿(mào)易量（貨物和服務(wù)，剔除匯率和價格因素）將分別增長 %和 %。面對當前的金融動蕩及其對世界經(jīng)濟造成的危害，世界貿(mào)易組織（ WTO）總干事拉米強調(diào)， WTO 多邊體制將扮演“減震器”的作用，他呼吁加快多哈回合新一輪談判進程，成員國進一步開放市場，以促進國際貿(mào)易穩(wěn)步增長。 2021 年以來，各國貨物貿(mào)易仍保持增長態(tài)勢，成為經(jīng)濟增長的主要推動力。國際貨幣基金組織（ IMF） 2021 年 11 月 6日發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》預(yù)計， 2021年世界經(jīng)濟增長率僅為 %，其中發(fā)達國家增長率只有 %，新興市場和發(fā)展中國家增長 %。新興市場和發(fā)展中國家承擔著世界經(jīng)濟增長助推器作用，但也出現(xiàn)放緩的跡象。 附件一：世界經(jīng)濟貿(mào)易形勢 一、世界經(jīng)濟貿(mào)易總體形勢及前景 經(jīng)過幾年強勁增長之后，進入 2021 年以來，美國次貸危機不斷擴散，對實體經(jīng)濟的影響持續(xù)加深，世界經(jīng)濟增長明顯放緩。 綜合分析， 2021 年中國外貿(mào)發(fā)展既面臨著機遇，也面對著挑戰(zhàn)，總體機遇大于挑戰(zhàn)。 最近，為應(yīng)對國際經(jīng)濟形勢變化對中國進出口影響，緩解企業(yè)經(jīng)營壓力，國家上調(diào)了部分紡織品、服裝、玩具、家具和高附加值的機電產(chǎn)品出口退稅率。 四是 新興市場和發(fā)展中國家市場還有很大潛力。 2021 年匯改以來，人民幣累計升值 20%左右，勞動力成本不斷上升，部分商品出口退稅率下調(diào)。在消費者收入預(yù)期不穩(wěn)的情況下，對中國出口產(chǎn)品的需求可能還會增加，某種程度上可以說還是一個機遇。 二是 在國際經(jīng)濟下行的情況下，中國出口的產(chǎn)品仍有明顯的競爭優(yōu)勢。 改革開放以來，中國已經(jīng)形成了一批有競爭力的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，綜合配套能力和勞動力比較優(yōu)勢仍較明顯。但保持中國對外貿(mào)易平穩(wěn)較快發(fā)展仍有不少有利條件和積極因素。此外，地緣政治因素也可能引發(fā)國際市場初級產(chǎn)品價格大幅震蕩。加上初級產(chǎn) 品市場高度壟斷，如近日石油輸出國組織提出調(diào)減石油產(chǎn)量，以維護國際市場原油價格。這將有利于中國擴大進口，減輕進出口企業(yè)持續(xù)上升的成本壓力。 三是金融市場仍將持續(xù)動蕩，國際市場原油等大宗商品價格可能大幅波動。國際貿(mào)易進一步萎縮，必 將加劇國際市場激烈競爭，許多國家和地區(qū)經(jīng)濟增長放緩、失業(yè)率上升，可能采取更為保守的貿(mào)易政策和措施，全球范圍的貿(mào)易保護主義威脅增大。預(yù)計 2021 年不僅世界貿(mào)易量增長將因經(jīng)濟下行而顯著放慢甚至停滯，而且由于 一些 金融機構(gòu) 倒閉或被收購、接管，部分 國家或地區(qū) 信用惡化和萎縮，進出口貿(mào)易中的履約風險和結(jié)算風險將進一步增大。 二是國際市場競爭更加激烈，貿(mào)易保護主義威脅增大。 11 月 6 日， 國際貨幣基金組織（ IMF）將 2021年世界經(jīng)濟增長預(yù)期進一步下調(diào)至 %，發(fā)達國家整體下降 %，將是二戰(zhàn)以來首次出現(xiàn)下降，其中美國 下降 %，歐元區(qū)下降 %，日本下降 %。特別是美國房地產(chǎn)市場還沒有止跌回穩(wěn)跡象，次貸問題仍有可能惡化，使更多金融機構(gòu)的不良信貸浮出水面，金融市場動蕩局面仍將持