財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析涵義(參考版)
2024-11-19 22:25本頁面
【正文】 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤表銷售成本、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等進(jìn)行分析。 （4）是暫時(shí)的信息 返回,八、年報(bào)的閱讀,余海宗,（一）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀,1.項(xiàng)目的閱讀 2.看財(cái)務(wù)實(shí)力 3.看財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 4.看償債能力 5.看營運(yùn)能力,(二)利潤表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀 經(jīng)營能力 成長性 經(jīng)營結(jié)構(gòu) 獲利能力,(三)現(xiàn)金流量表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀 分析內(nèi)容,現(xiàn)金流量表分析,1.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的差異分析 通過近二年報(bào)表對(duì)比，對(duì)差異做出分析說明。,分析的功能,（3）通過分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營的資金來源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。,導(dǎo)致AB股稅后利潤差異的原因,4．存貨計(jì)價(jià)方法可能不同 如車間制造費(fèi)用，中國進(jìn)生產(chǎn)成本→存貨 國際上：銷售成本→當(dāng)期損益 5．其他 ——如折舊：A股，按單項(xiàng)折舊或分類折舊 B股：可能綜合折舊率 ——另A股折舊年限普遍比B股高 返回,七、財(cái)務(wù)分析,余海宗,分析的目的與功能,分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。 中國：（1）債務(wù)人破產(chǎn)、死亡 （2）逾期超過3年 3．投資計(jì)價(jià)方法不完全相同 ——中國：成本法下，一般不調(diào)整。,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,1．閱讀中的誤區(qū) （1）中期報(bào)告時(shí)期是會(huì)計(jì)年度的組成部分； （2）季節(jié)性對(duì)前后半年業(yè)績的影響； （3）宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性； （4）中報(bào)的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,2．閱讀方法 （1）從“回顧展望”中推求全年業(yè)績 特殊原因 季節(jié)性因素 籌資使用情況 后續(xù)效益情況,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（2）從“重大事項(xiàng)”中找出真相 股本攤薄情況 配股資金到位情況 貸款擔(dān)保情況 介入訴訟情況,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（3）從“財(cái)務(wù)報(bào)告”中發(fā)掘公司價(jià)值 主營收入 計(jì)劃完成情況 投資收益 利潤構(gòu)成 資產(chǎn)狀況 盈利能力 政策作用 現(xiàn)金流量,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,3．閱讀技巧 （1）中報(bào)的隨意性 （2）中報(bào)的局限性 （3）會(huì)計(jì)政策是否一致 （4）利潤增長,導(dǎo)致AB股稅后利潤差異的原因,1．工資扣除不同 ——中國按計(jì)稅工資扣除，國際慣例按實(shí)發(fā)數(shù)扣除。 3．資產(chǎn)評(píng)估消除潛虧,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的手段,4．巧妙利用會(huì)計(jì)政策，在收益好的年度多提準(zhǔn)備，在收益差的年度釋放準(zhǔn)備 5．任意變更會(huì)計(jì)政策 6．利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤 7．利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤 8．利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤 9．利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤 10．利用時(shí)間差（跨年度）調(diào)節(jié)利潤 11．掩蓋交易與事實(shí) 返回,五、造假常用手法分析,余海宗,資產(chǎn)造假,（1）資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期收益 （2）以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資（高估其價(jià)值） （3）調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例 （4）折舊年限和費(fèi)用攤銷年限的調(diào)節(jié) （5）各種準(zhǔn)備的提取和沖銷 （6）賬外賬、假賬,稅收造假,（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅等。,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的常見手段,1．利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤：（1）優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；（3）上
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