淺析股權(quán)型眾籌及法律風險(參考版)
2024-11-17 22:07本頁面
【正文】 2021年10月于廣東惠州此文曾獲得2021中南六(區(qū))律師壇文三等獎執(zhí)業(yè)機構(gòu)：廣東金卓越律師事務所—2853008內(nèi)容總結(jié)（1）淺析股權(quán)型眾籌及法律風險
廣東金卓越律師事務所合伙人 龍喜福律師
廣東律師協(xié)會法律會
惠州仲裁會 仲裁員
引言：
隨著科學技術(shù)的開展家庭電腦的普遍使用人們對于新惹事物的承受才能越來越強（2）從互聯(lián)網(wǎng)和金融產(chǎn)業(yè)交融、運營形式創(chuàng)新、政策監(jiān)、風險防控各方面給出指導和支持天使眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來歷史性的機遇。筆者認為應提倡通過立法的完善與加強監(jiān)力度來股權(quán)眾籌的運行筆者認為層面對于股權(quán)眾籌這一新興的融資形式應當會加以高度關(guān)注。作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)股權(quán)眾籌行為也應當同樣受到法律制度的與約束。第五節(jié) 結(jié)股權(quán)眾籌是面向小微企業(yè)以及有創(chuàng)意的個人工程誕生的一種新興的融資方式、融資渠道。假如引入其他第三方為股權(quán)眾籌人提供擔保那么違犯了股權(quán)眾籌的根本性目的勢必增加通過股權(quán)眾籌進展融資的小微企業(yè)的財務負擔從而也攤薄了股權(quán)眾籌人的股權(quán)收益違犯了人參與股權(quán)眾籌的初衷；擔保一般是指一般債的擔保而股權(quán)不同于一般債權(quán)引入第三方為股權(quán)眾籌人也違犯了股權(quán)的根本原那么。股權(quán)眾籌是一種股權(quán)金額相對較小、風險較大并面向一般小微人的普惠金融。股權(quán)眾籌工程不應當存在由其他第三方為股權(quán)眾籌人提供任何形式的擔保。股權(quán)眾籌平臺應當于股權(quán)眾籌發(fā)起人即融資人除向股權(quán)眾籌發(fā)起人即融資人正常收取平臺傭金外不得與股權(quán)眾籌發(fā)起人即融資人有其他經(jīng)濟往來以利于保持的居間地位。股權(quán)眾籌未能在約定的限內(nèi)完成股權(quán)眾籌平臺應當書面托銀行或第三方支付機構(gòu)將股權(quán)眾籌資金直接返還給股權(quán)眾籌人即通過原支付途徑返還給交款人。第四節(jié) 股權(quán)眾籌應當特別注意的幾個問題股權(quán)眾籌平臺不得直接收取股權(quán)眾籌資金股權(quán)眾籌資金必須由托銀行或第三方支付機構(gòu)收取。從法的規(guī)定來看“公開發(fā)行〞行為僅指“股票、債券和依法認定的其他的發(fā)行和交易〞。債券、份額的上交易適用本法；其他法律、行政法規(guī)有特別規(guī)定的適用其規(guī)定。股權(quán)眾籌與擅自發(fā)行的差異 是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債券憑證的通稱是用來證明持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容獲得相應權(quán)益的憑證。而股權(quán)眾籌募集的資金往往是投向一個實體的工程不是進展資本的經(jīng)營。股權(quán)眾籌還會詳細告知人應承當?shù)呢熑位蛘呦硎艿臋?quán)利。很顯然股權(quán)眾籌的行為特征和集資存在較大的差異。這一點也能在前的有限合伙協(xié)議書以及股權(quán)終籌協(xié)議中予以明確約定。眾籌股東的退出主要通過回購和轉(zhuǎn)讓這兩種方式如采用回購方式的股權(quán)眾籌企業(yè)自身不能進展回購只能由的創(chuàng)始人或?qū)嶋H控制人或原有股東進展回購；采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式原那么上應當遵循公的相關(guān)規(guī)定同時在股權(quán)眾籌時就約定好退出的條件以及股權(quán)回購或轉(zhuǎn)讓的價格計算。解決問題的核心需要股權(quán)眾籌企業(yè)完善治理經(jīng)營加強確保人的知情權(quán)與監(jiān)視權(quán)。這里的領投人往往都是業(yè)內(nèi)較為著名的天使人。因此股權(quán)眾籌應當優(yōu)先考慮到股權(quán)眾籌人的權(quán)益保護。當然的就是設定股權(quán)眾籌企業(yè)的全部人不超過50人。一些股權(quán)眾籌工程在實際操作中采用協(xié)議代持的方式變相地擴群眾籌參與的人數(shù)實際上這本身就具有很大的風險一方面雖然是股權(quán)代持然而實際股東卻是超過200人同樣觸及了“向特定對象發(fā)行超過200人〞的紅線另一方面由于股權(quán)眾籌的人來自五湖四海完全素不相識股權(quán)代持同樣隱含股權(quán)權(quán)屬爭議的法律風險。其次股權(quán)眾籌平臺僅僅進展股權(quán)眾籌預約股權(quán)眾籌預約后再由眾籌平臺安排人與融資人見面商談股權(quán)眾籌在線下完成這樣股權(quán)眾籌的對象也可以變成特定的人而非不特定對象。在現(xiàn)法律法規(guī)的框架范圍內(nèi)股權(quán)眾籌想要不觸及法律法規(guī)的紅線那就需要注意兩個紅線不能碰一是向不特定的公眾發(fā)行股份；二是向超過200位特定的人發(fā)行股份。從股權(quán)眾籌的角度來看假如 “向不特定對象發(fā)行〞或者“向特定對象發(fā)行超過200人〞的必須經(jīng)證監(jiān)會核準。非公開發(fā)行不得采用廣告、公開勸和變相公開方式。 股
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