金融學(xué)第一次作業(yè)(參考版)
2024-10-25 03:14本頁(yè)面
【正文】 。在貸款利率制定權(quán)安排方面，先由各商業(yè)銀行總行根據(jù)企業(yè)信用評(píng)級(jí)確定全行統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)，等條件成熟后，再將貸款利率制定權(quán)逐級(jí)下放。對(duì)于存款，先放開(kāi)大額存款、后放開(kāi)小額存款。在放松商業(yè)銀行不同貨幣的利率管制中，應(yīng)當(dāng)先放松對(duì)外幣利率的管制，后放松人民幣利率的管制。B、偏好理論C、市場(chǎng)分割理論我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革一、利率市場(chǎng)化的含義利率市場(chǎng)化是指通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果。（2）利率的期限結(jié)構(gòu)理論利率期限結(jié)構(gòu)理論包括預(yù)期理論、偏好理論和市場(chǎng)分割理論等。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失（3）稅收風(fēng)險(xiǎn)利率期限結(jié)構(gòu)（1）利率期限結(jié)構(gòu)的定義利率的期限結(jié)構(gòu)是指在違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及稅收風(fēng)險(xiǎn)因素相同的情況下，利率的大小與其到期日時(shí)間長(zhǎng)短之間的關(guān)系。（2）調(diào)節(jié)宏觀調(diào)控（3）分配收入（4）促使媒介貨幣向資金轉(zhuǎn)化微觀調(diào)節(jié)功能從微觀角度考察，利率作為利息的相對(duì)指標(biāo)影響了各市場(chǎng)主體的收益或成本，進(jìn)而影響了他們的市場(chǎng)行為，利率杠桿的微觀功能主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。（4）中央銀行的貨幣政策（5）稅收（6）借款期限和風(fēng)險(xiǎn)（7）國(guó)際利率水平三、利率的功能和作用宏觀調(diào)節(jié)功能（1）積累資金在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一方面，制約一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素是資金短缺。（3）銀行成本銀行成本主要有兩類(lèi)：一是借入資金的成本，即銀行吸收存款時(shí)對(duì)存款人支付的利息。實(shí)際利率=名義利率通貨膨脹率利率變化的影響因素（1）平均利潤(rùn)率在資本主義制度下，利息是對(duì)剩余價(jià)值的分割，剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式是利潤(rùn)，因此，利息只是利潤(rùn)的一部分，利息率要受平均利潤(rùn)率的約束，在社會(huì)主義制度下，利息也從利潤(rùn)中來(lái)。（6）按照信用行為的期限長(zhǎng)短，可劃分為長(zhǎng)期利率與短期利率。（4）按照借貸期內(nèi)利率是否浮動(dòng)，劃分為固定利率與浮動(dòng)利率。年利率=12*月利率=365*日利率日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率（2）按照計(jì)算方法不同，利率分為單利和復(fù)利。利率可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，從不同的角度來(lái)進(jìn)行分類(lèi)，主要分類(lèi)方法有以下幾種。二、利率（利息率）的含義、種類(lèi)定義：利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額與本金的比率。如在土地的買(mǎi)賣(mài)和長(zhǎng)期租用、相對(duì)工資體系的調(diào)整，以及有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)中，價(jià)格形成都受這一規(guī)律的影響。本金=收益/利率=100/5%=2000收益資本化是商品經(jīng)濟(jì)中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般形態(tài)，這個(gè)規(guī)律就起作用。收益的資本化收益的資本化是指任何有收益的事物，都可以通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額，使一些本身無(wú)內(nèi)在規(guī)律但可以決定其資本數(shù)量的事物，也能從收益、利率、本金三者的關(guān)系關(guān)系中套算出資本金額或價(jià)格。如果扣除利息，所余利潤(rùn)與投資的比甚低，則說(shuō)明經(jīng)營(yíng)的效益不高。資本和收益的一般形態(tài)在現(xiàn)實(shí)生活中，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)。資本家作為一個(gè)階級(jí)與勞動(dòng)者對(duì)立，共同瓜分勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。馬克思揭示利息本質(zhì)的意義在于：（1）利息來(lái)源于勞動(dòng)者創(chuàng)造的價(jià)值。馬克思對(duì)利息有深刻的理解，他認(rèn)為，在資本主義制度下，資本所有權(quán)和使用權(quán)分離，貨幣資本家將貨幣貸給只能資本家，經(jīng)過(guò)一段時(shí)期，只能資本家將所借資本歸還給貨幣資本家。貸款人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，無(wú)法使用他自己的貨幣，即使自己急需貨幣，也不能使用他自己的貨幣，造成的某種損失所獲得的補(bǔ)償。是借款人為獲得非自己的貨幣而付出的代價(jià)。在一定意義上，利息還是信用存在和發(fā)展的必要條件。利息與利息率一、利息的來(lái)源與本質(zhì)定義：利息是信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬。要發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，應(yīng)該大力培育保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、養(yǎng)老基金、投資基金等機(jī)構(gòu)投資者，以提高市場(chǎng)流動(dòng)性，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。四是實(shí)行企業(yè)債券利率市場(chǎng)化。二是打破對(duì)發(fā)債主體的限制。目前，加快發(fā)展我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的關(guān)鍵，是盡快出臺(tái)2000年以來(lái)一直加緊修訂的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，放松一級(jí)市場(chǎng)管制。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化有利于形成相互制衡、有效約束的內(nèi)部治理機(jī)制，將國(guó)有商業(yè)銀行還原為真正的金融企業(yè)，使其逐步建立靈活有效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正以利潤(rùn)最大化或公司價(jià)值最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；同時(shí)，多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也有利于強(qiáng)化外部監(jiān)督，促使各項(xiàng)制度真正落到實(shí)處。目前的一個(gè)著力點(diǎn)是要加快國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革力度。無(wú)論是什么性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)主體控制金融，都要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)失敗負(fù)責(zé)，不得存在任何形式的經(jīng)營(yíng)失敗成本轉(zhuǎn)嫁，即真正實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)權(quán)的完整化。第二，以加快推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行股份化進(jìn)程為核心，進(jìn)一步完善金融產(chǎn)權(quán)制度。因此可以說(shuō)，國(guó)有企業(yè)攻堅(jiān)戰(zhàn)與我國(guó)金融體系建設(shè)是站在一條船
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